pixelg
POLNORD - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68

POLNORD [PND]

AKTUALNY KURS: 3,09 zł (+0,32%) 28-09-2020 13:10
1ketjoW
1ketjoW PREMIUM
15
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 876
Wysłane: 7 maja 2018 15:06:22 przy kursie: 7,73 zł
Kostek na wszystkich projektach z niską marżą zostało około 80 mieszkań do sprzedaży w 2018 r. Nie zakładam na ich sprzedaży jakieś dramatycznej straty, bo nie na wszystkich projektach z niską marżą jest ujemna marża. W 2018 r. przez wynik przejdzie około 1.250 mieszkań 80 mieszkań to 6,4% wszystkich sprzedanych mieszkań. Ta ilość będzie miała znikomy wpływ na wynik spółki. Rentowność wzrośnie.

Masz rację, że koszty odsetkowe będą niższe, ponadto ważne jest że sprzedaż biurowców spowoduje dalszy istotny spadek zadłużenia, a więc i kosztów finansowych w spółce.

win1248
0
Dołączył: 2014-03-12
Wpisów: 529
Wysłane: 7 maja 2018 15:29:57 przy kursie: 7,73 zł
Jeżeli eur/pln dalej dalej będzie rósł, piękne papierowe zyski będą na biurowcach.

1ketjoW
1ketjoW PREMIUM
15
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 876
Wysłane: 7 maja 2018 15:33:32 przy kursie: 7,73 zł
Cytat:
Jeżeli eur/pln dalej dalej będzie rósł, piękne papierowe zyski będą na biurowcach.


Dlaczego papierowe?


win1248
0
Dołączył: 2014-03-12
Wpisów: 529
Wysłane: 7 maja 2018 16:22:20 przy kursie: 7,73 zł
Bo z przeszacowań, oczywiście gdyby puścili biurowce przy wysokim kursie zyski już papierowe nie będą.

1ketjoW
1ketjoW PREMIUM
15
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 876
Wysłane: 7 maja 2018 16:27:16 przy kursie: 7,73 zł
Z tego co pamiętam spółka w ciągu roku nie dokonuje przeszacowań w związku ze zmianą kursu pln/eur posiadanych nieruchomości.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
70
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 277
Wysłane: 7 maja 2018 16:33:16 przy kursie: 7,73 zł
1ketjoW napisał(a):
Dwa projekty wykazują znaczną sprzedaż w IV kwartale 2017 r. Ku słońcu II/3 oraz City Park IV. Marżę mają natomiast zerową. Sprzedaż na nich wygenerowana to prawie 39,6 mln zł.
Jak to możliwe? Sprzedawali mieszkania dokładnie po koszcie. To wygląda jak uwalnianie gotówki i pompowanie sprzedaży. Operacyjnie widać, że zależało im aby maksymalnie wiele projektów developerskich z niską marżą zamknąć w 2017 r. Na tych projektach nie zostało już zbyt wiele mieszkań do sprzedaży w 2018 r. To by wyjaśniało niską marżę w IV kwartale 2017 r. Wniosek na 2018 r. jest taki, że marże będą znacząco wyższe, a więc i zyski będą wyższe od tych uzyskanych w 2017 r.

1ketjoW napisał(a):
Kostek na wszystkich projektach z niską marżą zostało około 80 mieszkań do sprzedaży w 2018 r. Nie zakładam na ich sprzedaży jakieś dramatycznej straty, bo nie na wszystkich projektach z niską marżą jest ujemna marża. W 2018 r. przez wynik przejdzie około 1.250 mieszkań 80 mieszkań to 6,4% wszystkich sprzedanych mieszkań. Ta ilość będzie miała znikomy wpływ na wynik spółki. Rentowność wzrośnie.
Masz rację, że koszty odsetkowe będą niższe, ponadto ważne jest że sprzedaż biurowców spowoduje dalszy istotny spadek zadłużenia, a więc i kosztów finansowych w spółce.


