5
Dołączył: 2011-05-28
Wpisów: 167
Wysłane:
11 października 2013 13:22:58
przy kursie: 3,25 zł
Jak narazie mamy:
Przychody:
I kwartał 6,2
II kwartał 6,3
III kwartał szacunkowy 6,9
Zysk netto:
I kwartał 1,6
II kwartał 1,1
III kwartał szacunkowy 1,3-1,5 ??
To daje nam obecnie 1,6+1,1+1,3 = 4 mln zysku + załóżmy 1,3 mln 4 kwartał = 5,3 mln zysku.
Zysk za rok 2012 wyniósł 5,5 mln jeżeli dobrze pamiętam (poprawcie jeżeli się mylę).
Dywidenda zaliczkowa za zysk z 2013 roku 0,5 na akcję.
Dywidenda za zysk z 2012 0,18 na akcję.
Mam dużą nadzieję, że spółka będzie się dalej szybko rozwijała i obecnie pozyskani klienci dadzą dużo zarobić ale chciałbym zwrócić uwagę na ryzyko.
Przychody rosną ale raczej powoli niż skokowo, dywidenda przy niezmienionym zysku wyniosłaby 0,15 na akcję w 2014 czyli raczej stabilizacja.
C/Z = 15.
IV kwartał musi być rewelacyjny tak 8-8,5 mln przychodu inaczej grozi nam zejście poniżej 3 zł za akcję.
Edytowany: 11 października 2013 13:26
|
|
0
Dołączył: 2008-12-30
Wpisów: 3 427
Wysłane:
3 listopada 2013 12:11:49
przy kursie: 3,30 zł
Gerda napisał(a):Ktoś się orientuj która z firm w Polsce jest największa jeżeli chodzi o outsourcing IT? Link Tyle co udało mi się znaleźć w sieci, to jest nią Ericpol z przychodami 270mln w 2012r. i z zatrudnieniem w liczbie 1350 osób...: www.ericpol.pl/firma/nagrody-i...www.computerworld.pl/top/firma...
|
|
0
Dołączył: 2008-12-30
Wpisów: 3 427
Wysłane:
4 listopada 2013 22:27:49
przy kursie: 3,30 zł
anty_teresa napisał(a):Tak jak patrzę na trendy poszczególnych pozycji, to taki wzrost przychodów nie wystarczy raczej, żeby pokazać wzrost zysków. Spodziewam się w tym miejscy regresu Paweł, mam pewne pytanie, bo w finansach PGS-u orientujesz się z nas najlepiej. W poprzednim kwartale na ostatecznym zysku netto zaważyła wycena kontraktów terminowych, co obciążyło wynik w dół o 400tys.zł. Jak myślisz, jak może być tym razem, jak na końcowy wynik może wpłynąć wycena kontraktów...? 
|
|
|
|
|
0
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 520
Wysłane:
6 listopada 2013 15:44:38
przy kursie: 3,35 zł
Ok, pokusiłem się o swoją własną, małą, krótką analizę, bardziej na chłopski rozum niż matematycznie i zdecydowałem, że się podzielę. popatrzmy na poprzednie raporty z bieżącego roku: 1kw. przychody 6.2 mln, zysk 1.637 2kw. przychody 6.36 mln, zysk 1.192 (plus 421 przy pominięciu odpisów z kontraktów), czyli bez odpisów byłoby 1.613 zysku polecam zerknąć na wykres, który pięknie pokazywał dynamikę rozwoju (z jakiegoś powodu przestali go uaktualniać w raportach kwartalnych, można tylko snuć domysły, że po prostu przestał spełniać się jako narzędzie marketingowe, gdyż na dziś dzień nie wyglądałby już tak dobrze). Strona 21-wsza raportu za 3 kwartał 2012: www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl...Wyraźnie widać, że spółka się prężnie rozwijała do mniej więcej Q4 2011 roku, po czym nastąpiła stagnacja. patrząc na przychody: 2010 Q1 - 1753 2010 Q2 - 1976 wzrost 12% 2010 Q3 - 2413 wzrost 12% 2010 Q4 - 2674 wzrost 10% 2011 Q1 - 3503 wzrost 31% 2011 Q2 - 3920 wzrost 11% 2011 Q3 - 4423 wzrost 12% 2011 Q4 - 5541 wzrost 25% 2012 Q1 - 5471 SPADEK 2% 2012 Q2 - 5958 wzrost 8% 2012 Q3 - 5528 SPADEK 8% 2012 Q4 - 5991 wzrost 8% 2013 Q1 - 6236 wzrost 4% 2013 Q2 - 6361 wzrost 2% 2013 Q3 - ??? wklepałem te dane do Excela i wygenerowałem szybki wykres 
kliknij, aby powiększyćktóry to nie daje może jasności, więc dla lepszej przejrzystości zachodzącego trendu, ten sam wykres w skali logarytmicznej: 
