W stocks 2016 - portfel pasywnego inwestora vol. 2

@bankrucik

Motywacja owszem jest techniczna:

OPN week

kliknij, aby powiększyć

Po trendzie wzrostowym z 2015, od praktycznie listopada mieliśmy konsolidację na walorze. Obecnie następuje wybicie z niej górą (na wykresie tygodniowym miejsce miało jeszcze w poprzednim tygodniu), co oznacza nowy impuls wzrostowy i kontynuację trendu. Jako minimalny target przyjmuję kwotę 34 zł (o szerokość konsoli).

Z punktu widzenia fundamentów spółka ma za sobą świetny raport, jest tak lubiane "story" przez inwestorów (sprzedaż na nowych rynkach, np. USA), podatek detaliczny od e-commerce praktycznie spółce nie grozi (bo sam rząd się z tego wycofał) więc są jak najbardziej warunki do wzrostu i utrzymywania się wysokiego c/z i c/wk. W najbliższej przyszłości ciekaw jestem jak na wyniki OPN przełoży się atak zimy ze stycznia u nas (ci którzy opon nie zmieniali zostali raczej do tego zmuszeni więc i często zakupu), pozytywny wpływ będzie też miało szybkie przyjście wiosny i ocieplenie (znów wymiany i zakupy opon) - pod tym względem biznes ten przypomina odzieżówkę ;).

@cyzo

I tam też jest - pod marubozu z 26.02 :). Realnie nie zakładam większej korekty niż do poziomów 25,xx.

Na OPN czekam na rozwój sytuacji - mogą jeszcze testować okolice wsparcia na 27,4. Nie podoba mi się na tygodniach negatywna dywergencja RSI - jeśli jednak kurs będzie rósł to powinna zostać zanegowana. Z punktu widzenia fundamentów w tym lub następnym tygodniu zobaczymy przychody za luty, jeśli będą podobne do styczniowych pod względem dynamiki szykuje się kolejny świetny kwartał.

Na Robygu faktycznie te podażowe cienie nie wyglądają zbyt dobrze - z drugiej strony poziom 2,90 został wybity i teraz powinien być wsparciem. Na K2I robi się co raz ciaśniej - decyzje pewnie niebawem ;).

Martwi jedynie sytuacja na SP500 - w przypadku spadków poniżej 1940 będzie to zaproszenie do kontynuacji trendu spadkowego. DAX mniej czytelny, ale też średnia zaczyna od góry go "gonić", kusi short na Nikkei gdzie zadział opór na 17000 - problemem jednak dla mnie jest obserwacja tego rynku ze względu na godziny notowań.

K 86 szt CDR po 23,24 - tym samym uzupełniam pozycję do pełna. Zostało tylko OPN do uzupełnienia - czekam na ew rozwój wydarzeń na nim. Jutro wyniki na CDR więc dziś czyszczenie SLi i realizacja zysków przez niecierpliwych (trochę podobny wczoraj case na Bytomiu).

Na DAX możliwe że robią prawe ramię dużego oRGRa z szyją na 9900 - jej wybicie mogłoby się zbiec z wyjściem ponad SMA30t i tym samym zanegować trend spadkowy. Pytanie tylko jak to co mieliśmy od połowy 2015 w szerszym horyzoncie rozpatrywać - większej korekty ? mini-bessy ?

Z obecnego składu portfela jestem umiarkowanie zadowolony. Czynnikiem ryzyka wydaje się Asbis - z drugiej strony praktycznie wszystkie spółki oprócz CDR mają duże szanse na poprawę wyników r/r w 2016 roku. Złoto w portfelu w pewnym sensie robi za ubezpieczenie. W założeniach mam na celowniku pozycje na KGH lub W20 z dźwignią long (by mieć ekspozycję na duże spółki bo póki co to mam tylko MiŚie), potrzebna jednak jest klarowna zmiana trendu na wzrostowy na tych walorach. Szkoda za to trochę 11bit że wywaliłem bo może faktycznie wchodzi w trend wzrostowy?

Ropę i złoto wrzucę w wolnej chwili.

Świetne to będzie jak CDR wyjdzie ponad 28 zł :). Dziś nawet gdyby przeszli przez te 22,7 to bym nie odpuścił bo wyraźnie robili panikę przed wynikami i trzymał min. do close. Skala tej zabawy mnie jedynie zaskoczyła, bo chciałem się ustawić z K na 23,00 i miałbym lepszą średnią...

