Portfel średnioterminowy mrk

Na początek krótki komentarz do wyników spółek portfelowych. W ich przypadku można powiedzieć, że był to dosyć spokojny sezon wyników. Było tylko jedno większe odchylenie na plus Abc Daty, ale za to nie było również negatywnych zaskoczeń.

Abc Data, Getin, Makarony, Atrem, Elemental i Decora - te raporty odbieram pozytywnie i widzę tu dalszy potencjał.
Decora zanotowała gorszy wynik netto rok do roku, ale na poziomie operacyjnym jest poprawa, podobnie jak i w poprzdenim kwartale. Gorszy rezultat netto to efekt różnic kursowych na wycenie kredytów, także jest to zdarzenie jednorazowe.

MW Trade, Libet - tu liczyłem na nieco lepsze wyniki. O MW Trade już pisałem przy okazji publikacji. Po słabej początkowej reakcji rynek skorygował spadki i obecnie mamy boczniak.
Co do Libetu to po przeglądaniu sprawozdań i kilku wypowiedziach przedstawicieli liczyłem na wynik roczny w granicach 10 mln netto. Może być ciężko zrobić brakującą część w IV kwartale.

JW Construction dla mnie neutralnie. Na pewno jest bardzo znaczna poprawa względem zeszłego roku, ale z drugiej strony myślę że ten raport nie daje za dużo paliwa do wzrostów w najbliższym czasie. Ładne przepływy operacyjne, za które spółka spłaciła trochę zadłużenia, ale wciąż dług jest bardzo duży i spółka trochę się pod nim dusi. Nie rozumiem też dlaczego trzymają segment hotelarski, który jest trwale nierentowny.

Kredyt Inkaso - tu wciąż czekam na raport, który wychodzi za 2 tygodnie.

Mam jeszcze CCC, ale tu raport mało mnie interesuje. Zakup krótkoterminowy albo wyleci na stopie albo zarobi kilka %. Mam też Mercatora, ale że redukcja wyniosła 98% to pozycja stanowi 0,4% portfela także również ten raport nie będzie miał większego znaczenia.



O Libecie i Decorze wspomniałem, a na KGHM to bym uważał. Może wiele już nie spadnie, ale miedź osatnio trochę straszy. Jak dla mnie jest to na razie spółka do obserwacji, a na kupno jeszcze za wcześnie.
Do Projprzemu nie zaglądałem, ale cała branża budowlano-deweloperska ostatnio mocno rosła. Możliwe, że wyceny trochę wyprzedziły fundamenty, bo po raportach dominują reakcje negatywne lub neutralne.

No tak na miedzi faktycznie nerwowo..tak na marginesie ostatnio obserwuje Vindexus( malo wiem o tej spolce we wszystkich komentarzach jakie czytalem prognozowany trend wzrostowy),Echo Investment
(stabilne fundamenty,dobry ostatni raport chociaz potencjalny zakres wzrostu chyba powoli sie wyczerpuje) i chyba PGNIG ( tutaj kluczowy moze byc moment oporu na 5,85,w terminie srednim spodziewam sie raczej boczniaka ,pozniej moze bedzie lepiej:),spolka zanotowala zysk lepszy od prognoz,sytuacja makroekonomiczna chyba tez stabilna ) ..takie moje amatorskie przemyslenia

ABC Data,czy na tym walorze jest jeszce potencjał wzrostu..???

nie za wcześnie z tym JWC ? z kresek wygląda, że właśnie jesteśmy po korekcie

Możliwe, że timing sprzedaży mógł być lepszy. Niewykluczone, że jeszcze 20 czy 30 groszy wzrośnie, ale generalnie obstawiam teraz trend boczny.
Decyzję podjąłem w większej części po lekturze raportu, w mniejszej z zachowania kursu. Przed wynikami liczyłem na osiągnięcie przedziału 8-9 zł w perspektywie kilku tygodni. Po raporcie wydaje mi się, że takie poziomy odsuwają się w czasie. Chociaż nie jest ze mnie jakiś wybitny analityk fundamentalny. W każdym razie jeśli masz te akcje to życzę wzrostów.


