TORPOL [TOR]

I właśnie dlatego trzymam się z daleka od państwowych spółek. Szkoda tylko pieniędzy straconych zanim do tego doszedłem.

Nie ona jedna. Właśnie na tym polega problem, że wszystko jest dobrze, fundamenty są mocne, aż pewnego dnia Partia wsadza do zarządu kogoś nieodpowiedzialnego i biznes się wali.

Tu się zgodzę



A tu już nie.
Moim zdaniem ryzyko w Spółkach Skarbu Państwa jest znacznie większe z kilku względów:
1. Znacznie większe szanse, że do zarządu trafi ktoś zupełnie nie rozumiejący danej branży.
2. Zysk może zostać poświęcony dla doraźnych korzyści politycznych.
3. Mniejsza odpowiedzialność, bo w razie wpadki koledzy załatwią byłemu prezesowi nowe stanowisko.

Jedyny plus jest taki, że w razie ryzyka bankructwa można liczyć na pomoc państwa.

Ale przecież dokładnie po to CPK Torpol kupiło. CPK ma do wybudowania sporo kilometrów torów więc kontrola nad spółką, która akurat tym się zajmuje z ich punktu widzenia ma sens. Chociażby przez możliwość wystawiania zleceń o niskiej rentowności :)

Nie patrz na jednostki SP jako monolit. To, że właścicielem większościowym jest państwo nie oznacza, że ich zarządy się świetnie dogadują. Przecież ten tort od zawsze jest podzielony pomiędzy polityczne frakcje i dwory poszczególnych polityków, którzy przed kamerami w obrębie danej partii ładnie się do siebie uśmiechają, ale w kulisach żrą się między sobą o władzę i wpływy.

Natomiast co do zdjęcia z giełdy - jeżeli CPK faktycznie chce wykorzystać Torpol do budowy linii kolejowych po kosztach - a jestem o tym głęboko przekonany bo tylko to sensownie tłumaczy ten zakup - to wciąż będzie się musiało jednak użerać z pozostałymi udziałowcami. I tu może się okazać, że prościej z ich punktu widzenia będzie ich spłacić i przejąć spółkę w 100%.

Gdybym chciał tak zrobić pierwsze od czego bym zaczął to koniec dywidendy - aby zbić kurs. Czas pokaże czy tak faktycznie będzie.

Przy okazji.
Z tego co widzę "szprychy" składają się z odcinków budowanych od zera przez CPK i starych linii modernizowanych przez PKP. Ktoś się orientuje, czemu zadanie zostało podzielone pomiędzy dwie firmy, zamiast zlecić to jednej spółce?


kliknij, aby powiększyć

skąd u Ciebie te 12-16 zł ? ja miałem twardo trzymać pod dywidendy ale się pożegnałem. Z tego już nic nie będzie. Jeśli Torpol zarobił w '22 całe 8zł netto na akcję i nie chce wypłacić dywidendy mając w kasie cash ok 400 mln zł (18zł na akcję), to czemu miałby wypłacić przy dużo gorszych wynikach ? W tej chwili kapitalizacja giełdowa jest niższa od gotówki w kasie. Dziś pojawiło się ESPI ws. wyników, które są zgodne z wcześniejszymi szacunkami. Nawet mi się już nie chce tego raportu studiować, ale jest tam ciekawy fragment:

"Aktualnie długoterminowa, średnia rentowność na sprzedaży brutto posiadanego portfela zamówień wynosi ok. 6 proc.. Należy wziąć pod uwagę, że w przypadku odblokowania transferu środków z funduszy europejskich dla Polski, pojawienia się wysokiej aktywności głównego zamawiającego Grupy oraz pozostałych podmiotów, należy spodziewać się wzmożonej konkurencji w początkowym okresie pojawienia się postępowań przetargowych, a tym samym spadku średniej rentowności portfela zamówień".

To zapowiedź niższych marż i pewnie robienia po kosztach kontraktów CPK. Jeśli rentowność będzie niższa niż 6%, to tutaj zysk netto na akcję w kolejnych latach to będzie nie 8zł a np. 1zł. Z tego nie będzie dywidendy. Kurs zanurkuje poniżej 10zł easy. Oczywiście Torpol będzie dostawał duże kontrakty od CPK, ale co z tego skoro z tego nie będzie zysku.

Przed koleją ciągle duże inwestycje . brawo

Topol łatwo zjechał ze szczytów. Urósł na fali dobrych wyników i kpo.

Do tego obniżka rekomendacji.

"Dariusz Nawrot, analityk Noble Securities, zmienił zalecenie dla akcji Torpolu z “trzymaj” do “redukuj”, mimo że nie zmienił prognoz wyników."

Wygląda jakby nici z korekty do tych wymarzonych 23-25 pln.
Ciekawie to wygląda.
Czy ewentualne skupowanie akcji przez Mirbud musi być raportowane przez nich (Mirbud) jeśli są ponad progiem 10%?
Czy są jakieś schody z raportowaniem? Np. po 15%, 20% itp?
Czy powyżej 10% mogą skupować po "cichu" z rynku i póki nie zejdą pod pułap 10% to nie potrzeba im raportowań.
Pozdrawiam

TORPOL - spojrzenie na wykres


Wykres w interwale dziennym. Na chwilę obecną trend jako zjawisko nie występuje - widać to chociażby po płaskiej średnioterminowej SMA. Tutaj impulsem do wygenerowania ruchu kierunkowego byłoby opuszczenie zaznaczonej strefy. Warto bacznie obserwować zachowanie kursu akcji względem SMA200, gdyż historycznie była ona wyznacznikiem przynajmniej średnioterminowego kierunku.
Patrząc na słupki wolumenu, gracze nie wykazują się nadmierną aktywnością. Nie pozostaje nic innego jak oczekiwanie na ruch kierunkowy.


kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.