pixelg
WIELTON - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6

WIELTON [WLT]

AKTUALNY KURS: 3,37 zł (-1,17%) 29-10-2020 09:26
Bosman
0
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 155
Wysłane: 11 maja 2009 11:40:24 przy kursie: 2,66 zł
Coś tu zaczyna się ruszać. Raport w piątek. Czyżby wyniki nie były takie złe. Może będzie jak w Seco, przychody w dół a zysk do góry. Restrukturyzacja poczyniona w zeszłym roku powinna dać efekty. W ostatnim sprawozdaniu twierdzili, że są przyszykowani do każdego poziomu zamówień. Dość ciekawa sytuacja w arkuszu. W zasadzie droga otwarta do 3 zł. Później praktycznie brak zleceń aż do 5.

Vox
53
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 251
Wysłane: 13 maja 2009 16:12:40 przy kursie: 2,46 zł
wpadł pakiecik po 2.25
mała płynność działa cuda. hello1

Vox
53
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 251
Wysłane: 15 maja 2009 11:17:11 przy kursie: 2,48 zł
dziś wyniki, myślę że będą powyżej oczekiwań rynku.


marcjusz
0
Dołączył: 2009-04-15
Wpisów: 5
Wysłane: 29 maja 2009 14:24:30 przy kursie: 2,24 zł
Co się dzieje z tą spółką. Dlaczego tak leci w dół ???

martinezo
0
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 498
Wysłane: 29 maja 2009 15:05:13 przy kursie: 2,24 zł
marcjusz napisał(a):
Dlaczego tak leci w dół ???


W dół? Na początku marca było po 1,5zł.

Powoli do celu

Bosman
0
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 155
Wysłane: 4 czerwca 2009 12:14:12 przy kursie: 2,80 zł
Ktoś skupuje. Technicznie kurs sunie po średniej 45. Dziś sygnał kupna na MAC. Wygląda to na wyjście górą z konsolidacji od kwietnia tego roku.

Arturw2
0
Dołączył: 2009-05-31
Wpisów: 7
Wysłane: 4 czerwca 2009 16:52:43 przy kursie: 2,80 zł
Bosman napisał(a):
Ktoś skupuje. Technicznie kurs sunie po średniej 45. Dziś sygnał kupna na MAC. Wygląda to na wyjście górą z konsolidacji od kwietnia tego roku.


Dokładnie i ustawiono na końcu kurs na 2,80zł na maks dzienny.

Obroty dzienne 2-ie w historii spółki. Duży kapitał dziś wszedł - pierwszy mały opór to ok 3,05zł.

Zobaczymy - na razie Shhh

Bosman
0
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 155
Wysłane: 9 czerwca 2009 12:41:27 przy kursie: 2,99 zł
Technicznie spółka od samego początku inauguracji (luty 2008) na giełdzie w trendzie spadkowym. Kurs wypadł z niego 17 października 2008. Dzisiaj jest ten dzień kiedy znowu do niego wraca po blisko 8 miesięcznym dole z 1.45 zł minimum. Średnioterminowo trend wzrostowy potwierdzany pojawiającymi się sygnałami kupna na Macdonaldzie i innych wskaźnikach. Obecnie kurs kroczy w okolicach 3 zł. W arkuszu zleceń pustka po 3.5 aż do 5 zł co znajduje potwierdzenie w strefach oporu 3.5-3.60 a następnie 5. Wyniki za 1 kwartał szczerze powiedziawszy nie zachęcające.

WatchDog
WatchDog PREMIUM
16
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 575
Wysłane: 31 sierpnia 2009 17:36:05 przy kursie: 5,00 zł
Po bardzo trudnych dwóch kwartałach, spółka raportuje zysk, tak jakby wychodziła na mały plus, ale wartość księgowa dalej się zmniejsza na pokrycie strat m.in. z ujemnej wyceny. Najgorsze jest jednak to, że sprzedaż spadła o 60%. W II kwartale zaciągnięto duży kredyt, który nie był jeszcze potrzebny, a zapasów jest dosyć na ew. rosnącą sprzedaż. Te pieniądze są potrzebne na dywidendę, chociaż sytuacja spółki jest taka, że jej nie stać na tę wypłatę. Podstawą jest zysk netto za 2008 r., którego nie ma w kasie i tylko 1/3 jest w wartości księgowej. Wypłata nie zachwieje spółką, ale spowoduje obciążenie odsetkowe, które zmniejszy zysk roku 2009, na razie bardzo niewielki bo poniżej 2 mln zł.

