Strategie opcyjne - czerwiec 2012

Jeżeli na przykład rozkładasz strategię zerokosztową, to chyba nie do końca. Znacznie istotniejsze jest, co rynek zrobi w najbliższym czasie (żeby w ogóle udało się ją rozłożyć), niż gdzie będzie za kwartał. Podobnie potrzeby depozytowe są powiązane z aktualnym P/L, nie z profilem wypłaty.

Ale pomińmy już technikę. Mnie po prostu zaciekawiło, jaka w tej chwili dla Ciebie jest przewaga korytarza na kontraktami.



Ten wygląda już poprawnie (choć z konieczności znacznie gorzej).



Zapewne youroptions.pl

Jak już mówiłem, do korytarza podchodzę z perspektywy profilu wypłaty :)

Co do oprogramowanie to faktycznie, youroptions.pl

A co do nagrania, o którym wcześniej rozmawialiśmy (o opcjach OTM) to wrzucam poniżej.

W kwestii tego depozytu masz zupełną rację. Tyle tylko, że ja stanowczo odradzam kupowanie opcji OTM bez zostawiania marginesu na depozyt. To tak, jakbyś za cały portfel kupił los na loterię, w której szanse na wygraną dyktuje delta :) Choćby i było 90%, wszystkiego bym nie postawił.

A w konsekwencji, zawsze zostanie bufor na depozyt.

Robiąc to nagranie chciałem pokazać, że aby zacząć interesować się opcjami, nie trzeba mieć dziesiątek tysięcy złotych. Kwestia przełamania bariery. Z depozytem jest u nas o tyle wesoło, że nawet przy spreadzie w całości powyżej poziomu zero i tak musisz depozyt utrzymywać. Zaczynanie od short call oczywiście wiąże się nie tylko z ryzykiem wymogów depozytowych, ale również (może przede wszystkim) ryzykiem utraty kwoty większej niż otrzymana premia.

Dlatego też podkreśliłem, że strategie zawsze zaczynam od długiej opcji.

Zobaczymy teraz, co mi urośnie z long call 2400. Mam nadzieję, że nie będę mielił tego tyle, co Buldi, który wydaje 100 pkt na same prowizje podczas życia serii :)

W związku z wideo mam jeszcze pytanie techniczne. Jak stronach stooq można uzyskać użytą w nagraniu formę prezentacji notowań opcji?


kliknij, aby powiększyć

Nie mam tam co prawda wykupionej żadnej usługi, ale wydaje mi się, że notowania są bezpłatne. Próbowałem to przed chwilą znaleźć, ale widzę tylko GPW Opcje, a to chyba coś innego.

Dziękuję. Nie znalazłem, mimo że przez czas było na samym wierzchu :) Szkoda że w tym widoku nie można zmienić daty, dla której prezentowane są wartości (zobaczyć danych historycznych). Chyba że znów czegoś nie zauważyłem

Fakt. Wygląda na to, że niedługo WIG20 będzie oscylował wokół 2300 z miesięcznymi ekstremami +/- 5 punktów ;)



Patrzyłem kiedyś, jak ten arkusz jest zrobiony. Możliwe, że by zadziałało, gdybyś odkrył skoroszyt Instrumenty i w ostatniej kolumnie, w której pojawiają się symbole opcji (są chyba trzy takie kolumny) wpisał te dodatkowe, na przykład podmieniając na nie nieużywane serie. Dla pewności można jeszcze w kolumnie obok odpowiednio zmienić liczby opisujące strike'i, choć nie wiem, czy ta kolumna jest gdziekolwiek używana. Po odświeżeniu listy instrumentów, notowania powinny się pojawić, ale nie wiem, czy gdzieś indziej w wyliczeniach dodatkowe strike'i czegoś im nie psują. Choć chyba nie ma powodu, żeby miały to robić.

Oczywiście to tylko prowizorka do zastosowania, jeśli BOŚ nadal nie będzie chciał współpracować. Po takich ,,nieautoryzowanych'' zmianach arkusz nie musi działać poprawnie i znacznie bezpieczniej byłoby, gdyby BOŚ sam to naprawił.

Udaje Ci się te spready robić na bezkosztowe poniżej 2400? Czy nawet z premią?