Echo właśnie zalicza się do grupy deweloperów, która mocno odjechała. Mógłbym rozważyć po korekcie albo dłuższym trendzie bocznym. Nie analizowałem spółki, ale mimo trendu wzrostowego wydaje mi się, że na ten moment stosunek potencjalnego zysku do ryzyka jest za mało korzystny. Jeżeli jednak miałbym te akcje w portfelu to bym sobie spokojnie trzymał.

Ja Capital Park nie analizowałem, ale nie wiem czy wystarczy mi środków żeby złożyć zapis. Czeka Energa, czeka Newag, a warto byłoby też mieć trochę wolnej gotówki na ewentualne okazje rynkowe.

Co do Arctica wygląda lepiej niż pod koniec września, ale to dalej trend spadkowy. Takie wystrzały jak wczoraj zdarzają się podczas trendów spadkowych i nie muszą niczego oznaczać. Lepiej wyglądałoby to po przekroczeniu poprzednich szczytów 3 - 3,15 wtedy jest szansa nawet na 3,80. Nie zachęca też poziom potencjalnego stop lossa, który teraz musiałby wynieść co najmniej kilkanaście procent.
Generalnie uważam, że lepiej nie wchodzić w takie tematy jak Arctic szczególnie teraz kiedy rośnie wiele spółek znajdujących się w spokojnych trendach wzrostowych. Jakbym jednak miał tu zagrać to obecnie bym jeszcze poczekał na zachowanie kursu po tym wczorajszym wystrzale.


Przy okazji. Złożyłem zapis na Newag. Ostrożnie, za niecałe 8% portfela. Mam nadzieję, że instytucje stargują nieco z ceny.

Czy może Pan napisać pare słów o Dudzie

Dziekuje za Twoja opinie

A Seko...warto dorzucic do obserwowanych?...spolka wyglada na niedowartosciowana ..niecale dwa tygodnie temu cena waloru przebila opor chyba na 6,79 po blisko 4 miesiecznej konsolidacji...dzisiaj w stockwatchu doceniona za perspektywy wzrostu redukcje kosztow itp...generalnie czy w tym przypadku kupowanie na wsparciu ktore poprzednio bylo oporem to dobry pomysl..

Trzeba przyznać, że dzisiejsza sesja dostarczyła sporo wrażeń. Po kolei.
Pojawił się raport Kredyt Inkaso. Bardzo duża poprawa rok do roku, co zostało dostrzeżone przez rynek. Mam nadzieję, że była to luka startu przed nową falą wzrostową. Kroczące PE wynosi teraz około 9. Kruk ma w tej chwili 14. Wiem, że są powody, żeby notować wyżej Kruka, ale czy aż tak mocne, żeby ta premia wynosiła ponad 50%? Wydaj mi się, że Kredyt Inkaso powinno nieco nadrobić.

Dobrałem dziś ABC Datę po 4,33 zł. Obecna średnia 4,10 zł. Uważam, że ta spółka prezentuje w tej chwili najkorzystniejszy stosunek zysku do ryzyka spośród spółek portfelowych. Obecnie jej udział w portfelu wynosi około 10% i zastanawiam się nad dalszym zwiększeniem.

Wcześniej akumulowałem też trochę Trans Polonię. Obecna średnia 6,67 zł i ponad 11% udział w portfelu. Do tej spółki też jestem pozytywnie nastawiony, ale więcej dobierać nie zamierzam i tak na ten moment jest to moja największa pozycja.

Newag zgodnie z moimi obawami nie da zarobić. Ponad 90% redukcji i mój ostrożny zapis sprawiły, że ta pozycja będzie stanowić 0,5% portfela. No cóż 10% pewnie wzrośnie, więc dobre i to.

Mam w tej chwili prawie 20% gotówki i kilka spółek na oku, więc może w przyszłym tygodniu ruszę na jakieś ostrożne zakupy.