pixelg
Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

Analityk Fundamentalny

Analityk Fundamentalny

Ostatnie 10 wpisów
Live boty mkną dalej - omówienie sprawozdania finansowego LiveChat po II kw. 2020/2021 r. (III kwartał kalendarzowy 2020).

Spółka przedstawiła wyniki drugiego kwartału roku obrachunkowego 2020/2021 i podtrzymała dobre tendencje zarysowane w poprzednich kwartałach. Dla formalności przypomnę, że LiveChat ma przesunięty (na koniec marca) rok obrachunkowy.
[Treść ukryta]
>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

tsmieszkol napisał(a):
Bardzo ładna analiza.
Można by tu dodać jeszcze kilka innych czynników, które warto wziąć pod uwagę przy wycenie:
- z jednej strony na minus gigantyczne koszty marketingu. To mogą być setki milionów dolarów, jeszcze nie rozpoznane w rachunku.
- z drugiej strony budowanie olbrzymiego IP (marka, trend kulturowy) - zarabianie na licencjach (gadżety, serial, książki, może kiedyś film etc) - to może być źródło dochodów na wiele lat
- w kolejnych latach dojdą dodatki do gry - koszty wytworzenia będą umiarkowanie niskie w porównaniu z podstawą gry, a zyski relatywnie wysokie, bo już nakłady na marketing mogą być niewielkie przy silnej marce.


Hej, dzięki.
1. Te koszty marketingu ująłem jako zbiorczą kwotę w szacunku ewentualnego zysku za 12 miesięcy :) Oczywiście zakładam też, że im więcej będą sprzedawali tym również koszty sprzedaży będą rosły przynajmniej w pierwszym roku.
2. Co do drugiego puntu to bodajże zaznaczałem go podczas poprzedniego omówienia. Pełna zgoda - choć na razie chyba odnoszę (może błędne) wrażenie, że to co obecnie robią w celu wzmocnienia wizerunku CP ma raczej podnieść zainteresowania grą i skłonić do zakupu niż być konkretnym źródłem przychodowo-zyskowym - ale tak jak piszesz to jest kwestia przyszłości.
3. Ja bym powiedział tak, że koszty wytworzenia będą z pewnością niższe niż teraz -to jasne, koszty marketingu również, ale jednak będą. Zresztą jak zobaczysz moje szacunki na drugie 12 miesięcy to jest to tam w pewien sposób uwzględnione. Ale tutaj ogólnie wchodzimy juz w bardziej zaawansowane rozważanie - kiedy będzie multiplayer, który ma być w zasadzie nową grą, etc.

Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Koniec pewnej epoki - omówienie sprawozdania finansowego CD Projektu za III kwartał 2020 r.


Tytuł analizy nie jest przypadkowy, ponieważ dobrze wiemy, że kolejne wyniki CD Projektu będą na zupełnie innym poziomie. W raporcie za IV kwartał zobaczymy zyski z Cyberpunka 2077, a to będą już kwoty liczone w setkach lub nawet miliardach złotych. W przededniu wielkiej premiery spójrzmy, co się wydarzyło w trzecim kwartale, który ze względu na sezonowość jest zazwyczaj (podobnie jak pierwszy) słabszym kwartałem w branży gamingowej ze względu na mniejszą liczbę silnych wyprzedaży.
[Treść ukryta]
>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

twitter.com/PrzemekStanisz3/st...

Znowu to zrobili. Tym razem sprzedaż w listopadzie to 96 mln zł (rekord) co daje roczną dynamikę +36,5 proc. r/r a w ujęciu narastającym +16,3%. Bardzo ładnie to wygląda.

za stroną spółki:


