11BIT [11B]

Nie należy zapominać, że w dużej części wcześniejszą wycenę akcji trzymał na uwięzi jak kotwica straszak w postaci wyjścia OFE (do końca stycznia).
Teraz akcjonariusze potraktowali jak przysłowie "baba z wozu koniom lżej".
Tak samo z kursem brak obciążeń zagrożenia wywalania przez dużych i mamy dynamikę i płynność o jakiej nawet nie marzył pieniek1. Mam rację ?
Co do fundamentów to na forum często był poruszany ten temat, że spółka ma potencjał. Pojawiali się czasem malkontenci ale rzeczywistość przerosła najśmielsze oczekiwania i analizy. Trudno oczekiwać, że następny projekt - który zapowiadano będzie jeszcze lepszy , bo trudno wyobrazić sobie lepszy debiut - powtórzy lub poprawi wynik. Według mnie wystarczy, że się zbliży do niego to już będzie kolejny komercyjny sukces i dalszy wzrost kapitalizacji.
Pamiętajmy, że spółka żyje co prawda jak każda z branży IT od produktu do produktu , lecz w portfolio spółki jest cały wachlarz produktów. Cykl wydawniczy nie trwa 3-5 lat. Tutaj w ciągu roku jest wydawanych kilka produktów, więc nie ma tak jak w CDR czy CIG rok tłusty i kilka chudych.
Przypomnę, że w samym wrześniu były 3 debiuty - w listopadzie TWOM a na 2015 zapowiedziany jest duży projekt większy niż TWOM. Wiadomo już także o wydaniu TWOM na tablety w 2015 i rozszerzeniach gry nie ma wątpliwości , że w 2015. Poza tym prawdopodobnie w 2015 może się ukazać wersja na konsole.
Dla mnie tak szerokie portfolio gwarantuje utrzymanie wysokiego lub może nawet wyższego poziomu przychodów. Powinna rosnąć pozycja GR podobnie jak GOG z CDRed. Może wyskoczyć także jakaś perełka wydawnictwa obcego z launchpad.

@Scarry
(odpowiadałem na poprzedniego posta, ale widzę, że w międzyczasie przybyło kilka nowych :) )
Pół roku - rok może być długim okresem dla branży gier, ale w szerszej perspektywie to bardzo krótki okres.

W wielu spółkach giełdowych stosowanie C/Z ma sens. Energa będzie za 5 lat sprzedawała tą samą energię, a Wawel mniej więcej te same czekoladki. Te firmy nie muszą co roku wynajdywać zupełnie nowego produktu. Obecną sprzedaż i zyski można w miarę bezpiecznie ekstrapolować w przyszłość.

Wartość 11Bit na razie pozostaje jednak sumą zdarzeń jednorazowych, a nie przewidywalnymi przepływami. Na razie wiadomo tyle, że w produkcji jest "jeszcze jedna gra", do tego dochodzi raczkująca działalność wydawnicza i dystrybucyjna. GamesRepublic próbuje się przebić na bardzo konkurencyjnym i nasyconym rynku. GoG wchodził na niego sześć lat temu i dzięki niespotykanemu podejściu do konsumenta wyrobił sobie świetną markę. Obecnie platforma CDProjektu zalicza się do ścisłej światowej czołówki i zarabia po 8-9mln złotych rocznie. Czy GR ma jakąś niesłychaną przewagę konkurencyjną, która pozwoli mu się nadrobić 6 lat opóźnienia i na stałe wyróżnić na tle konkurencji? Ja (mówię to jako gracz) jeszcze jej nie widzę.

W żadnym razie nie kwestionuję zdolności zespołu - sam pamiętam, jak kiedyś zagrywałem się w świetne Gorky 17. Ale tutaj na zespół, zyski z TWoM i niepewne projekty trzeba postawić grubo ponad 70 milionów złotych. Podjęcie tego ryzyka to już indywidualna kwestia. Dla mnie jest po prostu zdecydowanie za duże.

lewho: inwestowanie w akcje przy założeniu, że nie są warte więcej, niż obecna kapitalizacja, nie ma żadnego sensu. Stąd "grubo powyżej 70 milionów", a nie 66 milionów.

No i właśnie na podstawie vvd możesz się przekonać ze jednak AT, ma większe znaczenie niż rozkminianie fundamentalne.


kliknij, aby powiększyć



P.S na CDR tez szykuja sie kolejne nowe lokalne szczyty do zrobienia, w najbliższym czasie.

Chodzi mi o to, że w momencie kiedy spółka wyznacza nowe historyczne szczyty i robi to nie stałym trendem a "windą" pionowo w górę to analiza techniczna nie ma sensu. Możesz dzięki AT wyznaczyć poziomy gdzie kupić w trakcie korekty a mi chodzi o próbę oszacowania poziomów do których może dojść kurs.

Atmosfera w tym wątku żywo przypomina tą z 2006-2007 na rynku

A przy okazji zrobiła się mini-hossa chyba na większości producentów gier (rośnie BLO, VVD, CDR etc).

