To z 10 listopada ,strona 385,nie wrzucalm posta calego bo jest dosc dlugi-ale kto chce to moze wrocic do niego i poczytac reszte,co wtedy pisalem i popatrzec na wykresy
mdtrader napisał(a):Jakby dali 3 dni spokoju-to moze cos bym napisa,bo tak to zaczynam cos pisac a w trakcie informacja wychodzi,ktora zmienai bieg w druga strone. Sporo sie na watkach przewija. Jutro postaram sie cos napisac odnosnie Merkel-Sarkozy jak otworzyli puszke Pandory.
Wlochy:
W dniu wczorajszym rentownosc wloskich obligacji przekroczyla poziom 7.5%, co moze swiadczyc,ze w najblizszym czasie podobnie jak bylo w przypadku Grecji,Irlandii czy Portugali w niedlugim czasie rzad wloski bedzie ubiegal sie o miedzynarodowa pomoc, jednak czy taka jest mozliwe a jesli tak to w jakiej postacji i skad?
W przypadku w/w 3 panstw rentownosc nie spadla trwale ponizej 6%(wczoraj). „Dziś rano LCH Clearnet (izba rozliczeniowa) poinformowała o podniesieniu poziomu depozytów zabezpieczających do 11,65% z wcześniejszych 6,65% dla kontraktów na włoskie obligacje.”
...........W okresie luty-kwiecien 2012 przypada ponad 140mld euro do zrolowania-kwota bardzo duzo a z takich najblizszych to w dniu dzisiejszym(w koncu nie wiem,czy oficialnie potwierdzono wstrzymanie aukcji). W calym 2012 planowane jest zrolowanie i wykup obligacji wloskich za 300mld euro.
Czy jestem przerazony tym co sie dzieje? Z jednej strony tak,bo spodziewam sie jakie beda skutki m.in w Polsce za kilka lat ale od jakiegos czasu tak mi sie wszystko w glowie poukladalo,ze na 80% bylem przekonany o tym zejsciu eur/dol do bandy a to musialo pociagnac rynki.
mdtrader napisał(a):[quote=mdtrader]
Na najblizsze dni udaje sie do Rzymu na kilka dni-wypoczac. Ciekaw jestem jak sie to wszystko potoczy. Mialem nadzieje,ze euro w najblizszych dniach pojdzie do dolnej bandy wobec dolara do poziomu 1.31 a z nia rynki i bedzie korekta(w czasie gdy jeden drugiego bedzie podczas rozmow EU przegadywal) a pozniej po infie o "pustych pieniadzach" zacznie sie nam ladny rajd az do prezentow pod choinke,bo taki napisalem list do Sw.Mikolaja wiec moze sie to sprawdzi, choc mozliwe ze zrobia to bez korekty.
Pozdrawiam
Wszystko wedlug wczesniejszych przewidywan.
- EUR/DOL zbliza sie do dolnej bandy 1.31 a SP500 podaza za tym,
- rynku obligacji nie musze omawiac,bo 2tygodnie temu swoje napisalem i rowneiz scenariusz sie sprawdza,
-wczoraj wrzucilem wykresy Weg/Polskich i niiemieckich bondow i cdsow,by mozna zobaczyc ze Polak i Wegier dwa bratanki.
Na rynku panuje spore zamieszanie, bo patrzac na rozne rodzaje aktywow mozna dojsc do roznych wnioskow. Patrzac na rynek akcji,to tak naprawde na SP nie ma tragedii jesli patrzymy przez pryzmat calego roku. Biora jednak pod uwage rynek obligacji,to jest juz inne story,na tym rynku mozna powiedziec,ze wybuchla miesiac temu bomba i ceny poprzewracaly sie do gory nogami.
kliknij, aby powiększyćW tabelce pokazane sa, rentownosci obligacji 10 letnich panstw w porownaniu do papierow amerykanskich, mozemy rowniez w II kolumnie zobaczyc aktualny spread, zmiane tego spreadu w ostatnim czasie,minima,wykres(malutki-trend),roznica miedzy srednia a obecny spreadem.Grecja mi sie nie zmiescila- uznajmy ze jej tam nie ma haha)bo ma taki yield,iz ciezko cokolwiek dodac.
Rentownosci zachowuja sie tak jak zachowywaly sie w przypadku Grecji,Portugalii i Irlandii o czym wspominalem na 385, z ta roznica ze wtedy rynek przyjmowal to,iz te panstwa moga znalesc sie poza rynkiem z racji malego w porownaniu do najwiekszych emitentow dlugu w europie. Jednak w przypadku Hiszpani czy Wloch problem jest zupelnie na innym szczeblu. Nie chce sie powtarzac,bo te tematy opisywalem czy to slownie jak rowniez obrazujac to na wykresach we wczesniejszych postach.
Pytanie gdzie ucieka kapital z rynku obligacji,ktore inwestorzy sprzedaja?moze czesc ucieka w akcje,dlatego nie ma takiego gwaltownego spadku?bo zdaja sobie sprawe ze jestesmy blizej dna niz dalej- co mozna wywnioskowac z wykresow obrazujacych rynek miedzybankowy i plynnosc na tym rynku jak rowniez koszt tego finansowania,bo wszystko rozbija sie o cene pozyskania kapitalu.
