HAWE [HWE]

Niby masz rozeznanie .... ale nie do końca. Zamawiający nie podpisuje 2 umów z "kretami" (Hawe) wykonującymi roboty ziemne i infrastrukturę a drugą z dostawcą sprzętu.
Wykonawcą kontraktu jest Hawe a podwykonawcą (dostawcą sprzętu) Alcatel-Lucent i to sprzęt jest dostarczany dla Hawe głównego wykonawcy kontraktu. Nie wiem jak można tego nie rozumieć.
Zapewne można inaczej skonstruować umowy ale nie sądzę aby na etapie podpisywania kontraktów Hawe i Alcatel brali pod uwagę taką sytuację. Ja w swojej karierze nie widziałem takiej umowy pomiędzy dużymi operatorami (a kilka miałem w swoich rękach). Być może inaczej sprawa wygląda przy mikro-przedsiębiorcach. Tak więc do czasu podpisania odbioru końcowego sprzęt jest "własnością" Hawe.
Dość ryzykowna jest taka sytuacja. Sprzęt przekazany ustalone terminy płatności a w tym czasie ktoś zajmuje sprzęt lub spółka ogłasza niewypłacalność i zgłasza "ochronę przed wierzycielami" lub upadłość układową czy inną formę.
W każdym przypadku Alcatel może być istotnie stratny. W tym przypadku chyba żadna umowa nie zagwarantuje im uniknięcie straty.
Chyba, że rozwiązaliby to na zasadzie jakiegoś depozytu sprzętu. Nie wiem czy taka forma jest do zrealizowania ale chyba tylko takie rozwiązanie - choć egzekucje i zabezpieczenia to nie moja działka.... Rozważam tylko co się może jeszcze wydarzyć.

Regułą jest, że przetargi robi się oddzielnie na pasywną i na aktywną. Znam przypadek, gdzie pasywną podzielono na 6 odrębnych przetargów (Wielkopolska), a inwestycja realizowana jest w ramach 8 przetargów. Niemniej nie jestem do końca pewien, jak to się ma w każdym z szerokopasmówek w Polsce. Ciekawi mnie wyłącznie stopień rozliczenia tych inwestycji, bo tak jak wcześniej pisałem deathline jest do końca roku, właściwie (uwzględniając czas na procedowanie w IP) do końca listopada. Niemniej podkreślam nie będzie to chyba jakiś wielkim pocieszeniem dla akcjonariuszy. Manny z nieba nie ma się co spodziewać.

Od początku uważałem, że porywanie się na inwestycje o wartości większej niż wartość firmy jest chore i jak się okazało jest to gwoździem ...... dla Hawe.
Jest jakaś szansa na przejęcie firmy ale przy emisji 1,5mld akcji akcjonariusze chyba na wieczność mogą zapomnieć o cenach w złotych.
Budujące nie jest także to na jak niskich marżach Hawe podjął się budować te sieci. Przy marży na bardzo niskim poziomie (podobno 6-8%) i biorąc około 200 mln kredytu deje niewielkie zyski. Pozwala tylko na bieżące wegetowanie firmy. O ile ma się sporo szczęścia. Problemów z rozliczeniami należało się spodziewać tak samo jak i z finansowaniem dłużnym. Tym bardziej, że spółka od lat była dość mocno zadłużona (2011 około 150mln). Później też nie było lepiej, bo nie było obiecywanych zysków.
Marża z 500mln (6%) to 30mln a sam koszt kredytów 200mln (8%) zjada już 16mln. To pokazuje skalę problemów do pokonania jak więc można było tak zadłużać spółkę. Kompletny brak wyobraźni.
To tylko przybliżone szacunki i mogą się różnić ale daje to skalę jakie wątpliwości można było mieć już przy podpisywaniu kontraktów. Dla mnie to oczywiste i świadczy tylko nie najlepiej o fachowości władz spółki.

Panowie, mam pytanie do was jako do doświadczonych inwestorów, czy to jest często spotykana praktyka to co się dzieje teraz na akcjach HAWE? Czy to możliwe, że tylko spekuła takie obroty robi, i aż tak przewala z wora do wora? A nawet jak spekuła to nie byle jaka, może to jakieś biuro maklerskie wywęszyło okazje, bo kto inny ma na tyle środków i akcji żeby tak pociągnąć kurs do góry?
Widziałem już wile wodospadów na naszej giełdzie, i jak to mawiacie każdej ze spółek należy się przysłowiowe odbicie zdechłego kota, ale nawet PBG które spadało 3 razy dłużej nie miało takiej podbitki?! O perto nie mówię, bo w życiu nawet nie spojrzałem na jej notowania, może tam takie cuda również były.

