pixelg
AGROLIGA - Spółki od A do Z - NewConnect - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

AGROLIGA [AGL]

AKTUALNY KURS: 16,27 zł (-1,39%) 30-03-2020 16:21
krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 6 062
Wysłane: 10 listopada 2015 19:51:53 przy kursie: 15,50 zł
Mindek,

a jaki wpływ może mieć utrzymanie sankcji na sytuację w ukraińskim rolnictwie? Zobacz z jakimi problemami boryka się "kolega" z branży - o, tutaj. To nie jest normalne, by ukraińska spółka za pośrednictwem ESPI apelowała do prezydenta własnego kraju. Dzisiaj to dotyczny Agrotonu, jutro ofiarą może stać się dowolna inna spółka.

mindek
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 1 090
Wysłane: 10 listopada 2015 22:25:35 przy kursie: 15,50 zł
zakładam, że utrzymanie sankcji to przedłużenie zahamowania ekspansji Rosji na Ukrainie i dalsza stabilizacja na Ukrainie. Cofnięcie sankcji bez odzyskania zajętych terenów to jak klepnięcie aneksji. Pytanie czy po jakimś czasie putin nie pójdzie dalej skoro UE zmiękłaby tak szybko nie uzyskawszy nic, droga lądowa na Krym to mocna zachęta.

Niemcy miękną w oczach a Francuzi tylko czekają aż Niemcy zaczną oficjalnie wspominać o ociepleniu kontaktów z Putinem. Zachód zapomniał już, że Krym jest Ukraiński(poza USA i UK), tego już w dialogu nikt nie podnosi.


Vox
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 5 937
Wysłane: 12 grudnia 2015 00:32:38 przy kursie: 12,69 zł
Ja myślę że tania ropa powstrzyma zakusy Putina...
szkoda że Unia wznowiła plany akcesji z taką Turcją, a Ukraina nie ma zadnych nadziei na to.
Edytowany: 12 grudnia 2015 00:33


Vox
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 5 937
Wysłane: 11 lutego 2016 21:05:04 przy kursie: 11,20 zł
@Ekipa SW

Czy dalej sa przeslanki zeby rating spolki byl XXX ?

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 926
Wysłane: 11 lutego 2016 21:46:44 przy kursie: 11,20 zł
W raporcie rocznym za 2014 r. opublikowanym w czerwcu 2015 audytor nadal miał zastrzeżenia co do wyceny niektórych pozycji w bilansie. Kolejna weryfikacja za 4 miesiące po audycie sprawozdania za 2015r. Co najmniej do tego czasu zawieszenie zostanie utrzymane. Poniżej raport:

repo.stockwatch.pl/wp-content/...

tratata
tratata PREMIUM
Dołączył: 2010-11-09
Wpisów: 900
Wysłane: 17 listopada 2016 19:06:26 przy kursie: 15,57 zł
Można prosić o update danych?
Uwaga

Nie jestem ekonomistą ani finansistą, tylko zwykłym głupkiem który wierzy w teorie spiskowe i lubi sobie pogadać.
Kierowanie się moimi wpisami w jakichkolwiek decyzjach może mieć opłakane skutki.

king3size
Dołączył: 2015-03-05
Wpisów: 1
Wysłane: 18 listopada 2016 13:56:35 przy kursie: 15,40 zł
Raport za Q3 miał być 14 listopada. Nie ukazał się do tej pory. Ktoś coś wie?

flesz
Dołączył: 2009-12-10
Wpisów: 1 497
Wysłane: 18 listopada 2016 15:24:19 przy kursie: 15,40 zł

tratata
tratata PREMIUM
Dołączył: 2010-11-09
Wpisów: 900
Wysłane: 5 marca 2017 18:10:39 przy kursie: 21,10 zł
Moźna prosić o aktualizację danych?
Uwaga

Nie jestem ekonomistą ani finansistą, tylko zwykłym głupkiem który wierzy w teorie spiskowe i lubi sobie pogadać.
Kierowanie się moimi wpisami w jakichkolwiek decyzjach może mieć opłakane skutki.

piterson
piterson PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2014-12-18
Wpisów: 40
Wysłane: 16 marca 2017 11:57:26 przy kursie: 19,50 zł
Można prosić o analizę ostatniego raportu.


anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 926
Wysłane: 28 marca 2017 10:35:55 przy kursie: 19,60 zł
Lot we mgle – omówienie sprawozdania finansowego Agroliga Group PLC

Ukraińska rolnicza spółka to podmiot dla spekulantów. Nie dość, że spółka raportuje praktycznie minimum informacyjne określone przez zasady obrotu na NC, to jej dane finansowe mają cały czas dość niską wiarygodność. Przypomnę, że do sprawozdań spółki cały czas mamy aktualne zastrzeżenia biegłego rewidenta. W raporcie za rok 2015 rewident podnosił między innymi:
- audytor nie obserwował spisu z natury zapasów i nie może potwierdzić ich wolumenu oraz wartości bilansowej
- w konsekwencji nie może potwierdzić także wartości zysku z rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów.
- dodatkowo z braku dokumentacji audytor nie mógł potwierdzić wartości bilansowej aktywów trwałych co do kwoty 163 tys. EUR.