kliknij, aby powiększyćteraz trzeba wziąć pod uwagę spadające marże ze względu na rosnące koszty (choćby płacowe) i spadający kurs Euro. Zyski nie rosną niestety wprost proporcjonalnie do przychodów więc aby przywrócić dynamikę wzrostu wydaje się, że potrzeba minimum 15% wzrostu przychodów w stosunku do poprzedniego kwartału, czyli przychody powyżej 7.3 miliona zł. Jeśli zaraportują przychody powyżej 7.3 mln zł to wg mnie możemy zobaczyć wzrosty na kursie (oczywiście zakładając, że i zysk urusł). Niższe przychody chyba nie dadzą rady w dłuższym terminie utrzymać tak wysokiego wskaźnika c/z.
|
|
0
Dołączył: 2008-12-30
Wpisów: 3 427
Wysłane:
6 listopada 2013 17:42:35
przy kursie: 3,35 zł
mdd napisał(a):Jeśli zaraportują przychody powyżej 7.3 mln zł to wg mnie możemy zobaczyć wzrosty na kursie (oczywiście zakładając, że i zysk urusł) Że zysk urósł-to można obstawiać w ciemno, tu pytanie: o ile procent...? Jeśli nie będzie wzrostu zysku, to ostentacyjnie powiem, że się na spółce zupełnie nie znam. Kluczowy będzie też IVQ, bo pokaże skalę rozpędzania się w związku z dobrymi (a z Anglii wręcz rewelacyjnymi) odczytami PMI usług na rynkach, na których PGS ma najwięcej klientów. Jak poznamy wyniki za IVQ-to myślę, że z dużym prawdopodobieństwem będzie można pokusić się o prognozę na przyszły rok, na chwilę obecną liczę na jakieś 8mln zysku w 2014r., ale kwota ta jest obarczona zbyt dużym prawdopodobieństwem błędu, by ją traktować poważnie, na to za wcześnie. Moje osobiste założenia na bieżący rok-to w granicach 6,4mln zysku, jutro pierwszy krok weryfikacji tych założeń: czy są tylko życzeniowe, czy jednak w realnym zasięgu... p.s.Pytasz o przychody za IIIQ b.r....? Przecież już są znane-wyniosły 6,9mln... 
Edytowany: 6 listopada 2013 17:46
|
|
140
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 4 899
Wysłane:
6 listopada 2013 23:17:25
przy kursie: 3,35 zł
jeśli porównujecie zysk netto poszczególnych kwartałów warto zwrócić uwagę kiedy w kolejnych latach następowała wypłata dywidendy, pgs płaci duże dywidendy więc wypływ gotówki w jednym kwartale ma wpływ na poziom zysku w następnym bo nie ma już gotówki która pracowała na %, a w tym roku to nawet zaliczkę wypłacili więc znowu mniej pieniędzy pracuje na lokatach..
Brak kary w przeszłości rozzuchwala na przyszłość..
teraz również na twitter.com
|
|
140
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 4 899
Wysłane:
7 listopada 2013 11:13:43
przy kursie: 3,54 zł
jest raport Uwaga zysk netto ! 2,1 mln złotych  prawie 5 mln od początku roku
Brak kary w przeszłości rozzuchwala na przyszłość..
teraz również na twitter.com
|
|
0
Dołączył: 2008-12-30
Wpisów: 3 427
Wysłane:
7 listopada 2013 11:21:14
przy kursie: 3,54 zł
Ha...!!! W weekend robiłem różne symulacje wyników na podstawie dostępnych informacji i za każdym razem wychodziło mi, że powinni zarobić ok.2,1mln, jedynie wolałem prognozować mniej, bo obawiałem się czy znowu nie będzie jakichś odpisów aktualizujących wycenę kontraktów terminowych, więc dla bezpieczeństwa wolałem być bardziej konserwatywny. Ale na szczęście wynik jest naprawdę REWELACYJNY, tu nie da się inaczej powiedzieć, bo taka jest prawda. I coś widzę, że te moje prognozowane na ten rok 6,4mln jest raczej zbyt konserwatywne, bo już teraz jest 4,9mln, a przecież IVQ w zasadzie zawsze był najlepszy...
|
|
0
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 520
Wysłane:
7 listopada 2013 11:26:37
przy kursie: 3,54 zł
Wygląda nieźle, dynamika trochę jakby ruszyła, choć do standardów pre-2012 to im jeszcze daleko.