Na początku roku raczej niewiele się zmieni, bo będą rozpoznawać wyniki z projektów zakończonych w 2017 r. dla których nie zdążyli przenieść własności - Neptun II/Ia - 64 lokale (marża 6 proc.), Chabrowe Wzgórza I - 127 lokali (marża 12 proc.), W 1 kw. zakończy się także Chabrowe Wzgórza II (70 sprzedanych, 69 w ofercie) i Ku Słońcu III/5 (113 sprzedanych i 40 w ofercie), które miało marżę na poziomie 0 proc. przy II części projektu. Z drugiej strony mamy ok. 170 lokali w Brzozowym Zakątku (marża 20 proc. na wcześniejszych etapach). Lepiej powinno być w drugiej części roku, kiedy ukończony zostanie Tęczowy Las (20 proc. marży), kolejny Brzozowy Zakątek i nowe projekt - Fotoplastykon i Stacja Kazimierz etap III i IV.


anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
70
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 277
Wysłane: 7 maja 2018 16:34:51 przy kursie: 7,73 zł
win1248 napisał(a):
Jeżeli eur/pln dalej dalej będzie rósł, piękne papierowe zyski będą na biurowcach.

Polnord wyceny bilansowe opiera na operatach i prawdopodobnie nowego nie będzie robił przed sprzedażą. Zysk o ile takowy zaistnieje będzie wykazany gotówkowo, bo przy sprzedaży nieruchomości

win1248
0
Dołączył: 2014-03-12
Wpisów: 529
Wysłane: 7 maja 2018 16:38:08 przy kursie: 7,73 zł
A to nie wiedziałem, myślałem, że wszyscy deweloperzy komercyjni mają nieruchomości po kursie euro, bo czynsze w euro, a nie operatami, które są z założenia teoretyczną wyceną.

1ketjoW
1ketjoW PREMIUM
15
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 876
Wysłane: 7 maja 2018 17:11:44 przy kursie: 7,73 zł
anty_teresa napisał(a):
1ketjoW napisał(a):
Dwa projekty wykazują znaczną sprzedaż w IV kwartale 2017 r. Ku słońcu II/3 oraz City Park IV. Marżę mają natomiast zerową. Sprzedaż na nich wygenerowana to prawie 39,6 mln zł.
Jak to możliwe? Sprzedawali mieszkania dokładnie po koszcie. To wygląda jak uwalnianie gotówki i pompowanie sprzedaży. Operacyjnie widać, że zależało im aby maksymalnie wiele projektów developerskich z niską marżą zamknąć w 2017 r. Na tych projektach nie zostało już zbyt wiele mieszkań do sprzedaży w 2018 r. To by wyjaśniało niską marżę w IV kwartale 2017 r. Wniosek na 2018 r. jest taki, że marże będą znacząco wyższe, a więc i zyski będą wyższe od tych uzyskanych w 2017 r.

1ketjoW napisał(a):
Kostek na wszystkich projektach z niską marżą zostało około 80 mieszkań do sprzedaży w 2018 r. Nie zakładam na ich sprzedaży jakieś dramatycznej straty, bo nie na wszystkich projektach z niską marżą jest ujemna marża. W 2018 r. przez wynik przejdzie około 1.250 mieszkań 80 mieszkań to 6,4% wszystkich sprzedanych mieszkań. Ta ilość będzie miała znikomy wpływ na wynik spółki. Rentowność wzrośnie.
Masz rację, że koszty odsetkowe będą niższe, ponadto ważne jest że sprzedaż biurowców spowoduje dalszy istotny spadek zadłużenia, a więc i kosztów finansowych w spółce.


