AGROLIGA [AGL]

Chyba źle to liczę. Zgodnie z raportem spółka wyemitowała 1.537.800 akcji.

Zysk za 9 miesięcy 2020 r. to 3.187.000 € x 4,6 EUR/PLN = 14.660.200,00 zł.

Zysk na akcję 9,53 zł.

C/Z mi wychodzi około 4 po wynikach za III kwartał 2020 r.

W zasadzie masz rację. To jednak ukraińska spółka.

Fakt jednak, że C/Z przy 4 kwartałach będzie w okolicach 1,8.

Dziwi tylko stan gotówki na dzień 30 września 2020 r. 143 tys. EUR. czyli 660 tys. zł. Co się dzieje z tymi zyskami jakie pokazuje spółka? Zobowiązania zmniejszyły się raptem o 1.066 tys. EUR. Wygląda na to, że reszta poszła głównie na zakup ŚT.

Poza tym spółka traktuje walutę EUR jako walutę prezentacji w sprawozdaniu finansowym, a nie walutę funkcjonalną. To znaczy, że różnice kursowe wynikające z przeszacowania niektórych pozycji bilansowych w hrywnach są księgowane w pozycji Translation reserve w kapitałach.

Nie jestem pewny, czy wyniki spółki są liczone poprawnie.

Ciekawe kto bada tę spółkę? Jakaś spółka z audytorska z Cypru. To wyjaśnia wycenę spółki na tym poziomie.

Dla kogo ta optymalizacja podatkowa ma sens? Chyba dla głównego udziałowca, bo nie dla akcjonariuszy z Polski. Nie znam umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania pomiędzy Ukrainą a Cyprem ale przyrównywanie tego do Polski i umowy Polski z Cyprem ma mały sens, chyba że zapisy w umowach są identyczne - w co wątpię. Ponadto o ile dobrze pamiętam umowa o unikaniu podwójnego opodatkowania pomiędzy Polską a Cyprem została kilka lat temu zmieniona aby np. wyeliminować optymalizację podatkową związaną ze znakami towarowymi. Od kilku lat również w związku z "podatkiem cypryjskim" ten kierunek stracił na popularności.

Przecież spółka może wymienić hrywny na EUR USD etc. i trzymać walutę na koncie w banku. Zresztą w przypadku hrywny raczej większe straty generuje osłabienie hrywny względem innych walut niż inflacja np. w stosunku do EUR o ponad 20% w ciągu roku.

Wskaźniki spółka ma super ale dywidendy z tego raczej nie będzie. Pozostaje liczyć na wzrost kursu akcji.

Rynek zaczyna doceniać wyniki finansowe. Spółka dalej wskaźnikowa tania, ale trend mocno wzrostowy. Konsolidacja trwała kilka lat.

Vox - Polska też jest w UE. Jak wyglądał audyt Getback-a wiemy wszyscy. Regulacje UE nie eliminują ryzyka oszustwa czy błędu, a w konsekwencji istotnego zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym.

Gratuluję zakupu akcji w dobrej cenie patrząc na obecne notowania na zakończenie.

Dzięki za DTT - jestem polskim rezydentem więc mi się ta umowa nie przyda.

Wykres ok, trend ładny.

Ale inwestycja w spółkę z NC, zagraniczną i z FF 16% niepłacącą dywidend ... jakby nie patrzeć ryzyko spore. Raczej unikam takich spółek, ale jeśli zdecydowałbym się na zakup to z dużo niższym udziałem niż moja standardowa wielkość pozycji.

Fakt trend ładny, ale spółka nie dla mnie.

skoro tak twierdzisz. mam inne zdanie na ten temat, jak wyżej. Zmniejsza i to mocno.

To że spółka jest zagraniczna wcale nie jest minusem, patrząc np. na Polski Aquatech
i co wam dało to że spółka i audytor były polskie?

A tam bajki opowiadacie - Asbis dziala w niemal identycznej formule i nie ma najmniejszych problemow zarowno z przygotowaniem bardzo szczegolowych oraz wiarygodnych raportow oraz potwierdzenia audytora.

Ja napisałem maila wczoraj (po angielsku) i jeszcze nie dostałem odpowiedzi.
Myślę, że jakby zapytanie napisał jeden z kolegów, którzy byli na wycieczce to by były większe szanse na odpowiedź, zwłaszcza, że z tego co pamiętam potrafią się oni posługiwać językiem rosyjskim.

Myślę, że są 2 kluczowe kwestie jeśli chodzi o potencjalne pytania.
1. Jak idzie im zakup słonecznika na nowy sezon.
2. Czy sprzedają olej kontraktwowo z dużym wyprzedzeniem (Kernel ma podejście w większości przypadków, że od razu kontraktuje olej jak zakupi słonecznik), czy istotne jeśli chodzi o wolumeny jest podejście spotowe (w tym sezonie dawałoby o wiele lepsze wyniki).

Może z tym jak im idzie kupno słonecznika to masz racje, przy czym odpowiedź na pytanie w jakim systemie sprzedają sam olej, czy głównie kontrakty, czy spot to już jest inna sprawa. Jest to ogólna informacja na temat działalności firmy.

Dział IR Kernela i IMC za każdym razem odpowiadał na moje pytania. IMC nawet powiedziało ile pszenicy, słonecznika i kukurydzy procentowo mieli zakontraktowanej przed zbiorami i w momencie skończenia zbiorów. Jakbyś był w stanie zapytać się o samą politykę sprzedaży to już by było super, mi nie odpisują. Dobrze komunikująca spółka pewnie by miała podstawowe informacje na ten temat w raportach, no ale niestety raporty to jedna z najsłabszych stron Agroligi.