pixelg
AVIAAML - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7

AVIAAML [AAL]

AKTUALNY KURS: 4,20 zł (-10,45%) 12-07-2018 16:28
Kakarotto
35
Dołączył: 2013-05-08
Wpisów: 1 098
Wysłane: 10 czerwca 2013 15:15:09
Do czwartku przyjmowane są zapisy na tą spółkę.

Tu jest prospekt:

Link

Niejasne jest dla mnie to:
W 2012 roku Grupa zanotowała skonsolidowane przychody na poziomie 60,2 mln USD, a zysk netto na poziomie 19,6 mln USD. W ubiegłym roku 52% przychodów pochodziło z leasingu samolotów, a pozostałe 48% ze sprzedaży samolotów.

bo oni zajmują się głównie leasingiem więc jakby nie sprzedali [czy wysprzedali?] nic to wyszliby na minus? Think
Edytowany: 10 czerwca 2013 15:18

19r20
0
Dołączył: 2010-12-15
Wpisów: 497
Wysłane: 11 czerwca 2013 13:27:57
spółka zajmuje się i leasingiem i handlem używanymi samolotami

co mnie zastanawia w tym i przyszłym roku kończą się im umowy na leasing 8 samolotów to połowa a dotyczy to większych maszyn - co z nowymi umowami?

ponadto w tym roku nie sprzedali żadnej maszyny

dochody r/r bardzo duży spadek przy prognozach na koniec roku porównywalnych z rekordowym zeszłym rokiem

spółka zagraniczna co moim zdaniem zwiększa ryzyko /komunikacja, raporty, prognozy.../

spółki o powiedzmy podobnej działalności Avia SG, KDM Shipping po debiucie mocno traciły

WatchDog
WatchDog PREMIUM
35
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 584
Wysłane: 11 czerwca 2013 13:39:03
Fajna okazja żeby pochodzić po stronach dla fanów awiacji, np.
www.planespotters.net/Airline/...
sporo jest też na http://www.airfleets.net/home/
tylko trzeba włazić od zakrystii: www.google.pl/search?q=site%3A...

jest i prezentacja, choć nie za świeża
www.slideshare.net/AviamAMLeas...



>> Ponad 160% zysku od początku 2017 r. – sprawdź ofertę portfela wzorcowego Cztery Fazy Rynku w StockWatch.pl


19r20
0
Dołączył: 2010-12-15
Wpisów: 497
Wysłane: 14 czerwca 2013 23:44:10
udało im się uplasować prawie całą ofertę przy zmniejszonej cenie z 16 na 8 PLN
debiut za 2 tygodnie

newborn85
0
Dołączył: 2010-09-12
Wpisów: 18
Wysłane: 15 czerwca 2013 20:29:41
hmmm ciekawie może być na debiucie :)

Medelin
0
Dołączył: 2012-02-26
Wpisów: 129
Wysłane: 24 czerwca 2013 21:44:59
19r20 napisał(a):
udało im się uplasować prawie całą ofertę przy zmniejszonej cenie z 16 na 8 PLN
debiut za 2 tygodnie


wg mnie dość ciekawy rozkład zapisów hello1 "Przy cenie 8 zł za jedną akcję wartość publicznej oferty wyniosła ponad 112 mln zł, a kapitalizacja spółki po ofercie wyniosła ok. 346 mln zł.

„66 204 akcji dla inwestorów indywidualnych, a 13952 550 akcji dla inwestorów instytucjonalnych" – podano w informacji."

112 mln wartość oferty i tylko 0,5 mln zapisy indywidualnych love4 fajnie, że jestem wśród tych nielicznych bo debiut może być ciekawy (zwłaszcza przy tej cenie z oferty)
Vae victis !

19r20
0
Dołączył: 2010-12-15
Wpisów: 497
Wysłane: 24 czerwca 2013 23:56:44
również będę śledził z powodu ceny
oby sytuacja na rynku była sprzyjajżca

19r20
0
Dołączył: 2010-12-15
Wpisów: 497
Wysłane: 28 czerwca 2013 13:32:32 przy kursie: 8,30 zł
debiut na +3,62 % nie najgorzej ale teraz kurs krąży koło ceny emisyjnej przy zerowych obrotach /a to dziwne bo często debiuty są przy bardzo dużych dla danej spółki obrotach/
Edytowany: 28 czerwca 2013 13:34

Kakarotto
35
Dołączył: 2013-05-08
Wpisów: 1 098
Wysłane: 28 czerwca 2013 15:25:12 przy kursie: 8,30 zł
Nie zgodzę się, nie zawsze tak jest. Np. czerwona torebka też miała nie za duże obroty w pierwszy dzień notowań.

