GETINOBLE [GNB]

ciekawa sytuacja z jednej stron ładnie wybiło z trójkąta z drugiej strony zatrzymało się na oporze na 0,50. Zapowiada się interesująca rozgrywka

Za ESPI:

"Zarząd Banku informuje, że podjął decyzję o dopuszczeniu wybranych funduszy private equity do procesu due diligence od dnia 4 lutego 2019 r. oraz rozpoczęciu z nimi rokowań dotyczących struktury transakcji.".

Jak to się uda, to powinno ruszyć wycenę IDA/GNB/GTN oraz ogólnie usunąc ryzyko systemowe dla sektora finansów w PL. Co Wy o tym myslicicie?

Może jak wyjdzie z tych podwójnych notowań to pozwoli to wyjść kursowi na dobre.

niby wszystko ładnie, ale na tle Idea i Getin tutaj prawdziwy marazm. Przez to strasznie rozjechał się parytet, który wskazuje na cenę ok. 0,81 zł, a mamy 0,53 zł. To już ponad 50 %.

Nie sądzę, aby tak było. Ryzyko biznesowe większe jest na Idea Banku z powodu GetBacka.

Na teraz, rozjazd ceny IDA i GNB względem parytetu zawartego w podpisanym planie połączenia wynosi około 64% (4,45*0,185=0,82 i 0,82/0,5=1,64)

Widzę dwie dość logiczne przyczyny:

1. brak 100% pewności co do tego, że połączenie zostanie doprowadzone do końca - na zasadzie braku zaufania, gdyż ruch ten jest w równym interesie wszystkich akcjonariuszy obu banków
2. notowanie GNB na 2 fixingach, co utrudnia handlowanie - pogarsza płynność obrotu co zwłaszcza w przypadku załamania się rozmów z potencjalnymi inwestorami oznaczałoby trudność w wyjściu z inwestycji, jednak długoterminowo myślę że banki odbudują się do 0,8-0,9 wartości księgowej nawet w razie braku dogadania się z inwestorami.

Oczywiście, może też być coś o czym nie wiemy, jakieś trupy w szafie, ale to mało prawdopodobne, bo po treści raportów okresowych i bieżących spółek z grupy widać obfite spisywanie rezerw oraz wręcz pewną nadgorliwość raportowaniu wszystkiego do czego ewentualnie mogłaby się czepić KNF.

Ja mam w związku z tym akcje GTN i GNB (więc mogę być nieobiektywny) i czekam na dalszy rozwój sytuacji.

Fakt, wracają, a sądząc po ostatnich obrotach możliwe że nadal dokupują. O ile nie przekroczą progów raportowych to pewnie zobaczymy dopiero po stanach na 30.06.2019.

Ciekawe że weszli do GNB, a nie IDA, a były to informacje na 29.12.2018 więc przed publikacją 17.01.2019 planu połączenia, i przy znanym wówczas przejściu na notowania w 2 fixingach.

Ciekawe też że OFE Bankowy wyskoczył z części GTN a wszedł w GNB. Nieznane są ścieżki myślowe "zarządzających".

No dobra, a GNB jest juz powyżej magicznego 0.5pln. Jakie są szanse na notowania ciągłe i kiedy to mogłoby nastąpić?
Ktoś coś?

może w ten sposób "gruby" chce zmienić parytet wymiany?
może fixy odstraszają od zakupów (ale to wątpliwe)?
może GNB ma bardziej toksyczne aktywa niż ida (portfel frankowy) i to powoduje takie lagowanie kursu vs parytet?
Albo po prostu ruszy porządnie w górę jak przejdzie na ciągłe, a teraz gra na wymęczenie.

Niski ff i kapitał spekulacyjny robi swoje. Można było przypuszczać, że IB szybciej podniosą. Będzie bujać.

Jednak teraz według mnie lepiej czekać na rozwój sytuacji z GNB w portfelu.

A tymczasem: Kara dla IB niemal przesądozna