Portfelik Flesza - małe spółki

MED
Co do wizyt to faktycznie ten kwartał jest nieco słabszy, ale i tak zapowiada się nieźle w porównaniu do pierwszej części roku. Wyniki powinny być więc co najmniej zadowalające.

Pylon
Kombinacja z emisją faktycznie była niespodziewana i zaskakująca. Dobrze, że chociaż nie była pozbawiona praw poboru. Ciekawy jestem wyników za czwarty kwartał, powinny być już pierwsze efekty współpracy z Euro RTV AGD.

A może Ty obserwujesz jakieś ciekawe spółki? Chętnie popatrzę i poczytam.

Właśnie ostatnio nie bardzo mam czas na wyszukiwanie nowych perełek. Może w styczniu przed sezonem wyników zrobie jakiś przegląd.

Z tych co mam w portfelu to poza wspomnianym już CCS może MOE i BUM są godne uwagi. Po kiepskich słabszych raportach za Q3 obie sa przecenione ale wg mnie mają szanse pokazać lepszy wynik w końcówce roku. Ja daję im ostatnia szansę, jezeli nie błysną wynikami za 4Q to się z nimi pożegnam.

Do poprzednich suchych danych podsumowujących portfel na koniec roku dodam parę słów komentarza i jakiś zarys planów/strategii na 2015 rok oraz wykres porónujący w czasie wkład własny i wartość portfela.


kliknij, aby powiększyć

Mimo pozornie dobrego wyniku w 2014 roku (+53%), nie jestem do końca zadowolony. Zbyt dużo było niepotrzebnych pozycji, kupowanych spekulacyjnie lub pod wpływem impulsu - wbrew zasadom AT i AF. Dobrze obrazuje to ilość operaci zyskownych i stratnych (143-204). Na szczęscie nie przywiązywałem sę do tych nietrafionych wejść, więc bez żalu sprzedawałem ratując kapitał.

TOP 5 zrealizowanych zysków w 2014:

CLOUD +169%
UNIMOTGAZ +64%
CELTIC +64%
BLOOBER +25%
CCS +24% (tutaj wynik był sporo lepszy ale zbyt wcześnie zagrałem pod odbicie i skasowałem jakieś 30% pierwotnego zysku)

nominalnie nieźle zarobiły też:

ARCTIC (tu spora ilość transakcji - również stratnych, więc procentowo wyszło tylko +5%)
ALUMAST (wchodziłem i wychodziłem 3krotnie, tylko raz z zyskiem, stąd procentowo tylko +10%)
PYLON (dużym pakietem, więc procentowo tylko +19%)

"TOP" 5 zrealizowanych strat (nominalnie, bo procentowo były pozycje bardziej stratne ale niedużymi pakietami więc bez istotnego wpływu na portfel).

AGROLIGA - w 2013 to była jedna z czołowych pozycji, w 2014 liczyłem na odbicie od wsparcia w rejonie 22zł ale się przeliczyłem. Dalsze spadki poniżej 20 zł na szczęscie obserwowałęm już z boku.
LZMO - podobie jak wyżej - zarobiłem w 2013, oddałem ten zysk w 2014.
BRASTER - klasyka gatunku, 2 razy zarobiłem, za trzecim razem straciłem tyle, że skasowałem 2 poprzednie zyski i jeszcze wyszedłem na niemały minus.
MODE - tutaj zrobiłem sobie tarczę podatkową - sprzedałem i odkupiłem w zbliżonej cenie.
BYTOM - widziałem tam techniczny spodek. Może jeszcze się zrealizuje, ale wypadłem na SL.

Inny problem to zbyt wczesne zamykanie pozycji. Patrząc z perspektywy czasu na średnie kupna takich spółek jak CELTIC (ok 3,20), UNIMOT (ok 5,90), CLOUD (5,30) czy PYLON (0,13) BLOOBER (10,90) i zasięg ich wzrostów, okazuje się ze sprzedawałem je we wczesnej fazie lub w najlepszym wypadku w połowie silnych wzrostów. Zwłaszcza, że część z nich (CLOUD, UNIMOT, PYLON) analizowałem fundamentalnie i zasięg ich wzrostów nie był dla mnie większym zaskoczeniem. Muuszę popracować nad większą konsekwencją i cierpliwością.