Na początku roku raczej niewiele się zmieni, bo będą rozpoznawać wyniki z projektów zakończonych w 2017 r. dla których nie zdążyli przenieść własności - Neptun II/Ia - 64 lokale (marża 6 proc.), Chabrowe Wzgórza I - 127 lokali (marża 12 proc.), W 1 kw. zakończy się także Chabrowe Wzgórza II (70 sprzedanych, 69 w ofercie) i Ku Słońcu III/5 (113 sprzedanych i 40 w ofercie), które miało marżę na poziomie 0 proc. przy II części projektu. Z drugiej strony mamy ok. 170 lokali w Brzozowym Zakątku (marża 20 proc. na wcześniejszych etapach). Lepiej powinno być w drugiej części roku, kiedy ukończony zostanie Tęczowy Las (20 proc. marży), kolejny Brzozowy Zakątek i nowe projekt - Fotoplastykon i Stacja Kazimierz etap III i IV.


Chabrowe Wzgórze 12% marży nie brałem pod uwagę.

Anty w analizie za 2017 r. w tabelce pokazałeś, że oferta dla tego projektu wynosi 8 lokali i do rozpoznania w sprzedaży 64 lokale. Razem 72 lokale. Czy Chabrowe Wzgórze II ma taką sam marżę jak Chabrowe Wzgórze I?

Ku Słońcu III 45 lokali (oferta + do rozpoznania w sprzedaży). City Park IV 37 lokali (oferta + do rozpoznania w sprzedaży)

Fakt jest więcej lokali niż 80 do rozpoznania w wyniku w 2018 r. niż 80 lokali jakie podałem z być może ujemną marżą. Z drugiej strony czy nie było na tych projektach odpisów aktualizujących na dzień 31 grudnia 2017 r. w związku z ujemną marżą zrealizowaną w IV kw. 2017 r. Może były odpisy i w 2018 r. projekty nie będą generowały już ujemnej marży na sprzedaży jak w 2017 r.? Co więcej może Zarząd podał audytorowi, że na niektórych projektach przewiduje dalsze promocje i dlatego zostały zaksięgowane odpisy również na projektach, które generowały w 2017 r. nieznacznie dodatnią marżę. Zakładam, że tak zrobiono. To jedyny sposób aby wejść w 2018 r. z czystym saldem, a Polnord ma rozgarniętego CFO moim zdaniem.Angel

Edytowany: 7 maja 2018 17:30

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
70
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 277
Wysłane: 7 maja 2018 17:40:58 przy kursie: 7,73 zł
1. Chabrowe Wzgórza - nie musi, ale prawdopodobnie będzie zbliżona bo marżę zdefiniuje grunt, choć z drugiej strony lekko rosną ceny mieszkań.
2. Odpisy na ujemnych marżach - najprawdopodobniej były, a przynajmniej być powinny. Warto jednak zwrócić uwagę, że samo saldo odpisów w IV kw. było prawdopodobnie niskie - 791 tys. zł. - tak wychodzi z informacji ujawnionych po 3 kw. i w raporcie rocznym, bo samej noty o odpisach na zapasie dla 3 kw. nie ma.


1ketjoW
1ketjoW PREMIUM
15
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 876
Wysłane: 7 maja 2018 17:50:39 przy kursie: 7,73 zł
Cytat:
1. Chabrowe Wzgórza - nie musi, ale prawdopodobnie będzie zbliżona bo marżę zdefiniuje grunt, choć z drugiej strony lekko rosną ceny mieszkań.


Ad. 1) W 2016 r. były odpisy w dość znacznej kwocie. Myślę, że cena gruntu została "urealniona". W ten sposób spółka generuje zresztą dodatkową marżę. Rozwiązuje odpisy jakie wcześniej zawiązała na grunty w chwili gdy zaczyna rozpoznawać sprzedaż na projekcie. Dlatego im więcej rozpoczętych projektów z których sprzedaż rozpoznawana jest w wyniku przez nowy Zarząd tym wyniki są lepsze.

