XTB [XTB]

XTB - spojrzenie na wykres

czegoś tutaj nierozumiem - tu jest jakiś sztamplowy punkt widzenia a reszta ma być kasowana. Po kolejnej opowieści jaki jest plan rozwoju XtB czyli nakłady na marketing spółka spada. Nie robią to jakies "bankierowe trolle" tylko inwestorzy z duzym kapitałem. Cały czas o tym piszę i jest potwierdzenie na kursie....

W 2022 kurs wynosił 30 pln obecnie 70 pln...

PRAWDA WAS WYZWOLI

Jeśli porównasz kurs BYD do kursu Tesli to się okaże że kurs tesli jest 40-krotnie zawyzony do chińskiego konkurenta. Woesz dlaczego ??? - bo to sa inne rynki na ktorych notowane sa akcje - w USa jest rynek dodruku papieru z nominałem USD a w Chinach się tego nie robi. Ten dodrukowany papier jest później zamieniany na coś co przedstawia jakąs wartość - czyli akcje.
Kolejny twój nic nie wnoszący wpis

...to dlaczego został zlikwidowany post który musiałem drugi raz napisać z początkiem "to jeszcze raz"...

Polacy nie mają nic do gadania i nikogo nie obchodzi, co uznają za słuszne. O kursie akcji decydują fundy, które ustawiają kurs pod kontrakty (słynne "ogon macha psem"). Poza tym nie rozumiem, czemu porównujesz giełdę USA do naszej GPW. USA to kraj nowoczesnych technolgii, które kupuje cały świat. To kraj w którym przez ostatnich 40 lat praktycznie nie było inflacji. A u nas ? Rozdawnictwo i wystrzelona w kosmos pensja minimalna sprawią, że realna inflacja na poziomie 5-10% zostanie z nami na wiele lat. Jaką dywidendę może dać XTB w przyszłym roku ? 5zł ?To daje ok 7.3% na spółce, która działa na mocno konkurencyjnym rynku, w kraju którym rządzi socjalistyczny beton, a ludzie myślą, że pieniądze rosną na drzewach. Wg mnie aktualna wycena XTB jest realna, a kierunek wskażą kolejne raporty. A kurs akcji nie rośnie, bo może nie ma pod co ? Ja się pozbyłem akcji jakiś czas temu (zamieniłem na PGE), mam dobre wspomnienia, ale nie myślę wracać, bo nie widzę tutaj potencjału do wzrostu. Ostatnie kwartały to stabilizacja z zyskiem netto ok. 200 mln zł. Zobaczymy co pokażą kolejne. Pamiętam jak kurs mocno spadał bo raportach, które pokazywały dobre wyniki. To co będzie jak się trafi gorszy raport ?

Chciałem się do kilku rzeczy odnieść:
1.
Javelin:
To mało? Zjazd stóp % = coraz niższa kasa na lokatach. Obecnie 4 - 4.3% to już typowe a za niedługo nieosiagalne. Inflacja prawie w celu. Oczywiście banki rozpieściły z 10% dywidendami i pewnie sentyment przez jakiś czas się dobry na nich utrzyma ale takie dywidendy będą u nich trudne. Z kolei XTB to jednak fintech który cały czas ma ambicje rozwoju i ciągle testuje nowe rynki zagraniczne (mówie testuje, bo nie nieraz mu sie udaje nieraz nie). Inwestowanie mimo "betonu" u nas jest coraz popularniejsze.
2.
<-- podziwiam optymizm. Ja bym się bał spółek energetycznych i ogólnie takich, szczególnie że budżet jest pod presją a energetyka u nas troche niedomaga.
3.
Obecnie wydaje sę że idziemy na 66zł w czym "pomógł" BlackRock. Jednak nie podejrzewałbym ich o jakieś "naciskanie na rynek". Jak teraz sobie poczytałem to oni wydaj się że opierają się o zaawansowane algorytmiczne lub kwantowe modele, i ich pozycja 0,51% (ok. 41 mln zł) jest bardzo średnia jak na BlackRock i w praktyce może to być strategia zabezpieczająca wobec długich pozycji w ETF-ach zawierających XTB, zarabaiją na zabezpieczeniu, może im wyszło że niskie wolumeny handlu na XTB i ogólny sentyment da im zarobić krótkoterminowo. Piszę krótkoterminowo, bo jak na szybko popatrzyłem to ich pozycje krótkie są od kilku dni do kilku tygodni i potem znikają. Bardzo aktywne zarządzanie. Wiec pewnie przed raportem wstępnym pod koniec października ich już nie będzie w rejestrze.
4.
Ten spadek boli każdego, nawet długoterminowych akcjonariuszy, prawie 1/3 spadku ze szczytu. Mnie szczerze to dziwi. Ostatnio rzeczywiście tak jak kolega grum pisze, , nawet mimo rekordów aktywności inwestorów używających ich platformy - tu jedynie mnie zastanawia - i dotąd tego nie rozumiem - bo mimo rekordów rentowność na lot im spadła do 229zł. Teraz mimo niezłego rynku gracze grają jakby na pogorszenie się tej rentowności dalej. I tego nie rozumiem - czy to słuszne podejście i czy jest sposób żeby to policzyć.

Zrobiło się dość bankierowo

A tymczasem

www.sii.org.pl/18512/analizy/n...