– Kilka miesięcy temu, przy okazji innych historycznie wysokich miesięcznych obrotów, stwierdziłem, że nie powiedzieliśmy w tej kwestii jeszcze ostatniego słowa. Z optymizmem patrzyłem na jesień – wspomina Krzysztof Folta, prezes Zarządu TIM SA. – Jak widać, miałem rację. Jeśli spojrzeć na strukturę listopadowych przychodów ze sprzedaży, jeszcze lepiej widać siłę hybrydowego modelu sprzedaży, a więc dwóch silników napędzających naszą machinę sprzedażową. Kanał online zanotował w listopadzie stabilny wzrost na poziomie ponad 14% rok do roku, zaś tak ogromną, ponad 36-procentową dynamikę wzrostu ogółu przychodów zawdzięczamy połączeniu kompetencji pracowników sieci sprzedaży oraz działu inwestycji TIM-u z technologią, która wspiera ich działania. Zachowując zasady dystansu społecznego, intensywnie pracują z klientami, służąc im fachowym doradztwem oraz dopasowując naszą ofertę do potrzeb i oczekiwań drugiej strony – dodaje Krzysztof Folta.
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Tak, wynik patrząc w dodatku na otoczenie całkiem niezły. Szkoda, że jasno nie pokazali w nocie rozbicia tych 2,0 mln zł kosztów finansowych - 1,6 miało być z odpisu na Hoteliga, a reszta? Podobnie w cas-flow. No ale najważniejsze, że biznes rośnie. Choć tutaj trzeba pamiętać, że najaważniejszy jest Q4 w tym biznesie,
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Wciąż w gazie - omówienie sprawozdania finansowego Auto Partner po III kw. 2020 r.
[Treść ukryta]

>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Wzrost i wartość w jednej idą parze – e-commerce w natarciu - omówienie sprawozdania finansowego TIM po III kw. 2020 r.
[Treść ukryta]
>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Czekając na wzrosty - omówienie sprawozdania finansowego Brand24 po III kw. 2020 r.

Brand24 ponad rok temu we wrześniu 2019 roku zderzył się z górą lodową, czyli Facebookiem. Spółka to zderzenie przeżyła i nawiązała z powrotem relacje biznesowe od marca 2020 roku, ale jednak bardzo mocno to odczuła. Tak mocno, że potrzebna była emisja nowych akcji, którą trudno określić mianem rozwojowej, a raczej była ona z gatunku ratunkowych. Sprawdźmy więc jak wypadły wyniki drugiego pełnego kwartału już po „odrodzeniu”, a pierwszego, który nie był dotknięty (w istotny sposób przynajmniej) zawieruchą związaną z pandemią.
[Treść ukryta]
>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Emisja rozwojowa - omówienie sprawozdania finansowego Pure Biologics po III kw. 2020 r.

Pure Biologics to firma nowych technologii, która obecnie znajduje się w fazie rozwojowej, która ma doprowadzić do komercjalizacji swoich prac badawczych nad innowacyjnymi lekami biologicznymi. Zachęcam do zapoznania się z poprzednimi analizami (np. www.stockwatch.pl/forum/wpis-n...), a w szczególności w zakresie informacji na temat leków chemicznych, biologicznych, generycznych oraz biopochodnych.
[Treść ukryta]
>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Czas prawdy nadchodzi - omówienie sprawozdania finansowego Scope Fluidics po III kw. 2020 r.

Na temat modelu biznesowego, ludzi zaangażowanych w projekt, akcji fantomowych czy bardziej szczegółowego omówienia dwóch prowadzonych projektów (PCR One i BacterOMIC) nie będę się już powtarzał i odsyłam do poprzednich analiz.

Na początku krótko omówię ostatnie wyniki spółki, a potem przyjrzymy się postępom w pracach nad produktami spółki.

Rachunek zysków i strat, czyli wciąż oczekiwane straty



kliknij, aby powiększyć


Brak przychodów to oczywiście generowanie straty netto, która w ostatnim kwartale wzrosła do poziomu 1,654 tys. zł, co oznacza, że była większa o 472 tys. niż kwartał wcześniej oraz porównywalna z tą poniesioną w pierwszym kwartale (89 tys. zł niższa) jak i rok wcześniej (wyższa o 127 tys. zł). Wyższa o prawie 0,5 mln zł strata netto niż w poprzednim kwartale częściowo (0,27 mln zł) jest wytłumaczona skorzystaniem z tarczy antykryzysowej jako ulgi z tytułu umorzenia składek ZUS, którą spółka otrzymała w drugim kwartale. Dodatkowo widać wyższe koszty świadczeń pracowniczych (0,15 mln zł) i kilka nieznaczących innych zmian. W pozostałych przychodach operacyjnych mamy rozpoznane dotacje na kwotę 756 tys. zł, czyli zbliżoną do okresu poprzedniego. Tutaj ze względu na sposób księgowania należy zaznaczyć, że jest to jednak kwota księgowa a nie fizyczny wpływ gotówki z tytułu przyznanej dotacji, który w tym kwartale wyniósł niecałe 200 tys. zł.