Cytat:
2. Odpisy na ujemnych marżach - najprawdopodobniej były, a przynajmniej być powinny. Warto jednak zwrócić uwagę, że samo saldo odpisów w IV kw. było prawdopodobnie niskie - 791 tys. zł. - tak wychodzi z informacji ujawnionych po 3 kw. i w raporcie rocznym, bo samej noty o odpisach na zapasie dla 3 kw. nie ma.


Ad. 2) Skoro być powinny i tu się zgadzamy - to znaczy że były. Czy kwota 791 tys. zł to saldo czy per saldo? Zakładam, że wie wiemy, bo nie ma noty.
Edytowany: 7 maja 2018 18:00

kostek-mundek
0
Dołączył: 2013-01-02
Wpisów: 300
Wysłane: 7 maja 2018 19:04:14 przy kursie: 7,73 zł
A jak na marże wpłynie zmiana inwestora zastępczego na generalne wykonawstwo? Czy dobrze kojarzę, że tym, plus przetargiem, można tłumaczyć wzrost marży na budynku A2 w Brzozowym do 20% (w stosunku do A1)? Czy to była ta budowa wygrana przez Budimex?
Niestety, nawet jeśli wtedy się udało, to dzisiaj jest chyba coraz trudniej o kontrolę kosztów budowy. A jak sobie poradzi nowy generalny wykonawca Polnord Construction sp z o.o.? Znak zapytania.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
70
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 277
Wysłane: 7 maja 2018 21:01:45 przy kursie: 7,73 zł
1ketjoW napisał(a):

Ad. 1) W 2016 r. były odpisy w dość znacznej kwocie. Myślę, że cena gruntu została "urealniona". W ten sposób spółka generuje zresztą dodatkową marżę. Rozwiązuje odpisy jakie wcześniej zawiązała na grunty w chwili gdy zaczyna rozpoznawać sprzedaż na projekcie. Dlatego im więcej rozpoczętych projektów z których sprzedaż rozpoznawana jest w wyniku przez nowy Zarząd tym wyniki są lepsze.
Ad. 2) Skoro być powinny i tu się zgadzamy - to znaczy że były. Czy kwota 791 tys. zł to saldo czy per saldo? Zakładam, że wie wiemy, bo nie ma noty.


ad1) Generuje czy wykazuje. Moim zdaniem operacja "odpis - rozwiązanie odpisu" nie tworzy to wartości i właśnie dlatego koryguję wyniki o odpisy - chcę znać realny zwrot.
ad2) Persaldo. Z tym, że tak jak pisałem nie jestem pewny do końca tej kwoty. W raportach kwartalnych spółka informuje co zrobiła z odpisami na niektórych projektach, ale można odnieść wrażenie, że nie są to wszystkie kwoty które pokazały się w rachunku wyników, tylko najbardziej znaczące. W rocznym zaś mamy pełną notę z tym ile odpisu zostało zawiązane, ile rozwiązane, a ile wykorzystane.

kostek-mundek napisał(a):
A jak na marże wpłynie zmiana inwestora zastępczego na generalne wykonawstwo? Czy dobrze kojarzę, że tym, plus przetargiem, można tłumaczyć wzrost marży na budynku A2 w Brzozowym do 20% (w stosunku do A1)? Czy to była ta budowa wygrana przez Budimex?
Niestety, nawet jeśli wtedy się udało, to dzisiaj jest chyba coraz trudniej o kontrolę kosztów budowy. A jak sobie poradzi nowy generalny wykonawca Polnord Construction sp z o.o.? Znak zapytania.

Można i dokładnie były to budynki A2 i A3

A zatem z A3 można się spodziewać podobnej rentowności co z A2. Na A4 przetarg wygrał Unibep:
wiadomosci.stockwatch.pl/unibe...

