MEDIACAP [MCP]

cad_man, raczej nie podejrzewałbym spółki o coś takiego (chociaż to jedna z opcji). Do mnie bardziej przemawia argument, iż nie chcą podawać konkurencji na tacy swojej bieżącej sytuacji, a pokazanie skali działalności za 4 lata, poza ostatnim zamkniętym rokiem obrotowym w zupełności wystarcza potencjalnym klientom przy screeningu(nie zapominajmy, że to nie jest strona dla inwestorów). Powód może być też bardziej prozaiczny - po prostu nie aktualizowali stronki

Warto tutaj dodać, iż Mediacap startowało w przetargu na organizację tej konferencji, ale przetarg jakoś "się rozmył" i nici z tego wyszły. Konferencję zlecono poznańskim targom, jak widać z komunikatu Mediacap i tak uszczknie coś z tego. Dobre info pod względem zlecania spółce takich zadań - dobry prognostyk na przyszłość (docenianie spółki przez innych)

Nikt nie skomentuje tej transakcji? W mojej ocenie jest dalece bardziej interesująca niż poprzednia. Akcjonariusze płacą prawie 50% rozwodnieniem, pytanie czy warto. Może to będzie duże uproszenie, ale wygląda na to, że MCP rośnie dwukrotnie w zamian za oddanie połowy spółki. To, czego mi zabrakło w tej informacji to wiadomość, czy te akcje wyemitowane dla Digital zostaną dopuszczone do obrotu. Obstawiałbym, że tak, ale nie stoi to na przeszkodzie, by na walne uchwalające podwyższenie wystosować prośbę o rozważanie lock-upu lub innej formy ograniczenia zbywalności. Ideałem byłoby, gdyby po prostu nie zostały wprowadzone do obrotu. Przynajmniej na razie.

O co jak o co, ale o synergię to akurat w tym przypadku bym się nie martwił.

Rzuć okiem jakich klinetów wymieniono. AXA, Hyundai, Grupa Żywiec, Dom Development, Castorama, Unilever i Pekao SA to nie tylko liderzy branżowi wydatków marketingowych, ale równiez jedni z największych reklamodawców w ogóle na polskim rynku. Tych mniejszych, z którymi współpracowali na zasadzie pojedyńczych projektów też pewnie jest sporo (jeśli dobrze kojarzę, to ostatnio robili coś chyba dla Skody i Netii więc towarzystwo też bardzo dobre). Ja widze tu mnóstwo miejsca, żeby spakietować w ramach grupy usługi z oferty Scholz & Friends, EmLabu oraz Digitals i sprzedać to wszystko klientowi pod jednym dachem.

Patrzą przyszłościowo - część klientów już na etapie przetargów, szuka agencji, które dostarczą obsługę całościową projektów, dotąd Mediacap takiej oferty nie bardzo mógł przedstawić. No i grupa dostaje w końcu cały ten digitalowy / socjalmediowy backup, na który nacisk kładą obecnie wszystkie agencje, bo tu teraz idą inwestycje klienta. A nic z tego tortu dotąd nie mieli. Jeśli zaś jakiekolwiek prace digitalowe zlecali na zewnątrz, to mogę sobie wyobrazić że zmianią zmniejszą się koszty takich zleceń, bo teraz będą robione 'in the house'. Oczywiście inne koszty (administracyjne, wynajmu powierzchni etc) też pewie można będzie trochę podciąć. Więc tak naprawdę synergię można tu spróbować wytrącić na kilku poziomach


Kwoty zakupu nie podejmę się oceniać, ale wiem, że wobec poprawiającej się sytuacji na rynku, lepszego momentu na zakup czegoś z digitalu do portfolio Mediacapu może już po prostu długo nie być.

Ostatnie dwa lub trzy lata to był zdecydowanie czas klienta, który dyktował mediom i agencjom ceny usług. Czas chaosu i zbijania cen do czasem absurdalnie niskiego poziomu.
W ostatnich miesiącach pisał o tym kilkukrotnie Janusz Żebrowski z K2, ale również media bardziej tradycyjne (patrz: ostatnia informacja TVN sprzed kilku dni o zmianie polityki rabatowej wobec agencji i ich klientów - powrót do relacji z rynkiem z okresu przedkryzysowego ). Media mają juz nieoficjalne informacje zwrotne od klientów jakimi budżetami będą dysponować w 2014 roku i ile ca. chcą wydać. TVN nie wyskoczyłby z tym pomysłem, gdyby mieli obawy o poziom wydatków, nikt nie zaryzykowałby dziesiątek i setek milionów zł które są na stole. To są też pierwsze jaskółki tego, że sytuacja na całym rynku reklamowym w kolejnych miesiącach powinna się polepszać.. A że online nawet w czasie kryzysu zyskiwało jako bodajże jedyne medium, spodziewałbym się tutaj największego przyrostu nowych złotówek ...

Jeszcze rok, półtora roku temu na rynku agencji interaktywnych było co najmniej kilka sporych podmiotów, które poszukiwały nowego właściciela. Obecnie z tego co wiem, to została już tylko jedna agencja, która jest atrakcyjna pod względem stabilnego portfolio / zespołu i o której mówi się że ciągle jest do kupienia. Większość albo już znalazła kupca albo właściciele zdecydowali się wstrzymać ze sprzedażą i spróbować coś ugrać na poprawiającej się koniunkturze.