Czy, aby te wywalenie całej rady, oficjalnie sami się zwolnili, nie było na polecenie przyszłego inwestora, który się objawi na najbliższym walnym?

Do jakiegoś czasu dzień po dniu światło dzienne odkrywało nowe złe niusy, od jakiegoś czasu cisza i nagle zbiegło się to z dynamicznym odbiciem, czy to też nie jest podejrzane, czy nie wskazywałoby na jakoś ustawkę?

Wiem, wiem, że może doszukuję się cudów, ale nigdy bliżej nie przyglądałem się takiej spółce, stąd moje podejrzenia!

@ serekt

Podbicia na "bankrutach" nie są niczym spektakularnym i zdarzają się często. I często są większe niż to, co widzimy na Hawe.

Tutaj akurat masz temat wymiany RN, który wyskoczył na znacznym wyprzedaniu. W tym stanie "zniszczenia" kursu cokolwiek mogło wywołać odbicie. Skąd więc taka podbitka?
- po pierwsze, cofnęła się duża podaż, myśląc: to odbije, więc czemu mamy sprzedawać po 0,36 zł, gdy możemy po więcej, np. po 0,63 zł? Po istotnym podniesieniu się poziomów dużej podaży, powstała dziura podażowa, z której popyt wymiótł wszystkie mniejsze zlecenia, robiąc ten wielki wzrost.

- po drugie, na każdej giełdzie jest olbrzymia grupa łapaczy dołków, którzy przedkładają złapanie +25% jednym ruchem przy sporym ryzyku nad 10 kolejnych sesji w górę po +2,5% przy ryzyku dużo mniejszym. Wizja "szybkiego bogactwa" działa.

Zaden rozsądny dom maklerski nie zainwestuje znaczących kwot w takie zabawy, jeśli tylko ma ludzi od szacowania ryzyka inwestycji, a praktycznie wszystkie mają.



Są inwestorzy indywidualni lubujący się w łapaniu dołków z naprawdę grubymi portfelami...



Pewnie, że były na Petrolu nawet większe cuda --> np. kilkaset procent w 2013. Takie skoki się zdarzają i nie są niczym nadzwyczajnym przy skrajnym wyprzedaniu papieru.



Biorąc pod uwagę to, co do mnie z różnych stron dociera o Hawe, potencjalnemu inwestorowi o wiele bardziej opłaca się zaczekać na upadłość likwidacyjną + wykup majątku z ręki syndyka --> zadłużenie do spłaty. Ale oczywiście nie jestem nieomylny...
A poza tym po co ów potencjalny przyszły inwestor miałby podbijać sobie cenę skupu?

Masz na to 6 dni sesyjnych. Obowiązkiem inwestora jest poinformowanie o przekroczeniu 5%, następnie po przekroczeniu 10% a potem bodaj co 2%. Nie możesz informować wg uznania, bo za to grożą całkiem pokaźne kary.

Witas,
przeżyłem wiele podobnych przypadków i wszędzie scenariusz jest identyczny - gdy nie ma już nadziei, do gry wkraczają spekulanci. Pobawią się tydzień drugi, ktoś straci, ktoś zarobi - i idą szukać kolejną ofiarę. A emitent i tak zalicza zgon lub wegetuje pod kroplówką. Spójrz na wykresy takich asów jak Techmex, PBG, Habeta, Polimex, DSS, OIL, Gant, Bomi czy Poljadło. Wszędzie znajdziesz okres wzmożonego zainteresowania akcjami u schyłku ich giełdowej kariery.

PS. Chociaż kto wie, ostatnio w Warszawie był widziany Bill Gates z tłustą portmonetką.

Z tego co pamiętam, to jeszcze Odlewnie się wykaraskały

Jaka może być realna wartość aktywów HAWE, głównie chodzi o trakty światłowodowe, które dzierżawią, tzn. za ile mogłyby zostać sprzedane przez syndyk? Czy mogą być to cena większa niż wynikałoby z raportów HAWE?
Wydaję mi się, że ostatni raport zaniża rzeczywistą wartość, a chętnych może być sporo, gdyż to nie byle jakie aktywa, więc chętni mogę się przebijać?! Czyż nie?

A co tam At møwi o tej perełce? Czy można to jakoš ubrać w teorię, czy to tylko owczy pęd i ludzka chciwość?