Vox
53
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 251
Wysłane: 8 września 2009 23:36:33 przy kursie: 4,50 zł
wysiadłem z tej spółki. IMHO wzrostowy potencjał od 2,25 PLN się wyczerpał.
Edytowany: 8 września 2009 23:37


Kamil
0
Dołączył: 2008-11-17
Wpisów: 637
Wysłane: 5 października 2009 20:56:31 przy kursie: 4,57 zł
Sugeruję przyjrzeć się tej spółce. Co prawda dzisiejszy wzrost był nieco na wyrost, jednak widać wyraźnie że podaż sobie odpuściła i wkrótce można oczekiwać kolejnej fali wzrostowej. Mamy bardzo małe obroty. Dzisiaj mieliśmy sygnał na MACD. Spółka podpisała kontrakt na dostawę wywrotek dla spółki zależnej rosyjskiego koncernu SUEK. Na razie to tylko 1,4mln jednak docelowo mówi się o kilkudziesięciu, a nawet 100 pojazdach tego typu.
Aktualnie: MRB(100%)

martinezo
0
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 498
Wysłane: 18 listopada 2009 18:51:44 przy kursie: 4,50 zł
Nieciekawie się dzieje w branży. Rynek jest zapchany - choć artykuł mówi o ciężarówkach głównie, to przekłada się to również na przyczepy. Jak piszą, w Niemczech z tamtego roku jest jeszcze 20-30tys. niesprzedanych przyczep. Kurs nie urósł z powodów fundamentalnych, ale raczej z tego powodu, że większość akcji rosła.


Artykuł
Cytat:
Produkcja MAN w Niepołomicach spadła prawie o połowę. Popyt na ciężarowe przyczepy zmalał o ponad dwie trzecie. Ucierpieli także producenci opon

Powoli do celu

antonw
0
Dołączył: 2009-01-15
Wpisów: 62
Wysłane: 24 listopada 2009 21:46:38 przy kursie: 4,20 zł
czy ktos z akcjonariuszy zwrocil uwage na dzisiejszy wolumen? 2 miliony akcji poszlo. ktos wciagal dwa pakiety po 500K i prawie milion akcji za jednym zamachem.

maxboast
0
Dołączył: 2009-08-05
Wpisów: 223
Wysłane: 6 maja 2010 16:24:32 przy kursie: 4,43 zł
Po ostrej przecenie jaka miała miejsce w ostatnich dniach wydźwięk dzisiejszej świecy na wykresie jest bardzo pozytywny - długi dolny cień i dodatnia sesja daje do zrozumienia że strona popytowa właśnie zyskuje przewagę. Na tej podstawie oraz mając na względzie wyniki sprzedaży za I kwartał, które - jak sugerował to wcześniejszy artykuł w Parkiecie - są porównywalne do całego I półrocza 2009 (!) można prognozować dynamiczne odbicie. Oczywiście sytuacja na rynku jest ostatnio nerwowa ale biorąc pod uwagę AT i fundamenty oraz najbliższe perspektywy (w II i III kwartale zwiększone zapotrzebowanie na naczepy rolnicze) z całą odpowiedzialnością twierdzę, że właśnie w tej chwili warto zainteresować się bliżej walorami tej spółki. A posiadających lub obserwujących zapraszam do wymiany poglądów bo chociaż wskaźniki wydają się wysokie, a płynność na papierze stosunkowo niewielka (zainteresowanie na tym forum również jak wnoszę z daty ostatniego postu) to biorąc pod uwagę przejście przez kryzys obronną ręką (pomimo dużej straty poprawa ratingu) oraz perspektywy zwiększania sprzedaży i poprawy wyników które w stosunku do poprzedniego roku powinny być znacznie lepsze - inwestycja wydaje się ciekawa.