19r20
0
Dołączył: 2010-12-15
Wpisów: 497
Wysłane: 28 czerwca 2013 19:09:35 przy kursie: 8,30 zł
nie będę dokładnie sprawdzał ale z tego co śledzę tą spółkę to obroty na debiucie były 2 w kolejności najwyższych

CZT zebrała w IPO 19 M PLM tu 112 M PLN więc porównaj sobie co i jak
Edytowany: 28 czerwca 2013 19:12


John Rambofeler
0
Dołączył: 2010-12-10
Wpisów: 45
Wysłane: 28 czerwca 2013 22:29:05 przy kursie: 8,30 zł
Generalnie debiut kiepski, kto wytrzymał może mieć jakieś powody do radości.

Szkoda tych, którzy w panice oddali "in minus" w ciągu dnia.

Póki sama GPW nie ujednolici reguł gry dla notowanych spółek na wschód od nas, tak pewnie będzie już zawsze.

mdd
0
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 520
Wysłane: 15 stycznia 2014 15:59:18 przy kursie: 8,10 zł
swój udział ujawnił PKO BP Bankowy OFE
AVIAAM 14 400 000 4,09%

www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl...(tabela)

mdd
0
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 520
Wysłane: 19 sierpnia 2014 16:24:35 przy kursie: 8,05 zł
Po zjeździe ciągnącym się od stycznia mamy od wczoraj silne odreagowanie, czy to po wynikach?

flesz
flesz PREMIUM
19
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-12-10
Wpisów: 1 614
Wysłane: 19 sierpnia 2014 16:58:14 przy kursie: 8,05 zł


ogromny udział w przychodach za 2Q stanowiła sprzedaż do nowego kraju - Bahamy

pytanie, czy to jednorazowy strzał czy nowy rejon sprzedaży bedzie generował takie przychody trwale.


można prosić o analizę wyników?

Marcholt
0
Dołączył: 2009-02-16
Wpisów: 27
Wysłane: 19 sierpnia 2014 19:45:14 przy kursie: 8,05 zł
Sprzedali w IIQ samolot komuś na Bahamach to niby teraz co kwartał mają sprzedawać samolot komuś na Bahamach?
Edytowany: 19 sierpnia 2014 19:45

flesz
flesz PREMIUM
19
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-12-10
Wpisów: 1 614
Wysłane: 19 sierpnia 2014 22:39:39 przy kursie: 8,05 zł
dzięki.

świetna analiza.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
249
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 652
Wysłane: 26 sierpnia 2014 16:48:25 przy kursie: 7,99 zł
Omówienie sprawozdania GK AviaAM Leasing AB po wynikach za 2 kwartał 2014r.

Litewska grupa, ale notowana na podstawowym rynku w Warszawie - AviaAM Leasing (dalej Avia) prowadzi działalność w zakresie wynajmu (leasingu operacyjnego), sprzedaży używanych samolotów wąskokadłubowych, silników i serwisu. W roku ostatnim aktywność została rozszerzona o funkcję agenta sprzedaży. Własna flota powietrzna liczy sobie kilkanaście jednostek. Z ujawnionych raportów finansowych wynika, że największa liczebność przypadła na 2 kwartał 2013 r.-19 szt., natomiast najmniejsza na koniec obecnego okresu obrachunkowego -12 szt. Przedmiotem obrotu są głównie samoloty wiekowane w okolicy połowy długości życia – 10 i więcej lat.
Grupa działa na rynkach wschodzących, głównie byłych republikach ZSRR (Rosja, Białoruś, Kazachstan, Tadżykistan, Litwa, ), ale także we Włoszech, Islandii, Hong-Kongu, Wyspach Dziewiczych, czy w końcu na Bermudach. Za walutę prezentacji przyjęto USD i właśnie taką jednostką monetarną będę posługiwał się w omówieniu.

Raporty Avii nie są zbyt czytelne dla użytkownika przyzwyczajonego do sposobu prezentacji przez krajowe spółki. Grupa nie wyróżnia żadnego rodzaju zysków powyżej EBIT, do przepływów operacyjnych dodaje zapłacone odsetki pomimo korekty o wielkość kosztów finansowych. To jednak nie przeszkadza w analizie po oswojeniu się z danymi. Na poniższym wykresie zobrazowałem główne pozycje przychodów (prawda oś – przychody ze sprzedaży samolotów, lewa pozostałe):

kliknij, aby powiększyć


W miarę stabilne na przestrzeni czasu są przychody z wynajmu samolotów, a także serwisu wydzierżawionej floty. Okresowo pojawiają się duże przychody ze sprzedaży samolotów, a od IV kwartału zeszłego roku, także z pośrednictwa sprzedaży. Geograficzna struktura obrotów wskazuje, że sprzedaż podczas ostatnich kwartałów odbywa się głównie na Bermudy. Tak było zarówno w ostatnim kwartale zeszłego roku, jak też ostatnim raportowanym. W sumie grupa w minionym półroczu sprzedała 9 jednostek (4 nabyła), natomiast w roku ubiegłym 10( 8 nabyła). Można wnioskować, że sprzedaż samolotów jest powtarzalna, ale nie ma odzwierciedlenia w wyniku każdego kwartału. Warto jednak dodać, że nie wszystkie przychody ze sprzedaży samolotów zaraportowano w odpowiedniej pozycji. Część przeszła przez sprzedaż spółki zależnej, a wynik tej transakcji widnieje w osobnej pozycji sprawozdania – zysk ze sprzedaży jednostek zależnych