Ja się trochę tego Budimexu obawiam. To spółka, która wygrywa wiele przetargów i ma największą rentowność w branży. To nie jest naturalne. Słyszałem od paru osób, że jest to efekt odpowiedniego skrojenia oferty, która potem jest rozszerzana o prace dodatkowe i w efekcie wcale tak tanio nie wypada jak w przetargu. Nie wiem, czy tak będzie w przypadku Polnordu, ale jest to pewne ryzyko. Na razie jednak przy A2 się nie zrealizowało.

1ketjoW
1ketjoW PREMIUM
15
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 876
Wysłane: 7 maja 2018 22:55:48 przy kursie: 7,73 zł
Cytat:
ad1) Generuje czy wykazuje. Moim zdaniem operacja "odpis - rozwiązanie odpisu" nie tworzy to wartości i właśnie dlatego koryguję wyniki o odpisy - chcę znać realny zwrot.


Generalnie podejście jest prawidłowe. Polnord ma jednak swoją specyfikę wynikającą z zaszłości. Zarząd jakie był przed D. Krawczykiem jak wiesz nie robił odpisów ponieważ planował zabudować bank ziemi jaki ma spółka. Powodowało to niskie marże na realizowanych projektach ale wciąż dodatnie. D. Krawczyk zmienił podejście "urealnił" wartość banku ziemi do cen rynkowych przez co w momencie realizacji projektu wykazuje wyższe marże, bo następuje rozwiązanie dokonanych w przeszłości odpisów. Generalnie chodzi tylko i wyłącznie o moment rozpoznania kosztu w okresie. Specyfika Polnordu przemawia za tym aby odpisy dokonane w przeszłości traktować jako stały element poprawiający marżę spółki na sprzedaży. Oczywiście dotyczyć to będzie wyłącznie projektów na jakie spółka dokonała odpisów. Suma odpisów o ile pamiętam przekraczała 350 mln zł. Odpisy zostały ujęte pierwszy raz w sprawozdaniu finansowym za 2015 r. (robionym w 2016 r.). Do tego trzeba dodać odpis z 2017 r. na nieruchomość w Poznaniu w kwocie 75,6 mln zł. Wychodzi, że spółka objęła odpisami grunty na kwotę około 430 mln. Ta kwota będzie uwalniana w miarę realizacji projektów.

Co do Budimexu. Ryzyko oczywiście istnieje. Rynek a właściwie ludzie jacy się na nim znajdują stanowią ograniczoną liczbę osób które na nieformalnych spotkaniach wymieniają się informacjami. Prawnicy którzy pracują nad umowami dorzucają swoje. Jest prawdopodobne, co widać po spadku marży w Budimex-ie w tym roku, że "rynek" w swojej masie nauczył się minimalizować ryzyko związane z Budiomexem jako generalnym wykonawcą. Innymi słowy nie można grać tymi samymi kartami i ciągle wygrywać. Klient też się uczy.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
70
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 277
Wysłane: 8 maja 2018 00:05:32 przy kursie: 7,73 zł
Część gruntów na bilansie leży od debiutu, a pod debiut te grunty zostały wycenione wysoko i dla akcjonariuszy to jest faktyczny koszt zakupu. Podobnie było w przypadku Robygu - tam też grunty zostały wycenione wysoko i marże były niskie na początku obecności spółki na GPW i podchodziłem do tematu w ten sam sposób.

Tak czy owak na razie rozwiązanie odpisów dotyczy głównie projektów, które przejdą przez wynik w kolejnych latach, bo jak wspomniałeś przesłanki do odpisu ustają w momencie ceny sprzedaży wyższej niż zakładana przy zawiązywaniu, czyli w momencie rozpoczęcia sprzedaży danego projektu. A to znów oznacza, że związane są z wynikami na projektach które pokażą się w przychodach za ca 2 lata i nie dotyczą właściwie tego co pokazywane jest na podstawowej działalności w raportowanym okresie - korygowanie obecnych wyników o odpis ma więc jak najbardziej metodologiczne i praktyczne znaczenie dla oceny tzw. powtarzalnego wyniku.

