0
Dołączył: 2011-10-25
Wpisów: 235
Wysłane:
16 listopada 2011 17:36:32
przy kursie: 1,90 zł
TK naszą ostatnią szansą;). Ciekawe, czy jeszcze jakieś nowe planty będą w Q4...
Zastanawia mnie kilka rzeczy w tym raporcie, czy można prosić o omówienie kogoś z drużyny SW?
Pozdro!
|
|
0
Dołączył: 2010-12-18
Wpisów: 522
Wysłane:
17 listopada 2011 11:18:31
przy kursie: 1,90 zł
Przyłączam się do pytania odnośnie omówienia raportu. "człowiek jest niewolnikiem swego posiadania..."
"Wszystko jest trudne nim stanie się proste "
|
|
0
Dołączył: 2009-01-16
Wpisów: 41
Wysłane:
17 listopada 2011 13:02:38
przy kursie: 1,90 zł
A ja mam prozbe do bB , jak on to widzi.
Pozdr.
|
|
|
|
|
1
Dołączył: 2008-10-25
Wpisów: 744
Wysłane:
17 listopada 2011 15:26:46
przy kursie: 1,90 zł
na razie jestem chory i nic większego nie napiszę, ale generalnie moja opinia jest mocno negatywna nt tego raportu i nawet niekoniecznie tylko samego wyniku... • Diehard modern value investor (with a Mungerish twist) ;) •
|
|
3
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 83
Wysłane:
17 listopada 2011 15:27:21
przy kursie: 1,90 zł
sss56 napisał(a):Przyłączam się do pytania odnośnie omówienia raportu. Ja również :) Oczywiście w miarę możliwości czasowych.
|
|
1
Dołączył: 2010-11-12
Wpisów: 1 207
Wysłane:
18 listopada 2011 02:46:53
przy kursie: 1,90 zł
nie jest dobrze. spóka z doooobrymi perspektywami ale to raczej meeeeelodia przyzłości. wiem jedno co jak co z prawem, rządem ciężko wygrać (niezależnie czy to polski czy czeski czy to hinduski) Nie zmienia to faktu, że jest taaaaanio ; ) "Głos opinii publicznej nie jest substytutem myślenia". W.E. Buffett
|
|
PREMIUM
522
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 11 191
Wysłane:
18 listopada 2011 06:52:42
przy kursie: 1,90 zł
Zrobimy, ale się chwilkę zejdzie. Pewnie w przyszłym tygodniu.
|
|
0
Dołączył: 2010-12-18
Wpisów: 522
Wysłane:
21 listopada 2011 13:27:46
przy kursie: 1,76 zł
Żeby przejść na główny to średnia z 3 miesięcy musi wynosić 12 mln euro to jest na teraz ok 54 mln zł co daje na 1 akcje 2,35 zł. Na dzień dzisiejszy nie ma szans, raport kiepski szeroki spada i w związku z tym mam pytanie czy w razie niespełnienia tego warunku przejście zostaje przesunięte do czasu uzyskania takiej kapitalizacji czy trzeba od nowa uruchamiać cała procedurę? "człowiek jest niewolnikiem swego posiadania..."
"Wszystko jest trudne nim stanie się proste "
|
|
PREMIUM
38
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 393
Wysłane:
24 listopada 2011 18:45:43
przy kursie: 1,70 zł
Futro napisał(a):czy można prosić o omówienie kogoś z drużyny SW? Zrobimy, ale z raportami Photona nie ma się co spieszyć: KorektaTo już kolejny raz 
|
|
0
Dołączył: 2010-11-05
Wpisów: 50
Wysłane:
24 listopada 2011 20:44:22
przy kursie: 1,70 zł
Widać nie tylko ja się gubię w ich sprawozdaniach.. Sam Photon też ma z tym problem :]
|
|
|
|
|
0
Dołączył: 2009-10-23
Wpisów: 27
Wysłane:
24 listopada 2011 21:24:44
przy kursie: 1,70 zł
rafsty napisał(a):Futro napisał(a):czy można prosić o omówienie kogoś z drużyny SW? Zrobimy, ale z raportami Photona nie ma się co spieszyć: KorektaTo już kolejny raz Nie narzekać tylko do roboty leniuchy, ten błąd był przecież oczywisty i dla nikogo nie może być zaskoczeniem..
