MCI [MCI]

Jako że na forum bankiera osoba o nicku "Bedzie Sporo Taniej" napisała identyczny post, co addi, domyślam się, że ma na myśli dół. Ale on nie nagania na spadki, OCZYWIŚCIE ;)

Jeśli dobrze widzę to na wykresie wyrysował się drugi dołek z podwójnego dna. A skoro tak to czas najwyższy iść do góry. Najlepiej w okolice 6 i wyżej przebijając po drodze opór w okolicach 5,60


kliknij, aby powiększyć

A obecna cena nie nadaje sie do usredniania?

Fajnie fajnie. Na wykresie świeczki z ostatnich czterech dni przypominają coś na kształt formacji wyłamania, co może sugerować, że w końcu papierek wychodzi z trendu bocznego.

kliknij, aby powiększyć
Jeśli mam dobrze poustawiane wskaźniki w Meta to wykres od dołu przebił MA15, MACD wygenerował sygnał kupna, STS za chwilę może uczynić to samo. A wszystko to działo się dzisiaj przy dość przyzwoitym wolumenie, który pozwala wierzyć w zmianę trendu na wzrostowy.
Oczywiście jedna jaskółka wiosny nie czyni, tak więc i w tym przypadku potrzebne będą kolejne białe świece z otwarciem powyżej otwarcia z dnia poprzedniego. Ważne, że jesteśmy nad czerwoną kreską (która od pewnego czasu spokoju mi nie dawała). No i opór do pokonania w okolicach 5,40-5,50

Kiedyś pisałem tu lekko krytycznie, ale pomyślałem i zmieniłem zdanie.
Notowania są baardzo słabe bo firma jest w tej chwili nieczytelna i nie kupują jej fundusze. Jednak jej wartość wewnętrzna jest znacznie powyżej 5zł.
Spacer poniżej 2zł był podyktowany obawami o płynność, ale to już zupełnie niegroźne po sprzedaży Bankiera.pl.
Dzięki inwestycjom w start-upy (prawie), biotechnologie i inne nowe technologie to potencjał mają niesamowity. Oszukiwać drobnicy nie mogą bo prezes ma połowę akcji więc akcjonariusze są bezpieczni przed złodziejstwem.
Ostatnia jazda była z 0.30 na 38.00. Może teraz przez analogię z 1.75 na 221.67?

Mógłbyś uzasadnić?

Według mechanicznych wycen StockWatcha kurs jest w tej chwili OK czyli odpowiada wartości wewnętrznej. Teraz bieżemy takie aspekty jak beznadziejne wyniki w ostatnim czasie (całkowicie uzasadnione charakterem działalności; taka firma musi ponadproporcjonalnie oberwać na bessie), które nam baaardzo zaniżyły wycenę mechaniczną. Następnie bieżemy pod uwagę wysokie prawdopodobieństwo dynamicznego rozwoju - fundusz jest zaangażowany w potencjalnie najzyskowniejsze biznesy (kasa plus doradztwo dla młodych firm z pomysłem, biotechnologia, innowacje informatyczne). Całość nieźle zdywersyfikowana czyli ryzyko mniejsze niż przy pojedynczym potencjalnie zyskownym biznesie. Osoba prezesa, głównego właściciela - doświadczony i ZAINTERESOWANY wzrostem wartości bo prawie całą kasę ma w tej firmie. To ważne bo jest mniejsze ryzyko jakiś świństw przeciwko drobnym akcjonariuszom niż w wielu innych firmach.
Powyższe czynniki nie zostały uwzględnione w wycenie mechanicznej lub prawie nie zostały.
Ergo MCI jest warte więcej. IMHO ostrożnie kalkuluję na 10-15zł.
Inna sprawa czy teraz przy groźbie korekty całego rynku jest najlepszy czas na wejście.
Tego nie wiem. Teoretycznie najlepszy czas był w marcu ale to nieprawda. Wtedy było ogromne ryzyko że firma nieprzygotowana do takiego kryzysu utraci płynność i...dupa.
Od kiedy mają kasę z Bankiera nie ma takiej opcji. Korekta całego rynku kiedyś będzie, chociaż prawdopodobnie oberwą głównie tuzy z WIG20. IMHO lepiej wejść za 5zł gdy długoterminowe perspektywy są świetlane niż za 2zł gdy było duże ryzyko utraty całości.
Nie wiem czy będzie jeszcze istotnie taniej (np 4zł). Może tak, a może już nie.
Z myślą o dłuższym terminie chyba warto sprawić sobie mały pakiecik.

