CCC [CCC]

Nie widziałem założeń, ale zakładam, że jeszcze będą musieli rewidować w górę po wynikach spółki za Q324;)
Spodziewam się absolutnej bomby wynikowej, biorąc pod uwagę to co już wiemy odnośnie wzrostu przychodów za sierpień i wrzesień.

Wygląda na to, że sektory odzieżowy i obuwniczy notują znaczącą poprawę sprzedaży począwszy od sierpnia. Choć GUS twierdzi, że jest inaczej.

Największym obciążeniem i ryzykiem jest Modivo. Gdyby nie było częścią grupy można byłoby określić jego sytuację jako łagodnie mówiąc trudną. Dlatego przychodzi właściciel z siekierą kosztową/cost cutter'em. Zobaczymy bo sama redukcja kosztów nie wystarczy. Bardzo dobry dla grupy trading update wskazuje na poprawę przychodów Modivo o ponad 11%. Marża brutto Grupy wzrosła w stosunku do 2q 2024 ale jest na poziomie 1q 2025. Więc jakiejś dużej poprawy marży brutto Modivo chyba nie będzie. Trzeba poczekać na wstępne dane.

Nie ma co analizować zniekształconych migracją i "wyrównanych sezonowo" danych BLS. Tabela zawiera dane niewyrównane sezonowo w sektorze prywatnym. Nominalnie ilość miejsc pracy w sektorze prywatnym spadła o 458 tys ale po "wyrównaniu sezonowym" wzrosła o 223 tys. Spadek bezrobocia to zasługa niewyrównanego sezonowo wzrostu miejsc pracy w sektorze rządowym.

www.bls.gov/news.release/empsi...

Zmienia się nastawienie Polaków do handlu w niedzielę. Wczoraj zostały opublikowane wyniki najnowszych badan. Większość z nas jest obecnie za przywróceniem niedziel handlowych.

Co ciekawe, ustawa o ograniczeniu handlu w niedzielę została opublikowana 10 stycznia 2018, co zbiegło się z nominalnym szczytem wszechczasów notowań CCC kilka dni później - 312 za akcję w dniu 18.01.2018r. Projekt nowej ustawy jest w toku. Prawdopodobnie zostanie doprowadzony do końca jesienią przyszłego roku, po zakończeniu kadencji obecnego prezydenta ze względu na potencjalne veto. Wzrost poparcia zwiększa szanse na zmiany w prawie.






kliknij, aby powiększyć
www.rp.pl/handel/art41249961-p...

Być może to nielogiczne, ale sprzedaż po otwarciu niedziel, przynajmniej w średnim terminie wzrośnie.

Empiryczne testy produktów nowej strategii.

Nawiązując do tytułu ostatniej analizy sprawozdania postanowiłem sprawdzić jak w rzeczywistości ma się obuwie spod marki niejakiego Shaqa.
Przy wizytach w Stanach, widziałem nieraz produkty Shaqa, który za oceanem był chwalony za wypuszczenie linii obuwia charakteryzującą się atrakcyjnym dizajnem, ale bardzo przystępną ceną. Coś w stylu antidotum do marki Jordan.
Buty prezentowały dostateczną jakość, natomiast były świetną "big brandową" alternatywą dla produktów innych marek skierowaną przed wszystkim do dzieciaków i młodzieży.
Dobrze było w końcu móc je zakupić w Polsce.

Po ciekawej konferencji i częściowo dyskusyjnej promocyjnej wizycie Shaqa (widzieliście wywiad u Stanowskiego?) widziałem wysyp memów i komentarzy odnośnie dobrej zabawy, przystępnej ceny i "si si si" ogólnie :-D Z pewnością zrobiło to trochę szumu, pytanie pozostawało czy pozytywnego (myślę, że część ludzi zmieni swoje zdanie o Shaqu), ponieważ sporo komentarzy dotyczyło marnej jakości tych butów.

Wybrałem się więc ostatnio z dziećmi do "si si si" (6 i 9) z zamiarami zakupowymi i muszę powiedzieć, że buty Shaqa od razu przyciągnęły ich uwagę. Bez problemu dobraliśmy odpowiednie pary, a problemów z jakością nie zauważyłem, a z ciekawości zaglądałem do pudełek różnych modeli i rozmiarów. Ot zwykłe buty made in China w cenie poniżej 200 PLN. Same buty były po 159 PLN za parę i myślę, że stosunek jakości do ceny jest tutaj bardzo dobry. Do tego promka, która zwracała koszt drugiej pary na kartę podarunkową, więc z pewnością nie będzie to ostatni zakup.