Dodatkowo ostatnie raporty nie były badane przez biegłego, a sama spółka ma negatywną ocenę z właściwego księgowania. Pomiędzy raportem za 4 kwartały 2015 r., a raportem za rok 2015 były istotne rozbieżności, zarówno co do kwot, jak i również odpowiednich kont księgowania. Początkowo spółka twierdziła, że jej sprzedaż wyniosła 22,89 mln EUR, natomiast zysk brutto na sprzedaży 4 mln EUR. Po weryfikacji danych przez audytora okazało się pozycje wynoszą odpowiednio 20,63 mln EUR i 3,58 mln EUR. Jednocześnie dwukrotnie wzrosły dopłaty rządowe, a część kosztów ogólnego zarządu została przeksięgowana na koszty sprzedaży. Wynik operacyjny w efekcie walidacji danych spadł z 3,93 do 3,19 mln EUR, co oznacza, że był zawyżony o 23 proc.

Bazujemy zatem na danych nie do końca wiarygodnych, za które poświadcza tylko zarząd cypryjskiej spółki, który miał problemy w okresach wcześniejszych z prawidłowym przedstawieniem rzeczywistego obrazu finansowego.

Według zamieszczonych w ostatnim raporcie danych spółka zajmuje się produkcją oleju słonecznikowego, zbóż i mleka, ale próżno szukać w raporcie rachunku segmentowego. Wiadomo jedynie, że w marcu spóła rozpoczęła także sprzedaż oleju butelkowanego pod własną marką i markami prywatnymi i sprzedaje go na rynki zachodnie. Z prezentacji z lat poprzednich wynikało, że spółka nie jest sama w stanie zapewnić pełnych dostaw do rafinacji oleju i kupowała surowiec od zewnętrznych producentów. Czy tak jest nadal nie wiadomo, ale wiadomo, że tak będzie w kolejnym roku, gdyż na wrzesień planowane jest uruchomienie nowej linii do rafinacji oleju.

Suma bilansowa spółki w ciągu ostatnich dwóch lat wahała się między 12 a 19 mln EUR. Ale to co da się zauważyć, to fakt, że rośnie udział zapasów, a to pozycja do której biegły rewident miał zastrzeżenia. A zatem niepewność wyników jest coraz większa.


kliknij, aby powiększyć


O ile w ciągu 3 pierwszych kwartałów przychody spółki były w miarę stabilne, to w IV kwartale zanotowano istotny wzrost – 36 proc. Niestety nie do końca wiadomo z czego on wynika, ale można się domyślać, że z udanych żniw i czym świadczyłby także wzrost zapasów. Wydaje się, że mogły sprzyjać także tendencje cenowe na zbożach. Marża brutto na sprzedaży wzrosła z 16 do 20 proc. Co ciekawe większy brat (Kernel) w segmencie przetwórczym narzekał na większą konkurencję i ceny ziarna słonecznika, przez co marża spółki była niższa. W całym roku zysk brutto na sprzedaży wzrósł z 3,6 do 4,5 mln EUR, co wynika w zasadzie ze znacznie większego przeszacowania wartości produkcji rolniczej w III kw. Przypominam, że spółki rolnicze są zobowiązane standardem rachunkowości do wycen swoich upraw i pogłowia. Wyższe wyceny przy zbiorach powinny się przełożyć na wyższe ceny zapasów i w konsekwencji także na mniejsze marże przy przerobie oleju, a wiemy, że tak się nie stało.


kliknij, aby powiększyć


W przypadku kosztów operacyjnych mamy w IV kwartale ponownie mocny wzrost. Pytanie czy spółka prawidłowo relokowała koszty na poszczególne grupy…


kliknij, aby powiększyć


Na poziomie netto Agroliga pokazała w 2016 r. ostatecznie 3,6 mln EUR zysku. Problem w tym, że zysk ten nie ma pokrycia w przepływach operacyjnych, które wyniosły tylko niecałe 600 tyś EUR. Ze szczegółowych danych wynika, że odpowiada za to wzrost zapasów (ca 3 mln EUR) i należności (2,7 mln EUR). Ze zmian bilansowych a także analizy przychodów wynika, że tak właśnie powinno się stać. W związku ze znacznym przyspieszeniem w obrotach w IV kwartale należności mogły jeszcze nie spłynąć do spółki.


kliknij, aby powiększyć


Spółka wyceniana jest przez rynek obecnie na 7 mln EUR. Teoretycznie przy tej wartości spółki inwestycja w Agroligę zwróciłaby się z zysków 2 lat. Problem w tym, że jak wspomniałem na początku wyniki spółki są niestety obarczone bardzo dużą niepewnością. Sama spółka nie wypłacała dywidendy, a gotówki w spółce nie przybyło. Kluczem do poprawy wyceny jest uwiarygodnienie danych. Na niepewność danych nakłada się sytuacja na Ukrainie i cały czas tlący się konflikt.