antonw
0
Dołączył: 2009-01-15
Wpisów: 62
Wysłane: 31 maja 2010 21:52:04 przy kursie: 4,40 zł
Zarząd Wielton S.A. informuje, iż w dniu 31 maja 2010 r. otrzymał "Zawiadomienie o posiadaniu akcji dających ponad 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki publicznej" przekazane przez ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Kamil
0
Dołączył: 2008-11-17
Wpisów: 637
Wysłane: 31 maja 2010 22:30:15 przy kursie: 4,40 zł
Tą spółkę było warto kupować rok temu, jak chodziła poniżej 3zł. Teraz nie widzę potencjału do wzrostu. Prawdopodobnie spółka będzie poprawiać swoje wyniki, ale dużo z tego jest już w cenie. Poniżej 3,80 można się zastanawiać na zakupem, ale myślę że konsola z barierą na 5 zł może jeszcze potrwać do czasu trwałej poprawy zysku. Pojawienie się funduszu wzbudza moją czujność, możliwe jakieś większe kontrakty w najbliższym czasie.
Aktualnie: MRB(100%)

piotrch
0
Dołączył: 2010-11-10
Wpisów: 808
Wysłane: 18 kwietnia 2011 11:12:44 przy kursie: 5,44 zł
Spółka opublikowała ciekawą prognozę tydzień temu, a tu cisza. Wiadomo, to tylko prognoza, chociaż dobrym znakiem jest zapowiedzą "monitorowania i raportowania wykonania". Mnie pozytywnie nastraja do spółki oparcie prognozy na zamówianiach aktualnie napływajacych do spółki - rozumiem że są to umowy już podpisane?
Dodatkowo ostatnie 2 infa o zwiększaniu zamówień.
Technicznie kurs wyłamał się z rocznej konsolidacji, więc wygląda to nieźle.
Na razie się przyglądam, stąd z checią poznam zdanie innych.

Kamil
0
Dołączył: 2008-11-17
Wpisów: 637
Wysłane: 3 maja 2011 23:36:54 przy kursie: 5,40 zł
piotrch napisał(a):
Spółka opublikowała ciekawą prognozę tydzień temu, a tu cisza. Wiadomo, to tylko prognoza, chociaż dobrym znakiem jest zapowiedzą "monitorowania i raportowania wykonania". Mnie pozytywnie nastraja do spółki oparcie prognozy na zamówianiach aktualnie napływajacych do spółki - rozumiem że są to umowy już podpisane?
Dodatkowo ostatnie 2 infa o zwiększaniu zamówień.
Technicznie kurs wyłamał się z rocznej konsolidacji, więc wygląda to nieźle.
Na razie się przyglądam, stąd z checią poznam zdanie innych.


Prognoza dotyczy tylko wielkości sprzedaży, nie mówi nic o rentowności. Gdyby spółka mogła się pochwalić poprawieniem zysku, zapewne by to zrobiła, czyż nie?:) Jak dla mnie spółka jest przewartościowana, cena akcji niewspółmierna do perspektyw spółki. Rynek dyskontuje wzrost zysku do 6-7 mln kwartalnie, wydaje mi się to jak na razie niemożliwe skoro póki co wielton jest pod kreską. Przy tak niskim free floacie niewykluczone że ten stan będzie się utrzymywał, a być może spółka będzie podciągnięta wyżej na jałowych obrotach, ale wg mnie nie ma to większego związku z fundamentami. Rekomendacja wystawiona w styczniu przez Dnb Nord wg mnie została popełniona przy nazbyt optymistycznych założeniach i w związku z tym cała wycena idzie w górę.
Aktualnie: MRB(100%)

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
86
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 320
Wysłane: 25 maja 2011 11:14:13 przy kursie: 3,92 zł
Omówienie wyników Wielton S.A wraz z symulacją wyników za rok 2011.


Spółka do tej pory nie była przedmiotem analiz zespołu SW, w związku z czym proponuję na początek spojrzenie w szerszym horyzoncie czasowym.

Spółka jest producentem naczep i przyczep do ciągników i ciągników siodłowych, przez co jest silnie skorelowana z koniunkturą w branży transportowej i sprzedażą samochodów ciężarowych. Wielton wraz z załamaniem sprzedaży ciągników siodłowych mocno odczuł skutki kryzysu, co obrazuje zachowanie przychodów i zysków:


kliknij, aby powiększyć


Jak widać z powyższego wykresu dużo mocniej od przychodów spadał zysk operacyjny oraz finalnie zysk netto. Zerknijmy zatem jak zachowywały się poszczególne koszty


kliknij, aby powiększyć


Spadek rentowności brutto na sprzedaży oznaczonej jako GP(gross profit) świadczy o szybszym wzroście kosztów własnych, do których należą koszty materiałów, część kosztów osobowych oraz w dużej mierze amortyzacja.

