XTB [XTB]

Jesli sie nie rozumie tego co pisze inna osoba, to jeszcze nie znaczy, ze ta inna osoba nie ma racji.

Roznica miedzy XTB a innymi biurami maklerskimi polega m.in. na tym, ze XTB osiaga przychody tylko z czesci swiadczonych przez siebie uslug a z czesci swiadczonych uslug zadnych przychodow nie osiaga. Jesli wiec XTB pozyskuje klienta, ktory ogranicza sie do handlu akcjami na GPW, to klient taki jest dla XTB tylko pozycja kosztowa (w szczegolnosci prowizja XTB od takiego obrotu wynosi 0 zl). Aby zaczal on byc pozycja przychodowa dla XTB, trzeba go namowic na cos wiecej: najlepiej na CFD, a co najmniej na obrot akcjami na gieldach zagranicznych bez otwierania rachunku walutowego w XTB (wtedy prowizja za przewalutowanie 0,5%, co czyni transakcje dla klienta drozsza niz w "tradycyjnym" biurze maklerskim). Dlaczego XTB tak dziala? Bo zaklada, ze oferujac czesc uslug "za darmo" pozyska klienta na swoja platforme i ze ostatecznie znaczna czesc pozyskanych w ten sposob i takim kosztem klientow uda sie jednak konwertowac na uslugi generujace dla XTB przychody a tylko niewielka czesc tych klientow trwale pozostanie wyjadaczami wisienek (czyli bedzie korzystac jedynie z "darmowych" uslug XTB).

Uzytkownik Krawedz twierdzi najwyrazniej (ja tak go rozumiem), ze ten model przestal / przestaje / przestanie sie sprawdzac. Dlaczego? Jak rozumiem dlatego, ze:

a) udzial wyjadaczy wisienek w calosci populacji klientow XTB rosnie (jak wynika z danych pokazywanych przez XTB)

b) koszty pozyskania klienta przez XTB sa bardzo duze

c) cykl zycia klienta korzystajacego z uslug "generujacych przychody" dla XTB jest krotki, poniewaz:

c1) czesc tych klientow na wlasnej skorze przekonuje sie co to znaczy byc wsrod 75% klientow ponoszanych u danego dostawcy straty i rezygnuja

c2) ci, ktorzy nie ponosza strat na CFD, orientuja sie ze - jak twierdzi uzytkownik Krawedz - akurat te uslugi, ktore sa uslugami generujacymi przychody w XTB sa w XTB drozsze niz u konkurencji i przenosza swoja aktywnosc do konkurencji.

Slowem nie chodzi o to, ze konkurencja bierze wiecej od XTB przy obrocie akcjami na GPW, bo nie bierze, ale o to, ze to co generuje przychody dla XTB ma byc wedlug uzytkownika Krawedz drozsze dla klientow niz u konkurencji, co ma zrazac bardziej swiadomych klientow XTB. Tymczasem jakos trzeba zarobic na koszty uslug "gratisowych".

Slowem ryzyko byloby takie ze caly przyrost klientow to sa wyjadacze wisienek, ktorzy zostaja z XTB na stale i "uzywaja" (jak wspomnialem, na koszt akcjonariuszy XTB), a klienci generujacy dla XTB przychody sa na w miare stalym poziomie i sie po prostu szybko miela (pojawiaja sie dzieki wzmozonym wydatkom na reklame a nastepnie szybko z jednego z dwoch wskazanych powodow "umieraja", zastepowani przez kolejnych). W tym ukladzie wysokie wydatki na reklame nie bylyby czyms przejsciowym, bo nowi klienci korzystajacy z uslug generujacych przychody byliby ciagle potrzebni, tak aby zastepowac klientow "umierajacych", skoro stali aktywni klienci to - w uproszczeniu i patrzac z perspektywy wielkich liczb - byliby jedynie ci, ktorzy w XTB wyjadaja wiesienki na koszt akcjonariuszy XTB.

Chyba ze udaloby sie obciazyc jakimis oplatami wyjadaczy wisienek, co zdaje sie sugerowac uzytkownik Krawedz, mowiac o zmianie modelu biznesowego (a moze to juz moja nadinterpretacja).

Zachwycajac sie liczba otwartych rachunkow warto tez pamietac, ze sredni stan rachunku w XTB to jesli chodzi o akcje plus ETP okolo 14 tys. zl (na 1H25), podczas gdy srednio w polskich biurach maklerskich okolo 76.000 zl (na koniec 2024) gdzie kwota ta jest przeciez mocno zanizania przez liczbe rachunkow w XTB i nizsze stany tych rachunkow.

