GRAAL [GRL]

@robertus

Tak jak napisał anty_teresa to nic innego jak renta wieczysta. Wg stockwatcha zdradzę ponieważ wygrałem abonament w jakimś tak studenckim konkursie, wycena wg renty wieczystej wynosi 25,80 zł.

Gdybym ja chciał robić wycenę wg renty wieczystej to wynik u nie byłbym nieco niższy niż wg stockwatch'a, ponieważ w moim obliczeniach został przyjęty wyższy poziom WACC'ka.

PS Tak wycena nie uwzględnia sprzedaży SF, a kapitał obrotowy przyjąłem na poziomie średniej z ostatnich pięciu lat, a następnie jego wzrost o tyle co napisałem w założeniach.

Wyciąganie na podstawie danych historycznych jakiś wiarygodnych informacji na temat kapitału pracującego w Graalu graniczy z cudem, było dosłownie od sasa do lasa...

Mimo to biorąc pod uwagę porównanie mojej wyceny z wyceną wg renty wieczystej wg stockwatcha, to jeżeli chodzi o ostateczną ceną akcji ma to sens. Gdyby stockwatch korzystał z fcf'a to cena akcji byłaby nawet wyższa niż uzyskana w mojej wycenie.

@ robertus



Przyzwyczaj się do myśli, że większość ruchów na rynku jest wykonywana bez żadnego infa.
Sugestia, jakoby za każdym ruchem na rynku stało jakieś info jest zdecydowanie błędna.

Do bardzo silnych spadków wystarczą tylko wczesniejsze bardzo duże wzrosty - ci, ktorzy kupili wcześniej a obecnie sprzedający bronia swych zysków. A dlaczego sprzedają? A chocby dlatego, ze widzą potężne "wykupienie" na oscylatorach - to moze byc jeden z powodów. Czy do tego potrzeba infa?

We wczesnych etapach hossy istnieje wyraźna tendencja na wielu papierach do gwałtownych, ale krotkich korekt. Dla odmiany na późnych etapach hossy (gdy dobrze ponad połowa ruchu wzrostowego została wykonana) ruchy są najczęściej mniej gwałtwone, za to korekty wystawiają na próbę cierpliwość kupujących - są rozciągnięte w czasie.

Ja uwazam, ze z jednej strony mamy do czynienia z korekta. Badz co badz rosniemy juz od ponad roku. Wzrost generuje oczywiscie w duzym stopniu skup akcji wlasnych, ale sentyment do spolki tez sie zmienil. Z drugiej strony uwazam, ze forma sprzedazy Superfisha jest dla rynku totalnie nieprzejrzysta i wlasnie dlatego z poczatkowej euforii zeszlo troche powietrza.

Ja nie zarzadzam spolka i nie mam dostepu do poufnych informacji GK Graal, ale z jednej strony oddac zarzadzanie operacyjne kupujacemu we wrzesniu 12´a na pierwsza gotowke czekac do lutego 13´ ?
W tym samym czasie sprzedaz gruntow przez Superfish na rzecz Koral za 40 mln, w tym 20 mln gotowka?
A co stanie sie jak ta gotowka juz jest na Cyprze?

W mojej ocenie nie ma poki co oczekiwac dalszych wzrost. Po pierwsze rynek nie wie juz jak odebrac pozytywne info od pana prezesa, a z drugiej strony lekko negatywne wypowiedzi pana dyrektora finansowego. Po drugie oczekuje lekkiego zastopowania realizacji programu skupu akcji wlasnych. Idzie IV kwartal i wzrasta potrzeba kapitalow obrotowych.

Caly czas papier jest ciekawy, ale oczekuje dalszej korekty

W temacie sprzedazy drugiego pakietu akcji Superfisha nadal cisza...

na GPW - problemy natury karnej :) dobre

Na forum baniera co niektórzy twierdzą, ze dzwonili do Graala i uzyskali info, ze sprawa jest w toku tylko sie opoznia

No to czekamay na wyniki..
Fajnie, ze Zarzad podal nam tez informacje o przesunieciu czasowym w sprzedazy SF. Szczegolnie cieszy mnie podanie powodow.
Dla mnie sprawa jest jasna jak drut..

Pozostawmy moze to niedomowienie. Bardzo chcialbym sie mylic, ale cala konstrukcja tego dealu po prostu mi nie pasuje. Albo moze jeszcze inaczej, w komunikatach Zarzadu brakuje mi takich uspokajajacych zwrotow (w sprawie umowy sprzedazy) jak gwarancja bankowa dot. wykonania umowy itd.

I tu nagle przesuwaja termin bez podania powodu.

Tak jak mowie, chce sie mylic, ale wyglada mi to niepozytywnie...

Wyglada na to, ze rynek wie wiecej :) Graal w ostatnim czasie dal naprawde sporo zarobic. Szczerze mowiac kibicuje by ten deal z Superfishem wyszedl i zeby w koncu cos sie na tym rybim rynku konsolidowalo!

Przylaczam sie do prosby kolegi.

Niestety caly czas nie ma potwierdzenia info o Superfishu :(

Ale mnie uspokoiles :)