BOGDANKA [LWB]

Znaczy się, zarobią dostawcy dla górnictwa.

.... zadekretowane i zakopane zyski - sufit. Rekomendacje nadają się do kabaretu. A div raczej nie czaruje. Zatem szukanie na ten czas osi - przedział 10-30 zł wcale nie urąga prywatnemu inwestorowi. Toć mamy obecnie boom na węgiel i ekstremum cen na rynku. Normalnie to chude lata i ekolodzy. Wobec zadekretowanych zysków i dywidend - mamy wycenę raczej z naddatkiem.
Nie jest to rekomendacja.

...opóźnienie ? Jeśli w latach 2014-2021 wypłacono w ramach dywidend w sumie 4,25 zł tj. wychodzi średnio Divś=4,25/7= 0,6 zł/pS/y. A w ostatnich 4-ch latach 2018-2021 wychodzi to nieco więcej bo Divś=0,81 zł/;pS/y , jednocześnie średnie Epsś=5,3 zł , natomiast cena akcji z 50zł leci poniżej 20 zł i obecnie zwyżkuje na 40 zł - czyżby to oznaczało zmiany zasadnicze? Otóż nie ma takich przesłanek. Średnioroczne dywidendy mogą (tu nie ma regularnych wypłat) w latach 2022-2026 osiągnąć średnio Divś= 1,2-1,5 zł, a to oznacza, że mimo wzrostu zysku Epsś= 10 zł , adekwatny kurs akcji i to w boomie to oś 30zł. Oczywiście, że parkiet robi cuda i jeśli zechcesz to stanie ci ... przed oczyma i bossa-nowa 100 zł.
Nie jest to rekomendacja.

Aneks do umowy sprzedaży wegla, wzrost wartości umowy o 81%
www.bankier.pl/amp/wiadomosc/B...

To się nazywa efektywność rynku. Nikt nie wiedział, że Bogdanka będzie w przyszłym roku sprzedawać węgiel dużo drożej.

@Le rom, a jak idziesz po chodniku to patrzysz do przodu czy do tyłu?

Tu musi kurs stać czarno na białym 100 zł aby wielu uwierzyło że w polskich warunkach również akcjonariusze mogą zarabiać na węglu. Na razie jest to poza ich percepcją , bo wiadomo: ceny regulowane, związki zawodowe, rozwydrzeni górnicy, pazerne państwo. Dotyczy to również JSW.

BOGDANKA - spojrzenie na wykres


Najpierw spojrzenie na wykres historyczny w interwale tygodniowym. Po dynamicznym wybiciu kurs akcji powrócił do ubiegłorocznej strefy zagęszczenia cen. Dotknięcie oporu poskutkowało powstaniem sporego górnego cienia, sygnalizującego istnienie sporych pokładów podaży. Jeżeli przerzucimy wolumen na oś wartości to okaże się, że właśnie w tym przedziale cenowym doszło do największej pod względem wolumenu wymiany akcji i nie bez powodu właśnie tutaj popyt napotyka największy opór. Zatem kontynuacja wzrostów byłaby możliwa dopiero po pokonaniu zaznaczonego oporu.


kliknij, aby powiększyć

W interwale dziennym strefa zagęszczenia cen nieco zawęża się, ale w dalszym ciągu skutecznie pełni rolę oporu. Na razie mamy do czynienia z korekcyjnym odejściem, zatrzymanym w strefie luki hossy. Jej ewentualne domknięcie traktowałbym jako porażkę popytu, która poskutkowałaby testem wsparcia .

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

no i jak zwykle jest na odwrot, kurs leci w otchlan. czemu?

Renegocjacje umów i wzrost przychodów to jedna strona w księgach.

Co z kosztami? O ile wzrosną koszty stałe w 2023? Np place?

Jak duże będą nakłady inwestycyjne w 23?

Jeśli pracownicy Bogdanki dostaliby podwyżki takie jak rządają związkowcy JSW, to koszt dla firmy to by było ~150 mln. Nie jest to zbyt dużo w porównaniu do +2 mld przychodów extra w porównaniu do 2021.

Jeśli chodzi o ceny w portach - aktualne kontrakty Bogdanki zakłądającene która jest ekwiwalentem 140 USD cen typu API2 (ARA). Także cały czas poniżej rynkowych (abstrachując od dodatkowych kosztów transportu z portów.

Co ciekawe aktualnie API 4 (węgiel FOB z Południowej Afryki) jest nieco droższy niż e.g. w Rotterdamie, pomimo tego, że są przecież jakieś koszty transportu morskiego. Na pewno ma to związek z ciepłą zimą i być może związanym pełnym wykorzystaniem pojemności magazynowej w portach, przez co mamy dyskonto przy zakupie. Normalnie ceny ARA powinny być trochę wyższe niż API4.

Inna sprawa - Bogdanka ma zagwarantowane ceny w dłuższej perspektywie, i są one one powiązane z indeksem cen z Polskich kopalni (PSCMI). Co ciekawe mocny wzrost kosztów płacowych na śląsku jest korzystny dla Bogdanki, która ma najlepsze warunki geologiczne w PL jest najbardzij efektywna jeśli chodzi o wydobycie w tonach na pracownika, także budżet płacowy odpowiada za odpowienio niższy procent kosztów. Wyższe zarobki górników na śląsku, to wyższe ceny Polskiego węgla, bo jednak waga śląska jest dużo większa w całkowitym wydobyciu w PL.