ORANGEPL [OPL]

Jakie są prognozy za 3 kwartał?

Czy ktoś mi może powiedzieć czy te wyniki są optymistyczne? Według mojej oceny nie wygląda to dobrze. Mylę się? Nie mam jeszcze dużego doświadczenia, więc wolę się zapytać doświadczonych forumowiczów.

Źle się wyraziłem, chodzi mi o interpretacje tych prognoz. Czy informacja o zapłacie kary jest już przetrawiona i nie będzie miała znaczenia? Jak uważacie?

Zapraszam do zapoznania się z omówieniem wyników TP SA za 3 kwartał 2010 roku

Najważniejszym wydarzeniem wpływającym na wyniki giganta telekomunikacyjnego jest konieczność wykazania rezerwy na karę nałożoną na spółkę przez Trybunał Arbitrażowy w wysokości około 2,2 mld PLN.

Spółka ujęła koszt zaksięgowania wyżej wymienionej rezerwy, co w sposób znaczący wpłynęło na obniżenie się jej wyniku netto. A dokładnie spółka musiała powiększyć wykazane wcześniej rezerwy o 1 mld PLN i zaksięgować to w koszty.
Spółka twierdzi, że nie będzie musiała jej spłacać i że nie zgadza się z wyrokiem sądu arbitrażowego. Gdyby jednak faktycznie nie wierzyli, to nie wykazaliby rezerwy. Takie księguje się w przypadku wyższego prawdopodobieństwa nastąpienia zdarzenia, niż jego niewsytąpienia.

Przychody Tepsie cały czas spadają. Trend ten utrzymuje się już od dłuższego czasu i na razie nie zanosi się na jego odwrócenie. W porównaniu do 2q2010 spadek wyniósł 2% a w porównaniu do 3q2009 o 4%. Za spadek przychodów odpowiedzialna jest telefonia stacjonarna, która odpowiada za nieco ponad 30% wszystkich przychodów ze sprzedaży. Z całej działalności Grupy najlepiej radzi sobie telefonia komórkowa, której przychody systematycznie rosną. Ta z kolei generuje ponad 45% przychodów. Reszta związana jest z przesyłem danych, który także nie odnotował wzrostu przychodów.

W związku z zaksięgowaną rezerwą TPSA odnotowała stratę na działalności operacyjnej w 3q2010. W porównaniu z poprzednimi kwartałami to znaczące pogorszenie, ponieważ ostatnie wyniki oscylowały wokół 12% dodatniej marży.

Jeśli chodzi o cash flow, to ten od wielu kwartałów zachowuje się bardzo stabilnie. Wysokie wpływy z działalności operacyjnej (około 33% przychodów z danego kwartału) pokrywa w całości w miarę stabilne wydatki inwestycyjne. Wypłata dywidendy spowodowała ujemne przepływy finansowe. Mimo to wartość gotówki została utrzymana na poziomie zbliżonym do średniej z ostatnich kwartałów, czyli niewiele ponad 2 mld PLN.

Ten poziom gotówki wystarczyłby na codzienne funkcjonowanie TPSA. Jednak w świetle konieczności opłacenia wysokiej kary właśnie płynność Tepsy może okazać się poważnym problemem. Spółka nie posiada wolnych rezerw gotówkowych, które będzie w stanie szybko uruchomić. Jeśli więc DPTG uzyska coś na kształt tytułu wykonawczego, TP może mieć poważny problem.

Jak widać Telekomunikacja Polska powoli i mozolnie stara się poprawić swoją pozycję na rynku. Jeśli chodzi o segment komórkowy, to póki co polski rynek jeszcze ma stabilny podział abonentów i przychodów. W przyszłości najprawdopodobniej ich zdobywanie oraz ARPU spadną ze względu na rosnącą konkurencję. Czy do tego czasu moloch da radę się zreformować i dostosować? Hmmm…

O wynikach tej spółki da się powiedzieć to samo, co o jej kursie. Jest stabilna i dość nudna. Generuje co kwartał zbliżone przychody, podobnie jak przepływy pieniężne. Wypłaca dywidendę a niektórzy to właśnie cenią najbardziej. Spółka jest też duża, więc tylko poważne wydarzenia mogą wpłynąć istotnie na jej przyszłość. Niestety takim może być konieczność opłacenia kary.


Powyższa treść przez 30 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

gospodarka.gazeta.pl/gospodark...

"Duńska spółka GN Store Nord A/S informuje, że jej spółka zależna DPTG wszczęła postępowanie egzekucyjne wobec Telekomunikacji Polskiej, żeby uzyskać od niej odszkodowanie zasądzone na jej rzecz przez trybunał arbitrażowy."
czy to spowodowało przecenę?

I co z tą Tpsą? Skąd to tąpnięcie dzisiaj po południu?

taki ruch na takiej spółce w wig 20 ?
koniec świata ...

Londyn nie działał .. kto tak zagrał?
Myślę , że do trzech króli pójdzie gładko , następny tydzien bessa
Główne spółki z wig 20 maja maxima , niebawem wywalanie .

Wygląda na to, że jakiś grubas nie zdążył wycofać zlecenia i dostał po łapkach
Przed closetem H=16,85
Prawdopodobnie grubasy się szachowały komuś chodziło o odpalenie zlecenia K 50k szt, które zresztą się zrealizowało w dogrywce.

Nie wiem,czy akurat Białek jest aż takim autorytetem,bo w ubiegłym roku b.często mówił o silnych korektach,a wiemy co było.Ja już wolę Dębowskiego.
Natomiast dużo zależy jakimi spółkami się interesujesz,bo jeśli z wig20-to ok,rozumiem obawy,ale są też spółki o super niskim wskaźniku Beta,które zupełnie nie reagują na wig20-zarówno na jego wzrosty,jak i spadki.Po prostu idą swoim torem,zresztą wiesz które mam na myśli i polecam samemu sprawdzić w historii notowań,czy były jakiekolwiek związki z Wigiem...