STARWARD [STA]

Zgadzam się, że wysoka wishlista i niska sprzedaż to największa zagadka.

Czym innym jest Wishlista a czym innym subskrypcja na follow na Steam.

dziś przeczytałem czat z zarządem i odpowiedzi (stockwatch.pl).

Uważam ze dalej bujają w obłokach stanu przed premiera.
Gra leci w otchłań, tylko dziś -85 pozycji steam w 24h.

Tymczasem chcą finansować spółkę o kosztach kwartalnych 1.55mln złotych, 6.2mln rocznie z pożyczek.
Muszą mieć zatem bardzo głębokie kieszenie/być zamożnymi ludźmi.

W przeciwnym przypadku będzie utrata płynności spółki i to wkrótce.
Patrząc z zewnątrz wygląda to co najmniej jak nadmierne ryzyko.

P.S
sama grę oceniam jako mocno przeciętna. dlatego nie wierze w jakakolwiek zmianę trendu sprzedaży
grafika i muzyka jest, art jest i niewiele więcej. nie ma elementu który spowodowałby viralowe rozprzestrzenianie sie gry,
takie ze ludzie o niej sami rozmawiają i polecają znajomym.

Czytam kolejne wpisy i widzę wręcz książkowy przykład skrajnie negatywnego sentymentu, gdzie płynnie docieramy do poziomu widma bankructwa...

Potrzeba finansowania spółki pożyczkami w kwocie 6.2 mln pln rocznie jest jak najbardziej realna jeśli:

1) do spółki w ciągu kolejnego roku nie spłyną żadne środki ze sprzedaży gry (czyli sprzedaż nie przekroczy recoup 11bit)
2) spółka nie obniży kosztu działalności (o czym wspominał zarząd na wspomnianym czacie)
3) spółka nie pozyska wydawcy dla kolejnej gry na wcześniejszym etapie produkcji (o czym także mowili)
4) spółce nie uda się pozyskać finansowania w alternatywny sposób (np. w formie EA)
5) The Invincible nie wejdzie do Game Pass
6) spółka nie przeprowadzi ani emisji z PP, ani kierowanej (bo przecież studio które robi pierwszą grę ocenianą średnio na 8/10 nie zainteresuje współpracą nikogo w branży... ;) )

To tylko parę punktów, które mi przyszły na szybko do głowy, opcji jest pewnie więcej. Szczególnie biorąc pod uwagę prawdopodobieństwo ich wystąpienia.
Dla mnie na przykład dość oczywista jest kwestia poprawy konwersji 550 tys. WL przy pomocy okresowych promocji (choćby wśród zainteresowanych dla których gra jest obecnie za droga).

Żeby nie było, ja też jestem jednym z pesymistów, szczególnie po negatywnym wpisie WatchDoga, który jest obecnie drugim co do wielkości akcjonariuszem. Który jednocześnie imo między wierszami (pisząc o odpinaniu swojego nazwiska od spółki), sugeruje zejście poniżej progu 5% zaangażowania - jako kolejny tego rodzaju akcjonariusz w ostatnim czasie.
Natomiast uważam też, że po przecenie powoli dochodzącej do -90% w skali kilku ostatnich miesięcy, sporo ryzyk które są na horyzoncie jest już w cenach.
A wśród możliwych scenariuszy na przyszłość widzę ciut więcej niż upadłość lub znaczne rozwodnienie emisją ratunkową (gdzie nawet w przypadku emisji kierowanej, do spółki często płyną nie tylko pieniądze, ale często także lepsza kultura organizacyjna, czy jakość zarządzania).

Kto kogo kupił? :)

Przepraszam, ale 11stka dzisiaj to może nie Bentley, ale już nie Syrenka. Te kilkanaście baniek na koncie musi im starczyć na następne kilka lat.

OK, Fools Theory przejete przy wycenie 15 mln, co wiecej to byl prawie dwa razy wiekszy zespol, pytanie jak to porownac do Starwarda?
Teoretycznie byli w podobnej sytuacji tzn. startup ze znanymi nazwiskami, po wydaniu pierwszej gry, ktora raczej nie odniosla duzego sukcesu sprzedazowego (choc nie wiem jaki byl koszt produkcji SEVEN: The Days Long Gone)

SEVEN: The Days Long Gone laczna sprzedaz 19 tys szt w 7 miesiecy od premiery
vs
The Invincible ok 30 tys szt w tydzien od premiery

SEVEN: The Days Long Gone oceniane srednio na 7/10
vs
The Invincible 8/10

Jak dla mnie 15 mln za Fools Theory, to troche naciagany punkt odniesienia dla wyceny STA.

Gdzie w raporcie masz taką wycenę?

Pewnie (autokorekta - nie pewnie, bo potwierdzone przez autora) chodziło o stronę 21, "Wycena instrumentów finansowych (Starward Industries S.A.) 1167864, co przy 116787 akcjach daje 9.99.

Trochę kompromitujące, bo sekcja to "Przychody finansowe", a raport jest na 30.09...

Ech, to pisanie po nocy w piątek - powinienem podregulować jasność przekazu.

Jeśli według Ciebie ze strony 21 wynika odpis z wyceną na 9.99, to nie jest to zbyt uważne czytanie raportu.

1,167mln ze strony 21 to przychód z aktualizacji wyceny w raportowanym okresie od 1.01.2023 (69.80) do 30.09.2023 (79.80, strona 30 raportu).

Czy moderacja może zrobić porządek z użytkowaniem Vox, który celowo wprowadza innych w błąd?