Warto tutaj przypomnieć, że spółka począwszy od 2019 roku kapitalizuje koszty prac rozwojowych projektu PCR One na bilansie, co zresztą bardzo ładnie widać na drugim wykresie prezentującym długoterminowe rozliczenia międzyokresowe.



kliknij, aby powiększyć


W chwili obecnej projekt PCR One nie znajduje się w fazie badawczej tylko rozwojowej więc koszty związane z tym projektem są kapitalizowane na aktywach trwałych. Możemy zakładać, że w większości są to wynagrodzenia oraz usługi obce. Średnia wartość kwartalnie kapitalizowanych kosztów w ostatnich okresach wynosiła mniej więcej 1,6 mln zł. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe wynoszą już 10,6 mln zł i jak rozumiem w zasadzie składają się wyłącznie z skapitalizowanych kosztów związanych z projektem PCR One oraz nakładów na trwające procesy ochrony patentowej.

Kasa od inwestora to podstawa

Jak wiadomo cash jest king, a w przypadku spółek nie mających przychodów jest to absolutne „must have”. W wypadku analizowanej spółki środki pieniężne sukcesywnie spadają, chyba, że ma miejsce podwyższenie kapitału jak w czwartym kwartale zeszłego roku oraz zapewne w czwartym kwartale 2020 roku.



kliknij, aby powiększyć


W chwili obecnej (koniec września 2020) środki pieniężne wynosiły 7,9 mln zł. Jak widać średni spadek stanu środków pieniężnych w ostatnich 3 kwartałach oscylował wokół 3-4 mln zł. Ekstrapolując te wartości na kolejne okresy (co jest oczywiście uproszczeniem) jasno widać, że w ciągu 2-3 kwartałów nastąpiłby niedobór środków pieniężnych. Co prawda spółka wciąż podtrzymuję końcówkę roku jako datę osiągnięcia zdolności do potencjalnej komercjalizacji, ale oczywiście pozycja negocjacyjna z niewielkim poziomem gotówki nie jest komfortowa. To wszystko prawda, choć należy wspomnieć, że podobną narrację słyszeliśmy w trakcie poprzedniego podwyższenia kapitału z końcówki zeszłego roku. Spójrzmy jeszcze na przepływy pieniężne.



kliknij, aby powiększyć


W dwóch poprzednich emisjach (lata 2017 i 2019) spółka zebrała razem prawie 30 mln zł. To co istotne w obecnej sytuacji to tempo konsumpcji środków pieniężnych. Osobiście analizując sposób klasyfikacji pozycji w cash flow uważam, że najlepszym odzwierciedleniem tempa konsumpcji gotówki w spółce są przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (OCF), które w ostatnim kwartale wyniosły 4,1 mln zł, a w ciągu 9 miesięcy tego roku 10,8 mln zł. Jak widać pokrywają się one mniej więcej z tempem spadku gotówki opisanym powyżej. Czyli wracamy do tego, ze średnio można je przyjąć na poziomie ok. 3,0-4,0 mln zł kwartalnie. Zapewne jest to to nawet dość optymistyczna wersja, ponieważ przecież spółka pracując ciężko nad panelem Covid-2 zapewne zwiększy wydatki z tym związane.

Wróćmy więc do opisanego w poprzedniej analizie (https://www.stockwatch.pl/forum/wpis-najnowszy-412489_scpfl.aspx#412489 ) dodatkowego finansowania. Spółka wyceniła dalsze prace nad panelem SARS-CoV-2 na 9 mln EUR (ok. 40 mln zł) i deklarowała przynajmniej 70 proc. tej kwoty pozyskać ze środków pochodzących z programów pomocowych i dotacji. To oznaczało, że można było się spodziewać się kolejnej emisji akcji, której celem byłoby pozyskanie 12 mln zł.

W praktyce nastąpiła emisja 128 tys. nowych akcji, która rozwodniła kapitał o 5 proc. i spółka uzyskała z niej ok. 20,4 mln zł brutto przy cenie emisyjnej 160 zł za akcję. Warto przypomnieć, że rok wcześniej emisja 231 tys. akcji przyniosła niecałe 14 mln zł, a cena emisyjna była o 100 zł niższa. To najlepiej oddaje, że rynek przez ten rok odzwierciedlił prawdopodobieństwo odniesienia sukcesu przez spółkę poprzez istotne wzrosty notowań.