Plany na 2015 rok...

Podobnie jak większość kronikarzy na SW spodziewam się trudnego roku. Głównie ze względów zewnętrznych - geopolitycznych, ale też demontaż OFE nie będzie sprzyjać rynkowi. Na tę okoliczność zawarłem z DM umowę umożliwiającą grę na kontraktach terminowych.

Podobnie jak w minionych latach raczej będę skupiał się na małych spółkach. Na rynku NC napewno będą trafiać się okazje, myślę że podobnie wśród małych spółek z głównego parkietu. Duże spółki z WIG20 raczej będę omijał (chyba że spekulacyjnie krótkoterminowo lub kontrakty).

Nie liczę na powtórzenie wyniku z 2014 a tym bardziej z 2013 roku. Będę zadowolony z osiągnięcia 30-40% zysku co nominalnie da zbliżony wynik do minionego roku.

Wszystkim czytającym kronikę życzę samych zyskownych inwestycji :)

sprzedany BRASTER - wynik około zera. Powód - wygasają obroty, nic się nie dzieje. Szkoda kisić kapitał.

W portfelu pojawiły się 2 malutkie spółki z NC, jedna to APANET, druga TRICEPS. Udział w portfelu raczej symboliczny, TRICEPS może dobiorę po wynikach.

Luty i sezon wyników za 4 kwartał to okres istotnych zmian w portfelu.

Po wynikach kwartalnych sprzedane:

CCS - bardzo słaby kwartał, liczyłem na 400-500 tys zysku, tymczasem wyszło zero. Strata około 12%.
PYLON - przeciętne wyniki, tu chyba jeszcze dużo czasu upłynie zanim produkty PYLONA zdobędą istotniejszy udział w rynku. Żeby nie mrozić kapitału, sprzedałem ze stratą około 15%.
ACREBIT - również słaby raport wg mnie, strata około 16%.
BOMEDIA - chyba największe rozczarowanie wynikami. Na otarcie łez bardzo duża jak na spółkę umowa. Pozycja jest na dużym minusie i nawt nie ma jak wyjść (sprzedawanie poniżej 1 zł to wg mnie nieporozumienie - kapitalizacja 1,7 mln gotóki w kasie 700 tys i rośnie, niezłe perspektywy dla deweloperki na najbliższy rok). Zredukowałem trochę w okolicy 1,05-1,07. Reszta chyba zamrożona na dłużej.
MODE - wyniki bez szału, obroty rosną ale liczyłem na lepszą rentowność. MODE zostaje w portfelu, może nowy tajemniczy produkt rozkręci tą spółkę.

Podsumowując - 5 spółek które miały pokazać coś pozytywnego w wynikach a wszystkie generalnie zawiodły. Przed przyszłym sezonem wyników czyszczę portfel do zera, biorę urlop i śledzę raporty w poszukiwaniu pereł :)

GONTYNIEC - tutaj wyniki nie miały istotnego znaczenia (wiadomo było że będzie spora strata). Liczyłem po cichu na wejście inwestora branżowego który obejmował akcje po 2,20, tymczasem akcje objął BLACK LION i odrazu wszystkie sprzedał po....9 gr tłumacząc że to jedyny ratunek dla browaru. Filantropi jacyś. Pożegnałem walor obawiając się głebszych spadków. Tymczasem wsparcie się obroniło i obraz techniczny wciąż pozytywny. Zysk 9%. Spółkę mam w portfelu konkursowym, SL na poziomie 1,60.

Poza wymienionymi wyżej spółkami przez portfel w ostatnim czasie przewineły się na szybko:

APANET +17%
SFINKS +12%
MERCATOR +3%
TRICEPS +7%
BRASTER -2%
BIOGENED -7%
wszystko poza SFINKS na niewielkich pakietach więc wpływ na portfel znikomy.