Niestety także rosną koszty sprzedaży oraz koszty zarządu. Na poniższym wykresie przedstawiono koszty operacyjne, łącznie z pozostałymi KO jako procent sprzedaży:


kliknij, aby powiększyć


Jak widać koszty są większe niż w latach 2007, 2008 kiedy to spółka notowała znacznie większą sprzedaż. W idealnym modelu koszty sprzedaży są zmienne natomiast koszty ogólnego zarządu powinny być w miarę stałe, dzięki czemu zysk na poziomie operacyjnym powinien rosnąć szybciej od zysku na poziomie sprzedaży brutto. W przypadku spółki ciężko mówić o wzroście zysku operacyjnego ponieważ notuje na tym poziomie w ostaniach latach stratę. Zmiana kosztów pomiędzy rokiem 2009 oraz 2010 (+11%) sugeruje dość duży poziom operacyjnych kosztów stałych (wzrost przychodów o 60%). Niestety tak nie jest, bo dość szybko wzrosły w takim ujęciu koszty sprzedaży i zarządu, a spadły pozostałe koszty operacyjne. Gdyby je wyjąc z wyników to otrzymalibyśmy wzrost kosztów o 45%.


kliknij, aby powiększyć


Analiza przepływów pieniężnych sugeruje duże nakłady inwestycyjne w latach 2007-2008, które niestety nie przełożyły się na razie na poziom generowanego CF z działalności operacyjnej. Wysokie dodatnie saldo przepływów z działalności finansowej w roku 200 pochodzi z emisji akcji związanej z upublicznieniem spółki. Jak widać z poniższych obrazków generowanie gotówki nie jest silną stroną, a przynajmniej nie było.

Pierwszy kwartał tego roku na pierwszy rzut oka wygląda dużo lepiej, ale niestety nadal rośnie część kosztów.


kliknij, aby powiększyć


Przychody spółki wzrosły o w stosunku do odpowiadającego kwartału zeszłego roku aż o 136%, przy wzroście rentowności brutto na sprzedaży z 3 do 10%. Nawet jeśli wyłączyć amortyzację, która stanowi główny czynnik stały kosztów własnych to otrzymamy wzrost rentowności z 8 do 13%. Można z czystym sumieniem powiedzieć, że na poziomie zysku brutto jest lepiej niż rok temu. Jeśli natomiast odniesiemy się do roku 2007, czy 2008 to nadal jest znacząco gorzej.
Koszty sprzedaży urosły o 10 punktów procentowych mniej niż wzrósł wolumen sprzedaży, więc można powiedzieć, że w tym miejscu rachunku wyników także jest poprawa. Niestety mocno posły w górę koszty ogólnego zarządu – 31%, co wydaje się nie mieć żadnego uzasadnienia. Pozostała działalność operacyjna dopaliła wyniki znacznie mniej niż w roku ubiegłym, a do tego miała istotnie mniejsze salda, co trzeba uznać także za pozytyw. Na poziomie operacyjnym odnotowano 900 tyś zysku.

Rentowność brutto jest ujemna ze względu na stratę finansową w kwocie 1,9 miliona złotych. To w dużej mierze efekt zapłaconych odsetek od kredytów. Negatywny wpływ opcji walutowych został w części zrekompensowany przez dodanie różnice kursowe. W tym miejscu warto przypomnieć, że spółka spekulowała walutami nabywając niesymetryczne korytarze opcyjne, co mocno popsuło wyniki spółki w latach 2008, 2009. Niestety jak sporo podmiotów, po wpadce z derywatami przestano zabezpieczać ryzyko kursowe. Niby się pisze, że istnieje taka możliwość w miarę potrzeby, ale jak to będzie potrzebne, bo wynik będzie słaby to będzie już na zabezpieczanie za późno. Spółka nie ma także kredytów walutowych, które mogłyby w naturalny sposób zabezpieczyć marżę.

Niestety CF spółki nadal wygląda słabo. Działalność operacyjna pochłonęła 186 tyś złotych, głównie przez zmiany w kapitale pracującym. Po przestoju inwestycyjnym w latach 2009-2010 wydaje się coś pod tym względem ruszać o czym świadczą ujemne przepływy pieniężne.
Przepływy z działalności inwestycyjnej są lekko ujemne, poniżej wielkości płaconych odsetek.