Tak więc obecnie spółka posiada dodatkowo 20 mln zł oraz szansę na otrzymanie 7,5 mln zł z NCBiR na dofinansowanie projektu PCR/Cov (https://www.stockwatch.pl/komunikaty-spolek/scpfl,wybor-przez-ncbr-do-dofinansowania-projektu-2020-11-12,espi,20201112_114839_0000204719). Gdybyśmy założyli konieczność wydatkowania tylko 6 mln EUR to można by powiedzieć, że finansowanie jest zagwarantowane. Jednak po pierwsze umowy z NCBiR jeszcze nie ma, a po drugie standardem w takich umowach jest najpierw ponoszenie kosztów, dostarczenie dokumentacji oraz po tym wszystkim dopiero otrzymanie pieniędzy To zaś oznacza, że potrzeba również pieniędzy na kapitał obrotowy. Oczywiście istnieje możliwość zaliczkowania, choć z tego co pamiętam to spółka nie ćwiczyła, w przeciwieństwie np. do Pure Biologics, w praktyce takich porozumień z NCBiR. Po drugie ja jednak pesymistycznie założyłbym konieczność wydatkowania 9 mln EUR, a to oznaczałoby, że wciąż brakuje 12-13 mln zł. W tym wypadku spółka zabezpieczyła się umową z EBI na 10 mln EUR w różnych transzach i przy spełnieniu różnych warunków. Do tego bank po uruchomieniu pożyczki będzie miał prawo do warrantów stanowiących do 4,5 proc. kapitału zakładowego spółki. Scope na razie nie skorzystał z tej umowy, lecz jej podpisanie na pewno stabilizuje źródła finansowania. Z drugiej jednak strony patrząc na sumę oprocentowania oraz możliwość otrzymania 5 proc. akcji spółki nie jest to wybitnie tani koszt finansowania.

PCR}ONE – odroczone końcowe odliczanie

Przypomnę tylko, że PCR|One to aparat diagnostyczny wykrywający zakażenia i mający dawać wyniki w ciągu 15 minut. W związku z pandemią oczywiście najbardziej gorącym i chodliwym pomysłem jest dodatkowy (drugi poza MRSA) panel wykrywający Covid-2.

Jeśli chodzi o panel MRSA to po podpisaniu w kwietniu 2020 roku umów o przeprowadzenie oceny skuteczności klinicznej systemu PCR|ONE z trzema szpitalami spółce w końcu 22 września udało się wejść z testami do jednego szpitala. Spółka zakładała rozszerzenie programu testów o kolejny szpital w nadchodzących tygodniach. Minęło już 7 kolejnych tygodni, a Scope nie wydał komunikatu w te sprawie, więc zakładam, że testy w kolejnych szpitalach się jeszcze nie rozpoczęły. Biorąc pod uwagę sytuację pandemiczną wydaje się to być dalece prawdopodobne, podobnie jak i przedłużenie testów w tym pierwszym szpitalu. Przypomnę, ze wcześniej zarząd optymistycznie informował, że testy takie mogłyby potrwać w optymistycznym wariancie 4-6 tygodni. Widać jednak, że należy najprawdopodobniej przyjąć założenie o dłuższym okresie. Przypomnę, że pandemia istotnie ograniczyła funkcjonowanie szpitali na normalnych zasadach co zapewne ma istotne przełożenie na problem z gromadzeniem odpowiedniej ilości próbek.

Jeśli chodzi o panel wykrywający wirusa SARS-CoV-2 (a nie ma co ukrywać, że to jest to co kręci inwestorów) to według informacji podawanych przez spółkę prace idą pełną parą. 8 października spółka poinformowała, że rozpoczęła program badań prewalidacyjnych panelu PCR|ONE SARS-CoV-2 na próbkach klinicznych w zewnętrznym laboratorium szpitalnym oraz podtrzymała termin certyfikacji panelu SARS-CoV-2 na IV kwartał bieżącego roku.

