KERDOS [KRS]

Za te "cuda" wszyscy odpowiadają od prezesa (no może nie obecnego bo jest od niedawna) po sprzątaczkę niemalze. Gdzie jest nadzór i kontrola, gdzie mamager-owie. Jeśli nie potrafia zapanować nad stanem magazynu to jak radzą sobie z resztą? A jaki "porządek" musi być w papierkach skoro doliczyli sie tego dopiero teraz? Albo oszukali wcześniej (podajac w raporcie nieprawdziwe dane) sam nie wiem co gorsze.

no nie wiadomo już kiedyś czytałem jak to z fabryki na Tarchominie wyjechały 3 Tiry pieluch, sprawa nie wyszła by na jaw gdyby nie dociekliwośc Policji podczas kontroli (akurat w to wierzę ), otórz w nocy zatrzymali te Tiry do rutynowej kontroli i okazało się że nie ma żadnych dokumentów na przewożony towar (pieluchy). Później doszli do tego że w proceder zaangazowanych było kilkanaście osób poczynająć od magazynu a na produkcji kończąc, ktoś zamieszał w papierach żeby na lewo wyprodukować towar, później wywieść z zakładu.

Tak, jak wiadomo jest nowy Prezes, który chce dokonac rewolucji poprzez szybkie zmiany kadrowe, nie wiem czy to do końca dobry pomysł. Nowe osoby znaczy brak gruntownego przeszkolenia i "nowe" stare powielane błędy. Przy takiej polityce kadrowej życzę powodzenia . Wkrótce okaże się, że zginęło kolejnych 700 tyś. w następnym kwartale. Powodzenia jeszcze raz, a jak wiadomo ryba psuje się od głowy .

Sytuacja się stopniowo pogarsza, choć nie skokowo - takie osuwanie się bez nadziei na polepszenie. Przynajmniej w działalności podstawowej, mimo tak dużych wysiłków, osiągnięć praktycznie nie ma.

Wskaźniki świecą na czerwono i ogólnie smutno jest:
www.stockwatch.pl/gpw/hygienik...

Zastanawiające, czy to jest kłopot z jakością, czy błędy w strategii marketingowej, że sprzedaż stoi jak zaczarowana. Wynik netto jak okiem sięgnąć, ujemny. W III kwartale doszła strata operacyjna spowodowana prawie zerową marżą na sprzedaży - to efekt księgowy droższego towaru z importu, zaś na przepływach operacyjnych jest mały plus. Nawet gdyby zminimalizować ryzyko walutowe, to nie widzę przesłanek do dalszego samodzielnego działania. Wartość księgowa spada, wynik jest stale ujemny. Żadne cięcie kosztów nie pomoże, bo nie ma z czego. Wcześniej nie było takiej presji dzięki jakimś tam zapasom gotówki - ale w tym roku spółka ledwo zipie.

Sporo dobrego ostatnio się dzieję w Hygienice, a jakoś przechodzi to bez echa na forum to poruszę ten temat.

Na początku stycznia pojawiły się informację, że Hygienika podpisała znaczącą umowę

05.01. Warszawa (PAP/ESPI) - Raport bieżący 1/2010

Zarząd Hygienika S.A. z siedzibą w Lublińcu działając na podstawie § 5 ust. 1 pkt 3 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych informuje, iż w dniu 4 stycznia 2010 roku Spółka otrzymała podpisany aneks do umowy zawartej ze spółką Tesco Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, której przedmiotem jest sprzedaż przez Hygienika SA towarów wytwarzanych i sprzedawanych przez Hygienika SA do Tesco Polska Sp. z o.o.
Na podstawie przedmiotowego aneksu strony umowy rozszerzyły współpracę w zakresie obrotu towarami Hygienika SA o dodatkowe grupy produktów znajdujących się w ofercie Hygienika SA.
Umowa zawarta została na czas nieokreślony. Jako kryterium uznania umowy za znaczącą przyjęto 10% kapitałów własnych Spółki.

Według źródeł parkiet-u Hygienika chce zacząć zarabiać w tym roku. Potwierdza to opublikowany dziś program rozwoju na najbliższe dwa lata.

Celem zarządu producenta pieluszek i artykułów higienicznych dla kobiet jest poprawa wyników finansowych spółki i osiągnięcie zysku na każdym poziomie już w 2010 r.

Hygienika w 2010 r. planuje poszerzać ofertę produktów i pozyskać nowe kontrakty z sieciami handlowymi. Produkcję nowych wyrobów Hygienika będzie zlecała innym podmiotom w kraju i za granicą.

Brzmi obiecująco.