Poziom zadłużenia jest stosunkowo wysoki, ale w większości jest to zadłużenie bezodsetkowe. Kapitał obrotowy jest dodani, a spółka posiada w miarę bezpieczną strukturę wymagalności zadłużenia. Stosunek EBITDA do zadłużenia nie jest korzystny, ale należy pamiętać, że spółka dopiero zaczyna wygrzebywać się z dołka.

Wyceny automatyczne: www.stockwatch.pl/gpw/wielton,... mówia o sporym potencjale spadku. Nie może być inaczej jeśli spółka notuje straty i notowana jest sporo powyżej wartości księgowej. Rynek natomiast oczekuje znaczącej poprawy wyników. Aby uzasadnić dzisiejsza kapitalizację spółka powinna mieć około 18-20 milionów powtarzalnego zysku netto. Patrząc na historyczne osiągi to nie jest to kwota duża. W końcu w roku 2008, kiedy odczuwano już koszty kryzysu spółka zarobiła 36 milionów netto. Średnia zysku z ostatnich czterech lat to około 15 milionów. Wycena na pozór wydaje się więc atrakcyjna, zakładając pełną cykliczność branży.

Spółka wyraźnie daje nam do zrozumienia w opublikowanej prognozie, że to ma być dobry rok. Zakłada się rekordowy wolumen i przychody. Jak podano w komunikacie na takie oczekiwania pozwalają obecne i oczekiwane zamówienia. W przypadku średniej wieloletniej raportowanego zysku wycena nie wygląda źle, ale trzeba pamiętać, że wszystkie podmioty zmieniają się w czasie. Zmienia się ich struktura sprzedaży, otoczenie, a także rożnie bywa z kontrolą kosztów i inwestycjami.

Spróbujmy się zastanowić ile prognozowane przychody mogą dać zysku netto i odnieść do dzisiejszej kapitalizacji, oczywiście stawiając po drodze wiele założeń.
Przychody mają wynieść 425 milionów. Kluczem do wyników będzie rentowność sprzedaży. Jeśli przenieść ją z roku ubiegłego to otrzymamy 45 milionów gross profit, co przy założeniu podobnego do przychodów wzrostu sprzedaży i takich samych kosztów zarządu da już na poziomie EBIT stratę. Warto jednak pamiętać, że koszty sprzedaży mogą wzrosnąć nawet bardziej niż przychody ze względu na zakładany większy udział eksportu. Model nie jest jednak doskonały, bo zakłada całkowicie zmienny poziom kosztów własnych, co nie jest prawdą.

Jeśli wyjąć amortyzację z raportowanej w tym pierwszym kwartale sprzedaży i założyć, że na pozostałe kwartały wpłynie tak samo, a resztę kosztów uzmiennić to otrzymamy około 52 milionów zysku brutto ze sprzedaży. To da około 6 milionów EBIT, czyli przy obecnym poziomie odsetek około 1,5 miliona zysku brutto. Nijak się to ma do poszukiwanych 18 milionów. Rynek podchodzi mniej konserwatywnie. Możemy postawić kolejny warunek, a mianowicie stałość kosztów zatrudnienia i wyjść od rachunku rodzajowego. Wtedy otrzymamy około 21 milionów zysku EBIT i odpowiednio 12,5 miliona zysku netto Jak pokazuje dynamika kosztów pracowniczych 2009-2010, poczynione założenie jest zbyt optymistyczne. Rynek najwyraźniej oczekuje spadku cen materiałów, albo większego narzutu handlowego, co nie jest niewykonalne biorąc pod uwagę wzrost eksportu, który charakteryzował się do tej pory wyższą marżą. Jeśli do tego dołożyć wzrost sprzedaży w kolejnych latach ożywienia wycena rynkowa jest uzasadniona. Oczywiście wpływ na nią będą mieć także inne czynniki jak sprzedaż samochodów przez MANa Volvo czy Skanię, albo kursy walutowe, ale te pseudo wyliczenia dają podstawę do czegoś odnosić się z oczekiwaniami.



Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

diR
0
Dołączył: 2009-07-21
Wpisów: 967
Wysłane: 29 września 2011 14:22:46 przy kursie: 1,77 zł
witam,
czy ktoś mógłby przedstawić swój pogląd dot. analizy technicznej w średniej perspektywie czasowej ? wave
Nie nauczysz się pływać - nie wchodząc do wody

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,035 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +132,85% +26 570,47 zł 46 570,47 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d