Od kiedy poszło info, że Robinhood zaczyna na poważnie walczyć o Europę, to dziwnym trafem praktycznie co tydzień czytam o jakieś aferze u XTB. Niby zbieg okoliczności, ale dość szczęśliwy dla rywala naszego rodzimego brokera.

Trochę matematyki....
W uproszczeniu teoretycznie na jeden rachunek XTB ma około 240 pln przychodu na kwartał, czyli 80 pln na miesiąc. Kwote 80 pln na CFD to czesto przekraczam w jeden dzien, a nie gram duzymi kwotami. Jezeli przy takim przyroscie klientów nie widac tego na przychodach tzn ze segment na którym XTB zarabia i generuje przychody - CFD zwyczajnie kuleje

.. ale to ne zmienia faktu że oczekuje wzrostu kursu ktory powinien zlikwidowac wpływ informacji o utracie srodków z rachunku klienta

Polemika może kształcić ???
XTB od 2022 roku sie nie rozwija - PRAWDA czy FAŁSz ???
I kw 2022 zysk netto 252 mln
II kw 2022 zysk netto 227 mln
III kw 2022 zysk netto 236 mln

Przychody około 400mln. Tylko nachalnym marketingiem XTB utrzymuje pozycje z 2022 roku. Pozyskani klienci zastepują starych którzy jak szybko sie pojawiają - tak szybko znikaja.... co nalezy podkreslić obecnie im sie to udaje wiec model biznesowy sie sprawdza.

Widziałem we frankfurcie na menem akcję markettingowa XTB - to chyba była kulminacja - miasto wygladalo w ten sposób ze można było miec wrażenie ze jest kampania wyborcza i na jakies stanowisko kandyduje Ibrahimowic....

Rif nie denerwuj się - jak zobacze ze coś się zmieni na korzysc w XTB to o tym napisze i bedziesz usatysfakcjonowany. Wystarczy że nstepnym kwartale wzrosna przychody równoznacznie z liczba pozyskania klientów i nie bedzie to uzyskane przez kolejną marketingowa spektakularną wysokobudzetową kampanię...

Jak wojna ? Nie SOW ?

Odpowiem sam sobie, bo dosyć ciekawa sytuacja się zrobiła. Mianowicie dzisiaj powołany zostanie w Sejmie zespół ds. kryptowalut w składzie ponadpartyjnym, aby tej ustawie nadać odpowiedni kierunek, przede wszystkim uszczuplając regulacje.

[Zespół będzie zajmował się] Ograniczeniem nadmiernych regulacji i opłat dla podmiotów z branży, ułatwieniem użytkownikom inwestowania w tego typu aktywa, a także stworzeniem warunków do lokowania kapitału krypto w kraju i czerpania z tego zysków finansowych dla budżetu. Polska, jako kraj słynący z popularności innowacji cyfrowych, ma potencjał, by stać się unijną doliną dla rynku kryptowalut

Źródło - cryps.pl/kryptowaluty-ponad-po...

Natomiast przeglądając druki sejmowe dotyczącej tejże ustawy można przeczytać opinię Fundacji FinTech Poland (członkiem jej jest od lutego XTB), która zawiera m.in. przedstawia liczne rekomendacje.

www.sejm.gov.pl/sejm10.nsf/dru...

Moim zdaniem, to są właśnie działania, które mają przynieść korzyści dla których budowana jest obecnie masa klientów.

Nie wspominając o dzisiejszym planie na OKI (potencjalne 100 miliardów złotych) i nie dziwię się, że konkurencja zaczęła atakować XTB.

No i proszę... nie mam złudzeń, dział prawny odrobił zadanie z analizy ryzyka.

www.bankier.pl/wiadomosc/XTB-z...

1. To zbyt świeża sprawa by oceniać przypadek straty 150 tys zł.
2. Zdaje się że tam haker złamał jego hasło więc dotąd to nie jest wina XTB.
Dopiero potem można winić XTB moim zdaniem więc nie musiało
to mieć negatywnego wpływu na wspomnianą liczbę klientów.

Banki w większości są pewne własnej niezastępowalności. Mają zabetonowaną mentalność i korpo-struktury, gdzie wszelkie zmiany są powolne. Tu nie ma prawa być rewolucji, a jedynie ewolucja.

