CCC [CCC]

No cóż- już w środę się przekonamy, czy jestem zbyt dużym optymistą :)
Myślę, że będzie lepiej, niż napisałeś.

Pozdrawiam

W jaki sposób wyniki Wojasa sugerują bardzo mocne odbicie sprzedaży? Zaraportowali, że sprzedaż detaliczna wzrosła o 8%, pozostała część pochodzi z realizacji kontraktu dla armii.

Za Modivo muszą się zabrać. Całościowo skorygowana EBITDA +30% rdr i co najważniejsze zadłużenie brutto -40%. HalfPrice ładnie rośnie przychodowo, może to będzie docelowo taki polski TK Maxx Po kosztach SG&A widać, że restrukturyzacja jest w trakcie..

Prognozy pogody są optymistyczne dla spółek odzieżowych. Zima nadchodzi i po 15.11 już będzie ja stałe u nas.
To są najważniejsze miesiące dla HalfPrice, który nie robi wyprzedaży jako takich, ale też dla zimowego obuwia.
Jeśli prognoza pogody się utrzyma, to będzie najlepszy kwartał z całego roku 2023 dla CCC ( listopad - styczeń).
Pierwszy kwartał był słaby z powodu przedłużającej się zimy, drugi był OK, trzeci to znowu gorący wrzesień i mamy początek 4q.
Dodatkowo optymalizacja kosztów oraz redukcja zapasów pokaże pełny efekt, nowe otwarcia będą kontrybuować do przychodów, a otoczenie makro dalej sprzyja - kursy walut znowu są bardzo sprzyjające.

Cześć! Mam kilka pytań do bardziej doświadczonych kolegów w kontekście tej spółki:

1. Jaki wpływ na kurs waloru może mieć udane IPO Modivo? Jaki wpływ będzie miało finanse grupy CCC? Zakładam, że bardzo pozytywny, jednak nie do końca rozumiem przyczynę, skoro Modivo po IPO będzie stanowiło osobną spółkę notowaną na GPW. Czy wynik finansowy Modivo po IPO będzie już oderwany od CCC?

2. ATH kursu to 312zł, miało miejsce 22 stycznia 2018. Jakie wyniki finansowe spółka musiałaby zaprezentować, aby wycena wróciła na taki poziom? Czy są na to perspektywy w ciągu następnych 3 lat? Czy powrót do wyniku z 2017 wystarczy, aby inwestorzy tak wycenili spółkę? 2017 rok zamknął się przychodami na poziomie 4194mln, zysk operacyjny (EBIT) wyniósł 404mln, a zysk netto 302mln zł.

3. Czy ktoś posiada rzeczowe informacje nt. kompetencji zarządu i kierownictwa spółki? Czy ogólnie mówiąc można powiedzieć, że są to kompetentni ludzie, którzy wiedzą co robią i mają duże szanse doprowadzić spółkę do starej świetności (kapitalizacji)? Czy w kierownictwie nie ma nadmiernych problemów personalnych, czy stanowią zgrany i skuteczny team?

4. Jak obecnie można ocenić stan rozwiązywania problemu nadmiernego zadłużenia spółki? Poprzedni raport datowany na 31.07.2023 zawiera informację o 2084 mln zadłużenia. Wstępne szacunki za Q3 mówią o spłacie 100mln. Tempo spłacania wydaje się jednak dość powolne. Czy są jakieś nowe informacje nt. zwrotnego leasingu hali, które miałoby umożliwić spłatę zadłużenia o kolejne 400mln? Czy generalnie ten ruch w długim terminie można określić jako korzystny dla spółki? Czy można uznać, że spłata zadłużenia to już tylko kwestia czasu?

5. Według mojej oceny notowania z technicznego punktu widzenia wyglądają coraz bardziej byczo. Kurs zamknął ubiegły tydzień powyżej linii ruchomego oporu SMA50 i SMA200. Czy po przebiciu strefy oporowej wynikającej z dwóch szczytów tego roku (53-57zł) można już mówić o rozpoczęciu nowego trendu wzrostowego? Czy można oczekiwać, że będzie to stanowiło poważny sygnał kupna, który zauważy także większy, instytucjonalny kapitał?

Pytania dość "ogólne", wiec równiez odpisze "ogólnie":
1. Spółka aktualnie posiada bodaj 75% akcji Modivo, udana IPO to kasa dla spółki. Wiecej kasy w spółce to wyższa wycena. (inwestycje czy nawet dywidenda: strefainwestorow.pl/wiadomosci... - zmieńcie linka na stockwatcha jak jest)
2. One-off ze sprzedaży Modivo i zysku z tej okazji nie podniesie tak wysoko spółki. Trzeba powtarzalnego zysku i jeszcze perspektyw na przyszłość.
3. Jak by nie byli kompetentnymi ludźmi to by do WIG20 nie trafili.
4. Masz odpowiedź w punkcie pierwszym i linku. "Po IPO Modivo skończą się nasze problemy finansowe"
5. Krewa ładnie to opisał.

Jedno sprostowanie, LPP miało 16 mld zł przychodów w 2022

Nie do końca .
Eobuwie i Modivo to jak najbardziej firmy handlowe.
CCC jest firma produkcyjna - brandy Lasocki, Badura, Gino Rossi, Jenny Fairy i wiele innych jest własnymi markami, które produkują buty w Chinach.
Z kolei HalfPrice jest na pewno bardziej handlową spółka, ale spółka tez kupuje licencje do produkcji własnej odzieży.

Tak, moim zdaniem tak.

Kluczowy opór znajduje się już tylko 10% powyżej obecnego kursu. Najbliższe dni i tygodnie powinny zatem pokazać czy tym razem uda się pokonać tę strefę oporową. W warunkach niepewności zazwyczaj warto jednak poczekać na potwierdzenie informacji (tutaj w formie wybicia oporu) i wejść po danym wydarzeniu. Jest to o tyle istotne, że będzie to poważny, długoterminowy sygnał kupna. Trend zmieni się na wzrostowy. Algorytmy i więksi gracze, chętniej zajmą długie pozycje. Prawdopodobnie zatem przyłączenie się do obozu byków nawet na wyższych poziomach, ale już ponad oporem, będzie złotodajny. Doświadczenie pokazuje, że często dobrym momentem wejścia jest pullback po wybiciu, a więc kupno już na wsparciu. Choć jeśli opór zostanie pokonany w spektakularny sposób i uwolni euforię zakupów, scenariusz nawrotu do wsparcia może nie wystąpić.

Odnośnie shorta na CCC. Zawsze jest coś czego nie wiemy, w końcu po drugiej stronie transakcji osoba zakłada zgoła odmienny scenariusz. Optymista kupuje od pesymisty. Pesymista sprzedaje optymiście. Od daty obliczenia pozycji krótkiej od Silver Point Capital (8 listopada 2023) kurs wzrósł 18,5%. Wygląda na to, że fundusz jest tu na sporym minusie. Z pespektywy tych 11 dni można zatem ocenić, że podjęli błędną decyzję lub przynajmniej timing był zły.

Jakoś to przełkną, jeżeli się pomylą, zarządzają aktywami ~25 mld USD Niemniej jednak, dla rozgrywających L, miło, że przy obrocie MA(20) = 10,1 mln zł, mają do odkupienia około 700 tys. akcji.