Wynik operacyjny tego kwartału jest prawie rekordowy -17,5 mln USD, ale wydaje się, że rzadko powtarzalny. Ilość posiadanych samolotów spadła w ciągu ostatnich trzech kwartałów z 19 do 12.

kliknij, aby powiększyć


Jak widać, sam wynik na sprzedaży samolotów w tym kwartale nie jest decydujący dla wyniku operacyjnego, ale jak wspomniałem przez EBIT przeszło także 5,2 mln ze sprzedaży spółki zależnej(łącznie z częścią floty), a także 4,3 mln ze sprzedaży aktywów trwałych (nie mam pewności czy tutaj nie mamy także części samolotów, które należały do floty własnej spółki) i w końcu 4,3 mln innych zysków, których pochodzenie do końca nie jest jasne. W tym miejscu należy wyjaśnić także pewną specyfikę księgowania wartości samolotów w leasingu operacyjnym, czyli wynajmowanych. Otóż ich wartość jest zmienna i zależy od cen najmu i oczekiwanego czasu użytkowania do końca eksploatacji. Część zmiany wartości przechodzi przez rachunek wyników (w IV kwartale roku obrotowego) i w mojej opinii należałoby je wyłączyć z powtarzalnego wyniku rocznego. EBIT dwunastomiesięczny skorygowany o wydarzenia jednorazowe (sprzedaż aktywów trwałych i spółek zależnych) i niegotówkowe (przeszacowania wartości) szacowałbym ostrożnie na 30 mln USD, co po uwzględnieniu powtarzalnych kosztów finansowych w kwocie około 2 mln USD dałoby 28 mln wyniku brutto i 25 mln dolarów netto. Rynek podchodzi do sprzedaży samolotów bardzo ostrożnie. Można wręcz powiedzieć, że ich nie uwzględnia w wyniku (zysk na poziomie około 15 mln USD)

Avia generuje stabilnie gotówkę operacyjną:

kliknij, aby powiększyć

Przez ostatnie 4 kwartały było to 36 mln USD, a po uwzględnieniu płaconych odsetek od zobowiązań finansowych 33 mln.

Można powiedzieć, że z wycen dochodowych i przepływowych spółka jest niedowartościowana, ale pozostaje problem odpowiedniej powtarzalności sprzedaży floty i związanych z tym zysków i przepływów. Z drugiej strony spółka jest w miarę odpowiednio wyceniona pod względem wartości księgowej. Przy takiej prezentacji floty powietrznej (w wartości godziwej pochodzącej z rewaluacji) mamy premię ponad 25 proc. ponad WK (kurs dolara 3,1).


>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

flesz
flesz PREMIUM
19
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-12-10
Wpisów: 1 614
Wysłane: 5 listopada 2014 09:41:51 przy kursie: 7,75 zł
spółka wczoraj podała szacunki wyników.

www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl...

na pierwszy rzut oka wygląda to piorunujaco dobrze (22 mln USD zysku po 3 kwartałach przy kapitalizacji 330 mln PLN)

pytanie do Anty Teresy który analizował spółkę: co mogło wykręcić taki wynik? pewnie sprzedaż samolotów, ale czy to nie oznacza, że kurczy im się biznes?

wiem że to tylko jedna liczba i brak narazie szerszych danych, ale prosiłbym o choc kilka słów komentarza na gorąco :)

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
249
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 652
Wysłane: 5 listopada 2014 10:33:51 przy kursie: 7,75 zł
19,5 mln USD mieli już po 2 kwartałach, więc ten wcale nie był imponujący. Przyczyny takiego wyniku półrocznego zostały opisane w omówieniu. Czy biznes się skórczy to tak naprawdę zależy co zrobią ze środkami uzyskanymi ze sprzedaży floty i spółek zależnych. Być może będzie to reinwestycja właśnie we flotę powietrzną.

flesz
flesz PREMIUM
19
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-12-10
Wpisów: 1 614
Wysłane: 5 listopada 2014 10:58:50 przy kursie: 7,75 zł
faktycznie... spojrzałem w nieodpowiednią kolumne w poprzednim sprawozdaniu :)

tak czy inaczej, źle to nie wygląda (wskaźnikowo c/z)

dzięki.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,933 sek.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +168,71% +33 741,03 zł 53 741,03 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło