11BIT [11B]

Kwartał okazał się nie najsłabszy, tylko najlepszy. To prawie zgadłem. ;) Bardzo duże zaskoczenie na plus, absolutnie nie spodziewałem się, że wyniki będą lepsze niż w pierwszym kwartale po premierze TWOM! Gratulacje!

Nie obawiałem się o wersję PC, bo ją lada moment podkręci na nowo DLC. Spokojnie osiągną w tym roku wynik równy zeszlorocznemu. Do tego dopiero się uczą monetyzacji na mobilkach. Chiny były sensacyjnym wynikiem.

Chciałbym podkreślić, że TWoM ma jeszcze bardzo duży potencjał monetyzacyjny na mobile. Nie tylko jeśli chodzi o sterowanie ceną, ale też o to, że ta promocja była tylko na IOS, jeśli byłaby również dostępna na androida wynik byłby jeszcze lepszy.

i prawie 30baniek w kasie i naleznosciach..i co z tego ? premie dla zarzadu again a mniejszosciowym nawet po PLN 1 divi nie wyplaca..........

Morze jest szerokie i głębokie. Emisja motywacyjna będzie puszczona pewnie po industrialu, a nawet jak przed to będzie tego 80k papaierów. Taka ilość to rynek potrafił w 1 dzień wchłonąć po tej konferencji. natomiast w przyszłym roku będzie już wiadomo więcej na temat industriala tego jak sprzedają się gry z wydawnictwa, i to ile kasy spółka nadal generuje z TWoM a potencjał jeszcze do tego jest sporaśny głównie na komórkach.

Oczywiście można nieustannie się samego siebie pytać , dlaczego po przemieleniu 3 mln akcji w konsolidacji z czego 1.3 mln jest we FF , nie ma chęci do zwiększania wartości tych akcji, skoro nawet na takim VVD pojechali na 220 mln kapitalizacji( 100 PLN dla 11 bit) pod nieudany debiut RB2. Cóż w 2014 tez do końca trzymano kurs po 10 PLN. Co z tego wyszło każdy widział potężne luki i wzrost kursu o 700% w dwa tygodnie. Czy to jest normalne?? NIE. Ale to wynikało z wcześniejszego nienormalnego zachowania kursu, który całkowicie ignorował możliwość sukcesu TWoM.

O ile wtedy w 2014 r. mogło to być w jakimś stopniu wytłumaczalne, bo spółka takich spektakularnych sukcesów wcześniej nie osiągnęła, to teraz to już ewidentnie mało wytłumaczalne ignorowanie możliwości sukcesu ich kolejnego projeku. Do tego przy takich wynikach, przy takiej wiedzy( gdzie wszystkie produkty spółki zwracały wielokrotność zainwestowanej kasy w projekty), przy takich zasobach finansowych, przy tak solidnych i powtarzalnych wynikach rynek nie ma zaufania do rozwoju spółki w przyszłości. TO jest wręcz absurdalne, a skoro tak jest i skoro tyle akcji się przewaliło bez konkretnego efektu zwyżkowego, na którym teoretycznie każdemu inwestorowi powinno zależeć( czyli na zwiększaniu wartości swoich akcji), to znaczy jedno , że jest to wynik strategi inwestycyjnej dużych graczy, i czas nie ma znaczenia znaczenie ma efekt. Jaki?? no chyba nie taki żeby np. 2 lata się mielić i zaliczyć wtopę, gdy tyle momentów i pretekstów było do fajnego rozegrania papieru "awansem' pod "przyszłe wyniki"jak to robią więksi gracze na wielu innych spółkach growych i nie tylko growych.

W tym roku na kontach spółki prawdopodobnie będzie 30+ mln. W rok po debiucie industriala powinno być ok 2 razy więcej, jeżeli na wszystkie platformy( konsole i PC) sprzedadzą " tylko" 750 K kopii ( co będzie uznawane jako jednak spadek formy i gorszy wynik sprzedazowy), ale jednak nawet w takiej sytuacji z taka kasą( mając 60+ mln), można potężnie rozwinąć operacyjne skrzydła w kolejnych latach. Wielu inwestorów jest świadomych , tego typu szansy a jakoś na rynku tego nie widać. Zagrożenia są ograniczone nawet bardzo ograniczone biorąc pod uwagę wartość 11 bit i konkurencyjnych firm , ich historii i tego co do tej pory pokazywały w wynikach przy ich wycenach rynkowych i posiadanych zasobach finansowych oraz operacyjnych( czytaj KNOW HOW jak robić gry świetnie generujące zasoby kasowe )

Już pomijam fakt jeśli sprzedaż industriala będzie miała znacznie większy potencjał niż TWoM i jeśli sprzedadzą 1.5 mln sztuk na 3 platformy( a nie 1 mln tylko na PC jak TWoM), to wtedy w kasie spółki może być nawet ok 100 mln pln.( w zależności od kursu $ i €).A to już będzie 2018 rok i wyczekiwanie na kolejnego ich flagowca, który ma się pojawić na przełomie 2018/2019.

