PRIMETECH [PTH]

WatchDog

Jakie to ma znaczenie kto kogo przejmie wobec problemów całej branży węglowej..?!
biznesalert.pl/jakobik-polacy-...

A propos synergii i banków:

Piękna teoria, ale jak będzie w praktyce ?

Przejęcie jest uzależnione od spełnienia kilku warunków:
stooq.pl/n/?f=1029030&sear...
Fragment:
"Spółka celowa TDJ S.A. - dominującego akcjonariusza Famuru - zawarła dziś z Krzysztofem Jędrzejewskim umowę warunkową nabycia kontrolnego pakietu akcji Kopex. Warunkami wejścia w życie umowy są: uzyskanie zgody UOKiK, pozytywne wyniki due diligence, które będzie przeprowadzone w okresie następnych trzech miesięcy oraz restrukturyzacja finansowania grupy kapitałowej Kopex.
Spełnienie warunków tej umowy umożliwi zbudowanie w przyszłości jednego silnego podmiotu opierającego się zarówno o Famur, jak i o Kopex. Warunkiem kluczowym tej transakcji jest kwestia wypracowania porozumienia z obecnymi wierzycielami grupy kapitałowej Kopex"

Brać teraz ten papier na +40% wzrostu trochę nieciekawie. Tym bardziej, że Kopex dla Famuru będzie jednak sporym balastem z potężną stratą, a łączenie dwóch molochów w podupadającej branży górniczej nie za bardzo wskazuje na pozytywny efekt synergii...

I jeszcze ten upór Kopexu, by budować nową kopalnię węgla
Na dzień dobry trzeba na to minimum 2 miliardy zł wytrzepać - Famur nie ma takiej kasy, a banki raczej omijają niezyskowne sektory z daleka i nie za bardzo dają im miliardowe kredyty

A nie by interesowało za ile Kopex zostanie sprzedany. 0,5 mld odpisów za 2015 r. powoduje że spółka może mieć ciekawe aktywa, które można kupić. Kopex miał ostatnio i ma problem, ze sprzedażą swoich produktów. Gdyby jednak udało mu się podpisać dwa albo trzy takie kontrakty jak w Argentynie w 2014 r. to odpis na segment górniczy można by odwrócić. Wtedy z bankami można się spokojnie dogadać. Gdyby?

A co do planów wybudowania kopalni? Wszystko zależy od rentowności tego projektu. Ceny węgla nie będą wiecznie dołować. Za 5-10 lat będzie odbicie. Jeżeli projekt będzie rentowny i zabezpieczony na aktywach to banki wejdą w to z pocałowaniem ręki. A Skarb Państwa będzie na tak, bo przesunie część górników z nierentownych kopalń do nowej prywatnej, bardziej efektywnej.

Mnie tylko dziwi panika głównego udziałowca. W zeszłym roku bronił się przed przejęciem. Dziś sprzedaje kontrolny pakiet najprawdopodobniej prawie za free, bo wycena poleciała na pysk i perspektywy spółka ma słabe w najbliższych latach.

Efekt synergii. Radzę poczytać ile przejęć faktycznie daje wartość dodaną. Osobiście myślę, że Famur zorientuje się co warto kupić (jakie aktywa) w procesie DD, banki przejmą te aktywa za niespłacone kredyty i sprzedadzą Famurowi. A to co zostanie w Kopex-ie to do zaorania. Prawie każdy będzie szczęśliwy. Famur bo kupi to co chce taniej, banki bo odzyskają to co mogą. A Kopex zostanie z gównem w ręku.

Tyle że Kopex od dawna nie podpisał dobrych kontraktów, nie bez powodu backlog leci. Słyszymy o Argentynie, Chinach itd. Udało się tylko coś w Rosji + energetyka, ale to i tak mało. A co dopiero trzy kolejne takie kontrakty.
Gdyby miało być kolorowo, to nie byłoby zgody na deal który kiedyś odrzucono. I to przy parytecie 1:2. Teraz na pewno nie ma co na to liczyć, Kopex jest znacznie bardziej pod ścianą i musi pójść na ustępstwa. Główny akcjonariusz niekoniecznie panikuje - bardziej przyznaje się do porażki. Odrzucając poprzednią ofertę wziął na siebie pewne ryzyko niepowodzenia, które zrealizowało się. Płaci za to niższą wyceną posiadanego pakietu. A fuzja z Famurem może być ostatnią deską ratunku. I szansą na pewną stabilność finansową i dokończenie restrukturyzacji, w końcu przez pewien czas szła całkiem ok, ale kryzys dosłownie zmiótł te efekty i znów wszystko się posypało.

