PRIMETECH [PTH]

Jakiś czas temu wymyśliłem sobie coś takiego:



A wracam do tego, gdyż trafiłem na taki artykuł:


energetyka.wnp.pl/udzial-wegla...


Więc może jednak jest sens, aby Kopex wchodził w te biogazownie i rozwijał gałąź związaną z energetyką?

Biznes w biogazownie jest perspektywiczny (wspomagany certyfikatami) ale ma jedna wade ze energia wyprodukowana jest drozsza niz energi wyprodukowana z innych zrodel.

Kopex to jedna z najbardziej obstawionych przez fundusze spółek na GPW. Fundy wszelakie to naturalna klientela dla kopeksowych akcji. Moim zdaniem podczas ostatnich spadków klientela ta zawiodła, a zawiodła prawdopodobnie dlatego, że zbiera pieniądze na PZU (i Taurona). Tu naprawdę dużo nie trzeba było. Żaden z fundów nie chciał zwiększać zaangażowania (będą potrzebować pieniędzy lada chwila), a wystarczył 1 (a mogło ich być przecież więcej), który chciał trochę akcji sprzedać by zrobić sobie miejsce na nowe spółki. Nasz Kopek to nie WIG20 i ze względu na mniejsze obroty całą akcję trzeba tu było przeprowadzić z odpowiednim wyprzedzeniem. Z tego samego powodu (to nie WIG20) w miejsce sprzedającego fundu nie wszedł nikt z zagranicy. Drobni o krótszych horyzontach inwestycyjnych podłączyli się tnąc straty i wyszło co wyszło.

Mądry nocnygracz po szkodzie.

Z tym się zgodzę, każdy widzi coś innego. Zazwyczaj to co chce widzieć. Pierwsza kreska narysowana przez Alabamę teoretycznie była poprawnie narysowana. Nie sprawdziło się, pora narysować kolejną. Wybicie ponad tą ostatnią też było fałszywe, narysujmy sobie kolejną kreseczkę Ja nie widzę na wykresie nic co mogłoby mnie zachęcić do zakupu. Fundamenty natomiast interesujące..

Tak, ale...

1) Famur względem Kopka otrzymuje na chwilę obecną w wycenie acji większą premię niż ta wynikająca z większych rentowności. Na przykład abyśmy zrównali się z Famurem pod względem C/Z musielibyśmy wzrosnąć o 50 %.
A biorąc pod uwagę inne od dochodowych wskaźniki dyskonto staje się niezrozumiałe.

2) W fazie rozwoju/ekspansji spółki wskaźniki dochodowe nie są aż tak istotne, kupujemy przecież przyszłość.
Kopex jest w fazie rozwoju/ekspansji. Czego nie można być aż tak pewnym w przypadku Famuru

3) Wygląda na to, że w wojnie między Famurem a Kopeksem ten pierwszy traci rynek, a drugi go zdobywa. Jest większy, jest mu łatwiej. Zdobywanie nowych przyczółków kosztuje, stąd gorsza rentowność, ale na dzień dzisiejszy zdaje się to być polityka (długofalowo) jak najbardziej celowa.

4) Potencjał wzrostu efektywności jest w Kopku (ze względu na mniejszą sprawność wykorzystywania majątku) większy niż u konkurenta.

5) Ostatni raport Famuru był gorszy od kopeksowego (który też nie zachwycił). A jeśli to nie był jednorazowy wybryk?

6) Może jestem tendencyjny, ale Domogała jest mniej godny zaufania niż Jędrzejewski. Domogała to "kombinator":
www.rp.pl/artykul/2,340551_Kos...

Lekko mnie martwi, że bez wyjaśnienia odszedł prezes i dwóch członków rady nadzorczej.
Nie znam tej branży żeby zasięgnąć języka, ale takie rzeczy nigdy nie dzieją się bez powodu. Wykryte defraudacje? Niegospodarność? Czy po prostu awantura we władzach? A może podkupiła ich konkurencja?

Mnie to też lekko zaniepokoiło. Ale z drugiej strony lekko ucieszył mnie fakt, że do uzupełnienia rady nadzorczej powołany został sam Jędrzejewski. Zresztą być może właśnie taki czytelny sygnał do akcjonariuszy ("wszystko jest w porządku") miał być przez to powołanie wysłany?

Wyniki nie były najlepsze więc być może zmiany były spowodowane niedocenianiem przez głównego akcjonariusza dokonań najemników?
A być może najemnicy usłyszeli jakieś cierpkie słowa i się pogniewali?

Nie dojdziemy.

może jakiś klin się z tego urodzi. generalnie 21zł to 1/3 całego rocznego wzrostu, narazie dzielnie się broni

Sytuacja Kopka dla posiadaczy akcji nie wygląda obecnie najlepiej. To co obserwowaliśmy w tamtym tygodniu okazało się klasycznym fałszywym wybiciem. Rzeczywiści poziom21 zł jest istotny. Kto wcześniej pisał, że dojdzie do 20.50 i wydaje się, że się nie pomyli.

Całośc nie wygląda najlepiej, spór z Famurem, brak info odnosnie kluczowych, duzych kontraktów (Kanada, Chorwacja i parę innych), zła rekomendacja, powiększające się koszty zarządu, można tak wymieniać jeszcze, jak np. rezygnacje członków zarządu, odejście ludzi odpowiedzialnych za handel energią, do tego czy ktoś zwrócił uwagę, że w pierwszym kwartale tego roku mamy bardzo mało informacji na temat nowych kontraktów? wystarczy porównac analogiczne okresy 2008 i 2009.

Jestem z tą spółką od 3 lat i powoli tracę cierpliwość, myślę, że nie tylko ja...