MEDICALG [MDG]

Na podstawie powyższego uważam, że kapitalizacja przy cenie emisyjnej powinna być max 30-40 mln.
Na rynku możliwa jest oczywiście wyższa wycena, ale inwestorzy którzy już teraz kupują akcje w emisji prywatnej też będa chcieli zarobić.

Jestem ciekaw jak to będzie. Ile pozyskają kapitału i co przeczytamy w DI

Pytanie do wszystkich w kontekście prowadzonej dyskusji: jak rozumieć poziomy wycenowe np. 11BIT, który nie ma chyba jeszcze zysku, a ma kapitalizację ponad 30 mln zł przy relatywnie dużych obrotach? Cena emisyjna była nieco ponad 2 zł za akcję.

A może porównajmy się ze spółką OIL? Spółka nie zarobiła ani grosza, cały czas traci, a jest wyceniana na 0,6 miliarda. Czy to powód aby spółki zarabiające 2-4 mln rocznie wyceniać wyżej? Pytanie oczywiście retoryczne. Wycenianie akcji nowej emisji dla spółki nowej na rynku, na podstawie kapitalizacji już notowanych spółek to jakieś nieporozumienie. Skoro wycena jest podobna, to kupię sobie już coś notowanego co mogę szybko upłynnić, po co mam mrozić kapitał 3 miesiące albo dłużej?

Nawet wspaniała spółka musi być atrakcyjna cenowo aby znaleźć nabywców. Jeżeli przesadziliście z ceną (co jak wnioskuję z wpisów chyba miało miejsce), to życzyłbym nie udanej emisji, aby wylać trochę chłodnej wody na rozpalone głowy.

Sevenet się chyba nie łapie w tym przedziale czasowym, ale to pewnie wyjątek.

Tak czy siak, sądzę że bez względu na cenę emisja się uda. Debiut być może też. Fajnie, że przedstawiciel COA zawitał na wątek. Zapraszamy także na inne wątki.

SEVENET

Zazwyczaj.

W przypadku Sevenetu były faktycznie opóźnienia związane z przekazywaniem przez inwestorów do AD podpisanych umów dotyczących objęcia akcji.

Ostatnią umowę otrzymaliśmy 29 kwietnia 2011 roku
Debiut będzie jutro, czyli 8 czerwca.

Łącznie daje to 5.5 tygodnia.

Nowatorska technologia monitorowania pracy serca wejdzie na NewConnect

Medicalgorithmics S.A. – polska spółka działająca z powodzeniem na amerykańskim rynku telediagnostyki kardiologicznej poprzez monitorowanie pracy serca w czasie rzeczywistym ogłosiła plany upublicznienia. Debiut nastąpi w III kwartale 2011 r. Poprzedzi go oferta prywatna kierowana do inwestorów instytucjonalnych oraz wybranych inwestorów indywidualnych.


Medicalgorithmics S.A. jest producentem najbardziej zaawansowanego technologicznie na świecie systemu do zdalnej diagnostyki kardiologicznej o nazwie PocketECG oraz dostawcą technologii i usług wspierających korzystanie z tego systemu na rynki Stanów Zjednoczonych i Europy. Działalność badawczo – rozwojowa oraz produkcja prowadzona jest w Polsce, natomiast sprzedaż systemu spółka realizuje przede wszystkim na rynku Stanów Zjednoczonych. System PocketECG wyprzedza urządzenia konkurencyjne dzięki unikatowym rozwiązaniom technologicznym pozwalającym na prowadzenie najdokładniejszej diagnostyki. System składa się z przenośnego urządzenia z elektrodami, które monitoruje w trybie ciągłym pracę serca pacjenta i wysyła zebrane dane do telefonu komórkowego. Telefon ze specjalnym oprogramowaniem analizuje w czasie rzeczywistym każde zarejestrowane uderzenie serca przy pomocy zaawansowanych algorytmów detekcji arytmii i przekazuje sygnał wraz z wynikiem analizy do specjalisty dokonującego jego weryfikacji w centrum monitorowania.