Czyli ta “spolka bez perspektyw” coraz bardziej się rozpycha na najważniejszym dla siebie rynku

Czy amerykańskie spółki z tej samej branży działają na mniej konkurencyjnym rynku niż XTB? Częściowo rywalizują z nami nawet na tych samych rynkach geograficznie. Dywidendę na poziomie 7,3 procent (względem dzisiejszej ceny zakupu) zaproponują Ci może za 10 lat, ale to tylko jak wszystko dobrze pójdzie.



Generalnie w tym kraju pracujemy za niższe stawki niż Amerykanie, którzy w większości za polskie płace nie chcieliby nawet kiwnąć palcem w bucie. Zaoferuj im nasze pieniądze i sprawdź kto ma w sobie silniejsze przekonanie, że pieniądze rosną na drzewach.




A teraz wyobraź sobie, że z najlepszym przyjacielem ze studiów założyliście firmy. Z tej samej branży, tylko on zarejestrował swoją w USA, a Ty swoją w Polsce. Macie tę samą wiedzę i umiejętności, jesteście tak samo pracowici, działacie na tych samych rynkach, nawet dzielicie się ze sobą nawzajem wszystkimi swoimi pomysłami i działaniami co może być korzystne dla każdego z Was. Przez lata robicie to samo, rośniecie tak samo, macie takie same przychody i zyski. W końcu dochodzicie do wniosku, że może łatwiej będzie połączyć firmy w jedną. Trzymając się Twojego rozumowania sprawiedliwe podejście będzie oznaczało, że w wynikłym z połączenia tworze kolega obejmuje 7 razy więcej udziałów niż Ty. Nic Ci nie zgrzyta? Nadal uważasz, że tak być powinno, bo USA to kraj nowoczesnych technologii?

Takie podejście jest dla naszych spółek problemem. Wyobraź sobie teraz, że się z wyżej opisanym przyjacielem na dobre pokłóciłeś i zaczęliście ze sobą rywalizować. Każdy z Was ma ochotę przejąć jakąś zagraniczną spółkę aby się dalej rozwijać. Obaj zwracacie się do mnie po finansowanie. Kolega z USA daje mi 10 procent udziałów. Ty chcesz zrobić to samo więc parskam śmiechem. Nie rozumiem czemu porównujesz firmę z USA do polskiej. Chcesz moich pieniędzy? Daj mi 70 procent udziałów w firmie, a pomyślę. Nie znaczy to, że wybiorę inwestycję w Ciebie, to tylko zrównuje atrakcyjność ofert. Prawda?

Czyli XTB ma teraz bardzo dobrą cenę nabywczą akcji. StaryLis mógłbyś przytoczyć źródło tych danych?

Na start zaznaczę, że XTB stanowi największą pozycję w moim portfelu i mocno wierzę w tą spółkę.
Stary Lis, cenię sobie Twoje wpisy, zawsze sporo merytoryki, lubię je czytać, natomiast tym razem nie ze wszystkim się zgadzam.
Uważam, że rynek amerykański zawsze będzie przynajmniej 2-krotnie mocniej wyceniany niż polski z kilku prostych przyczyn. Naszego rynku i naszej gospodarki nie broni najpotężniejsza armia świata. Polska jest państwem, które dopiero od lekko ponad 35 lat jest krajem wolnym. Dlatego ryzyka regulacyjne i ustrojowe są u nas zdecydowanie większe. Ponadto nasz rynek nie posiada 100-letniej historii, która dodaje większej pewności inwestycyjnej, a ponadto zmniejszałaby ryzyko. Jesteśmy ciągle rynkiem wschodzącym z moim zdaniem super potencjałem, ale co za tym idzie z większym ryzykiem. Wystarczy spojrzeć także na ryzyka geopolityczne, sąsiedztwo z Rosją i Białorusią nie obniża ryzyka inwestycyjnego. Dlatego dla inwestora zagranicznego zawsze bezpieczniejszą opcją będzie rynek amerykański niż polski. Jeśli inwestor będzie uważał, że ryzyko inwestycji w PL jest 2 razy większe niż w USA to będzie gotów zaakceptować 2-krotnie wyższą cenę w USA.
Ponadto różnica C/Z XTB a Robinhooda nie wynika moim zdaniem z podejścia do naszego rynku. Zobacz chociażby przykład CD Projekt. Tam C/Z jest obecnie 50-60, gdzie moim zdaniem cena znowu zaczyna zakładać, że wszystkie premiery wypalą. Dlatego uważam, że to raczej kwestia tego, że inwestorzy nie widzą w XTB ogromnego potencjału wzrostowego i zaczynają traktować XTB nie jak spółkę growth, ale jak spółkę value, która wchodzi w stagnację i będzie czysto dywidendowa.
Ja oczywiście kompletnie się z tym nie zgadzam i podpisuję się pod tym kapitałem. Uważam, że jest ogromny potencjał w spieniężeniu rosnącej bazy klientów (prowizje), ogromny potencjał w ekspansji zagranicznej i ciągle nowe produkty, które dostarcza XTB. Uważam, że póki co XTB jest w fazie zanęcania i to na wielu łowiskach jednocześnie. Natomiast póki co nie zarzuca jeszcze najmocniejszych wędek, bo cały czas potencjał zanęty nie został wyczerpany. Przykład chociażby Kruka pokazuje, że da się wyjść na rynki zagraniczne z sukcesem i chociaż to inna branża, to uważam, że XTB ma wszelkie środki, żeby rozpychać się na zagranicznych rynkach. Dlatego moim zdaniem XTB może być piękną rakietą. Czy będzie? Tego nie wiem, ale w mojej ocenie ten scenariusz ma takie prawdopodobieństwo, że jest 1. pozycją w moim portfelu.