Może coś się ruszy, jak będą mieli na kontach 1/3 obecnej kapitalizacji
Albo gdy zrobią emisję :]

Tutaj żadne analizy techniczne i fundamentalne przestają mieć znaczenie.
Trwa gra na przetrwanie i zmiękczenie zawodników, by pozbyli się kwita przed decydującym starciem.
Dookoła przecież tyle spółek gamedev, na których można grać pod marzenia. Pewnie wielu skusiło się i wyskoczyło z 11bit, a wielu rozważa taką ewentualność.
Kwit zasygnalizował fajny ruch, gdy zbliżał się czas konferencji, na której oczekiwano dużo dobrych wieści o Industrialu. Wielu chciało zasygnalizować gotowość, no ale Spółka wszystkich uwaliła, więc i dramatycznie z kwitu pouciekali. A ktoś zacierał ręce, bo przecież papier nie poleciał "na ulicę", ale do konkretnych osób.
Co się odwlecze, to nie uciecze. Nie później niż za rok będą tutaj zupełnie inne poziomy, bo przecież tylko idiota by oczekiwał, że powtórzy się sytuacja z TWOM, gdzie rynek rzucił się na zakupy trzy dni po premierze. Po prostu trzeba cierpliwie czekać i nie robić głupich ruchów, bo nie znamy dnia i godziny.

Trudno się nie zgodzić z przedmówcami. Niestety 11Bit sprzedaje gry, a nie marzenia, i co gorsza zaczął na tym nieźle zarabiać, co jest fatalne dla wyceny ;)

A nieco poważniej. Ktoś, kto posiada te akcje od dłuższego czasu, w zasadzie właściwie w ogóle nie doświadczył dwóch rzeczy: hossy na szerokim rynku i skrajnego przewartościowania kursu spółki (może nie licząc tylko okresu krótko po debiucie).

Jestem ciekaw, czy kiedyś te dwa czynniki się zbiegną. I czy uda się to dostrzec i wykorzystać.

A gdzie widzisz te przewagi informacyjne na przykładzie Noble? Bo mi się wydaje, że np. akurat chyba trochę przeszacowali konsole. I dochodzę do wniosku, że jeżeli chodzi o najważniejsze - potencjał Industriala - to wszyscy możemy tylko zgadywać z podobnymi szansami trafienia.

Ta rekomendacja Noble teoretycznie nie do końca się pupy trzymała, bo np.

"W tym roku spółka planuje wydać 4-5 gier, w tym jedną lub dwie własne oraz trzy w segmencie launchpad. Pierwsza premiera gry This War of Mine: The Little Ones w wersji na konsole będzie miała miejsce 29 stycznia i to sprzedaż tej gry będzie miała kluczowy wpływ na wyniki całoroczne" - czytamy w raporcie."
Przychody zaś miały wzrosnąć z 27,8 mln zł z 23,7 mln zł

Niemniej stan faktyczny wcale nie będzie taki odmienny.
Wiadomo, że wyjdą w tym roku dwie gry (konsolowe TWOM: TLO i Beat Cop). Kto wie może jeszcze druga z wydawnictwa. Wiadomo, że samo konsolowe TLO nie będzie kluczowe na wyniki całoroczne, ale już TLO jako DLC będzie miało istotne znaczenie. Tym samym pewnie będą bliscy utrzymania przychodów z zeszłego roku (mają już niemal 1/3 tego). Nie wierzę w ten drobny wzrost, choć kto wie. W pierwszy kwartał też nie wierzyliśmy.

Planowane przychody Noble nie mogły uwzględniać Industriala. Byli pewnie, że to 2017, ale jednocześnie trzymali się 4-5 gier na ten rok. Przypuszczalnie dlatego, by info premierze w 2017 wyszło od spółki, a nie z rekomendacji.

Zatem z pewnego punktu widzenia niemal wszystko jest zgodne z rekomendacją. Oprócz ceny docelowej, której nie osiągniemy jadąc na samym TWOM.