Spółka zamierza kontynuować prace takie jak: rozmowy zmierzające do sprzedaży Curiosity Diagnostics (spółka w której prowadzone są prace nad PCR|One), procesy certyfikacji paneli MRSA/MSSA oraz COVID-19 w Europie (CE-IVD), podjąć działania zmierzające do certyfikacji FDA. Zarząd spółki podjął decyzję o rozszerzeniu obecnego projektu (stąd m in. konieczność pozyskania 9 mln EUR) i wyprodukowania ok. 100 analizatorów i 50-100 tys. kartridży, udostępnienia systemu do testowania przez kilkunastu użytkowników, rozbudowy własnych mocy produkcyjnych (produkcja średnioskalowa). Wszystko to związane jest z jednej strony z chęcią maksymalizacji wartości transakcyjnej, a z drugiej oczekiwaniami potencjalnych nabywców. Można stwierdzić, że posiadanie efektywnego (jakościowo, kosztowo i biznesowo) panelu wykrywającego SARS-Cov-2 może być warunkiem koniecznym, aby móc sprzedać ten produkt. Potwierdza to de facto zarząd pisząc w swoim sprawozdaniu:



kliknij, aby powiększyć


Ostatnio pojawiło się wiele informacji związanych z pracami nad lekami (np. Biomed Lublin) czy też szczepionkami (ostatnio Pfizer, wcześniej Astra-Zeneca). Niezależnie od tego czy i kiedy pojawią się takie produkty lecznicze warto pomyśleć nad potencjalnym długoterminowym ich wpływem na Scope Fludics. Oczywiście krótkoterminowo może pojawić się dość duże zwątpienie w stosunku do produktu oferowanego przez Scope Fluidics i sensu jego dalszego istnienia przy szczepionce czy leku. Zapewne wtedy mógłby nastąpić spadek cen akcji w związku z przerzuceniem hype na stronę producentów szczepionek czy leków.

Warto jednak pamiętać, że szczepionka czy lek nie muszą być cudownym rozwiązaniem na wszystko i dla wszystkich. Po pierwsze ważna będzie ich skuteczność w różnych kategoriach wiekowych, po drugie kwestia skutków ubocznych i przeciwwskazań (co z tzw. chorobami współistniejącymi), po trzecie kwestie logistyczne (np. przechowywanie w temp. -70 C, sposób zaszczepienia kilku - kilkunastu milionów osób w danych kraju), które mogą utrudnić jej efektywną dystrybucję. Do tego oczywiście można dodać niechęć części ludzi do szczepień (nie tylko myślę o ruchach antyszczepionkowych, ale również osób obawiających się po prostu zbyt szybkiego tempa procesowania zatwierdzania takich szczepionek – ryzyko długotrwałych powikłań, które ze względu na czas nie mogą być zaobserwowane obecnie).

Dodatkowo trzeba pamiętać, że rola testów jest jednak trochę inna niż leków. PCR|One ma stwierdzić czy dana osoba choruje na SARS2-Covid-19 czy też na innego wirusa. Dopiero po takiej informacji można zacząć stosować terapię lekiem. Tak naprawdę testy znajdują się na początku całego łańcucha polityki zdrowotnej, a dopiero później mamy kolejne kroki w postaci szczepionek czy leków.

Kolejną kwestią do rozważenia jest konkurencja w postaci innych testów i tego kto zgarnie zdecydowaną większość tego tortu. Jest to zresztą ryzyko, które dostrzega zarząd spółki opisując je w swoim sprawozdaniu finansowym co pokazałem powyżej. Może bowiem się zdarzyć tak, że spółka stworzy bardzo dobry produkt, ale będzie miała problem z wprowadzeniem go na rynek, ponieważ spora część np. miejsc diagnostycznych będzie już posiadała urządzenie zakupione od konkurenta. Być może nawet będzie ono pod pewnymi parametrami gorsze (np. szybkość wykonywania testu trochę dłuższa czy mniejsza specyficzność) ale i tak istotnie by to pogorszyło warunki konkurencyjne. W tym wypadku szczególnie bym zwrócił uwagę na pojawiające się w przestrzeni publicznej testów RT Lamp. Dyskusja na ten temat toczyła się na forum więc nie będę tutaj jej przytaczał.

