CDPROJEKT [CDR]

...zda się patrząc z boku - ile grabie zagrabią do kanału z kapitalizacji od Mc =45 mld zł do Mc= 5 mld zł. Nawet licząc pobieżnie, że 40% akcji jest pasywnych to w grę wchodzi 24 mld zł - a to już połowa tego co wpakowali w bagno/ wyparowało z kraju (pożal się ) Frankowiczu.
Kapitałem wątpliwym, ale jednak są tu ludzie -Talenty - kiedy odchodzą ze spółki, trudno liczyć na chociażby powtórkę ostatniego wyniku.
Piszę te uwagi nie dla waloru , bo ich nie mam i nie miałem, ale z przyczyn jak wyżej.
(P.s. Moderator na tym walorze -zda się- moje uwagi pomija- licząc od Pm=440 zł. I tym razem .... dyć znawcą tu nie jestem.)

Zapewne trudno jest przełamać "syndrom sztokholmski". Jednak, czy nie lepiej jest zastosować podstawową zasadę inwestycyjną: "tnij straty zanim urosną"?

Na rynku jest wiele spółek, mających zdecydowanie lepsze perspektywy wzrostu swojej wartości niż obecnie CDR.

Nie do końca wiem dlaczego mój poprzedni wpis został skasowany. Powiem tak - artykuł Spiders Web powinien być lekturą obowiązkową dla wszystkich inwestorów i chcących zainwestować w akcje firmy.

Może dla niektórych tutaj, informacje z artykułu nie są niczym nowym ale ja na przykład miałem znacząco inny obraz firmy i nie znałem realiów pracy w firmie.

Jeżeli ktoś twierdzi, że informacje zawarte w tym artykule nie mają wpływu na decyzje inwestycyjne to po prostu pusty śmiech mnie ogarnia.

Ogarnia Cię pusty śmiech bo nie znasz branży IT (bez urazy, nie każdy musi i nie każdy jest jej częścią)

Firmy które są tak dobrze poukładane aby nie dopychać kolanem to rzadkość.

Stąd CP2077 to nie pierwszy i nie ostatni tego typu przypadek (miało być super a wyszła totalna lipa na premierze i teraz trzeba jakoś próbować odbudować zaufanie graczy i inwestorów. )

Ja wiem, że dla zwykłego zjadacza chleba branża IT to coś pełnego ludzi z pasją, zaangażowaniem, kompetentnych i dobrze zarządzanych.

Niestety nic bardziej mylnego.

Stąd dla mnie to co napisał spidersweb nie jest żadnym zaskoczeniem aczkolwiek zgodzę się z tym że skala patologii w CDPR zdaje się być zdecydowanie powyżej średniej...stad cała układanka mająca wydać gotowy produkt posypala się w mgnieniu oka.

Inna rzecz że zawsze fajnie gada się z tymi co mają jakiegoś focha na firmę i obrzucą ją błotem ;-) kto by czytał artykuł o tym że praca tam ma jakieś plusy ;-)

Coś jak stosunek ilość neg opinii o produktach (wszelkiego rodzaju) względem klientów zadowolonych. Dlatego pozytywne opinie piszą ludzie opłacani w dużej mierze.

Zgadza się, nie znam branży, nie jestem informatykiem. Miałem bardziej „romantyczną” wizję tego biznesu.
Ale my tu nie rozmawiamy przecież o pierwszej lepszej firmie gamingowej tylko królu polskiego gamedevu, firmie która rzuciła wyzwanie największym tej branży. Blizzard, Rockstar itp. O czym my w ogóle tutaj mówimy?

@JakubnieKuba
No Rockstar, ten, który grę dowiózł i nie wywołał skandalu, CDR tego nie potrafił.

ja tam przymknąłbym oko na toksyczną atmosferę pracy i crunch ciągle przez wiele lat, jakby dzięki temu firma dowiozła dobry produkt, no ale to nic nie dało jak widać : nawet w crunch trzeba umieć :P

a etyka biznesu pewnie że jest ważna, ale to zagadnienie dla bardzo długoterminowych inwestorów.

inna sprawa że swego czasu trafił do mnie link z gowork gdzie były pracownik FARM51 opisuje warunki pracy u nich - jakby ktoś chciał zajrzeć link. Więc z tego punktu widzenia to u CDRedów aż tak dramatycznie źle nie jest ;)

cały gaming poszedł w górę na brzydko mówiąc projektowanych ciężkich powikłaniach dla świata z Covidem. Każdy kwartał siedzenia ludzi w domu to dramatycznie większe zyski firm gamingowych, każdy kwartał mniej - to mniejsze. Covid idzie bardzo szybko ku wygaszeniu, okazało się że akcja szczepień w takim Izraelu zadziałała idealnie książkowo, choroba zanika błyskawicznie, i oznacza to że uśrednione zyski z gamingu z 2021 i 2022 bedą niższe niż się spodziewano, i na pewno średnio niższe niż za 2020 (chyba że ktoś pokaże znaczące nowe produkty).

Inna sprawa że dochodzi tu problem całkowicie dominującej pozycji CDR na GPW (co jest mocno chore), jego kapitalizacja jest ciągle chyba większa niż wszystkich firm gamingowych na giełdzie (na pewno było tak przez pewien czas). Więc spadek CDR = spadek gamingu. Wykryte toksyczne zachowania w dominujacym podmiocie = domniemanie takich zachowań w innych podmiotach (dlatego wiele mniejszych firm jak 11bit czy CRJ bardzo mocno publicznie odcina się od filozofii crunchu i metod CDR). Powtarzane jest to wielokrotnie na wątku - wycena CDR ciągle buja w obłokach bo nie ma na czym się oprzeć fundamentalnie, projektowane zyski w kolejnych latach nie uzasadniają 1x miliarda kapitalizacji.

Pozostaje trafianie w przysłowiowe perełki, które i tak zarobią dużo kasy i powiększą swoją kapitalizację, wiele firm jadących na deklaracjach/obietnicach/przeciąganiu terminów ma problem. Inwestorzy mają w tej chwili dużo mniejszy margines cierpliwości na długie finansowanie niesprawdzalnego zmonetyzowania produktu w tej branży.

Ale przy okazji warto zaznaczyć ze takie same klimaty były już ze 3 razy w ostatniej dekadzie, potem wybucha kolejna gorączka "na gamingu". Jeśli jesteś cierpliwy, to tylko kwestia czasu.

Jakby było sie czym chwalić odnośnie sprzedaży to pewnie firma by sie pochwaliła. Zresztą moim zdaniem nie o wyniki Q1 tu chodzi.

Ja mam duże wątpliwości na temat kompetencji spólki w produkcji równoległej 2 gier AAA w tym samym czasie, biorąc pod uwagę dotychczasowy sposób zarządzania firmą, ewidentne braki kadrowe oraz złą renomę CDPR wśród byłych pracowników, która przekładać się będzie na utrudnienia w pozyskiwaniu nowych talentów.

Mom zdaniem filozofia długoterminowego "crunchu" jako metody zarządzania okazała się nieefektywna przy tej skali projektu i firma będzie musiała mienić swoje podejście do zarządzania projektem/pracownikami. To oznacza znaczące wzrosty kosztów produkcji gier w CDPR...

Na szybko: Take Two, Activision, Ubisoft, EA, Capcom, Square Enix, Nintendo, Tencent - wszystkie są poniżej swoich niedawnych szczytów. Niektóre bardziej zjechały, niektóre mniej, ale chyba wszystkie są minimum 10% od szczytów. Np. TTWO szczyt miało 8 lutego i teraz jest -23%.