pixelg
ASBIS - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

ASBIS [ASB]

AKTUALNY KURS: 3,67 zł (+0,00%) 14-07-2020 17:00
robertus
Dołączył: 2008-08-31
Wpisów: 389
Wysłane: 28 listopada 2014 21:12:18 przy kursie: 1,70 zł
Nie wiemy czy najgorsze ma już za sobą...

IamJerry
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2013-12-01
Wpisów: 11
Wysłane: 28 listopada 2014 21:26:18 przy kursie: 1,70 zł
To zdradz nam co "widzisz" hello1
Czy masz ochote kupic te akcje jeszcze taniej?

robertus
Dołączył: 2008-08-31
Wpisów: 389
Wysłane: 29 listopada 2014 19:43:58 przy kursie: 1,70 zł
Tylko uczulam, nigdy nie wiadomo czy spółka w takiej sytuacji najgorsze już ma za sobą, a tym bardziej w przypadku niepewności na wschodzie.

Aczkolwiek firma ma też dużą ekspozycję na bezpieczne rynki więc powinna wyjść na swoje - wcześniej czy później.

Robertus


mackopl
mackopl PREMIUM
Dołączył: 2011-01-02
Wpisów: 911
Wysłane: 29 listopada 2014 20:10:20 przy kursie: 1,70 zł
Na pewno spada ponieważ wychodzi fundusz Noble, tylko w pytanie czy wychodzi bo zamykają mu uczestnicy jednostki, czy też obawiają się o przyszłość spółki?

addi
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 086
Wysłane: 29 listopada 2014 20:14:03 przy kursie: 1,70 zł
Wyniki koszmarne crybaby ... na horyzoncie test kilkuletniego mina na 0,89.

IamJerry
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2013-12-01
Wpisów: 11
Wysłane: 3 grudnia 2014 12:17:59 przy kursie: 1,62 zł
Myśle ze z Noble jest tak ze sprzedaja jednostki, gdyby chodziło o coś poważniejszego na pewno zareagowałby i Quercus, który czeka.

jaskol
Dołączył: 2009-11-06
Wpisów: 127
Wysłane: 19 stycznia 2015 10:19:45 przy kursie: 1,74 zł
Asbis od 2 tygodni ostro idzie do góry, obroty się zwiększyły.
Proszę techników o ocenę, czy nastąpiło już przełamanie trendu spadkowego ?

IamJerry
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2013-12-01
Wpisów: 11
Wysłane: 19 stycznia 2015 20:33:21 przy kursie: 1,74 zł
Linia długoterminowego trendu spadkowego przecięta.


kliknij, aby powiększyć


Ciąg dalszy wykresu który stockwatch przygotował w listopadzie
Edytowany: 19 stycznia 2015 20:35

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 533
Wysłane: 20 stycznia 2015 08:18:37 przy kursie: 1,74 zł
Formatowanie kursu – analiza techniczna Asbisu w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/forma...

jaskol
Dołączył: 2009-11-06
Wpisów: 127
Wysłane: 10 lutego 2015 09:08:57 przy kursie: 2,24 zł
Asbis dzięki zwyżce kurs przebił średnią kroczącą z 50 sesji i w porywach dotarł do 2,08 zł.
Z perspektywy długoterminowej trwającą zwyżkę należy uznać za obiecującą próbę zmiany kierunku głównego trendu na wzrostowy.

W ciągu ostatnich sesji na wykresie powstała formacja symetrycznego trójkąta.
Jeśli cena wybije się z niego górą, zwyżka powinna sięgnąć 2,18 zł lub wyższych poziomów.
www.parkiet.com/galeria/7,1,14...

Da przypomnienia dodam, że rok temu kurs Asbisu wynosił ponad 6 zł.


Szczepan Łangowski
Dołączył: 2010-08-01
Wpisów: 446
Wysłane: 18 marca 2015 23:41:35 przy kursie: 1,71 zł
Omówienie sprawozdania finansowego GK Asbis za Q4 2014


Akcjonariusze GK Asbis w ostatnim czasie przeżywają huśtawkę nastrojów. Po długim okresie spadków, które osiągnęły swoje dno na przełomie 2014/2014 kurs akcji dystrybutora komponentów komputerowych zaczął podążać na północ i aktualnie utrzymuje się w okolicach 2 PLN. Największy wpływ na wycenę GK Asbis ma oczywiście sytuacja na wschodnich rynkach. Grupa dość mocno odczuwa załamanie w Rosji oraz Ukrainie, które były do tej pory jednym z podstawowych rynków zbytu. Pozostaje pytanie jak Asbis poradził sobie z problemami w czwartym kwartale, który jest najważniejszym okresem dla tej spółki w roku?