Wydaje się, że Agroliga to spółka raczej dla spekulantów. Do grania pod poprawę na rynku rolnym są bardziej wiarygodne i co więcej, bardziej płynne podmioty, bez luku informacyjnej jaką mamy w przypadku spółki.


>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 120 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Vox
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 5 937
Wysłane: 31 maja 2017 23:16:29 przy kursie: 19,26 zł
Czy zaszly jakieś zmiany w sytuacji Agroligi?
Dzisiaj pojawił się raport roczny...

Poproszę o analizę.
www.stockwatch.pl/komunikaty-s...

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 926
Wysłane: 18 czerwca 2017 16:15:01 przy kursie: 19,22 zł
Tak, tym razem też zaszły zmiany w raporcie pomiędzy raportem po IV kw. i raportem rocznym. O ile większość jest drobnych, to niektóre są zaskakujące.

W raporcie po IV kwartale spółka wykazywała przeszacowanie aktywów biologicznych na kwotę 1,35 mln EUR, natomiast w rocznym jest tylko 240 tys. zł. To jednak nie problem, bo przychody wzrosły z 20,8 mln EUR do 21,3 mln EUR, a dodatkowo koszty spadły o 600 tys. zł. Na poziomie brutto wynik zostaje mniej więcej taki sam. Tutaj problemu żadnego nie widać.

Za to spółka mocno zmieniła rachunek przepływów, które wzrosły z 598 tys. do 2,6 mln EUR. Mamy zmianę w zmianie należności (z 1,46 mln EUR na 2,08 mln EUR) i przede wszystkim na różnicach kursowych, co wydaje się co najmniej zaskakujące. Co więcej, spółka pokazała znacznie mniejsze wypływy z działalności inwestycyjnej (w miejsce -1,1 mln EUR jest -480 tys.). Kwota gotówki w spółce uzgadnia się mniej więcej w działalności finansowej – przez spłatę pożyczek. To dość intrygujące zmiany.

Tym razem biegły do raportu nie miał większych zastrzeżeń. Z zeszłego roku zostało tylko 118 tys. EUR aktywów na pokrycie których spółka nie ma dokumentacji, ale w stosunku do 13 mln EUR wartości księgowej nie jest to wartość znacząca. A zatem dane z raportu rocznego można uznać za w miarę wiarygodne.

Po raporcie za 1 kw. obserwujemy dalszy wzrost sumy bilansowej. Tak jak w poprzednich kwartałach r/r rosną zapasy. To wydaje się, że pożądane zjawisko, które w kolejnych kwartałach może zaowocować wzrostem sprzedaży.


kliknij, aby powiększyć


Takie właśnie zjawisko miało miejsce w tym kwartale. Obroty wzrosły o 33 proc. i wyniosły 4,8 mln EUR. Za to w ujęciu nominalnym także wzrosły koszty sprzedanych produktów i towarów o kwotę niemal tożsamą do wzrostu przychodów. W efekcie na poziomie zysku brutto ze sprzedaży mamy niemal identyczny wynik r/r – 798 tys. EUR w relacji do 839 tys. EUR.


kliknij, aby powiększyć


W porównywalnych kwartałach spółka nie wykazywała zmiany wartości aktywów biologicznych co wiąże się z cyklem produkcyjnym. To raczej okres zasiewów niż wzrostu. Operacyjnie mamy 593 tys. EUR EBIT w porównaniu do 677 przed rokiem. Mamy więc spadek o 84 tys. EUR czyli 12 proc.


kliknij, aby powiększyć


Na poziomie zysku netto wynik niemal identyczny jak przed rokiem. Za to wyraźnie słabsze były przepływy operacyjne. W tym kwartale spółka wydatkowała 676 tys. EUR, natomiast przed rokiem tylko 395 tys.


kliknij, aby powiększyć


Mamy więc kwartał bez przełomu – w zasadzie stagnację. To żadna nowość w wynikach spółki, bo zysk EBITDA w okolicy 3,2 – 4 mln EUR spółka generuje od 2012 r.

