208
Dołączył: 2018-10-03
Wpisów: 1 287
Wysłane:
8 grudnia 2020 22:32:10
Istotne będą detale w tym możliwy scenariusz redukcji np. 90% i wycena. Z tyłu głowy trzeba też mieć świadomość, że debiut może się zbiec z jakąś formą korekty na rynku.
|
|
208
Dołączył: 2018-10-03
Wpisów: 1 287
Wysłane:
9 grudnia 2020 09:59:35
Cytat:
Answear.com w ramach publicznej emisji akcji przeprowadzi zapisy w transzy inwestorów indywidualnych od 10 do17 grudnia, a w transzy inwestorów instytucjonalnych od 18 do 22 grudnia, podała spółka
Cenę maksymalną dla jednej akcji ustalono na 36,5 zł. Oznacza to, że łączna wartość oferty może wynieść nawet 159 mln zł i implikuje potencjalną wycenę całej spółki na poziomie około 645 mln zł, podano w komunikacie.
Publikacja ostatecznej ceny i liczy akcji oferowanych zaplanowa jest na 18 grudnia, a przydział akcji oferowanych do 23 grudnia.
Spółka na powiększenie oferty produktowej zamierza przeznaczyć 25 mln zł.
Na wydatki marketingowe spółka planuje wydać 20 mln zł
Na rozwój działalności na nowych rynkach spółka chce przeznaczyć 10 mln zł.
Na rozwój marki własnej i inwestycje w rozwój infrastruktury magazynowej oraz IT spółka chce przeznaczyć po 5 mln zł.
https://stooq.pl/n/?f=1392967
|
|
19
Dołączył: 2013-02-19
Wpisów: 242
Wysłane:
9 grudnia 2020 11:00:52
No nareszcie. Rowery sobie odpuszczam ale w Answear.com się na pewno ubiorę. Co sądzicie o tej ofercie? Stawiacie na rowery czy ciuchy?
|
|
|
|
|
11
Dołączył: 2013-05-15
Wpisów: 44
Wysłane:
9 grudnia 2020 11:04:26
Dadelo. Będzie miało dużo większą dynamikę wzrostu przychodów i EBITDA w nadchodzących latach niż Answear. Wartość będzie szybciej rosła.
|
|
127
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 2 050
Wysłane:
9 grudnia 2020 11:19:11
Ja mam dylemat. Chyba złoże zapis i na rowery i ciuchy. Rowery przesadzona wycena. Przed pandemią całą kapitalizacja Oponeo wynosiła około 300 mln zł, a teraz sklepik rowerowy wycenia się na 200 mln. No ale... "e-comerce, e-comerce, e-comerce"... 
|
|
11
Dołączył: 2013-05-15
Wpisów: 44
Wysłane:
9 grudnia 2020 11:42:33
True, wydaje się, że nie jest tanio, przy czym wycena Dadelo pre-money to 124m PLN (6.867.500 Akcji Istniejących x 18 PLN Cena Maksymalna), czyli EV/EBITDA pre-money na poziomie 21.
60% akcji Dadelo zachowuje Oponeo, czyli gros prognozowanego wzrostu CentrumRowerowego trafi do Oponeo, ciekawe czy ostatnie wzrosty kursu tej spółki to właśnie dyskontują, bo jeśli tak to znaczy, że rynek wierzy w plany Dadelo.
Wg dzisiejszego kursu kapitalizacja Oponeo to ponad 0.5mld PLN.
Edytowany: 9 grudnia 2020 11:47
|
|
19
Dołączył: 2013-02-19
Wpisów: 242
Wysłane:
9 grudnia 2020 12:29:16
Joker napisał(a):Ja mam dylemat. Chyba złoże zapis i na rowery i ciuchy. Rowery przesadzona wycena. Przed pandemią całą kapitalizacja Oponeo wynosiła około 300 mln zł, a teraz sklepik rowerowy wycenia się na 200 mln. No ale... "e-comerce, e-comerce, e-comerce"... Zgadzam się,że wycena mocno przesadzona. No i aż 25% akcji ( 1,15 mln) proponują detalowi czyli to dużo więcej niż zwyczajowo w ipo. Obawiam się czy czasem detal "nie ubiorą" a na debiucie będzie ... płacz? Czy ktos procz ceny max zna przedział cenowy pod bookbuilding? Jestem raczej na nie ale do piatku mam czas na przemyślenia. W przypadku Answear.com czekam na prospekt ale z prasówki zastanawia mnie jedna rzecz. W za 2019r. EBITDA - 9,6 a Zysk nt - 10,87 a za 3 kwartały 2020r. - EBITDA - 18,2 a Zysk nt - 4,4 mln zł. Skąd takie irracjonalne rozstrzelenie wyników??? Zys k netto 2019 zrobiony na podatku odroczonym - ot cała tajemnica. Tak "normalnie" (co teraz jest normalne?) to w 2019 by byli koło zera. Dadelo raczej należy porównywać pre money wycenę 120 do kapitalizacji Oponeo - al epełna zgoda, że tani sie nie wydają i de facto inwestorzy kupują sukces 2021 (conajmniej). Ale jeśli faktycznie urosną np. o 100% w 2021 to jednak parametry będa inne.
Edytowany: 11 grudnia 2020 14:28
|
|
1
Dołączył: 2020-12-08
Wpisów: 15
Wysłane:
9 grudnia 2020 16:16:57
Mamy kolizje dwóch IPO :DADELO - przydział i ew.,zwrot środków z nadpłaty, termin -18 grudzień, ANSWEAR - termin zapisów do 17 grudnia. .Coś się zacina ,czyste szaleństwo !
|
|
19
Dołączył: 2013-02-19
Wpisów: 242
Wysłane:
9 grudnia 2020 17:51:37
Niby kolizja jest ale może z Dadelo uporaja się do 17-go? Po drugie pokrycie się emisji takich dwóch spółek e-commerce zmusi nas do wyboru albo podziału środków na 2 spółki a wtedy redukcje moga być mniejsze. Nie ma tego złego co by na dobre nie wyszło.
|
|
PREMIUM
375
Dołączył: 2011-12-27
Wpisów: 998
Wysłane:
11 grudnia 2020 14:22:20
GPW Mistrzunio napisał(a):Cytat:Zaznaczył, że Answear jest jedną z większych firm e-commerce w Polsce, która zrealizowała ekspansję w regionie i można ją nazwać regionalnym czempionem.
„Była budowana bardzo efektywnie. Porównywalne firmy typu Zalando, Asos wzięły dużo więcej pieniędzy od inwestorów. Uważamy, że to dobry pomysł, aby spółka poszła na giełdę. Jest to „growth story”, które powinno być tak finansowane. Brakowało nam tego elementu przez kilka lat, z uwagi na fakt, że giełda nie umożliwiała finansowania tematów wzrostowych poza w zasadzie sektorem gamingowym, czy biotechnologicznym. Mamy nadzieje ze debiut Allegro otwiera tę ścieżkę” – stwierdził prezes. www.isbtech.pl/2020/10/czechow...To będzie bardzo ciekawe IPO. Raz, że może przynieść dodatkowe "parę" złoty ponad wyceny w księgach MCI, dwa moze ponownie pojawić opłata stała w PEMie, trzy że pokaże prawdziwe zainteresowanie e-commercem ( czy może Allergro to był wypadek przy pracy czy może nie). Cytat:„E-commerce bardzo silnie przyspieszył. Widzimy po wynikach, że gdy wcześniej rósł o 20-30 proc., to podczas pandemii dostał dwukrotnego przyspieszenia. Myślę, że następuje też drugi efekt – nabrania masy krytycznej. Wydaje się, że większość podmiotów z tradycyjnego handlu będzie wchodziła w fazę restrukturyzacji, kapitał obrotowy będzie z nich uciekał i myślę, że mamy na rynku e-commerce taki moment, jak kiedyś na rynku mediowym, gdzie media cyfrowe złapały masę krytyczną wobec mediów tradycyjnych” – powiedział ISBtech Czechowicz. www.isbtech.pl/2020/10/czechow... E-commerce przyspieszł co do tego nikt chyba nie ma wątpliwości - mnie trochę zastanawia dlaczego oni po 9 miesiącach mają dynamikę r/r na poziomie iecałych 30%. Sorry ale dla mnie to nie jest jakieś szałowe przyspieszenie viorąc pod uwagę ich skalę. A chwalą się 24h dpstawą a w dużych miastach często tego samego dnia - to wygląda fajnie. A jednak tylko (tak dla mnie tylko) 30% wzrsotu? No i zyskownośc dopiero w 2020 ją osiągnęli i jeszcze MCI sprzedaje - teraz jak właśnie e-commerce ma się super rozwijać? Ok nie sprzedają całości swjego pakietu to też prsqda. No ale spółka z modnej branży i jednak trochę na rynku znana. Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.