Pod względem przychodów regres na całej linii. Grupa która jeszcze niedawno aspirowała do przekroczenia bariery 2 mld USD obrotu ostatni rok zakończyła na poziomie niewiele ponad 1,5 mld USD. W czwartym kwartale obroty spadły o 20% (r/r), a w cały 2014 o 19%. Warto przeanalizować strukturę geograficzną oraz produktową sprzedaży aby wyjaśnić źródła spadków.



Na wykresach widać wyraźnie, iż spada sprzedaż w krajach byłego ZSRR. Tutaj oczywiście należy doszukiwać się negatywnego wpływy sytuacji na rynkach wschodnich tj. w Rosji oraz Ukrainie. Spadający popyt oraz dodatkowo znaczna deprecjacja lokalnych walut względem USD musiała znaleźć odzwierciedlenie w sprzedaży na tych rynkach. Warto również zwrócić uwagę, iż GK Asbis stara się pokryć ubytek przychodów na pozostałych obszarach a w szczególności w Europie Środkowo-Wschodniej, która się stała głównym rynkiem zbytu.



Analiza przychodów pod względem produktowym przynosi również ciekawe wnioski. W 2013 głównym driverem wzrostów grupy była sprzedaż smartfonów oraz tabletów, oferowanych również pod własną marką. W 2014 sytuacja uległa zmianie. Sprzedaż tabletów zaczęła spadać, szczególnie słabo wypadł pod tym względem czwarty kwartał. Asbis tłumaczy to nasyceniem rynku. Nie jest to niestety dobry prognostyk na ten rok. W 2015 grupa zakłada niewielki wzrost sprzedaży tabletów wynikający głównie z wymiany starszych modeli.



Powyżej jeszcze wykres obrazujący sprzedaż produktów pod własną marką, który potwierdza iż w dużej mierze wzrost obrotów w 2013 wynikał z intensyfikacji sprzedaży linii Prestigio. Rok 2014 to spadek sprzedaży i udziału marek własnych w przychodach. Powyższy wykres będzie również istotny przy analizie rentowności.



Na wykresie obrazującym podstawowe wskaźniku rentowności widać wyraźnie erozję podstawowej marży na sprzedaży. Szczególnie słaby był tutaj kluczowy czwarty kwartał, który wypadł zdecydowanie gorzej niż analogiczny okres roku poprzedniego. Przyczyn można wskazać tutaj kilka.




Po pierwsze spadek sprzedaży marek własnych, która jest zdecydowanie bardziej rentowna niż sprzedaż pozostałych towarów. Pierwszy wykres potwierdza silną korelację między marżą na sprzedażą produktów pod własnymi markami. Drugi powód to zmiana struktury geograficznej obrotu oraz spadki rentowności w Europie Środkowo-Wschodniej, która stała się głównym rynkiem zbytu. Przy takim rozwoju wypadków pewnym znakiem zapytania są dalsze plany grupy odnośnie zintensyfikowanie sprzedaży szczególnie w Europie Zachodniej, która na poziomie operacyjnym przynosi GK Asbis straty.



Analizując wykres rentowności warto zwrócić uwagę, iż wyniki GK Asbis byłby jeszcze gorsze gdyby nie szybko podjęte działania mające na celu ograniczenie bazy kosztowej. Koszty zarządy i sprzedaży zostały ścięte znacząco dzięki czemu po części zniwelowały negatywny wpływ spadki marż. Tutaj należy się grupie spory plus.

Na ostateczny wynik GK Asbis istotny wpływ ma działalność finansowa. W czwartym kwartale grupa zdecydowała się zamknąć operację na opcjach walutowych dzięki czemu rozpoznała dodatkowo ok. 1,5 MUSD zysku . Dzięki tej operacji wynik netto GK Asbis w całym 2014 był dodatni.



O tym, iż czwarty kwartał w tym roku był słaby wskazują również aktywa. W ostatnich trzech miesiącach roku GK Asbis raczej ”skracała” bilans, wyprzedawane były zapasy, spadł również istotnie poziom należności co oczywiście w dużej mierze jest wynikiem niższej skali działalności. Dzięki upłynnieniu części aktywów obrotowych w bilansie pojawiła się gotówka.