Spółka generuje rok rocznie ponad 10 mln zł gotówki więc kapitalizacja na poziomie 30 mln zł wydaje się niska nawet jak weźmiemy pod uwagę ryzyko polityczne Ukrainy, brak dopłat do produkcji rolnej itp. Niestety spółka nie rośnie, nie płaci dywidendy a jakość raportów pozostawia wiele do życzenia.


>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 120 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

addison
Dołączył: 2009-01-06
Wpisów: 1 877
Wysłane: 6 lipca 2017 09:32:50 przy kursie: 17,20 zł
a tutaj po ile Kernel przejął mniejszego: https://stooq.pl/n/?f=1185895

cyt: Kernel Holding sfinalizował przejęcie 100% udziałów w przedsiębiorstwie rolniczym na Ukrainie. Cena za 100% udziału w przejmowanym podmiocie to 43,3 mln USD, podała spółka.

"Spółka zapłaci 43,3 mln USD w gotówce za 100% udziału w przedsiębiorstwie, które ma dodatni kapitał pracujący po odjęciu długu netto w wysokości ponad 4 mln USD" - czytamy w komunikacie.

Gdyby się Agroliga zdecydowała sprzedać... no, ale to trzeba głównego pytać.

Vox
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 5 937
Wysłane: 14 sierpnia 2017 18:10:17 przy kursie: 16,40 zł

addison
Dołączył: 2009-01-06
Wpisów: 1 877
Wysłane: 12 października 2017 10:40:55 przy kursie: 18,29 zł
dwa infa:

www.agroliga.com.ua/pl/all-new...

cyt:
Już od roku trwa proces budowu zakładu ekstrakcji oleju i planujemy uruchomienie nowego zakładu w bieżącym 2017 roku. Dostawcy sprzętu zapewnili nam, że nie będziemy mieli sobie równych wśród istniejących i pracujących na Ukrainie zakładów.

Planujemy, że zakład ten będzie w stanie przetwarzać około 170 tysięcy ton słonecznika na rok.

i drugie dzisiaj: Kernel planuje inwestycję rzędu 130mln usd za tłocznię o mocach 1mln ton rocznie.

Licząc proporcjonalnie to agro powinna wydać ponad 20mln usd? Gdzieś jest pomyłka, lub Kernel obok tych mocy che postawić coś jeszcze bo agroliga nie dysponuje takimi środkami.

Czasem się zastanawiam nad wycieczką do Charkowa :)

addison
Dołączył: 2009-01-06
Wpisów: 1 877
Wysłane: 8 listopada 2017 11:13:19 przy kursie: 15,80 zł
spółka uruchomiła spółkę w Polsce, taki dział handlowy zapewne.

W ostatnich dniach uruchomiła nową stronę, która na pewno nie jest jeszcze skończona. Brak tłumaczeń na PL, EN.

mindek
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 1 090
Wysłane: 18 grudnia 2017 15:08:17 przy kursie: 15,00 zł
tutaj odnośnie tej inwestycji, oddanie przesunięte o 3-4 miesiące.

Są zdjęcia z budowy, wszystko na stronie spółki: http://agroliga.com.ua

mindek
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 1 090
Wysłane: 17 sierpnia 2018 15:06:28 przy kursie: 14,90 zł
Spółka na swojej stronie jest coraz bardziej aktywna. Czy ma jakiś cel? być może, na razie raz w miesiącu puszcza info o sytuacji w rolnictwie na Ukrainie i w spółce. W tym roku jak piszą plony są niższe, podobnie jak w Polsce przyczyną jest susza.

Nie wiem jak to wyjdzie cashowo w branży, ale nie raz słyszałem, że dla rolników lepsze są gorsze plony i wyższe ceny niż klęska urodzaju i niskie ceny w skupie.

Agro pisze, że poprawiły się warunki dla słonecznika. Gdyby tylko wraz z poprawą wizerunku na stronie poszła dywidenda to rynek od razu powinien inaczej wycenić spółkę.

A i ciekawe czy ten oddział warszawski to coś handluje?

addison
Dołączył: 2009-01-06
Wpisów: 1 877
Wysłane: 11 września 2018 21:48:35 przy kursie: 13,00 zł
pewnie wielkiego zainteresowania nie będzie, ale jest plan wycieczki gospodarskiej do spółki aby pooglądać tę nową linię, porozmawiać o planach, zastrzeżeniach itd. Spółka wyraziła chęć pokazania co w sobie ma więc czemu nie.

szykuje się wyjazd w 2-3 tygodniu października czw-sob, lot z Wawy, jak jest ktoś chętny to kontakt na pw. w miarę pilnie

aa i paszport wymagany.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,683 sek.

AD.bx ad3a
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d