MERCATOR [MRC]

To co ostatnio dzieje się z kursem,moim zdaniem nie ma nic wspólnego z merytoryką tylko jest wynikiem spekulacyjnych zachowan na płynnym papierze.

Czyli Radio Erewań.
Było info , że zwiększa się konkurencja bo doszli żółtki i będzie spadać w pierwszym półroczu cena rękawiczek :)

Kupno akcji firmy Mercator w tej chwili jak dla mnie to loteria. Brak przesłanek na zmianę trendu na wzrostowy. Rzeczywiście, patrząc na szczyt, gdzie cena wynosiła 770zł obecny kurs wydaje się atrakcyjny. Jednak jeszcze niecałe rok przed ATH cena akcji była poniżej 10zł. Patrząc z tej perspektywy cena nie wydaje się już atrakcyjna.

.....w rzeczy samej liczy się stan obecny aktyw w tym szczególnie gotówki i ile jeszcze puki co na podłożu drożdżowym może przybyć i i tu bardzo istotne - czy ktoś nie zechce worka przedziurawić . Jeśli patrzeć będziemy na ręce p. Żyzno nawet gdyby były w poliestrowych rękawiczkach to mamy stan następujący (licząc p.stock)=> 75zł aktyw netto pracujących i 35zł aktyw netto w gotówce. Zważywszy, że w 2021r wypracowano ok. 50 zł zysku netto => oznacza to, że przy pomocy 85 zł aktyw netto wypracowano ten zysk. Obecnie w rękach Prezesa jest prawie 0,5 mld zł gotówki a kapitalizacja spółki oscyluje wokół 1 mld zł. Każdy kwartał zmienia zasób aktyw, a dźwignia finansowa prawie żadna.
Jeśli przez 5 lat (do 2026r) ma się skupić omal 2 mln szt akcji 20% - to zakłada się wydatek na ten cel
max 0,4 mld zł co stanowi mniej niż zysk netto za 3 kwartały 2021r.
Oznaczać to może, że ten skup rozegra się głównie w 2022r. W następnych latach akcje własne będą rozmieszczane. I tu łato odgadnąć, kiedy wypatrywać nadejścia byczków i nagłą ucieczkę przytulnych i obecnie pomocnych niedźwiadków.

Jest espi że 16 grudnia osoba (spółka) blisko związana z Żyznowskim nabyła 10.000 sztuk akcji z rynku. Może się nie spełni ten rysunek ?

Ciekawostka, akcje skupuje spółka której właścicielem jest kancelaria GORAZDA, ŚWISTUŃ, WĄTROBA.
Ta kancelaria chwali się, że ich klientem był niejaki Brzoska i firma Integer.pl
https://www.gsw.com.pl/klienci

....i leci 97? -paradoksem jest gdy kurs spółki, bez dźwigni finansowej zbliża się do wypracowanego już (odłożonego) zysku. Toć z rozpędu w 2022r spółka wypracuje przynajmniej 50% zysku z tego roku czyli z odłożonym już zyskiem daje to ok. 75 zł. A toć przed cov -akcja spółka wart była 15-20 zł. Czyżby w latach 19-20 r MRC nic majątku nie wygenerowało?
A zatem technicy górą.

Zobaczyny co zrobia z gotowka. Przeciez moga kupic funkcjonujacy biznes przynoszacy regularnie 50 mln zysku. Co by nie mowic o Prezesie to on stworzyl Mercator, a to my siedzimy na forum :) zapewne jest swiadomy zagrozen o ktorych tutaj sie rozpisujecie.

...można się zastanawiać co ludzie widzieli płacąc za akcje 600 zł - zaś dziś można się zastanawiać co ludzie czynią sprzedając akcje MRC za 95 zł . A dyć nawet jakby spadły do 70 zł to tu istnieje potencjał realny, a adekwatny kurs znajdzie swoje miejsce w przedziale 110-220 zł. Proszę nie sugerować się moją opinią przy inwestycjach , bowiem może być ona zbyt subiektywna.

Prognoza PAP za 4q21 to 10 mln zł. Jak będzie faktycznie? Jak to zwykle bywa w inwestycjach - nie wiadomo. Dużo zależy od cen rękawic (podczas ogłaszania wyników za 3q21 przedstawiciel spółki mówił o stabilizacji), a także tego ile jeszcze strat mają do zaksięgowania w segmencie dystrybucji (możliwe, że już wszystko poszło w wynikach za poprzednie kwartały, ale tego nie wiemy). Stąd w zależności od scenariusza w 4q21 może być zarówno 100 mln zł zysku netto, jak i strata.

Niezależnie od tego, obecna kapitalizacja w mojej opinii jest niska. Uwzględniając planowane umorzenie akcji, rynek wycenia dziś Mercatora na 930 mln zł, z czego ok. 500 mln to gotówka. To spore uproszczenie, ale odejmując jedno od drugiego zostaje nam 430 mln zł wartości "operacyjnej". I teraz pytanie - ile spółka powinna zarabiać, żeby uzasadnić taką wycenę? Przy koszcie kapitału rzędu 11-12% jest to ok. 50 mln zł. Tak na daną chwilę widzi to rynek. Jak dla mnie - jest to skrajnie pesymistyczna wizja, stąd ogromny potencjał do pozytywnych zaskoczeń i co za tym idzie - wzrostu notowań. Problem w tym, że odkąd obserwuje Mercator, to zaskakuje on inwestorów niemal wyłącznie in-minus....