Po stronie pasywów sytuacja wygląda dość stabilnie. Udział kapitałów własnych waha się w okolicach 20%. Warto zwrócić uwagę, iż w ostatnich dwóch kwartałach GK Asbis systematycznie zmieniał sposób finansowania zapasów. Kredyty obrotowe zastępowana są kredytem kupieckim udzielonym przez dostawców.

Podsumowując, wyniki czwartego kwartału potwierdziły, iż działalność podstawowa GK Asbis jest pod silną presją sytuacji na wschodnich rynkach. Spadająca sprzedaż na Ukrainie oraz w Rosji wpływa negatywnie na wyniki grupy. Nasycenie rynku tabletów, niższe przychody ze sprzedaży marek własnych spowodowały erozję marży przez co grupa w 2014 wyszła właściwie na zero. Przed GK Asbis nie mniej trudny rok, do stabilizacji sytuacji na wschodzie jeszcze daleka droga. Zintensyfikowanie działalności w Europie Środkowo-Wschodniej oraz Zachodniej może pozytywnie wpłynąć na obroty, jednakże kwestią otwartą jest rentowność, gdyż w 2014 grupa na tych rynkach notowała słabsze wyniki.

Poniżej link do wycen, które wskazują na duży potencjał do wzrostu. Metody majątkowe lądują w okolicach 6 PLN, problem jest jednak w zyskowności posiadanego majątku. Grupa w zeszłym roku po wyłączeniu transakcji zamknięcia opcji walutowych wyszła właściwie na zero. Renta wieczysta daje tylko 1 PLN na akcje. Całkiem dobrze Asbis wypada na tle rynku, mnożniki oparte na EV/EBITDA są na poziomach zbliżonych do metod majątkowych. Wydaje się jednak, iż rynek boi się jednak niepewności wynikającej z sytuacji na wschodzie i konieczności reorganizacji biznesu. W mojej ocenie w sytuacji wyprostowania sytuacji w Rosji oraz Ukrainie Asbis i akcjonariusze spółki mogą być jednym z głównych beneficjentów tej poprawy.

www.stockwatch.pl/gpw/asbis,wy...
Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Edytowany: 18 marca 2015 23:42

Gerda
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2010-08-20
Wpisów: 500
Wysłane: 22 czerwca 2015 11:48:21 przy kursie: 0,98 zł
Jest szansa na omówienie ostatniego raportu?

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 134
Wysłane: 22 czerwca 2015 19:09:06 przy kursie: 0,98 zł

Gerda
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2010-08-20
Wpisów: 500
Wysłane: 23 czerwca 2015 01:32:14 przy kursie: 0,98 zł
Dziękuje

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 533
Wysłane: 12 sierpnia 2015 08:10:55 przy kursie: 0,91 zł
Wyprzedaż magazynów – analiza techniczna ASBIS w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/wyprz...

tratata
tratata PREMIUM
Dołączył: 2010-11-09
Wpisów: 924
Wysłane: 27 sierpnia 2015 11:58:45 przy kursie: 0,76 zł
Co to oznacza, że spółka ma ujemne środki pieniężne na koniec okresu? To jest bankrut czy chodzi o finansowanie kapitału obrotowego kredytem kupieckim?
Uwaga

Nie jestem ekonomistą ani finansistą, tylko zwykłym głupkiem który wierzy w teorie spiskowe i lubi sobie pogadać.
Kierowanie się moimi wpisami w jakichkolwiek decyzjach może mieć opłakane skutki.
Edytowany: 27 sierpnia 2015 11:59

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 134
Wysłane: 27 sierpnia 2015 13:41:46 przy kursie: 0,76 zł
Nie, taka prezentacja to tak naprawdę stan środków pieniężnych pomniejszony o kredyty obrotowe. Wyjaśnienie masz w nocie 27. Taka prezentacja jest w przepływach, ale w bilansie już masz normalną - zerknij

Szczepan Łangowski
Dołączył: 2010-08-01
Wpisów: 446
Wysłane: 4 września 2015 15:36:23 przy kursie: 0,70 zł
Omówienie sprawozdania finansowego GK Asbis za I półrocze 2015


Niestety raport za pierwsze półrocze 2015 potwierdził uwagi z ostatniego omówienia sprawozdania finansowego. Core business Asbisu nadal pozostaje w regresie. Co prawda zarząd informuje, iż w drugim kwartale wyniki są lepsze niż te wygenerowane na początku roku jednakże na razie możemy mówić tylko i wyłączenie o ograniczaniu strat.



Największym problemem GK Asbis pozostają obroty. Baza przychodowa spada od kilku ładnych kwartałów i na razie na horyzoncie nie widać żadnych pozytywnych przesłanek aby miało się to zmienić. Poniżej wykresy obrazujące przychody wg segmentów oraz geografii.