|
|
0
Dołączył: 2011-01-07
Wpisów: 263
Wysłane:
24 listopada 2011 22:15:53
przy kursie: 1,70 zł
Panie Domel... trochę ogłady by się przydało nie ma tego złego, co by na dobre nie wyszło
jeśli lubisz miód, nie powinieneś bać się pszczół
|
|
PREMIUM
38
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 393
Wysłane:
25 listopada 2011 00:45:14
przy kursie: 1,70 zł
Spoko, nikt się nie obraził.  Ale po tym, jak któryś raport robiliśmy chyba trzy razy, nikt się nie pali. First things first. Zaskoczenie jednak było - dla Photona. He, he.
|
|
193
Dołączył: 2011-02-28
Wpisów: 4 958
Wysłane:
25 listopada 2011 12:26:47
przy kursie: 1,63 zł
patrze na wykresy i dna nie widać, moim zdaniem Photon, przy tak niekorzystnym otoczeniu makro i słabych wynikach, zmierza w tej chwili na groszówkę i nic go przed tym nie zatrzyma.. spadki są mocne a popyt na akcje praktycznie nie istnieje. Szkoda.  * "Diversification is protection against ignorance, it makes little sense for those who know what they’re doing." W. Buffet.
* "The market can remain irrational longer than you can remain solvent"
* "scared money don’t make money"
aktualny portfel szacunkowo: 75% CRJ, 20% PDG, 5% THD
Edytowany: 25 listopada 2011 12:27
|
|
1
Dołączył: 2008-10-25
Wpisów: 744
Wysłane:
25 listopada 2011 12:43:31
przy kursie: 1,63 zł
Domel to chyba nie sumik? 
Wcale nie było oczywiste, bo patrząc na stopień opisania niektórych photonowych zagrywek z tego kwartału, to już przestaję mieć pewność czy coś jest czymś co oni twierdzą, że jest, czy nie.
Raport miejscami sprzeczny ze sobą.
Poprosiłem w rozmowie GH o rozwinięcie wyjaśnień nt negatywnych one-off'ów, co prawda tłumaczył się tym, że był w Azji w momencie wyjścia raportu i nie mógł ostatecznej wersji raportu przypilnować tak jakby chciał, ale teraz mam nadzieję, że jakiś komunikat lepiej wyjaśniający negatywne rzeczy pójdzie w ciągu najbliższych dni. Tak się przynajmniej umówiliśmy. Moje zaufanie do spółki mocno stopniało i teraz dużo zależy od tego czy uda im się sprzedać część słowackiego portfolio po znośnych cenach. Jeśli nie to mogą mieć problem z finansowaniem w GER/AUS i zamienią się w spółkę wegetującą - czekającą na pozytywne rozstrzygnięcie TK (nota bene potrzebne będą z tego co rozumiem dwa rozstrzygnięcia - pierwsze do ustawy 180/2005 za 2011, i drugie do nowej ustawy na 2012+) oraz na kasę za prąd wygenerowany w CZ/SLO w miarę upływu kolejnych kwartałów/lat.
O ile one-off na VATcie można jakoś tam było zobaczyć porównując wielkości zobowiązań sprzed i po umowie z ichnim US'em, o tyle wielkość kosztu zamiany finansowania krótkoterminowego PSIS na średnioterminowe był dla mnie sporym i wyjątkowo nieprzyjemnym zaskoczeniem, nijak nie sugerowanym. No i o co chodzi z tym tłumaczeniem w temacie uderzenia w słowackie 'revenues'.
Czary-mary.