Wystarczy popatrzeć jak powoli zmieniały/ją się opłaty. Kiedyś wszystkie banki miały konta, których prowadzenie było płatne. Pierwsze konta darmowe, jakie pamiętam pojawiły się bodajże ok. 2000r. Do dziś nie rozumiem jak w obliczu konkurencji z darmowymi kontami takie PKO (a może Pekao?) kazało sobie jeszcze latami płacić za przywilej posiadania u nich konta. Rodzice mieli konta zakładane jeszcze przez zakład pracy i comiesięcznie płacili równowartość dzisiejszych kilkunastu zł tylko za to że oddawali bankowi swoje pieniądze, aby ten pożyczał je w udzielanych kredytach i na nich zarabiał. Długo mi zajęło przekonanie ich do przejścia do darmowego mBanku.
Teraz darmowe konto to standard, ale już karta debetowa czy kredytowa nie. Zrób n transakcji w miesiącu (np. Millenium, BNP Paribas, Santander) lub określony obrót (mBank), do tego zaloguj się do aplikacji mobilnej min raz w miesiącu, a unikniesz opłat. To trochę jak niepisana zmowa rynkowa, gdzie nikt się nie chce wyłamać. Taki status quo gdzie wszyscy oferują pozornie darmowe produkty jest korzystna dla wszystkich banków. Wystarczy popatrzeć ile banki zarabiają na swoich klientach. OK, większość zarobków nie pochodzi z opłat za karty czy konta, a raczej z usług finansowych jak kredyty, leasingi itd.
Ale oni obracają pieniędzmi swoich klientów trzymanych na lokatach i kontach, utrzymując jedynie określoną płynność, aby realizować bieżące płatności. W każdej innej branży firmy zabijałyby się o to, aby klient które daje coś, na czym się zarabia, przyszedł do nich. Baaa..... czerwony dywan by rozłożyły przed nim.

Myślę, że podobnie jak oferowanie darmowych kont (kiedyś) czy prawdziwie darmowych kart (jeszcze), oferowanie bezprowizyjnego handlu się decydentom bankowym w głowach nie mieści. Zresztą XTB ma przewagę - może sobie pozwolić na darmowy handel akcjami, bo zarabia na CFD - handlu i market makingu. Wydaje mi się, że handel CFD w domach maklerskich banków jest marginalny - raczej z tego co słyszę pierwszym wyborem dla handlu CFD jest konto u brokera, nie w banku w DM.

Więc co te biedna banki mają zrobić, alternatywa kiepska, struktury betonowe, przyzwyczajenia, że klient płacił, płaci i będzie płacił, mała elastyczność a może nawet zlekceważenie XTB. No i mają rączkę w nocniku, choć pewnie im tego nie żal, sądząc po ostatnio raportowanych wynikach.

---

Dla sceptyków mówiących, że system się nie sprawdza bo zyski nie rosną.
Konto zachęca do inwestycji. Koleżanka, wiek 40 , nigdy nie interesowała się inwestycjami, a niedawno sama z siebie założyła konto na XTB i próbuje swoich sił. Pierwsze co to poszła w CFD, na szczęście na koncie demo. Po pierwszych sukcesach, zebrała srogie demo-rany i będzie szukać dla siebie ETF. :)
Ja czekam aż inwestowanie stanie się oczywistością, powszechnością, a z nadwyżek generowanych z inwestowania, ci wszyscy klienci "dla zabawy" lub "zbycia pypcia" ryzyka, wydzielą jakieś drobne i się pobawią na CFD - tak jak wielu lubi dla emocji i zabawy zagrać u bukmachera, tak znajdą się i tacy co dla zabawy dziabną jakieś ułamkowe loty w XTB.
Czekam też aż coś się ruszy z krypto i XTB będzie umiało tu też zdobyć rynek - tu klient jest inny, w większości młodzi, przebodźcowani ludzie, mniej zainteresowani CFD i akcjami. Dla nich akcje są równie "sexy" jak dla mnie obligacje.
Dzisiaj XTB ma 850 tys aktywnych klientów z czego wielu to nieopierzone pisklaki. Niech im wyrosną piórka, zdobędą świadomość, doświadczenie, zaczną sięgać po inne produkty.
Milion aktywnych klientów wydaje się nieuchronny. 2 miliony - daleki. Ale w połowie 2023 klientów było jakieś 307 tys, w połowie 2024 już 463 tys, teraz 850 tys. Wiadomo, że uruchomienie IKE dało mocne przyspieszenie w dynamikach. Niech się rozwija, niech zdobywa kolejne rynki.
Niech z tego miliona klientów ułamek zacznie używać CFD albo przekraczać obrót 100.000 €.
Zarobki XTB pójdą w górę - tu nie ma pytania czy pójdą, tylko jak jak bardzo i w jakim tempie...