Jesli to jest kolejny odcinek z pt" Koniec Swiata" to niech ktos powie kolega z rynku akcyjnego,bo tam to wyglada jakby byla korekta,ktora nie dyskontuje jeszcze tego co sie dzieje na rynku dlugu.
Czesc politykow koncentruje sie na cieciach finansowych ,mimo jest bardzo slaby wzrost gospodarczy w krajach,ktore maja obecnie problem z pozyskaniem kapitalu.
Codzienie rano w Londynie o 10 ich czasu,czyli naszej 11- 19 reprezentantow bankow ustala od ktorej zalezne jest oprocentowanie kredytow brytyjczykow,ktore z kolei wplywaja na CDSy i obligacje korporacyjne.
Co wiecej,wykresy ktore wrzucalem ostatnio dosc czesto-
LIBOROIS-czyli stopa Libor,jest to stopa od ktora benchmarkuje rynek instrumentow finansowych wart ponad 360 uwaga,BILIONOW dolarow! nie mowimy o dwoch czy trzech,mowimy o 360 000 000 000 000 Nalezy pamietac,ze w 2010 toczylo sie sporo spraw zwiazanych z ukrywaniem prawdziwych kosztow pozyskania kapitalu przez banki z lat 2007-2008, dlatego ciezko mimo wszystko ocenic ile banki placa za pozyskiwanie pieniadza.Np 8 listopada Credit Agricole raprotowal,iz placi za pozyskiwanie 0.575 % kiedy w tym samym czasie HSBC mowil,iz placi 0.275 kiedy spread wynosil 30 pkt! Dlatego od dluzszego czasu instytucje nadzorujace porobuja zmeiniac zasady tak by byla ta stopa ustalana najbardziej rzetelnei i by nie dochodzilo do przekretow.Ostatnio wprowadzono stope RONIA,ktora jest ustalana o godzinie 16.15 w Londynie na oprocentowanie nocne,ale iwnestorzy przewiduja ze to bedzie stopa benchmarkowa do kosztu finansowania na rynku a nie LIBOR w niedlugim czasie.
Dwa dni temu w opublikowanym Minutes z posiedzenia Banku Anglii mozna wniskowac,ze tam rowniez sie szykuja do kolejnego QU, wiec Chiny, UK,EU(czy rynek widzi inne wyjscie?) no i jak rozegra ta partie FED?
Co wiecej- godne uwagi,
to iz spread miedzy 2 letnimi a 10 letnimi obligacjami hiszpanskimi spadl z 235 pkt w marcu do obecnych 16pkt? co to oznacza?
kliknij, aby powiększyćano to,ze w przypadku Grecji minal miesiac a Portugali tydzien od czasu kiedy oprocentowanie 2 letnich papierow bylo wyzsze od 10 do czasu kiedy wystapiono o pomoc finansowa.Ciezko jest finansowac panstwo powyzej 7% rentownosci na rynku obligacji i w tym czasie budowac budzet-bo taki budzet bylby jednym wielkim strzalem w kolano.CDS hiszpanskie osiagnely rekord 489 pkt. Rynek powoli przygotowuje sie do haircutu-ale czy podobnie jak z Grecja nie uznaja go jako "credit event"? Do ruchu kalkulator ktory Wam wysylalem-ustawiac 20% na Wloskim, 30% Hiszpanski,50%grecki i Portugali 40% pobawic sie z liczbami i zobaczyc co wam sie pokaze.
Hiszpani kraj,gdzie dlug do GDP siegnal 61% na koniec tamtego roku wiec nizej niz w Niemczech,Wloszech, Francji-a teraz jest na ok 72%.
W dniu wczorajszym pisalem o Japoni i o tym,iz Standard Poors napomnial o obnizsce raitingu,prosze zobaczyc swiece na wykresie obligacji japonskich
kliknij, aby powiększyćNa rynku JPY/USD powinno dojsc w najblizszych dniach do dzialania ze strony Banku Japonii,bo niszczy im to eksport(wczoraj wykres Taiwan&Japonia i Chiny-opisywalem skutki).
POLSKA
kliknij, aby powiększyća my na ostrzu noza- fibbo jako opor a z drugiej strony mozna zauwazyc formacje podwujnego szczytu.
Jak wspomnialem,NBP jest przygotowane przeznaczyc w grudniu 7,5 mld euro na pilnowanie kursu.
kliknij, aby powiększyćKurs Eur/forint i Euro/PLN- Wegry=Polska
Tak na koniec odnosnie dodruku,skutkow to chyba niektorzy w ogole nie wiedza,dlaczego jestesmy gdzie jestesmy,dlaczego upadla Irlandia,Grecja,Portugalia i jakie sa tego wszystkiego skutki!
P.S.
Kryzys Meksykanski 1982 i plan Bradleya,dla chcacych wygooglowac i doszukac sie analogii.
Kryzys Meksykanski 1982 plan B