Także ostatnie zakupy oceniałbym zdecydowanie pozytywnie, bo (choć pewnie nie od razu w pierwszy garnitur, to) dają szansę wskoczyć agencji na zupełnie inną półkę niż jeszcze kilka miesięcy temu i dołączyć do konkurencji w walce o budżety również nieco innej grupy klientów (do której do tej pory mieli zamknięte drzwi)

Witam
Czy można prosić o omówienie raportu rocznego?
Pozdrawiam

Bardzo dziękuję za omówienie. Czyżby sama góra nie wierzyła w znaczący wzrost w tym roku, ponieważ:





komunikat o zbyciu

Wpis sprzed pół roku, ale chyba właśnie materializuje się to o czym wtedy pisałem.

Kilka tygodni temu dzielnie walczyli o budżet reklamowy marki Tyskie dochodząc zdaje się aż do centralnego etapu przetargu, gdzie walczyli jak równi z tuzami takimi jak Saatchi & Saatchi, Young & Rubicam oraz Ogilvy & Mather.

Dziś pojawiła się informacja, że udało im się wygrać część pre-paidową Polkomtela. Obie marki to naprawdę top w swojej kategorii, tym bardziej chylę czoła przed firmą , że rozwija biznes tak szybko i sprawnie.

Co ciekawe, Polkomtela wygrali walcząc w tym przetargu z Y&R (obsługują obecnie budżet usług abonamentowych Polkomtela + internetu mobilnego) oraz Grey (odpowiadają za część budżetu Plusa w akcjach z Polsatem Cyfrowym), także rozpoznanie przeciwnika i baza do dalszego rozwoju jest

Źródło:
Scholz & Friends przejmuje budżet Polkomtela

Co myślicie o ostatnich spadkach? Rzec by można - były wzrosty przyszła i korekta, chociaż przebieg jest dość... zaskakujący.

Patrząc fundamentalnie chyba niewiele się zmieniło, spółka konsekwentnie realizuje założoną strategię. Mamy zapowiedź przejścia na główny parkiet i emisji za ok 10 mln. Problem polega na tym, że aby gpw wydało zgodę na przejście kurs musi się utrzymywać powyżej 3 zł, czyli jakieś 30% wyżej niż obecnie... Może to ta wisząca emisja jest problemem?

Zwrócę do kwestii odpowiedniej kapitalizacji do przejścia na GPW. Jasne, że do planowanego terminu przejścia mamy ok. pół roku i wiele może się wydarzyć, nie mniej zdarzały się już przypadki, gdy emitent na chwilę składania prospektu spełniał przesłankę kapitalizacji tylko po to, by zaraz GPW odmówiło dopuszczenia bo kurs spadł. Wydaje mi się, że w takiej sytuacji zarząd chyba niewiele może zrobić poza odroczeniem terminu przejścia (buy back?) i ciekaw jestem czy MCP jest przygotowane na taką ewentualność.

MEDIACAP SA: dynamiczny wzrost dzięki synergii i korzyściom skali

MEDIACAP SA, polska niezależna spółka z branży marketingowej, po trzech kwartałach 2014 r. zwiększyła skonsolidowane przychody ze sprzedaży do ponad 46 mln zł, EBITDA do 3,1 mln zł a znormalizowany zysk netto do wysokości prawie 2 milionów zł. Wyniki te potwierdzają słuszność obranego strategicznego kierunku rozwoju spółki, która staje się najbardziej aktywnym konsolidatorem krajowego rynku usług marketingowych.

„Wyniki odzwierciedlają efekty synergii, które udało nam się osiągnąć, przejmując trzy kluczowe dla naszego biznesu podmioty i integrując je w ramach Grupy. Należy zaznaczyć, że wpływ na prezentację tegorocznych wyników mają odpisy wartości przejmowanych firm, dlatego pokazujemy wynik znormalizowany, który tych odpisów nie uwzględnia. Po przejściu na Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR), co jest związane z planami wejścia spółki na GPW, nie będzie odpisów amortyzacyjnych wartości firmy przejętych podmiotów, które zostaną zastąpione testami na utratę wartości przejętych podmiotów.” – komentuje Edyta Gurazdowska, dyrektor finansowy, członek Zarządu MEDIACAP.

”MEDIACAP wciąż dynamicznie rośnie, co potwierdza fakt znalezienia się w gronie przedsiębiorstw nominowanych do tytułu Gazele Biznesu 2014. Koncentrujemy się na wzroście rentowności EBIDTA i netto. Sukcesywnie zwiększamy udziały rynkowe w trzech segmentach: reklamy, data i digital. Dzięki nowym usługom pozyskujemy organiczne źródła wzrostu, jak również negocjujemy nowe przejęcia, nie tylko pod kątem przychodów, ale korzyści skali. Poszerzamy ofertę naszej głównej jednostki EM LAB o usługi z zakresu marketingu zintegrowanego (obok usług eventowych), powołaliśmy komórkę dedykowaną zamówieniom publicznym, chcąc zwiększyć udział długofalowych zleceń w jej przychodach, co pomoże zmniejszyć ich wahania. Spodziewamy się, że dobry – jak co roku – czwarty kwartał, pozwoli nam na osiągnięcie blisko 70 mln zł prognozowanych na 2014 przychodów. Wierzymy, że przejście na rynek regulowany, nad którym intensywnie pracujemy, zapewni jeszcze mocniejszy wzrost wartości spółki i korzyści dla naszych akcjonariuszy.” - mówi Jacek Olechowski, prezes zarządu MEDIACAP SA.