Patrząc na inne brandy zauważyłem: Kappę, DC Shoe CO, Huntera, Championa, Gapa, Reeboka (to wszystko chyba licencje) sporo Adidasa i Fili.
Obserwując zachowania klientów (chociaż to słaby argument) to wydaje się, że te brandy pomimo, że nie pierwszego sortu, to mają zdecydowanie mocniejszą siłę przyciągania niż Sprandi, Lasocki i inne własne CCC.

Jak sprawować będą się Shaqi? Zobaczymy za kilka miesięcy. Dzieci póki co zachwycone, no i wiedzą jaką bestią był w swoim prime Shaq, AKA Big Diesel.
Hype zrobił swoje i jestem pewien że przyciągnął klientów. Dodatkowo współpraca z Chodakowską powinna również dać pozytywne efekty w innej grupie docelowej.

Póki, co jestem usatysfakcjonowany wynikami, zachowaniem kursu i czekam na kolejny raport.

Perspektywy dla CCC na ten moment wyglądają obiecująco, szczególnie w kontekście najnowszych danych z amerykańskiego rynku pracy, które sugerują spadek bezrobocia i wzrost zatrudnienia. Te pozytywne informacje zmniejszają prawdopodobieństwo globalnej recesji, co zmniejsza ryzyko odpływu kapitału z aktywów ryzykownych. Oznacza to, że CCC może mieć przed sobą dalsze możliwości rozwoju, zwłaszcza jeśli globalna gospodarka uniknie głębokiego spowolnienia. Stabilność rynku amerykańskiego i możliwe „miękkie lądowanie” gospodarki USA w przyszłym roku mogą sprzyjać dalszym wzrostom notowań spółki.

Warto jednak mieć na uwadze inne potencjalne ryzyka, które mogą wpłynąć na przyszłość CCC. Po pierwsze, firma działa głównie w Europie, więc jakiekolwiek spowolnienie gospodarcze na jej kluczowych rynkach, szczególnie w Europie Środkowo-Wschodniej, może znacząco wpłynąć na wyniki. Nawet jeśli gospodarka USA pozostanie w dobrej kondycji, negatywne zjawiska w Europie mogą ograniczyć możliwości wzrostu CCC.

Kolejnym ważnym czynnikiem są rosnące koszty operacyjne, takie jak wyższe koszty pracy i surowców. Inflacja w Europie może nadal utrudniać utrzymanie marż zyskowności, zwłaszcza jeśli CCC nie będzie w stanie przerzucić tych kosztów na konsumentów. Wysokie koszty operacyjne mogą w dłuższym okresie ograniczyć zdolność firmy do generowania zysków, nawet przy rosnącej sprzedaży.

Warto także zwrócić uwagę na zmiany w zachowaniach konsumentów, w szczególności rosnącą popularność zakupów online. Choć CCC inwestuje w rozwój kanałów cyfrowych, rynek e-commerce staje się coraz bardziej konkurencyjny. Zmieniające się preferencje klientów mogą stwarzać dodatkowe wyzwania dla CCC, jeśli konkurencja internetowa, zarówno krajowa, jak i międzynarodowa, zaoferuje lepsze doświadczenia zakupowe lub bardziej konkurencyjne ceny.

Wczorajsza analiza CNBC największego konkurenta Half Price, czyli TJ. Maxx. Dobra wiadomość jest taka, że nie zawracają sobie głowy rosnącym konkurentem w
Europie. Drugi plus jest taki, że większość przychodów i wzrostu odnotowują w USA. To zostawia fantastyczne okno możliwości na ekspansę Half Price, jak to trafnie zdiagnozowano na prezentacji CCC za Q2 2024.

www.youtube.com/watch?v=aQIcgm...

W ciągu ostatniej dekady firma TJX Companies niemal podwoiła swoją roczną sprzedaż, przekraczając granicę 50 miliardów dolarów w roku fiskalnym 2024. Konsumenci są przyciągani do T.J. Maxx, Marshalls i HomeGoods ze względu na ich zdolność do znajdowania markowych marek po obniżonych cenach oraz charakter zakupów przypominający poszukiwanie skarbów. Eksperci przypisują marce destygmatyzację zakupów dyskontowych.

To chyba świetnych prognostyk, tego, co się wyrabia w CCC :-)

Są szacowane wyniki za III kwartał:

Wyniki

EBITDA - 485 mln zł
EBIT - 330 mln zł
Przychody - 2 800 mln zł

Modivo najlepszy kwartał w historii EBITDA 105 mln zł.

Zna ktoś konsensus PAP? Jak te wyniki się prezentują?