Zapewniam , że nie da się realnie określić zakresu szczytów - przynajmniej do czasu poznania faktycznych poziomów sprzedaży za pierwszy tydzień (i premierę).
Znamy fakty bardzo pobieżnie, jak już Scarry pisał - spółka w komunikacie podała, że nakłady się zwróciły - mówi to tylko, że zarobili w weekend między 1 a 2 mln. Jest to bardzo szeroki zakres do spekulacji. Możliwe, że już w pierwszy dzień zarobili 1 lub 2mln a możliwe, że 1mln zarobili w 3 dzień w niedzielę więc już na samym starcie mamy możliwą 6 krotną różnicę mediany. Tym bardzie niewykonalne jest założenie poziomu kursu jeśli nie możemy wyznaczyć potencjalnego poziomu początkowej sprzedaży. I nie da się wyznaczyć prawdopodobnego dalszego ich przebiegu.
Nieco wcześniej w oparciu o dostępne dane sprzedaży sąsiadujących w zestawieniu gier, starałem się wyznaczyć w oparciu o dane sprzedaży wersji pudełkowych (na Steam). Zastosowałem dane porównawcze o spadku w kolejnych tygodniach dla wersji pudełkowych. Z braku innych danych spróbowałem porównać jak to może być w wersjach elektronicznych - przełożenie może być inne ale jakiś pogląd to dało jak to może rzutować na ranking popularności.
Z dużym przybliżeniem wyszło mi, że aby utrzymywać się na pozycji wyższej niż Call of Duty i Farm Simulator 2015 musi się sprzedawać za wartość co najmniej 1.500.000Euro tygodniowo.
Jakkolwiek błąd może być dość znaczny ale daje choć przybliżony szacunek. Do tego należy wziąć pod uwagę,
- że portal porównawczy zaniżał wszystkie Snipery
- dodatkowo gra sprzedawana jest na GOG i Games Republic
- gra ma także wersje pudełkowe
Tych 3 ostatnich nie brałem w ogóle pod uwagę przy szacowaniu minimalnej sprzedaży. Ze względu na brak jakichkolwiek realnych danych porównawczych.
Tak więc można przyjąć za konserwatywny wskaźnik 2mln E sprzedaży w ciągu tygodnia z zakładką co najmniej 0,5mln E z weekendu.
To ostrożne szacunki. A resztę dośpiewaj sobie sam.

odróżnijmy dwie kategorie firm od softuu rozrywkowego

te, które naprawdę są profesjonalnie przygotowane do tego co robią:
zgrane ekipy, przemyślane produkty, kontrola kosztów, ludzie z ogromnym doświadczeniem branżowym.. kupujesz akcje i czekasz na rosnące prawdopodobieństwo sukcesu: CDprojekt, Vivid Games, 11 bit. Quality over quantity. I z jakości wynika sukces, i wysokie prawdopodobieństwo że sukces nie zostanie przejedzony.

pozostałe:
firmy, przepraszam za określenie, od domorosłego tłuczenia softu: Bloober Team, Forever, Farm51, NicolasGames czy CIGames. Firmy nie potrafiące stworzyć stabilnych trwałych zespołów, nie kontrolujące kosztów, bujające w obłokach strasznie drogich lub ryzykownych projektów, robionych bez doświadczenia, u nich quantity over quality, brak poważnej kontroli jakości. Sukces jak się trafi jest zawsze na granicy przypadku, wręcz fuksa. Na dodatek jest wysokie prawdopodobieństwo że jest jednorazowy i zostanie przejedzony bo przecież nie wynikł ze zdrowych założeń.

porównywanie jednych do drugich jest jak porównywanie solidnego rozwijającego się banku do firmy od parabankowych pożyczek ;). Jedni i drudzy zajmują się finansami.

jesli odniesieniem dla fibo ma byc ta fala w 2012 roku , to krechy proste podobne poziomy pokazuja.( mówie o poziomach hiperbolicznych FIBO)

ale zgadzam sie w tym przypadku łamia wszytkie opory jak zapalki na olbrzymim wolumenie tygodniowym, i nie jest pewne czy te wszystkie wyznaczane poziomy docelowe w danym momencie powstrzymaja ruch w gore. Tu najwazniejsza jest to ile spólka zarobi na swoich produktach.Ale strzelanie teraz ile to będzie , i analiza porównawczą fundamentalna jest większą spekulacją niż AT.Bo to nie tylko o TWOM chodzi i nie tylko na PC i nie tylko w TYM tygodniu,miesiącu czy roku.

@baks

jakimś odniesieniem jest sukces CDP i Wiedźmina 1.

Za ok. 18-20 mln zł (czyli 10 razy więcej niż TWOM) stworzono przebój, który sprzedał się w liczbie 1,8 mln sztuk i pozwolił wywindować wartość firmy do ok miliarda pln (przed premierą W2).