CDPROJEKT [CDR]

Przyznam, że pierwszy raz po konferencji nie mam niedosytu. Nie mówię, że to była najlepsza konferencja, ale nareszcie parę rzeczy mnie zaskoczyło - chociażby akcja typu "Humble Bundle" (czyli "płać ile chcesz"), w parę minut mają uzbierane ponad 120 tys. dolarów (a zakładając marżę +/- taką jak w Steamie 30% robi się z tego kwota nie do pogardzenia).

Dokładając do tego niedawno uruchomiony sklep cdp.pl firma może mieć dwa naprawdę udane serwisy do dystrybucji cyfrowej.

sprzedaż faktów ? realizacja zysków ? były już dobre wieści, to pod co ma rosnąć teraz ?

Oferta CDP.PL pojawiła się na Gruponie
www.groupon.pl/oferty/cala-pol...

W przeciągu tygodnia, sprzedano 308 gier w tej "promocji". To chyba jedyne dane co do sprzedaży cdp.pl jakie idzie teraz znaleźć :)

Analiza wyników spółki CD PROJEKT RED za 3 kwartał 2012 roku

Kwartalne wyniki spółki okazały się być dużo lepsze od oczekiwań. Postaram się pokazać, skąd te wyniki się wzięły i czego możemy oczekiwać na zakończenie 2012 roku. Tymczasem zapraszam na www.stockwatch.pl/gpw/cdred,wy... , gdzie przeliczone są już aktualne wskaźniki i wycena spółki.

Na poniższym wykresie – jak zawsze na wstępie – pokazuję zestawienie historycznych wyników spółki:



kliknij, aby powiększyć


Dla wykazania, która działalność CD Red przyczyniła się najbardziej do wypracowania dobrych wyników konieczne jest przejrzenie struktury segmentów operacyjnych. Przychody i zyski za ostatnie 3 kwartały tego roku zaprezentowałam w poniższym zestawieniu:



kliknij, aby powiększyć


Do analizy przygotowałam jednak kilka wykresów, będzie jaśniej:



kliknij, aby powiększyć



Największe wzrosty przychodów widoczne są w segmencie „dystrybucja filmów”. W sprawozdaniu pełna nazwa tego segmentu to „Działalność wydawnicza oraz dystrybucja filmów i gier na DVD/ BluRay”. Obejmuje on wydawanie filmów w ramach kupionych licencji, tłumaczenie gier na polskie wersje językowe, działania marketingowe i obsługę posprzedażową wcześniej wymienionych.

Na podstawie tego wykresu można by się pokusić o stwierdzenie, że CD RED Wiedźminem już nie stoi. Największą część przychodów w sposób stabilny, stały i rosnący zapewnia właśnie działalność dystrybucyjna. Ona sobie tak cichaczem rośnie obok Wiedźmina i GOGa i osiąga coraz większe rozmiary. Strukturę segmentową przychodów w 3q2012 przedstawiam poniżej:



kliknij, aby powiększyć


Po prawej zamieściłam jeszcze strukturę zysków w poszczególnych segmentach. Dystrybucja filmów – mimo generowania największych przychodów – przynosi jednocześnie najmniejszy zarobek. A to niedobrze, bo struktura segmentów jest wyjątkowo niekorzystna. Największa wartość przychodów generuje najmniejszą masę zysku. Powstaje więc pytanie, skąd wziął się ten nieoczekiwanie dobry zysk?



Cały czas wysoką rentowność w ujęciu procentowym zapewnia segment produkcji gier, czyli obszar produkcji Wiedźmina. Era Wiedźmina prawdopodobnie przechodzi powoli do historii, bo potencjał kolejnych edycji, wznowień i dodatków wyczerpuje się z czasem. Dotychczas driverem sprzedaży były właśnie wydarzenia tego typu. I dokładnie w tych kwartałach widać było zwiększone przychody.

Kolejne wielkie tytuły, czyli ogłoszony już Cyberpunk, zostanie wydany najwcześniej w 2014 roku. Ujawnienie w 2013, o którym prezes miał mówić w wywiadzie, dotyczy chyba tylko tytułu kolejnej gry, której premiera jest planowana na 2015 rok. Tak w każdym razie podano w raporcie. Czyli dopiero w 2014 roku można spodziewać się zwiększonych przychodów i zysków w tym segmencie.

Studzę nieco entuzjazm dotyczący możliwych do osiągnięcia wyników za cały 2012 rok. Działalność CDRED nie jest sezonowa, wyniki nie są powtarzalne a dotychczasowe wzrosty związane z okresem świątecznym nie były wysokie.



Elementy, które jeszcze mogą wpłynąć na wynik dotyczą przywołanego na forum rozwiązywania rezerw oraz planowanej sprzedaży nieruchomości w Nowym Sączu. Wszystkie te zdarzenia nie wynikają z działalności operacyjnej i nie powinny być uznawane za oczekiwane co roku. W szczególności dotyczy to rozwiązywania rezerw. Chodzi o rezerwy zawiązane przez dystrybutorów gier, nie są one więc widoczne w bilansie CD Red i nie znamy ich wysokości. Nieruchomość w Nowym Sączu jest dla mnie jeszcze większą tajemnicą, ponieważ nie jestem w stanie wyodrębnić jej wartości w bilansie.

Wyniki CD Red faktycznie są dobre ale zwracam uwagę na to, z czego się biorą oraz przyszłość wyników w długim okresie. Proszę Was jednocześnie o komentarze.


>> Więcej analiz najnowszych
raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Cisza w wątku jak makiem zasiał. A spółka tym czasem powoli do góry próbuje się piąć (choć bariera 6.7zł zdaje się być skutecznym oporem na razie)

W serwisie na koncie facebookowym serwisu Onet Gry pojawił się obrazek z trailera jaki ma zaprezentować CDP Red w najbliższy czwartek (jak rozumiem 10.01.2013)

cytat za wpisem Onet Gry na fejsbuku:

Osobiście powiem - podoba mi się. Jest klimatycznie.

Patrząc na odpowiedzi na gorąco na ten trailer w środowisku grafików (w dużej części pracujących w branży gier i szeroko pojętego 3D) jest świetnie.
Z resztą Platige Image już po trailerze do W2 na XBoxa zebrało rewelacyjne oceny. Jeśli gra dorówna trailerom z PI - nie będzie problemów ze sprzedażą :)

trailer - szacun
bez chamskiej strzelanki, super muzyka/montaż/klimat

Krawędź wzywa - analiza techniczna CD Projekt w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć

Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
www.stockwatch.pl/wiadomosci/k...

@MrCairo
"1/ Wszelkie newsy o Cyberpunkach czy jeszcze kolejnej grze bez tytułu to z naszego/inwestora/
punktu widzenia, perspektywa, której obecnie nie ma co brać po uwagę - 2015+ ."

Dlaczego tak sądzisz? Przecież W3 (ta nienazwana gra) będzie w 2014, a ogłoszą go za nieco ponad 2 tygodnie.

hmm. Czyli osobiście uważasz że spółka jest zbyt droga dzięki to napisz kiedy osobiście bedzie zbyt tania widzisz pojęcie wysokości ceny jest względne ponieważ jako posiadacz papierka wciąż uważam że cena jest za niska a ty jako że nie posiadasz papierka to uważasz że jest drogo, jak widzisz ja i ty możemy mieć rację i zarazem ja i ty możemy się mylić.