Jeśli chodzi o same kwoty to nieco chyba przeszarżowałeś. Na oko podajesz kwoty całości odpisów, łącznie z należnościami itd. W 2015 na NI było 37 mln zł odpisów, na zapasach 76 mln zł, a do tego jako błąd 188 mln zł. Łącznie daje to kwotę ca 300 mln zł. Warto jednak pamiętać, że już część z tych odpisów jako rozwiązanie przeszła przez wynik - choćby biurowców, a także o tym, że "oddawanie" odpisów potrwa przez wiele lat i nie będzie prawdopodobnie dotyczyć zawiązanej całości, bo nie wszystkie grunty trafia pod zabudowę.

1ketjoW
1ketjoW PREMIUM
15
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 876
Wysłane: 8 maja 2018 10:07:41 przy kursie: 7,50 zł
Cytat:
Tak czy owak na razie rozwiązanie odpisów dotyczy głównie projektów, które przejdą przez wynik w kolejnych latach, bo jak wspomniałeś przesłanki do odpisu ustają w momencie ceny sprzedaży wyższej niż zakładana przy zawiązywaniu, czyli w momencie rozpoczęcia sprzedaży danego projektu. A to znów oznacza, że związane są z wynikami na projektach które pokażą się w przychodach za ca 2 lata i nie dotyczą właściwie tego co pokazywane jest na podstawowej działalności w raportowanym okresie - korygowanie obecnych wyników o odpis ma więc jak najbardziej metodologiczne i praktyczne znaczenie dla oceny tzw. powtarzalnego wyniku.


Projekty na których były rozwiązywane odpisy przeszły przez wynik w 2017 r. Nie pamiętam o który raport kwartalny chodzi ale tak było. Korygowanie wyniku tak jak napisałem ma sens ale taki sam jak wcześniej dokonanie odpisu in minus. Czysto akademicka sprawa.

Cytat:
Jeśli chodzi o same kwoty to nieco chyba przeszarżowałeś. Na oko podajesz kwoty całości odpisów, łącznie z należnościami itd. W 2015 na NI było 37 mln zł odpisów, na zapasach 76 mln zł, a do tego jako błąd 188 mln zł. Łącznie daje to kwotę ca 300 mln zł. Warto jednak pamiętać, że już część z tych odpisów jako rozwiązanie przeszła przez wynik - choćby biurowców, a także o tym, że "oddawanie" odpisów potrwa przez wiele lat i nie będzie prawdopodobnie dotyczyć zawiązanej całości, bo nie wszystkie grunty trafia pod zabudowę.


Faktycznie mogłem nieco przeholować. Zgadzamy się jednak, że rozwiązywanie odpisów potrwa wiele lat. A to moim zdaniem przesłanka do tego aby uznać wpływ tych rozwiązań za powtarzalny na wyniki spółki.
Edytowany: 8 maja 2018 10:08

marianz8
0
Dołączył: 2009-02-02
Wpisów: 75
Wysłane: 29 maja 2018 08:39:46 przy kursie: 7,30 zł
Czy kolega anty będzie na jutrzejszej konferencji wynikowej?
Edytowany: 29 maja 2018 08:54

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
70
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 277
Wysłane: 29 maja 2018 09:41:32 przy kursie: 7,44 zł

marianz8
0
Dołączył: 2009-02-02
Wpisów: 75
Wysłane: 29 maja 2018 10:37:12 przy kursie: 7,44 zł
thumbright
A czy będie można liczyć na jakiś skrót z tego wydarzenia.
Raczej analizy nie będzie po 1Q 2018?

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
70
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 277
Wysłane: 29 maja 2018 13:08:07 przy kursie: 7,44 zł
Wszystko zależy. Jak się pojawi coś istotnego to będzie artykuł w newsroomie. Jeśli nie, to nie :) Analiza po 1 kw. 2018 r. będzie.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,522 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +135,73% +27 146,38 zł 47 146,38 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d