Jedno tylko mnie zastanawia, ten wynik jest powiększony chyba o 420tys odpisu z poprzedniego kwartału i jeszcze 70tys na różnicach kursowych? bo jeśli tak to 'czysty' zysk netto to 2.1-0.49=1,61 mln?
Edytowany: 7 listopada 2013 11:27
|
|
140
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 4 899
Wysłane:
7 listopada 2013 11:30:43
przy kursie: 3,54 zł
@mdd zwróc uwagę na efekt bazy. PGS to już nie maluch co ma 1 mln przychodu i wzrost o 200 tys robi 20 % dynamikę
Brak kary w przeszłości rozzuchwala na przyszłość..
teraz również na twitter.com
|
|
|
|
|
0
Dołączył: 2009-04-15
Wpisów: 189
Wysłane:
7 listopada 2013 11:31:20
przy kursie: 3,54 zł
Panowie, zwróćcie uwagę, że 0.5mln z tego zysku to wpływ różnic kursowych (z Q2 i Q3). Po wyeliminowaniu wpływu tych wahań wychodzi, że spółka zaczęła powtarzać kwartalnie 1,6mln zysku netto. Ja osobiście oczekuję w tym roku 6,5mln na wyniku netto. Nie widzę na razie możliwości skokowego zwiększenia wyników, a co za tym idzie skokowej poprawy wyceny. W mojej prywatnej klasyfikacji jest teraz w koszyku stabilnych, rzetelnych spółek wypłacających regularnie dywidendę 
|
|
140
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 4 899
Wysłane:
7 listopada 2013 11:36:02
przy kursie: 3,54 zł
@taipan i mdd zadam proste pytanie... czy tych różnic w poprzednich kwartałach nie było, PGS od początku się zabezpiecza więc one były i są w każdym kwartale... a że firma rośnie cały czas to i pozycje coraz większe
Brak kary w przeszłości rozzuchwala na przyszłość..
teraz również na twitter.com
|
|
0
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 520
Wysłane:
7 listopada 2013 11:45:14
przy kursie: 3,54 zł
tyle, że tutaj miałeś jakoby przeniesienie zysku z poprzedniego kwartału na ten kwartał. Stąd poprzedni kwartał raportował dużo niższy zysk niż np 2 kwartały w stecz. Średnia wychodzi 1.6 mln zysku netto w ostatnich kilku kwartałach.
In plus napewno jest wzrost przychodów, ale czy 8% przy rosnących kosztach to wystarczająco?
