MERCATOR [MRC]

Tomcio a jednak Ty się mylisz. Przeczytaj moje wyliczenia w zysku zakładam tylko ich produkcję czyli 3 miliardy rękawic rocznie. Plus ok 20 procent bo robią obecnie w weekendy i po 12 h. E swoich wyliczeniach nie brałem pod uwagę ponad 2 miliardów rękawic które kupują od innych i nimi handlują bo nie wiadomo czy teraz ktoś im sprzedaje. Jeśli tak tylko zysk dodatkowy, którego nie ujmuje. W wyliczeniach.
NO I OSTATNIE, to są ich fabryki i mogą sobie z nich rzucać towar gdzie chcą!! Na szczęście że nie mają tych fabryk w Polsce bo towar z Polski może wyjeżdżać dopiero od tego tygodnia a to co sobie produkują za granicą mogli sprzedawać komu tylko chcą. I Gwarantuje Ci jakby im się bardziej opłacało sprzedawać rękawice z Tajlandii do Polski to by je sprzedawali lub do Włoch ale jeszcze raz poszukaj to znajdziesz ( jak będziesz miał problem to ci wkleję linki) sprzedają amerykanom BO ONI PŁACĄ NAJWIECEJ

ale o jakich faktach Ty piszesz? o tych , że prezes mówił , że to co w europie sprzedają to nie pochodzi z ich fabryk ? No i jak to się ma do tego co ja pisałem? bo nie rozumiem ?
Czy fabryki w Tajlandii są ich ? czy mogą w takim razie jakby chcieli sprzedawać w europie towar z tych fabryk ?
Odpowiedź : tak:) Jak nie wierzysz zadzwoń do spółki to nie boli
Pisałeś o tym czy się sprzedają rękawice robocze teraz i czy cena poszła do góry, Odpowiedź: tak :) i to jest fakt.

P.S. jeszcze raz podkreślam , że w moich wyliczeniach przyjąłem, że nie kupują i nie handlują już w ogóle rękawicami z innych firm :)

Więc wróćmy do początku dyskusji i powiedź jeszcze raz gdzie widzisz "łyżkę dziekciu "

Tak tutaj się w pełni zgadzam. Nie wiemy jakie obecnie sa zyski z produkcji. Ale to akurat nie jest łyżka dziekciu. W zeszłym roku cena w mercatorze za paczkę musiała być około 6-7 PLN max. I pewnie była zyskowna w minimalnym stopniu. Obecnej ceny nie znamy ale można się tylko domyślać, że skoro nigdzie na świecie obecnie nie można dostać rękawiczek poniżej 3x PLN, łącznie z firmami i rynkiem chińskim. To ja osobiście nie wierzę, żeby mercator sprzedawał swoją produkcję za mniej niż 16 PLN. A czy mam rację spółka pokaże w raportach.( jest szansa, że obecnie sprzedają 100 sztuk do USA w cenie 2x PLN)

Czy skup akcji własnych w celu umorzenia może być informacją negatywną ?

Ewidentnie spółka widzi, że w tym roku będzie miała mnóstwo pieniedzy, będzie dywidenda i skup akcji w celu umorzenia

a kto wam powiedzial ze oni ten 1 mln akcji beda sciagali z rynku po aktualnym kursie ?

.

Najkorzystniejsze dla dominujących (!) akcjonariuszy jest zaproszenie do składania ofert sprzedaży po kursie wyższym od rynkowego. Wiadomo, że drobnica z pakietami za kilka-kilkadziesiąt tysięcy nie będzie blokować swoich akcji (tracić płynności i biegać po biurach maklerskich), aby później mieć redukcję 90%. Tak więc tylko dominujący i duzi się zapisują i trafia do nich np. 95% puli przeznaczonej na skup zamiast np. 70% jakiej powinny patrząc po udziale w kapitale.

Zakładasz że wałek chcą zrobić. Ja zakładam podobną metodę jak robił to Capital Partners - dystrybucja gotówki poprzez wezwanie z ceną kilkukrotnie wyższą niż kurs i odpowiednią redukcją. Robili tak przez 3 lata i nikomu się krzywda nie stała. Akurat Prezes Mercatora do tej pory nikogo nie przekręcił np. tak jak dziś na Lubawie to sądzę że takich karkołomnych metod nie będzie. Ostatecznie wchodzi w rachubę mało efektywny skup akcji z rynku na sesjach giełdowych. Z doświadczenia wiem że niewiele to daje (IDM). W sumie to nie wiem po co oni to chcą robić - może podatkowo bardziej się opłaca niż dywidenda?

Apple dosłownie pławi się w gotówce. Wydają na ten skup niewielki procent płynnych zasobów. Tu jeżeli chcą skupić milion akcji to będą musieli wydać ich znaczną część.

Tez się zastanawiam po co ten buy back. Wydadzą na dzisiaj 50 baniek pln a to jest przecież mocno zadłużona spółka, dla której przed covidem można było kreślić przeróżne scenariusze, z upadłością włącznie (jako całkiem prawdopodobna IMO).

Ja bym poczekał aż kurs spadnie, co niewątpliwie nastąpi, bo eldorado wiecznie trwać nie będzie.

Tu mam trochę obaw, ze sodówka niektórym uderzyła do głowy. ;)

Nie powiedziałbym, że wyniki za ten kwartał to podstawa. Pod kątem wyceny to raczej trzeba się zastanawiać ile spółka może zarobić w przyszłym roku, a ten rok traktować jako one-off . Prędzej czy później podaż zacznie nadążać za popytem i ceny znacznie spadną. Tu wskazówką może być 10% marży EBITDA, która jest długoterminowym celem dla spółki. Jeśli przyjąć 700 mln przychodów >> 70 mln EBITDA >> około 35-40 mln zysku netto to dla takiej kapitalizacji PE 13x-15x. To bardzo zgrubny szacunek nie uwzględniam tu np. nadwyżkowej gotówki, którą wygenerują w tym roku.



Raczej trzeba mówić tu w czasie przeszłym o problemach z zadłużeniem. Dla spółki nie było lepszego momentu na szok popytowy, który miał miejsce - akurat postawili fabrykę mocno się zadłużając i okazuje się, że mogą ją teraz spłacić w 1 rok. Jeżeli wyniki za ten rok będą zbliżone do wyników za I kwartał x 4, na co mogą być szanse biorąc pod uwagę, że drugi kwartał może być istotnie lepszy niż pierwszy to dług netto / EBITDA zbliży się do 1x.