Na razie trudno doszukiwać się tutaj jakichkolwiek pozytywów. W drugim kwartale dość mocno spadły przychody generowane w Europie Środkowo-Wschodniej, która miała stać się głównym rynkiem zbytu w związku z zawirowaniami w Rosji i na Ukrainie. Niewielkie odbicie nastąpiło w Krajach byłego ZSRR ale osiągnięty poziom obrotów jest zdecydowane niższy niż w poprzednich latach. Analiza przychodów wg produktów również nie napawa optymizmem, a Asbis największe spadku notuje w kluczowych do tej pory segmentach (smartfony oraz tablety). Jeżeli chodzi o same perspektywy to sytuacja wygląda również nie tak kolorowo, gdyż po latach dynamicznych wzrostów sprzedaż smartphonów oraz tableów znacznie wyhamowała co potwierdzają raporty IDC.
www.idc.com/getdoc.jsp?contain...
www.idc.com/getdoc.jsp?contain...



Słabo wygląda również sytuacja jeżeli chodzi o sprzedaż produktów pod własnymi markami. Widać wyraźnie, iż Asbis ma tutaj spory problem. Jednym z wyjaśnień mogą być zastrzeżenia do jakości produktów, które są produkowane głównie w Chinach. W raporcie spółka informowała o konieczności zawiązania dodatkowych rezerw ze względu na brak możliwości egzekwowania napraw gwarancyjnych. Dziwnym tłumaczeniem jest również brak prowadzenia nowych modeli i wyprzedażą starych zapasów na rynku Europy Środkowo-Wschodniej i Zachodniej co negatywnie wpłynęło na sprzedaż w tym regionie.



Przy tak znaczących ubytkach przychodów trudno jest spiąć biznes Asbisu pod względem rentowności. Co prawda spółka stara się jak może ograniczyć koszty zarządu oraz sprzedaży jednakże bez odbudowy bazy przychodowej i poprawy podstawowej marży na sprzedaży trudno oczekiwać poprawy rentowności grupy.

Widać wyraźnie, iż załamanie marż nastąpiło w pierwszym i drugim kwartale, co można powiązać w wprost z wyprzedażą starych modeli, aby ograniczyć poziom zapasów. Pozostaje pytanie czy I półrocze 2015 kończy ten proces ? Zarząd wydaje się być optymistyczny, ja jednak uważam, iż do tych zapewnień trzeba podchodzić dość ostrożnie a spadek marż może mieć zdecydowanie głębsze podłoże w związku z zdecydowanie większą konkurencją na rynku oraz problemami ze sprzedażą i jakością produktów oferowanych pod marką własną.

Od strony bilansu nastąpiło niewiele zmian od ostatniej analizy. Tutaj również widać, iż ostatni kwartał stał pod znakiem czyszczenie aktywów. Zapasy spadły o prawie 30 MPLN co znacznie poprawiło wskaźniki rotacji. Niestety nie miało do wielkiego przełożenia na przepływy pieniężne, a Asbis ponownie zaraportował sporą dziurę w przepływach na działalności operacyjnej.

Podsumowując, pierwsze półrocze 2015 nie przyniosło przełomu w wynikach GK Asbis. Grupa ciągle boryka się trudną sytuacją na wschodnich rynkach. Na razie nie widać pomysłu jak Asbis miałby zasypać spory ubytek przychodów z ostatnich kwartałów. Grupa dość mocno odczuwa oddech konkurencji, co było z jedną z przyczyn spadku marży na sprzedaży oprócz koniecznej wyprzedaży starych zapasów. Teraz przed Asbisem najważniejszy okres w roku. W czwartym kwartale dystrybutorzy IT generują istotną część obrotów oraz zysków, niestety na dzień dzisiejszy trudno oczekiwać, iż Święta będą w tym roku bogate dla akcjonariuszy Asbisu …

www.stockwatch.pl/gpw/asbis,wy...

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Edytowany: 4 września 2015 16:21

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 533
Wysłane: 10 września 2015 08:14:44 przy kursie: 0,80 zł
Inwestorzy nie czekają na buy back – analiza techniczna Asbisu w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/inwes...
Edytowany: 10 września 2015 08:15

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 533
Wysłane: 22 września 2015 08:10:11 przy kursie: 1,14 zł
Promocyjny upgrade notowań – analiza techniczna ASBIS w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/promo...

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,436 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +131,81% +26 362,62 zł 46 362,62 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d