Proszę bardzo:
Wycena porównawcza (której nie lubię, bo też jest uzależniona od nastrojów giełdowych a nie fundamentalnych analiz): spójrz np na wycenę Actiona, który jest 2/3 wielkości ABC Daty (udział w rynku, przychody)

Jeśli założymy, że ABC ma w tej chwili uśrednione przychody na poziomie 3mld złotych (chociaż ten rok będzie na pewno gorszy, może nawet <2,5mld), założymy bzdurnie, że nie będzie rosnąć (mimo, iż kryzys pomaga najsilniejszym, wypycha słabych z rynku) i marżę 1%, to mamy wycenę ultrakonserwatywną przy obecnym koszcie kredytu gdzieś na poziomie 350-400mln zł.

Wystarczy, że podniesiemy efektywność firmy i potencjał w założeniach to marża netto wskakuje na 1,5% (ostatnia optymalizacja kosztowa, dośw. zarówno prezesa jak i Czechowicza).
I mamy wycenę 600mln zł.

Prawda pewnie jest gdzieś pośrodku, tzn. wiadomo, że będzie growth, ale marża 1,5% może być ciężka do osiągnięcia. Chociaż nie wiem, kto wie. Teraz jest najtrudniejszy czas dla dystrybutorów IT, później będzie znowu lepiej. A IT u nas rośnie średnio 10% rocznie.

Poza tym ABC Data uruchomiła ostatnio konsulting, jeśli dobrze to rozwiną, to te zyski mogą wyraźnie podrosnąć w 2011-2013.

P.S. Oczywiście wszystko na końcu trzeba pomnożyć x 72%
Każdy myśli euforycznie pod koniec hossy, ponuro i pesymistycznie teraz. Dlatego mamy kursy jakie mamy, co i 2 lata temu, i teraz, nie ma pokrycia w prawdziwej wartości.

p.p.s. te wszystkie Belysia i Naviexperty mają urosnąć tyle, żeby sfinansować nowe, większe inwestycje. Niech MCI dalej rośnie 20-30% rocznie, to wystarczy.

Rest-MCI to jest bonus, większość wartości mamy w tej chwili w dwóch spółkach. Spółki z Rest-mci są warte w większości po 10mln zł na krzyż. Ale jeśli zarząd MCI nadal będzie równie skuteczny w wybieraniu spółeczek, jak do tej pory, to ja się o ich długoterminową stopę zwrotu nie boję.

Invia ma mieć 1,5 mln eur ebitdy w 2010, zatem z tego masz wycenkę 40-60mln zł (trzymając się tego, że chcesz liczby ultraultrakonserwatywne, z horyzontem inwestycyjnym góra średnioterminowym, bo tylko wtedy możesz wykorzystać te 220mln z wyc. porównawczej). Udział 50%, zatem powiedzmy 30mln zł.

Do tego jak rest-MCI chcesz mieć ultrakonserwatywnie to dajesz za pozostałe 20 spółek tylko 100mln zł.

Zero premii za zdolność kredytową, know-how, dośw. zarządu, cash-flow z TFI i perspektywy wzrostu.

No i masz 350 mln zł w ultrakonserwatywnym scenariuszu. 8zł.
Dla mnie to jest abstrakcja, dlatego mówię 12-20zł.

Nie rozumiem pytania

Kredyt MCI na ABC to zrolowane właśnie obligacje, + obligacje zamienne na akcje ABC Daty Czechowicza, które już zrealizował (co rozwodniło udział MCI w ABC Dacie z 80 do 72%).
To było MBO, management-led buyout.

Obligacje wyemitowane też przez ABC Datę ma też bodajże Bre Bank, ale ich będzie spłacać samo ABC. Już sprawdziłem, ABC może albo te obligacje wykupić wcześniej, albo Bre będzie je konwertował na akcje w czasie IPO. Zapadalność to 28.12.2012r. Jeśli ABC nic nie wykupi, to udział MCI mógłby ulec rozwodnieniu w najgorszym razie (przy skromnej kapitalizacji ABC w dniu debiutu) w rejon 60%.