Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

Analityk Fundamentalny

Analityk Fundamentalny

Ostatnie 10 wpisów
Pamiętajmy, że list do akcjonariusz (chociaż bardzo popieram tę formę komunikacji) jest narzędziem również marketingowym. Więc skoro wskaźnik są dla budowlanki niższe to w sumie trzeba na to nie zwrócić uwagę. Choć mnie bardziej interesuje kwestia jaką długotermino sa w stanie osiagac rentowność i jak zwiększać swoje kompetencje. Trochę o to, IMHO, jest tutaj gra i nie chodzi o to czy kurs będzie po 0.40, czy 0,6 tylko o wiele wyżej.
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Rozgrzane piece chłodzone programem motywacyjnym - omówienie sprawozdania finansowego Ropczyce po 1 kw. 2019r.

[Treść ukryta]
>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Trudno się nie zgodzić. Będzie analiza po Q1 2019 i tez odniosę się do tego aspektu, który oczywiście ma pewien wpływ zarówno na wycenę jak i na postrzeganie spółki przez inwestorów.
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Cena czyni cuda - omówienie sprawozdania finansowego IFIRMA po 1 kw. 2019 r.

Ostatnia analiza IFIRMA dotyczyła czwartego kwartału 2017 roku, który jednak zasugerował wtedy pewne problemy zarówno związane z sytuacją rynkową (presja na wynagrodzenia) jak i wewnętrzne (wzrost liczby zatrudnionych czy też inwestycje w nowy projekt). Sprawdźmy zatem jak wyglądał pierwszy kwartał 2019 roku i jakie perspektywy rysują się przed spółką w kolejnym roku.

[Treść ukryta]
>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

W chwili obecnej trochę wygląda tak jak CEO i głóny udziałowiec po prostu uznał, że skoro jego pensja była dość niska w poprzednich latach to pora to odrobić. problem jednak jest taki, że w takim przypadku (spółka z dość niskimi wartościowo przychodami i wynikami) to gdyby wziął o 200-300k rocznie to wyniki już by tak pięknie nie wyglądały. Nie mówiąc o tym, że jednak nie należy tak zaskakiwać akcjonariuszy mniejszościowych.
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

I had a dream - iDream - omówienie sprawozdania finansowego Eurotel po 1 kw. 2019 r.

[Treść ukryta]
>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Nie taki Boeing straszny jak go malują - omówienie sprawozdania finansowego Enter Air po 4 kw. 2018 r.

Enter Air to największa polska czarterowa linia lotnicza, obsługująca największe rynki czarterowe Europy oraz współpracujące z większością najważniejszych biur podróży na rynku polskim. Kurs akcji od debiutu w końcówce 2015 roku urósł prawie dwukrotnie, a zapowiada się, że to nie jest koniec, choć zagrożenia czają się tuż za rogiem. Wystarczy chociażby wymienić dwie katastrofy lotnicze samolotów Boeing, nomen omen ostatnio zakupionych przez analizowaną Grupę Kapitałową.

[Treść ukryta]
>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Policzyłem to przy założeniu, że obrót w 2019 Dino wykaże na poziomie 7,5 mld. można dyskutować czy to je wartość prawidłowa ja akurat taką przyjmuję biorąc pod uwagę otwarcia, LFL i dynamikę sprzedaży plus rosnąca inflację.

Aby była jasność moje obliczenia 90 mln dotyczą 12 miesięcy przy przewidywanym obrocie w ciągu tych 12 miesięcy na poziomie 7,5 mld zł. Oczywiście podatek nie wszedł od 1 stycznia 2019 i nie wiadomo kiedy wejdzie- ale dla wyceny długoterminowej w sumie ma to niewielkie znaczenie. istotniejsze jest czy sieci będą w stanie przerzucić to na klienta. Głównie chodzi o to czy Biedronka zacznie to robić :)
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Kilka słów komentarza.

Moje szacunki bazując na spodziewanym obrocie za 2019 w kwestii Dino.

Z zastrzeżeniem, że chodzi o spodziewany obrót za 2019 to gdyby wtedy wszedł podatek (wiadomo że do maja - ok czerwca - 2019 nie wjedzie) to byłoby coś w okolicach 90 mln zł. Zysk netto to trochę ponad 300 mln zł za 2018 (za 2019 pewno bliżej 400) - obciążenie bardzo duże. I co teraz będzie?

Po pierwsze - pytanie czy sieci są w stanie wziąć podatek na siebie - ja mam wątpliwości - wbrew pozorom ich rentowność netto nie jest gigantyczna i nie wezmą, Czy ktoś będzie odważny i pierwszy wprowadzi podwyżki? Wiemy kto jest największy na rynku - jak lider to zrobi - followersi tym bardziej - ale lider się boi drugiego dyskontu (Lidl), który go mocno podgryza (aczkolwiek nadal jest wielokrotnie mniejszy). Więc tutaj będzie pewna gra.

Jeśli sieci nie wezmą to czy przyjmą to na siebie producenci - czyli firmy, które rok w rok poprawiają warunków co do największych graczy o przynajmniej 1% (średnio) i muszą się mierzyć z presją ze strony energii, płac, niedoboru rąk do pracy. Te bardziej uzależnione od sieci mają trudniej. Każdy CEO odpowie sobie sam na to pytanie. Tutaj też odpowiedź nie jest prosta - u części producentów pomogą surowce, których część (nie tak duża znowu) może r/r stanieć - to ułatwi wzięcie tej podwyżki na swoje barki. Ale niektórzy są pod ścianą.

Trzecie wyjście to po prost przerzucenie na klienta - inflacja rośnie więc wrzucenie dodatkowego 1,2 proc. (powiedzmy, ze po równo na każdy asortyment - choć w praktyce jest to bardziej mocno zaawansowane) do cen, pewno nie jest łatwe. Pamiętajmy jednak, że klient nie zauważa, że towar zdrożał z 0,99 na 1,00 (o to jest właśnie podwyżka o 1,2% (pomimo psychologicznej kwestii 0,99 a 1,00) jest do przeżycia. Jak będzie to się okaże, ale to może być kluczowe dla wyceny Dino w długim okresie. Gdyby mieli to wziąć na siebie to jest logicczne, ze wyena spada. jeśłi uda im się przerzucić na klientó to wracamy do pytania, czy obecna wycena Dino już dyskontuje jego szybki rozwój w przyszłości, czy też nie.

Oczywiście t tylko moje spostrzeżenia i zachęcam do dyskusji :)\

pozdr
P
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Trudno się nie zgodzić, oczywiście widzę kilka ryzyk (jak to ja wave ), ale generalnie szacun dla spółki. Analiza Q1 2019 pojawi się wkrótce. Stay tuned jak to podobno mówią Angole ;)
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Informacje
Stopień: Elokwentny
Dołączył: 27 grudnia 2011
Ostatnia wizyta: 24 maja 2019 18:23:08
Liczba wpisów: 255
[0,08% wszystkich postów / 0,09 postów dziennie]

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,478 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d