Ja ze swojej strony raz jeszcze przypomnę, że zarząd w raportach poinformował również o dacie 30 września 2021 związanej z rozbudową mocy produkcyjnych umożliwiających wytworzenie w tym okresie ok. 100 analizatorów i ok. 50-100 tys. kartridży, co na pierwszy rzut oka odbiega jednak dość znacznie od przekazywanych informacji o zakończeniu certyfikacji -2 i planowanej komercjalizacji jeszcze w 2020 roku. W moim odczuciu może to oznaczać chęć faktycznego podpisania umowy w 2020 roku (o ile założymy, ze certyfikacja panelu MRSA i/lub panelu Covid-2 jest realna w ciągu kolejnych 7 tygodni) i zagwarantowania initial fee/upfront payment (opłaty początkowej) oraz uzależnienia kolejnych opłat za osiąganie kamieni milowych (np. certyfikacja panelu Covid-2, wyprodukowanie 100 urządzeń i 50-100 tys. cartridge w uzgodnionym terminie, stworzenie kolejnych paneli czy dalszy rozwój urządzenia).

BacterOMIC – młodszy brat

Drugim projektem jest BacterOMIC czyli narzędzie diagnostyczne oferujące kompleksowe oznaczenie antybiotykowrażliwości. Projekt ten powinien być zakończony i skomercjalizowany w połowie 2021 roku czyli tak naprawdę już niedługo. Harmonogram zakładał przeprowadzenie trzeciej serii testów prewalidacyjnych do końca pierwszego półrocza 2020 roku, a potem ze względu na pandemię przesunięto (konkretnie termin etapu 6a – „Przeprowadzenie serii testów prewalidacyjnych”) o 3 miesiące. W październiku bieżącego roku spółka podała, że zakończyła trzecią serię zewnętrznych testów prewalidacyjnych. Proszę zresztą spojrzeć na komunikat.



kliknij, aby powiększyć


Końcowy etap certyfikacji i rejestracji systemu zaplanowany został na drugi kwartał 2021 r. Jeśli byłbym złośliwy to bym skomentował, że prawdopodobieństwo scenariusza komercjalizacji Bacteromica wcześniej niż PCR|One wcale nie należałoby określić słowem minimalne.

Podsumowanie

Scope Fluidics to niewątpliwie jedna z ciekawszych spółek notowanych na rynku NewConnect. Wycena spółki w tym momencie wynosi ok. 480 mln zł. Niewątpliwie magnesem przyciągającym do spółki mogą być wyobrażenia o setkach milionów dolarów, które spółka być może uzyska już w ciągu kolejnych kilku miesięcy z komercjalizacji jednego o ile nie dwóch projektów. Wycena spółek biotechnologicznych wymyka się standardowym podejściom opartym na wskaźnikach czy przepływach. Tutaj w dużej mierze bazuje ona na ocenie potencjału i wiarygodności potencjału ludzkiego w danej spółce, możliwości dalszego rozwoju produktów i próbie szacowanie ceny transakcyjnej wraz z prawdopodobieństwem realizacji takiej transakcji. Warto pamiętać wciąż o ryzyku komercjalizacji projektów. Żaden z nich nie został jeszcze ukończony, ani co najważniejsze sprzedany. Dodatkowo dla inwestorów na pewno wyzwaniem jest określenie potencjalnej ceny transakcyjnej, również (choć nie tylko) w kontekście wpływu związanego z pandemią i koronawirusem. Pamiętać należy o ewentualnym ryzyku braku komercjalizacji w kolejnych kilku miesiącach co mogłoby spowodować nerwowe reakcje na kursie. I odwrotnie komercjalizacja PCR/One za duże pieniądze najprawdopodobniej będzie w stanie wywindować kurs spółki dość wysoko.

P.S. Oświadczam, że posiadam akcje Scope Fluidics w moim portfelu w chwili obecnej (poniżej 5 proc. portfela) i nie dokonywałem transakcji w ostatnich 30 dniach. Analizę przeprowadziłem starając się być maksymalnie obiektywnym tak jak tylko potrafię.

[/delay]
>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Informacje
Stopień: Krasomówca
Dołączył: 27 grudnia 2011
Ostatnia wizyta: 3 grudnia 2020 10:09:36
Liczba wpisów: 506
[0,14% wszystkich postów / 0,15 postów dziennie]
Punkty respektu: 51

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,821 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +125,76% +25 152,45 zł 45 152,45 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d