BORYSZEW [BRS]

Ja nie w temacie spółki, tylko szerzej, zadłużenia.
"Obsługa" to takie ładne słowo na płacenie odsetek. Nie ma celu i sensu spłacenie zadłużenia do zera. Kapitał z banków jest najtańszy na rynku (choć mogłoby się wydawać, że to giełda daje spółkom pieniądze za nic - ale tak nie jest) i obniża tak zwany ogólny koszt kapitału. Dzięki kredytom spółka może rosnąć. Same wpłaty właścicielskie plus akumulowanie zysku to za mało, gdy jest sukces rynkowy i handel się rozkręca. Bankom też nie zależy na tym, żeby im oddać pieniądze. One na tym właśnie zarabiają, że udzielają kredytów i absolutnie nie chcą ich nigdy z powrotem. Chcą tylko odsetki no i żeby pożyczkobiorca nie padł.

Tak, ale pomijając fakt czy ta wycena jest przesadzona czy nie to przejrzysta, regularnie wykazująca zyski spółka nie będzie wyceniana na poziomi wk

Chyba chcieli dzisiaj koniecznie potwierdzic te slowa :)
www.gpwinfostrefa.pl/palio/htm...

No właśnie po to jest ta śmieciowa emisja.

Ja tam się podłączyłem spekulacyjnie na boryszewa. fundamentalnie dla mnie to sporo zadłużona firma. Na razie jest ok, mam kilka % do przodu.

Zbieracz: kredyty są dużo tańsze. Dla obrotowego nawet WIBOR+3% to jest teraz niewiele ponad 7% w skali roku. Często dochodzą prowizje za odnowienie, ale raz w roku.
Kredyt daje jeszcze tzw. tarczę podatkową, tzn. zmniejsza podstawę opodatkowania -> spółka płaci kawałek odsetek z podatku.

All: ja tu czegoś nie rozumiem. Spółki nie śledzę, tylko spojrzałem zaciekawiony dyskusją. Chcą wyemitować 300 mln akcji po cenie emisyjnej 10 gr? Czyli zebrać z rynku 30 mln zł. Ale teraz mają 63 mln akcji. WK na akcję jest 13,93 zł. Jeśli pominąć całe ceregiele z prawem poboru i przenieść się w czasie o parę miesięcy w przód, to mamy spółkę z WK większą o 30 mln zł i liczbą akcji większą do 300 mln zł. Nieeee, na pewno nie - coś tu musi być nie tak. Pogrzebię głębiej.

Boryszew Zarząd znalazł pieniądze na wykup obligacji
Adam Roguski 19-11-2009, ostatnia aktualizacja 19-11-2009 07:25

Powoli staje się jasne, na co chemiczno-przemysłowa grupa potrzebuje pieniędzy z emisji nowych akcji. Boryszew planuje pozyskać 30 mln zł, a walne zgromadzenie akcjonariuszy w tej sprawie odbędzie się 23 listopada
Małgorzata Iwanejko, prezes Boryszewa
autor zdjęcia: Andrzej Cynka
źródło: PARKIET
Małgorzata Iwanejko, prezes Boryszewa
+zobacz więcej

* Rada nadzorcza Boryszewa poparła emisję

Jak dowiedział się „Parkiet”, gros pieniędzy pójdzie na wykup obligacji wyemitowanych w 2006 roku dla sześciu instytucji. Termin wykupu papierów dłużnych o wartości 70 mln zł to 30 listopada.Zarząd Boryszewa od kilku miesięcy rozmawiał z obligatariuszami (największemu należy się 40 mln zł) o możliwości zrolowania długu, jednak okazuje się, że w trudnych czasach większość woli odzyskać gotówkę.

– Mogę tylko powiedzieć, że jesteśmy na ostatnim etapie organizowania rozliczenia tej transakcji i nie spodziewamy się żadnych kłopotów – komentuje Małgorzata Iwanejko, prezes Boryszewa.Według naszych informacji, do tej pory jeden obligatariusz zgodził się na zrolowanie długu – przysługuje mu 10 mln zł. Około 20 mln zł na wykup papierów będzie pochodzić z emisji akcji (z prawem poboru, więc pieniądze wyłoży de facto Roman Karkosik). Boryszew zebrał też pewną część pieniędzy od spółek z grupy, jak również finalizuje zaciągnięcie długoterminowego kredytu na spłatę dużej części zobowiązania.

Prezes Iwanejko podkreśla, że Boryszewowi udało się z sukcesem zakończyć negocjacje ze swoim największym pożyczkodawcą, bankiem PKO BP. Holding miał kredyty krótkoterminowe na łącznie 100 mln zł. Prawie 80 mln zł udało się zmienić na kredyty długoterminowe, płatne do 2012 roku. – Kredyt w banku Millennium na 30 mln zł pozostaje krótkoterminowy, jednak z jego uregulowaniem do 30 lipca 2010 roku nie będzie problemów. Obligacje skierowane do spółek z grupy o wartości 110 mln zł będziemy na razie rolować – mówi Iwanejko.

Prezes podkreśla, że dług netto (kredyty i oprocentowane pożyczki pomniejszone o środki pieniężne) całej grupy na koniec września 2009 r. obniżył się już do 655 mln zł wobec 911 mln zł przed rokiem i aż 1,02 mld zł na koniec I kwartału 2008 roku. Od dawna zadłużenie grupy i koszty jego obsługi postrzegane było przez inwestorów jako stwarzające ogromne ryzyko, w tym upadku.

256 mln zł

- o tyle zmniejszy się dług netto (pożyczki oprocentowane minus gotówka) grupy w ciągu roku. Na koniec września 2009 roku wynosił 655 mln zł

Może Karkosik sprzeda część praw poboru.. albo podmioty z nim związane/spółki zależne.. od ceny 2,4 było kilka dziwnych przetasowań, Karkosik dwukrotnie sprzedawał pakiety Boryszewa i zszedł ponizej 60% te kilka procent a ja sądzę, że nawet kilkanaście procent akcji jest posrednio w rękach Karkosika lub osób z nim związanych. Sens tej transakcji jest na pewno inny niż pozyskanie owych 30 mln z rynku.. za małe pieniadze moim zdaniem żeby robić taką emisję.. zabawa w spekulanta..

ps kiedyś słynny inwestor długoterminowy Ponaru i Relpola niejaki Wiaderek vel WBay.. zrobił taki numer..

Nurtuje mnie tylko 1 rzecz, a mianowicie nigdzie na żadnym portalu nie potwierdzają emisji tych PP. Została puszczona plotka o emisji PP po 0,10 gr, ale poza tym to nawet nie odbyło się NWZA na którym emisja miała być ogłoszona. Pod koniec października Karkosik wyrzucił też sporo akcji, teraz potrzebuje kasy. Zastanawia mnie tylko jedno, czy aby to nie tylko plotka aby podbić kurs o 50% i sprzedać akcje z zyskiem, a później je odkupić taniej? Np. na http://www.dibre.com.pl w zakładce oferty z PP nie ma nic o Boryszewie...

Boryszew podniesie kapitał o 30 mln zł, by zdobyć gotówkę na bieżące potrzeby
ISB - Biznes
27 Paź 2009, 9:41
lk/tom
stooq.com/n/?f=283536&sear...