Twitter - @AnalitykF
|
|
|
|
|
127
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 2 050
Wysłane:
11 grudnia 2020 14:26:23
Trzeba mieć na uwadze, że sprzedającym jest konkretny fundusz MCI.Tech Ventures którego udziałowcami w znacznym stopniu są prywatni inwestorzy czujący się poszkodowani przez MCI- o co konkretnie chodzi to można pogooglować bo nie chcę brudzić na wątku. Wyjście chociaż częściowe z Answear to dla tych klientów potencjalna szansa do wykupu certyfikatów jakie posiadają w MCI. Presja na MCI jest duża aby w końcu w tym konkretnym funduszu zaczął wykupować CI.
|
|
18
Dołączył: 2020-08-08
Wpisów: 129
Wysłane:
12 grudnia 2020 06:44:12
Co do sprzedaży pakietu przez MCi a dokładniej przez TechV w którym MCI ma 51% certyfikatów to dokładnie tak jak odpowiedział Joker.30% wzrost moim zdaniem po słabej wiośnie nie jest wcale mały, bo należy pamiętać, że w pierwszym wiosennym lockdownie mocno ucierpiała także sprzedaż online o czym można było przeczytać w niejednym artykule, a teraz prezes to jeszcze raz potwierdził: https://youtu.be/N3zkE9rkHYY?t=875Podejrzewam, że byłoby znacznie więcej.... W samym listopadzie już "tylko" 60%, Jedyne co mnie dziwi, to dlaczego już wchodzą na giełdę, ale to może być przygotowanie pod znacznie większe IPO Morele.Net w 1Q2021 jak zapowiadał MCI, gdyby debiut Answear był udany.
Edytowany: 12 grudnia 2020 06:51
|
|
297
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 7 675
Wysłane:
14 grudnia 2020 20:09:47
Cytat:Cenę maksymalną dla jednej akcji ustalono na 36,50 zł. Oznacza to, że łączna wartość Oferty może wynieść nawet 159 mln zł i implikuje potencjalną wycenę całej Spółki na poziomie około 645 mln zł. Czyli na szybko licząc, przy zysku netto 4 mln, mamy C/Z ~ 161. Cenią się. 
|
|
14
Dołączył: 2010-10-19
Wpisów: 301
Wysłane:
14 grudnia 2020 20:36:58
równają do lidera ecommerce
|
|
6
Dołączył: 2017-11-21
Wpisów: 259
Wysłane:
14 grudnia 2020 20:42:19
Cytat: Wiadomo jednak, że wycena spółki przy cenie 36,5 zł za akcję jest dość wysoka. Liczba akcji po emisji ma wynieść 17,6 mln. Przy zysku netto za ubiegły rok 11 mln, oznaczałoby to, że wskaźnik ceny do zysku przypadającego na akcję wynosi 58. W ubiegłym roku zyski spółki wyniosły 11 mln zł netto, ale liczba akcji była mniejsza – 15,3 mln bez uwzględniania nowej emisji. Wtedy zakładając cenę 36,5 zł wskaźnik wynosił 51. Dla porównania: ten sam wskaźnik dla Zalando wynosi obecnie 124. subiektywnieofinansach.pl/answ...
|
|
19
Dołączył: 2013-02-19
Wpisów: 242
Wysłane:
14 grudnia 2020 21:05:14
Vox napisał(a):Cytat:Cenę maksymalną dla jednej akcji ustalono na 36,50 zł. Oznacza to, że łączna wartość Oferty może wynieść nawet 159 mln zł i implikuje potencjalną wycenę całej Spółki na poziomie około 645 mln zł. Czyli na szybko licząc, przy zysku netto 4 mln, mamy C/Z ~ 161. Cenią się. No to skoro są tacy nieatrakcyjni wskaźnikowo to rozumiem,że zapis na akcje sobie odpuszczasz??? Bo ja akurat się zapisuję.
|
|
297
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 7 675
Wysłane:
14 grudnia 2020 22:04:34
No allegro ma C/Z=300... swiat niskich stóp %
|
|
19
Dołączył: 2013-02-19
Wpisów: 242
Wysłane:
15 grudnia 2020 05:28:05
Vox
Nie odpowiedziałes na moje pytanie. Zapis na Answear.com sobie odpuszczasz,ze względu na nieatrakcyjne wskaźniki ? Pytanie tylko czy wskaźnik C/Z, którym najchetniej posługują się inwestorzy( i ty też) jest najbardziej odpowiedni do oceny spółki e-commerce? Ja wybrałbym raczej EBITDA.
|
|
18
Dołączył: 2020-08-08
Wpisów: 129
Wysłane:
15 grudnia 2020 05:46:56
Oceniać szybko rosnącą spółkę e-commercową po historycznych wskaźnikach c/z gdy w samym listopadzie miała 60% wzrostu r/r a obraz całych 12 miesięcy zaburza pierwszy lockdown gdy i e-commerce w tym także Answear miał także spore problemy ( niepewność klientów co do pracy, problemy logistyczne)  Naprawdę ludzie nie zdają sobie sprawy jakie zmiany zachodzą w sprzedaży detalicznej w Polsce....
|
|
297
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 7 675
Wysłane:
15 grudnia 2020 10:02:17
zastanawiam się. szczególnie jaka będzie redukcja przy tej wycenie.
|
|
Czy na pewno chcesz przesłać zgłoszenie do moderatora?
Poniżej potwierdź lub anuluj swój wybór.