CCC [CCC]

Nasz unikatowy model biznesowy to doskonały fundament do dalszych wzrostów, a wyniki trzeciego kwartału są tego potwierdzeniem - mówi Dariusz Miłek, Prezes Zarządu Grupy CCC i dodaje - CCC i HalfPrice odnotowują bardzo wysoką rentowność. Naszym celem jest, aby jak najszybciej dołączyła do nich Grupa Modivo. Intensyfikujemy pracę nad odbudową i umocnieniem jej wyników – widać już pierwsze efekty wdrożonego w końcówce ostatniego kwartału programu oszczędnościowego. Naszym celem jest, żeby Grupa Modivo była najbardziej rentownym biznesem e-commerce w Europie.

Grupa CCC w trzecim kwartale odnotowała wzrost marży brutto w każdej linii biznesowej. Skokową poprawę marży, do blisko 51%, odnotował HalfPrice (wzrost o 5 p.p.), za sprawą dobrej oferty produktowej i konserwatywnej polityki cenowej. Istotnie marżę poprawiła także Grupa Modivo - wzrosła ona o 5 p.p. do poziomu 43%. Z kolei marża brutto w CCC wyniosła blisko 59% ( 1 p.p. rdr). Powyższe przyczyniło się do wzrostu marży brutto Grupy CCC o 3 p.p., do poziomu 51%.

Większy udział marek licencyjnych w ofercie pozytywnie wpływa na wyniki CCC – osiągamy wyższą marżę, ale także lepszą sprzedaż like-for-like. Jesteśmy bardzo zadowoleni z obranego kierunku rozwoju. W kolejnych kwartałach z marek licencyjnych korzystać będą też pozostałe linie biznesowe Grupy – powiedział Dariusz Miłek, Prezes Zarządu Grupy CCC.

W wyniku wysokiej dyscypliny kosztowej, w Q3’24 wskaźnik kosztów do przychodów Grupy był niższy rdr o blisko 5 p.p. i wyniósł 39%. Jest to piąty kwartał w rzędu poprawy tej wartości. Wskaźnik ten był niższy w każdej linii biznesowej - w CCC i HalfPrice o odpowiednio 3 oraz 2 p.p. Grupa Modivo zanotowała wskaźnik kosztów o 8 p.p. niższy rdr, za sprawą intensyfikacji prac związanych z odbudową i umocnieniem jej rentowności.

CCC i HalfPrice to sprawdzone formaty sprzedażowe, generujące wysokie i powtarzalne wyniki. Sklepy obu szyldów osiągają bardzo dobrą rentowność, wyjątkową na tle branży i pozwalającą na szybki zwrot z inwestycji. Dlatego konsekwentnie realizować będziemy plan rozwoju powierzchni handlowej. Już w listopadzie planowane są otwarcia pierwszych sklepów HalfPrice na nowych rynkach - w Hiszpanii i Bułgarii. Jesteśmy bardzo zadowoleni z ekspansji HalfPrice - wszystkie sklepy zarabiają i generują dobrą rentowność od otwarcia – mówi Dariusz Miłek, Prezes Zarządu Grupy CCC.

Postrzegamy wyniki pozytywnie, ponieważ Grupa przebiła nasze i rynkowe oczekiwania w zakresie wyniku netto. Chociaż spółka odnotowała słabszy wynik EBITDA w CCC (niższa poprawa marży brutto) i HalfPrice niż oczekiwaliśmy, Grupa z nawiązką zrekompensowała to w Modivo. Grupa Modivo, po kilku słabych kwartałach, przyspieszyła wzrost sprzedaży, znacznie zwiększyła marżę brutto r/r, obniżyła koszty nominalnie r/r i w końcu odnotowała dobry kwartał, co naszym zdaniem przełoży się na pozytywną reakcję rynku na wyniki.

Komisja Europejska podwyższyła w piątek prognozy wzrostu PKB dla Polski. W 2024 r. ma to być 3 proc., a w 2025 r. - 3,6 proc. Wcześniejsze, wiosenne szacunki mówiły o wzroście na poziomie 2,8 proc. w tym roku i 3,4 proc. w roku przyszłym.

"Zgodnie z prognozą Komisji Europejskiej, Polska będzie w latach 2025-2026 najszybciej rosnącą dużą gospodarką UE. Spośród wszystkich państw UE wyższe tempo wzrostu zanotują tylko Malta i Irlandia. Prognoza KE jest potwierdzeniem silnych fundamentów naszej gospodarki" - skomentował decyzję KE na portalu X minister finansów Andrzej Domański.

W komunikacie zamieszczonym na stronie resortu finansów, odnoszącym się do prognoz KE, wskazano, że najważniejszym czynnikiem stymulującym wzrost polskiej gospodarki będzie silny wzrost konsumpcji prywatnej. "W mniejszym stopniu do wzrostu PKB w br. przyczyni się wzrost spożycia publicznego i inwestycji, natomiast wpływ eksportu netto będzie negatywny" - stwierdzono. MF zauważyło, że aktualne prognozy wzrostu PKB dla Polski na lata 2024-2025 są wyższe od projekcji KE z maja br. o odpowiednio 0,2 i 0,2 pkt. proc.

CCC ma szansę poprawić wyniki w przyszłym roku, jeśli będzie pilnować poziomu kosztów. W dotychczasowej restrukturyzacji widać było konsekwentną redukcję kosztów i jeśli spółka dostarczy obiecanej redukcji m.in. kosztów performance marketingu, to jest jeszcze pole do poprawy wyników. W planach jest m.in. wdrożenie płatnych subskrypcji, co powinno dodatkowo wspierać wyniki. Do tego dochodzi efekt skali i poprawa pierwszej marży dzięki większej sprzedaży towarów na licencji

Nowa rekomendacja, DM BOŚ, Sylwia Jaśkiewicz, 261,1 zł
www.bankier.pl/wiadomosc/DM-BO...
bossa.pl/notowania/instrumenty...

Proponuję oglądnąć 2-3 ostatnie konferencje wynikowe z udziałem Prezesa. Myślę, że bez tego nawet bardzo dobre wyniki kwartalne bijące konsensusy oraz przebijane już kilkukrotnie rekomendacje BM-ów pozostaną niezrozumiałe.dla losowego inwestora z GPW.

Dla mnie to bez znaczenia. Każdy prezes opowiada fantastyczne wizje. W końcu dobrze żeby je tworzył i w nie wierzył. Natomiast ja nie jestem fanem i nigdy nie podchodzę do tego w ten sposób. Ewidentnie rynek nie przyjął dobrze wyników. Poza tym papier urósł grubo, jest komu realizować. Do tego wizja obniżek stóp procentowych odroczona, co za pewne było tutaj ważnym elementem gry. Wchodzenie w ciuchy traktuję z uśmiechem. Dla mnie ta branża to padaka. Liczenie na to, że stanie się to z dnia na dzień drugim LPP jest naiwne. Nie wszystko będzie takim złotem jak Modivo. Koszty są pewne, zyski są niepewne. I tyle. Firma zawalona długiem po uszy wchodzi w ryzykowny biznes. I rozumiem, że jedyny kierunek to północ?;] Trzymajcie się chłopaki. Kupić nie kupię, mógłbym jedynie pożyczyć:D Do zobaczenia niżej.

Nie jest to rekomendacja, jedynie mój własny punkt widzenia, jako losowego inwestora z GPW.