Aktualnie trwa zaopatrywanie portfela w nowe perspektywiczne spółki. Są już:

Na dłużej:
VIDIS - Najlepsze w historii spółki wyniki + technika (wybicie długiej konsolidacji na przyzwoitych obrotach).
GENOMED - wyniki też nie straszą, modna ostatnio branża i innowacyjny produkt/usługa (wyłączność na PL, UA, LT, LV, EST).
OPENNET - niewiarygodnie dobre wyniki, C/Z=3 ! czekam na raport roczny i biegłego czy je potwierdzi. Pakiet startowy zakupiony.
MAKOLAB - tu też bardzo dobre wyniki, i ładne technicznie wybicie oporu na 3,10. Skromny pakiet startowy kupiony.

Spekulacyjnie z trendem:

BRASTER - kolejna próba. Coś mnie ciągnie do tego waloru.
URSUS - możliwe, że dzisiejsza sesja to pierwsza jaskółka nowego trendu.

Obrazki i szczegóły portfela w weekend.

zakończyłem dziś zakupy INSTAL

średnia K 16,80 - udział w portfelu 28%

Co spowodowało że sprzedałeś INSTAL przed wynikami ? Nie oczekiwałeś wyników na których możnaby upłynnić walor ? Troche dziwne zagranie ? Jeżeli oczekiwałeś tak złych wyników to dlaczego na takim rynku kupiłeś akurat ten walor mając dużo innych technicznych sygnałów ?

@Pilkahalowa

Zredukowałem by uwolnic trochę kapitału na inne tematy, które dadzą większą szansę zarobić niz MODE.

@knoker

Kupując nie myslałem pod katem zbliżających sięwyników tylko podobał mi się wykres, do tego spółka wygladała na niedoszacowaną. Dzień przed wynikami widząc osuwający się kurs i brak obrony wsparcia na 16,90-17,00 stwierdziłem, że bezpieczniej będzie przyjąć wyniki nie posiadając papiera który waży 25% portfela. I miałem nosa.

Pół roku za nami - pora na jakies podsumowanie.


kliknij, aby powiększyć

Jak widać na załaczonym obrazku portfel wypadł mizernie, minimalnie gorszy był tylko NCIndex. Przez wiekszą część półrocza mój portfel osuwał się po równi pochyłej mimo iz szeroki rynek żwawo rósł. Chyba główną przyczyną jest zbyt duzy udział niepłynnych walorów z NC, których nie sposób godziwie sprzedać.

Powieleniem tego błędu było kupienie po wynikach za I kwartał dwóch spółek (SFK po 3,50, MDN po 0,63). Obie podały bardzo dobre wyniki, lecz wzrosty szybko zostały stłumione przez podaż.
Generalnie obserwuję, iz cały rynek NC jest w totalnej niełasce inwestorów, i w wielu zdrowych fundamentalnie i bardzo tanich wskaźnikowo spółkach każde pozytywne info i wzrost kursu jest wykorzystywane do pozbycia się akcji.


kliknij, aby powiększyć

W szerszym ujęciu (od początku ewidencjonowania portfela) biję mocno rynek, lecz spora część tego wzrostu wypracowana było na rynku NC dzięki ciekawym perspektywicznym spółkom które dawały ponadprzeciętne stopy zwrotu (CLD, UNT, CCS, SLV, PST.....).

Wykaz spółek obecnie w portfelu (wg udziału):

VDS 25%
MIR 24%
EKS 15%
GEN 12%
BUM 8%
SFK 6%
MOE 5%
MDN 4%

dzisiejszy poranek bardzo bolesny dla portfela.

Spółki portfelowe nawet bardzo nie ucierpiały (pewnie na nie przyjdzie dopiero pora) ale niestaty zostałem na weekend z L-kami na W20

kosztowało mnie to równe 10% wartości portfela....

.... przy 2111 zamieniłem L-ki na S-ki i narazie odrabiam tą gigantyczną stratę...