Produkt wzbudził ogromne zainteresowanie i zaufanie lekarzy elektrofizjologów – w ciągu roku system PocketECG został zaimplementowany w ponad 150 placówkach medycznych na terenie Stanów Zjednoczonych, gdzie został dopuszczony do obrotu decyzją Food and Drug Administration (FDA). Obecnie Medicalgorithmics prowadzi zaawansowane rozmowy z wiodącymi placówkami medycznymi na terenie USA celem dalszego zwiększenia sprzedaży swoich produktów i usług na tamtejszym rynku.

Medicalgorithmics na swoim pomyśle zarabia w podobny sposób, jak robią to operatorzy telefonii komórkowej: za korzystanie z sytemu diagnostycznego pobierany jest miesięczny abonament. Głównymi odbiorcami spółki na rynku amerykańskim są niezależne centra monitorowania (ang. Independent Diagnostic Testing Facilities-IDTF), które zaopatrują w system PocketECG placówki medyczne w skali regionalnej. Ten unikatowy model biznesowy, oparty na produkcji w Polsce (zakład w Gdańsku) oraz sprzedaży systemu na terenie Stanów Zjednoczonych prowadzonej w systemie abonamentowym zapewnia stabilne i przewidywalne źródło przychodów. Spółka świadczy także usługi wspierające użytkowanie systemu, m.in. usługi programistyczne dla branży medycznej, usługi integracji IT ze szpitalnymi systemami EMR, outsourcing telemedyczny (analiza i przetwarzanie danych wynikowych badania przez specjalistów EKG), co dodatkowo wpływa na rozwój wielopłaszczyznowej współpracy z odbiorcami i ma przełożenie na trwałość współpracy oraz stabilność bazy odbiorców Spółki.

Dzięki skutecznej ekspansji Medicalgorithmics S.A. na rynek Stanów Zjednoczonych wartość przychodów ze sprzedaży produktu w 2010 r. (pierwszy rok szerokiej komercjalizacji systemu PocketECG) wyniosła 4,11 mln PLN a całkowite przychody wyniosły 4,79 mln zł, przy osiągnięciu zysku netto w wysokości 1,75 mln PLN. Przychody ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2011 r. wykazały dalszą wysoką dynamikę wzrostów (52%) w stosunku do okresu porównawczego roku poprzedniego.

Spółka planuje osiągnięcie w 2011 roku wyniku netto na poziomie 2,79 mln PLN.

Medicalgorithmics S.A. od początków swojej działalności w 2005 r. prowadzi intensywne prace badawczo-rozwojowe, aby stale wyprzedzać konkurencję, co jest wyznacznikiem sukcesu w tej dynamicznie rozwijającej się branży. Zaawansowana technologicznie produkcja systemu PocketECG realizowana wewnętrznie i zlokalizowana w Polsce zapewnia pełną kontrolę nad jakością produktu, relatywnie niskie koszty pracy oraz ochronę tajemnic technologicznych.

Obecnie system PocketECG użytkowany jest przez ponad 150 placówek na terenie Stanów Zjednoczonych, a baza potencjalnych odbiorców Medicalgorithmics stale się powiększa – w najbliższym tygodniu system zostanie zainstalowany w prestiżowym instytucie medycznym Duke University. W Polsce system PocketECG wykorzystywany jest m.in. przez Instytut Kardiologii im Prymasa Tysiąclecia Stefana Kardynała Wyszyńskiego w Warszawie, Centralny Szpital Kliniczny Warszawskiego Uniwersytetu Medycznego, Wojskowy Instytut Medyczny w Warszawie.

Debiut Medicalgorithmics S.A. na rynku NewConnect przewidziany jest na III kwartał 2011 r. Poprzedzi go oferta prywatna akcji realizowana w połowie czerwca przez autoryzowanego doradcę spółki - Capital One Advisers. Spółka chciałaby pozyskać od inwestorów instytucjonalnych oraz wybranych indywidualnych ok. 5-13 mln zł z emisji nowych akcji. Jako realizację celów emisyjnych Medicalgorithmics zakłada m.in. ciągły rozwój technologiczny systemu PocketECG (III generacja – stworzenie urządzenia zintegrowanego), rozszerzenie oferty świadczonych usług o niezagospodarowane dotąd nisze rynkowe (badania kliniczne) oraz komercjalizację kolejnych innowacyjnych projektów własnych takich jak system HeartSounds, na który spółka posiada patent na terenie USA oraz na budowę systemu zdalnej telerehabilitacji kardiologicznej. Jednocześnie w 2012-13 r. planowane jest już wstępnie przejście spółki na GPW.