W tej chwili mamy 5% wzrost kursu na dzisiejszej sesji, więc rynek chyba ochoczo przyjął te dane
|
|
0
Dołączył: 2008-12-30
Wpisów: 3 427
Wysłane:
7 listopada 2013 13:51:33
przy kursie: 3,54 zł
Aktualizacja wskaźników: zysk z ost.4 kwartałów: 6,48mln zysk na akcję: 0,234 przy kursie wczorajszego zamknięcia, czyli 3,35: P/E wynosi 14
|
|
PREMIUM
522
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 11 191
Wysłane:
7 listopada 2013 14:18:01
przy kursie: 3,54 zł
pop napisał(a):anty_teresa napisał(a):Tak jak patrzę na trendy poszczególnych pozycji, to taki wzrost przychodów nie wystarczy raczej, żeby pokazać wzrost zysków. Spodziewam się w tym miejscy regresu Paweł, mam pewne pytanie, bo w finansach PGS-u orientujesz się z nas najlepiej. W poprzednim kwartale na ostatecznym zysku netto zaważyła wycena kontraktów terminowych, co obciążyło wynik w dół o 400tys.zł. Jak myślisz, jak może być tym razem, jak na końcowy wynik może wpłynąć wycena kontraktów...? Sama wycena kontraktów wpłynie pozytywnie. Kurs spadł o około 2,5%, więc wycena tych kontraktów, których jeśli dobrze liczę mieli około 4,75M powinna także o tyle polecieć. Daje to około 0,5M dodatnie wyceny. Z drugiej strony mamy wzrost przychodów o 11% , a więc i należności o podobną kwotę. Zakładając, że 90% z nich jest w EUR to mamy około 5M należności, których wycena spadnie. Pytanie tylko z jakiego poziomu, bo to zależy od momentu wystawienia faktury. Zakładając niekorzystnie nie powinno to być więcej niż 125K. Efekt końcowy to około 400k na plus
|
|
PREMIUM
522
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 11 191
Wysłane:
7 listopada 2013 14:23:01
przy kursie: 3,54 zł
ups. Widzę, że raport poszedł, ale wiele się nie pomyliłem
|
|
0
Dołączył: 2008-12-30
Wpisów: 3 427
Wysłane:
8 listopada 2013 13:56:27
przy kursie: 3,45 zł
Nataniel napisał(a):
Przychody rosną ale raczej powoli niż skokowo, dywidenda przy niezmienionym zysku wyniosłaby 0,15 na akcję w 2014 czyli raczej stabilizacja.
C/Z = 15.
IV kwartał musi być rewelacyjny tak 8-8,5 mln przychodu inaczej grozi nam zejście poniżej 3 zł za akcję.
Wysokość dywidendy uzalezniona jest od stanu gotówki w kasie. Po IIIQ ta gotówka wynosiła 2,7mln. Do momentu wypłaty z pewnością znacząco wzrośnie. Na bankierze widziałem dywagacje czy będzie 23gr.na akcję, ale to raczej możemy włożyć między bajki, przynajmniej na ten moment tak mi się wydaje.Ale Twoje założenie, że będzie 15gr. też jest raczej nierealne, bo zbyt konserwatywne. Na ten moment najbardziej prawdopodobny-wedle mojej subiektywnej oceny oczywiście-wydaje się wypłata dywidendy na poziomie ubiegłorocznym, czyli 18gr. na akcję, a potem-gdyby znowu miała być wypłata po pół roku-jakieś 7gr. na akcję. To są dywagacje na ten moment, więcej będzie można powiedzieć po IVQ, no i oczywiście życzę wszystkim akcjonariuszom, by te 18gr. na akcję okazało się zbyt konserwatywnym założeniem...
|
|
0
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 520
Wysłane:
7 stycznia 2014 13:06:27
przy kursie: 3,45 zł
"OFE będą musiały wyjść ze swoich inwestycji na NewConnect" www.stockwatch.pl/wiadomosci/o...Niby powyżej 5% nie ma żadnych fundów, ale zarząd podawał że w FF są fundy, także mogą być i OFE. A to rodzi ryzyko wyprzedaży akcji. FF to 14.64% czyli ponad 4 miliony akcji. Pytanie ile z tego może być w rękach OFE.
Edytowany: 7 stycznia 2014 13:07
|
|
0
Dołączył: 2008-12-30
Wpisów: 3 427
Wysłane:
7 stycznia 2014 13:12:50
przy kursie: 3,45 zł
No to sprzedadzą w czym problem...? Poza tym gdzie masz informacje, że OFE mają PGS, a nie zwykłe TFI...?
Edytowany: 7 stycznia 2014 13:26
|
|
83
Dołączył: 2013-05-08
Wpisów: 1 586
Wysłane:
7 stycznia 2014 13:29:56
przy kursie: 3,45 zł
pop a gdzie masz informację że OFE nie mają poniżej 5%? ;)
Pewnym rozwiązaniem jest przeniesienie na główny parkiet - z chęcią bym to zobaczył bo ruch na spółce zamarł. Zresztą, o przeprowadzce była już kiedyś mowa. Swoją drogą są inne spółki z NC w których OFE jest wyraźnie mocno "zaangażowane". Jestem bardzo ciekaw jak oni to rozwiążą?
[Czy mogą sprzedać pakiet akcji komuś innemu poza notowaniami? - jest taka techniczna możliwość?]
|
|
Czy na pewno chcesz przesłać zgłoszenie do moderatora?
Poniżej potwierdź lub anuluj swój wybór.