Hygienika próbuje się odrodzić poprzez jej kurs :)
Ewidentnie widac ze pojawił się popyt a podaż jest tym stłamszona.
Pik podażowy pojawił się 6 marca - co zresztą nie dziwi po takim wzroście. Ale późnej jest spokojnie i to raczej popyt sobie kombinuje jak dobrać. Jednak to jest cały czas lubiana spółka przez spekułę.
Jednakże jest niespodzianka która od niej dostali spóźnialscy - zajęcie pozycji o obniżonym ryzyku.
Co do dalszych losów trudno jest wyrokować. Platforma do wyskoku jest budowana, tego typu wejścia przeglądowo są obarczone największym ryzykiem niepowodzenia w terminie dłuższym ale na krótko te 10% może byc conajmniej do wzięcia.
Spółke warto dodac w obserwowane. Z tego może cos być - pamiętając jednakże że kupuje sie gdy ruch jest do góry, a nie do dołu...
Należy pamiętać że spółka jest w średnim terminie spadkowym, dzisiaj sie zastanawia co zrobić - w która stronę iść. Ważna próba sił i ewentulanie można wziąć w niej udział, dzieki powyższemu prezentowi od Mosko-szwagrów. Ale ze stopem przy dupie.
Jest cicho na wykresie a to oznacza jedno - może być głośno - tylko nie wiadomo w która stronę. Jak poleci to trzeba będzie ostro trzymac się poręczy.

Hygienika jest jedną z tych spółek, które od lat dobrze się zapowiadają... i nic więcej.
Wprawdzie I kwartał 2010 r. zakończyła po raz pierwszy od 4 lat zyskiem operacyjnym i zyskiem netto, o ile oczywiście kwotę 63 tys. zł przy 10,2 mln zł przychodów uznamy za zysk, a nie fluktuację w okolicach zera.

Wynik za I kwartał był lepszy od analogicznego kwartału roku 2009, także przychodowo - wzrost o 40%. Od połowy minionego roku sprzedaż powoli rośnie, po wcześniejszym długotrwałym i powolnym spadku. Jednak czy jest to 7, 8 czy 10 milionów złotych kwartalnie, wystarczało to w najlepszym razie by wyjść na lekki minus.

Przepływy pieniężne również są ujemne. Spółka przez ostatnie 24 miesiące zainwestowała 7,2 mln zł, zadłużyła się w bankach na 1,8 mln zł, a operacyjnie zużyła 2,5 mln zł. Przez ten czas jej wartość bilansowa spadła, podobnie wartość księgowa nieco spadła. Mamy więc do czynienia z powolnym spadkiem wartości wewnętrznej, z jednej prostej przyczyny: w obecnej skali i przy aktualnym modelu biznesowym, spółka nie zarabia.

Co by było, gdyby jednak zarabiała? Rzut oka na wyceny mnożnikowe pozwalałby mieć nadzieję na wartość w okolicach 3 zł na akcję.
www.stockwatch.pl/gpw/hygienik...
Trzeba jednak zaznaczyć, że mnożniki pochodzą z sektora farmaceutycznego, do którego spółka pasuje raczej na wyrost - razem z producentami perfum, lekarstw i pasów ortopedycznych:
www.stockwatch.pl/Stocks/Secto...
Jest natomiast jedna pokrewna spółka Pegas, która przynosi zyski, ale z kolei rynek wycenia ją z niedużym dyskontem, a wskaźnik C/WK ma niższy niż Hygienika.

Po pierwszym kwartale spółka ma nadal słaby rating CCC. Obawiać się może tylko zobowiązań wobec dostawców, bo na szczęście kredyty zaciągnęła niewielkie. Jej kapitał obrotowy skurczył się poniżej 1 mln złotych. Interesujące jest, że posiada aktywa trwałe na ponad 25 mln złotych.

Żadne cięcia kosztów nic już tu nie przyniosą, gdyż już teraz koszty ogólne spółki są bliskie zeru. Wielkość rocznych przychodów około 30 mln złotych na wzrostowym rynku o wielkości ponad 600 mln zł rocznie - czyli poniżej 5 procent.
Źródło: www.poradnikhandlowca.com.pl/b...
Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

kliknij, aby powiększyć

Jutro Raport ciekawe czy są już widoczne pierwsze efekty pracy Kamila Kliniewskiego


www.parkiet.com/artykul/23,916...

hmm wyniki jak wyniki, ale wystrzal o 11% na wolumenie wiekszym 10x od normy to jest cos...i to przed wynikami - wejscie smoka (TFI/E)?

w wynikach nie widze zbyt pozytywnych rzeczy (?)
ujemny cf operacyjny
malejaca gotowka
rosnace zadluzenie (pochodne pierwszego)
rosnace naleznosci od klientow (ale duzo wieksza sprzedaz, wiec relatywnie nawet mniejsze)
koszty operacyjne wzrosly nawet ciut wiecej (+39%) niz sprzedaz - lipa jakas a nie efekt skali


hmm nie wiem jakich plusow szukac? ze strata mniejsza? ;)

juz wiem - podoba mi sie - w szczegolnosci sprawozdanie z dzialalnosci - schludne takie hehe

to sie nazywa konkret - pewnie wzrosnie ale moze spasc ;)

po wczorajszych stanach/azji powrot do polowy bialej byl dosc oczywisty

techniczny odczyt jest banalny, bardziej zastanawia kto i czemu kupowal przed (nie najlepszymi) wynikami wczoraj