„Biorąc pod uwagę wysoką dynamikę przychodów oraz rentowność działalności, a do tego ogromny potencjał wzrostu wartości fundamentalnej i unikatowy na skalę światową produkt i model biznesowy, myślę że należy oczekiwać wysokiego poziomu zainteresowania inwestorów nabyciem akcji Spółki po wprowadzeniu jej akcji do obrotu na rynku NewConnect – zwłaszcza, że Spółka nie tylko posiada wiodącą na świecie technologię, ale potrafi skutecznie sprzedawać swoje produkty i usługi na najbardziej chłonnym rynku medycznym na świecie” – prognozuje Marcin Duszyński, Prezes Zarządu Capital One Advisers.

INWESTORZY INSTYTUCJONALNI

Dla nich przeznaczona jest pula A memorandów.


INWESTORZY DUZI

Przede wszystkim staramy się w pierwszej kolejności przydzielać memoranda tym inwestorom, których znamy, a więc biorących udział w naszych ofertach. Im więcej i im częściej inwestowali w przeszłości, tym większe prawdopodobieństwo, że otrzymają memorandum, jeśli zgłoszą chęć, aby je otrzymać. Ci inwestorzy to tzw. inwestorzy duzi preferowani. Dla nich zarezerwowaliśmy pulę B1 memorandów.

W drugiej kolejności przydzielamy memoranda inwestorom dużym, którzy deklarują większe kwoty inwestycji, ale nie należą do grupy inwestorów preferowanych. Oni otrzymają memoranda z puli B2.

INWESTORZY DROBNI

Wśród inwestorów, których znamy, ale nie można ich zakwalifikować do grupy dużych będziemy przydzielać memoranda w pierwszej kolejności z puli C1 memorandów zarezerwowanej dla inwestorów drobnych. Inwestorzy drobni, których nie znamy, ale wyrażający chęć otrzymania memorandum otrzymają je z puli C2 przeznaczonej dla inwestorów drobnych.

Każdorazowo ważnym elementem decydującym jest wielkość zadeklarowanej wstępnie kwoty.

REDUKCJE

W puli przeznaczonej dla dużych inwestorów redukcje będą tym mniejsze im większe będą kwoty zadeklarowane. Celem jest zbudowanie w miarę szerokiej bazy inwestorów stabilnych.

W puli przeznaczonej dla drobnych inwestorów, będziemy się starać przydzielić mniej więcej taką samą kwotę inwestycjji dla każdego. Celem jest zbudowanie płynności po debiucie. Zatem redukcje mogą być różne w zależności od tego, co kto zadeklarował i jaka będzie ustalona średnia wielkość inwestycji w transzy dla drobnych inwestorów.

Przedstawienie konkretnej arytmetyki chyba nie jest potrzebne, ale mamy swoje algorytmy, których celem jest optymalizacja struktury alokacji, by dawała ona w rezultacie pożądany kompromis pomiędzy wielkością, stabilnością i płynnością.

Niestety nie jesteśmy w stanie przewidzieć zachowań zwłaszcza nowych inwestorów, dlatego też prowadzimy statystyki dotyczące udziału inwestorów w poszczególnych ofertach oraz zachowań kursów po debiucie, aby móc wyciągnąć z tego jakieś wnioski.

Napisałem, odpisali. Bez problemów.
Zobaczymy jaka będzie cena. Jak na razie zapowiada się chyba ciekawie. A jaka będzie rzeczywistość?

Miałem kontakt z około sześcioma Autoryzowanymi Doradcami. Nigdy nie miałem problemów z kontaktem. Do pracy COA też nigdy nie miałem zastrzeżeń.

Naprawdę nie możemy takich informacji podawać publicznie, bo stanowiłoby to złamanie ustawy o obrocie.