Ja dziś do swojej strategii dołożyłem spread byka. Nie bezkosztowy, ale dzięki zapasowi robionemu przez put ladder, ciągle jestem na powierzchni.

Dziś:
- long call 2400 (34,50)
- short call 2450 (28,63)

Całość:


kliknij, aby powiększyć

Gdybym przewidział sierpniowe spadki to bym zrobił miliony na opcjach put :)

A tak serio to właśnie jest jedno z ryzyk spekulacyjnego otwierania strategii. Jak zrobisz to dobrze (masz szczęście) to dostajesz dużo korzystniejsze warunki lub strategie bezkosztowe, a jeśli się nie uda to zostajesz z tracącymi callami (w tym przypadku) i kłopotem: czekać, czy ciąć straty. To ostatnie przy naszej płynności jest bardzo niefajne.

A jeszcze w temacie drabin. Im dalej od wygaśnięcia, tym rozkład premii czasowych jest szerszy, a co za tym idzie, udaje się wystawiać zewnętrzne opcje w cenach korzystniejszych do kupionych, niż ma to miejsce w przypadku bliskich terminów. Dlatego też ja na 2 miesiące do wygaśnięcia koncentruję się tylko na ratio.

A z drugiej strony, w oparciu o powyższe, ustawiłem właśnie put ladder na serii wrześniowej (1x2100,-1x2000,-2x1900) z premią około 25 pkt. Im dalej do wygaśnięcia, tym można to szerzej ustawić, ew. tym większą premię się dostanie.

Teraz serio myślę o spreadach na opcjach 50-tkach. Potrzeba do tego względnie niewielkiego ruchu rynku, żeby zrobić to bezkosztowo. Na tym właśnie oparł się mój spread, który dołożyłem do strategii.

Ale zrobię na ten temat wideo w najbliższym czasie, więc wyjaśnię temat szerzej.

Budowanie strategii zaczynam od longa. Tj. chcąc ustawić put ladder najpierw czekam, aż rynek zacznie zdradzać oznaki do spadków. Wtedy wchodzę lond put i czekam. Jak rynek spada niżej, wystawiam co mam do wystawienia i zamykam strategię.

Wchodzenie longiem nie determinuje mojej strategii (może zawierać gołe opcje), ale sposób spekulacyjnego jej otwierania. Jak wyżej pisałem, pierwszego put ladder ustawiałem między 7 a 20 lutego. 7 kupiłem jedyną długą opcję, a 20 wystawiłem ostatnią krótką.

Tak samo dwa dni temu. W piątek kupiłem długie call, a wczoraj (we wtorek) zamknąłem spread krótkim callem. Co więcej, wczoraj zająłem też long put (o czym jeszcze nie pisałem) i teraz czekam na spadki, żeby wszystko domknąć krótkim putem. Jeśli sytuacja będzie odpowiednio zła, zostawię long puta, żeby zabezpieczał ryzyko.

Dlatego, niezależnie od tego, jaką strategię ustawiam, zawsze najpierw zaczynam od kupna opcji, a później domykam całość opcje sprzedając.

Dotyczy to głównie strategii typu debit, a więc oddalonych od obecnego poziomu instrumentu bazowego. Jeszcze muszę pokombinować, jak zrobić to ze strategiami typu credit.

I ja dołączę się do zabawy opcyjnej. Do tej pory tylko czytałem o waszych poczynaniach, teraz i ja coś pokombinuję.

Póki co traktuję to bardziej edukacyjnie, a że trochę pozapominałem z czasów studiów, będę dodatkowo miał motywację, żeby nad tym przysiąść. Żeby się zbytnio nie rozbujać daje sobie minimalny budżet, dlatego kupował raczej odleglejsze strike'i. Celem jest zrobienie strategii zerokosztowej przy założeniu rynkowym: zmienność lekko w górę, wig20 w górę, z przejściowymi korektami.

Póki zebrałem:

long call 2550 za 12,40 pkt
long put 2100 za 17,60 pkt

Plan mam taki żeby zrobić bezkosztowy ratio, w zależności od tego, w którą stronę pójdzie rynek, domknięty short callem lub putem.

Co sądzicie o takim planie?