Pewne obawy mam ciągle co do OPN bo dywergencja na RSI nie wygląda ciekawie i to może być false break. Ale póki co trzymam pozycję i czekam.

No właśnie, jakbyś złoto skomentował... Kusi mnie zgarnięcie zysku teraz.

Na złocie jest nadal mini trend wzrostowy więc raczej jest ok?

Po kolei, bo się nazbierało ;)

a). OPN - też to widziałem i dlatego pół pozycji. Opory fibo są jednak po to by je łamać :), więc liczę na pozytywny scenariusz.

b) Złoto:

Au day

kliknij, aby powiększyć

Sytuacja moim zdaniem jest ciągle prowzrostowa. W ostatnich dniach była korekta do wybitego 1250, dziś mamy odbicie i powinno złoto zmierzać minimum do 1307 - ew TP raczej tam dopiero.
Problem jest natomiast z USD/PLN

USD/PLN day

kliknij, aby powiększyć

Utworzony RGR z szyją na 3,90 niestety dziś został wybity i póki co bardzo negatywną świecą. Zakładam że okolice 3,85 zadziałają jako wsparcie i dadzą odbicie - możliwe że z powrotem do 3,90. Generalnie jednak wygląda to co raz gorzej i możliwe że trend na dolarze zamienia się na spadkowy. Ma to spore konsekwencje:
1 - certyfikat na złocie/ropie/srebrze zarabia dodatkowo na umocnieniu USD, obecnie złotówka będzie zjadać zyski z surowców
2 - Nasza giełda jest generalnie ujemnie skorelowana z dolarem co oznacza że spadki u nas mogą się zakończyć na dłużej i wizje poziomów z 2009 mogą okazać się błędne.
3 - Sam będę musiał zamykać pozycje dolarowe - po spreadzie prawdopodobnie wyjdę na mały minus/BEP - trochę szkoda bo liczyłem na te 5 zł za zielonego ;).
4 - Docelowo USD/PLN może spaść do 3,65 (tam trochę solidniejszych wsparć jak i zasięg RGR)
5 - Ciekawe co zrobi nasza RPP - miały być obniżki stóp procentowych (co przy ew wzrostach stóp USD ew bz powinno osłabić PLN) a ciągle cisza. Dalszych brak obniżek stóp u nas (przy jednoczesnym cięciu przez EBC) będzie umacniać PLN.


c) DAX day

kliknij, aby powiększyć

Póki co jestem nastawiony neutralnie do DAXa bo do końca nie wiadomo co zrobi. Albo budujemy ramię w większym oRGR (bo mniejszy byl wybity- choć krzywy), albo to był koniec korekty ABC i faktycznie DAX powraca do spadków (co trochę kłóci się z "mocą" naszego rynku - wtedy zachód pociągnąłby nas w dół). Kluczowe wydają się okolice 9500-9400 i w najbliższych dniach powinniśmy zobaczyć decyzję na któryś scenariusz. Ciągle oczywiście rozważam tą pozycję w portfelu (na S) zamiennie z longiem na W20. Za spadkami przemawia jeszcze dotarcie do średniej SMA30t na tygodniach która dotąd prowadzi dość skutecznie trend opadając, oraz odbicie od dawnych oporów na 10 000 (z 2014).

Z analizą ropy jeszcze się wstrzymam bo tam mocno "szarpie", choć mam pewien pomysł na nią ;).

EUR/PLN week

kliknij, aby powiększyć

Na Euro padł sygnał kupna na początku roku po wybiciu z konsolidacji (wzrostowa świeca rzędu 2,6% to nie mało na walucie), technicznie obecnie mamy do czynienia z odbiciem od wsparcia i prawdopodobnie końcem korekty. EUR/USD ciągle jest w konsolidacji ale kto wie - może też ją wybije górą.

Skąd umocnienie ? Podejrzewam że z tytułu zapowiedzi Draghiego o braku dalszych obniżek stóp procentowych - grający na spadek EUR ucinają swoje pozycje i napędzają przeciwną stronę. Dlatego też nie widzimy zbytniego wpływu powiększenia QE na euro.

@Kakarotto - a kiedy było tanio, bo jakoś nie zauważyłem ;). Jeśli USD/PLN będzie spadał to rosnące ceny ropy aż tak szybko się nie przełożą na podwyżki na stacjach. Większych podwyżek za benzynę spodziewałbym się dopiero w okresie wakacyjnym.