Nie niższa niż średnia cena na rynku z 3 i 6 miesięcy oraz nie niższa od najwyższej ceny zapłacone przez wyzywającego w ciągu roku

Średnia sprzed okresu ogłoszenia wezwania

pytanie czy wyskoczyły już wszystkie trupy z szafy Kopexu, moim zdaniem chyba jeszcze nie

warunkiem finalizacji transakcji jest między innymi dobry wynik badania spółki, a co będzie jeśli FAMUR na podstawie wyników tego badania odstąpi od umowy... ( zalicytuje bardzo wysoko, grając na upadłość KOPEXU) bo może stwierdzi, że bardziej może mu się opłacać mocniejsze postawienie pod ścianą Jędrzejewskiego i banki tym bardziej, że KOPEX w takiej sytuacji finansowej przestał być konkurentem na runku dostaw dla górnictwa ( swoją drogą o ile takie w najbliższym czasie w ogóle będą)

A po ile srednio kupili? To moze byc kluczowe.



Moze odstapic, moze byc wodospad, po czym moze oglosic kolejna umowe... Jakby znac przyszlosc na gieldzie, to byloby sie milionerem.
Na pewno negocjacje cenowe miedzy grubymi rybami beda kluczowe. i beda szarpac kursem

Czy nowe informacje, o planowanym przejęciu przez TDJ mogą mieć bezpośredni wpływ na decyzje banków? Nie jestem bankierem, ale może ktoś mi rozjaśni jak mogą na tą sytuację patrzeć banki?

"Czy nowe informacje, o planowanym przejęciu przez TDJ mogą mieć bezpośredni wpływ na decyzje banków? Nie jestem bankierem, ale może ktoś mi rozjaśni jak mogą na tą sytuację patrzeć banki?"

Jak dobrze wiemy, ostatnia wladza skutecznie hamowala rozwoj gornictwa w Polsce. Skarby naszej ziemi wycenione sa na setki bilionow zlotych. Komus bardzo musialo zalezec na przejeciu zloz, wiec przez blisko osiem lat oslabiono przemysl gorniczy, zastopowano inwestycje i zwiekszono koszty, kghm obciazono akcyza by zaciagnal kredyty. Wszystko by osiagnac zamierzony cel. Zamach na POLSKI Wegiel i kghm cale szczescie sie nie udal. Nasze czarne zloto jest nierentowne, nie tylko dlatego ze jest zbyt duza akcyza, ale przede wszystkim przez wysokie koszty wydobycia. Aby zrealizowac plan obnizenia kosztow (280 na 220). niezbedna bedzie inwestycja w technologie, ktora dostarczaja Kopex i Famur. BEZ POTEZNYCH INWESTYCJI W LINIE TECHNOLOGICZNE TEN CEL NIE ZOSTANIE ZREALIZOWANY. Restrukturyzacja wspierana jest przez aktualna wladze, PIS wbrew propagandzie NIEPOLSKICH mediow, stoi murem za odzyskaniem stabilnosci w sektorze wydobycia i ochronie dobr narodowych. Dowodem sa wykresy akcji spolek gorniczych w latach rzadzenia PISu. Inwestycja budowy kopalni przez KOPEX, bylaby strzalem w 10! Wydobywaliby najtaniej w kraju wegiel doskonalej jakosci! Pytanie, czy KOPEX pokrzyzowalby plany BANKSTEROM w przejeciu rynku zloz w Polsce? Byc moze uda sie zrealizowac ten cel w polaczeniu z FAMUREM, rezygnujac z lichwiarskiego finansowania :)