Podtrzymuję moje mega pozytywne nastawienie do sektora solar downstream jako takiego, ale do samego PHO jestem na dziś o wiele chłodniej nastawiony, także w temacie ekspozycji.• Diehard modern value investor (with a Mungerish twist) ;) •
Edytowany: 25 listopada 2011 12:49
|
|
0
Dołączył: 2010-02-11
Wpisów: 252
Wysłane:
25 listopada 2011 17:23:20
przy kursie: 1,63 zł
Scarry napisał(a):patrze na wykresy i dna nie widać, moim zdaniem Photon, przy tak niekorzystnym otoczeniu makro i słabych wynikach, zmierza w tej chwili na groszówkę i nic go przed tym nie zatrzyma.. spadki są mocne a popyt na akcje praktycznie nie istnieje. Szkoda. sss56 też kiedyś pisał, że kurs może spaść na 1zł(w czym pomogły tragiczne wyniki) i chyba ten scenariusz się zaczyna realizować...  .
Edytowany: 25 listopada 2011 17:29
|
|
0
Dołączył: 2009-02-07
Wpisów: 211
Wysłane:
25 listopada 2011 17:24:43
przy kursie: 1,63 zł
wsparcie ? przynajmniej tu, gdzie nie ma zadnej plynnosci a 1000 zł potrafi ruszyc kurs moglbys sobie darowac te brednie. Investment is most prudent when it is most businesslike. Benjamin Graham
|
|
0
Dołączył: 2010-12-18
Wpisów: 522
Wysłane:
25 listopada 2011 17:28:40
przy kursie: 1,63 zł
Amol napisał(a):Scarry napisał(a):patrze na wykresy i dna nie widać, moim zdaniem Photon, przy tak niekorzystnym otoczeniu makro i słabych wynikach, zmierza w tej chwili na groszówkę i nic go przed tym nie zatrzyma.. spadki są mocne a popyt na akcje praktycznie nie istnieje. Szkoda. sss56 też kiedyś pisał, że kurs może spaść na 1zł i skoro kurs właśnie przebił najsilniejsze wsparcie na 1,70 (w czym pomogły tragiczne wyniki), to chyba ten scenariusz się zaczyna realizować... . amol gdzie tak pisałem? "człowiek jest niewolnikiem swego posiadania..."
"Wszystko jest trudne nim stanie się proste "
|
|
0
Dołączył: 2009-10-23
Wpisów: 27
Wysłane:
25 listopada 2011 17:31:15
przy kursie: 1,63 zł
bB86 napisał(a):
Wycena - aktualizacja.
Pół roku temu konserwatywną wycenę w horyzoncie 2-3letnim widziałem na 13 PLN, optymistyczną na 50 PLN, zakładając jak się dzisiaj okazuje zbyt wysokie zyski netto w 2010-2012. Z drugiej strony, lepsze makro dziś niż rok temu w branży oraz imponujące tempo rozwoju biznesu i radzenia sobie z problemami, 100% skuteczność w przyłączeniach powoduje, że znacząco wycen nie obniżam.
Podejście konserwatywne : rinse&repeat.
- Dżordże będą koncentrować się na budowie dla siebie w 2011. W 2012 trochę więcej EPC i odsprzedaży ale ciągle mało. Stosunkowo mało handlu i O&M. Więcej EPC i odsprzedaży dopiero w 2013. Portfel własnych elektrowni na koniec '11: 35 MWp. Portfel na koniec '12: 75 MWp. Brak uzyskania rozciągnięcia VATu. Szybkie obniżki FITów w 2012, ale też dość szybkie spadki kosztów inwestycji. Solidna ilość kontraktów w 2012 w AUS/ITA/GER. Jakiś black swan w postaci powodzi albo tymczasowego podatku w SLO lub ITA. Zysk netto w '11 0+, w '12 10-20m, w '13 20m+. Dużo więcej dodatniego Free Cash Flow niż zysku netto (amortyzacja!).
Wycena uwzględniając wzrost przez najbliższe 2-3lata oraz 10% ryzyko bankructwa w przypadku całej serii negatywnych rozstrzygnięć w Czechach oraz jakiejś katastrofy naturalnej: ~200m+ PLN = ~9-10 PLN
|
|
0
Dołączył: 2010-02-11
Wpisów: 252
Wysłane:
25 listopada 2011 17:31:59
przy kursie: 1,63 zł
sss506A na którejś kronice, być może nawet na swojej,sprawdź sobie. 
Edytowany: 25 listopada 2011 17:32
|
|
Czy na pewno chcesz przesłać zgłoszenie do moderatora?
Poniżej potwierdź lub anuluj swój wybór.