KGHM [KGH]

Pomiędzy wzlotem a upadkiem – analiza techniczna KGHM w porannym Wykresie dnia.



kliknij, aby powiększyć

Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
www.stockwatch.pl/wiadomosci/p...

Leniuszek...

kliknij, aby powiększyć

To tabela z ich sprawozdania za III kw. 2015 r. 25% sprzedawane jest do Polski. To, że USA rośnie jest oczywiście dobre, ale pytanie brzmi jak jest ekonomika tej sprzedaży?

Kilka dni temu (chyba w sobotę), zdaje się, że w Parkiecie, pojawił się artykuł dotyczący surowców. Wskazywano tam, że Chiny zużywają 40% światowego zużycia miedzi. Dość często zapomina się w statystykach o Indiach. Tam nie było tej durnej polityki ograniczającej przychówek do 1 dziecka, i w związku z tym ludność Indii powoli dogania Chiny. Oznacza to, że Indie też mają potencjał na 40%, a reszta świata też na co najmniej 40% światowego zużycia Cu. Ponieważ 120% nie jest możliwe, może to oznaczać, że w dłuższym terminie na rynku Cu pojawi się niedobór miedzi. Dlatego (ale w dłuższym terminie) nie sądzę by ceny rynkowe spadły znacznie od obecnych poziomów. Uwzględniając wszelkie elementy kryzysowe pojawiające się w skali globalnej, można przypuszczać, że dołek notowań Cu jest bliski. Gdzie będzie KGHM, kiedy ceny odbiją? Tego nie wiemy, ale:

- obecna władza zaczyna się zastanawiać nad celowością inwestycji w Sierra Gorda;

- obecne złoża Cu w Polsce są od dość dawna eksploatowane. Kolejne znajdują się jeszcze głębiej (ale bogatsze są o inne pierwiastki) i ich eksploatacja będzie bardziej kosztowna;

- obecny okres nieco chudszych lat należy wykorzystać m.in. na usprawnienie działania całej grupy kapitałowej; decyzje o dywersyfikacji są rodem ze snu chorego.

Takich i podobnych czynników można zapewne znaleźć jeszcze kilka.

Nie jest wykluczone, że gwałtowne ruchy naszej władzy doprowadzą do powstania nienaprawialnych szkód w tym segmencie wydobywczym.

Informuję, że jestem zaangażowany w KGHM i moje wypowiedzi, nawet nieświadomie, mogą być tendencyjne.

KGH w USD vs FCX, RIO, BHP, SCCO:


kliknij, aby powiększyć

czerwony - KGH w USD, niebieski - FCX, zielony - RIO, żółty - BHP, stalowy - SCCO

Nie dzieje się nic nadzwyczajnego, to prawda, ale ludzie na innych forach piszą, że idą się wieszać, co pokazuje, że prawdopodobnie niewiele osób rozumie ten biznes.

I druga kwestia, np. bhp czy fcx dotarły do długoterminowych wsparć i są już tak na niektórych wskaźnikach wyprzedane, że chyba niedługo sprzedającym zabraknie akcji albo już zabrakło i sprzedają pożyczone... Kghm też dotarł do takiego poziomu, a po sesji poniedziałkowej RSI w interwale miesięcznym też był poniżej 30. Jak często miała miejsce taka sytuacja w historii każdy może sprawdzić. Nie zapominajmy jednak, że mamy silny trend spadkowy, a wsparcia cytując anty_teresę są po to, żeby je łamać.

Pojawił się też artykuł bardzo, bardzo "obiektywny":

wpolityce.pl/gospodarka/277974...

Zadałbym pytanie, skoro trzeba ratować kghm to co trzeba zrobić z jsw? Przecież tam prawdopodobieństwo wypłacenia 13 i 14 i tak będzie wysokie, nawet jeśli rok będzie liczył 6 miesięcy :)

okolice 35 zł także są możliwe
przecież kurs już latał tak nisko parę lat temu...

poza tym pisza o cenie Au (wazne, bo daje okolo 25% zakladanych przychodow) na poziomie 1200/oz, okresie zwrotu 6,5 lat i sredniej cenie wydobycia 1,37 USD/lb.

jak patrze na dzisiejsze ceny metali, nawet juz po boomie na Au, to wychodzi mi, ze przychody roczne beda okolo 30% nizsze niz w zalozeniach, co przy hipotetycznie stalych kosztach wydobycia daje okres zwrotu pomiedzy 40-50 lat (nie chce mi sie liczyc dokladnie).

innymi slowy - inwestycja do odlozenia ad acta.

lepiej bedzie, jak wydadza te 5 mld PLN dosypujac kase na inwestycje optymalizacyjne w Polsce, bo niewiele potrzeba, zeby sciac sredni koszt wydobycia o 5-10%.

byle tylko calosc nie poszla na zwiazki i roszczenia pracownikow, a wrecz przeciwnie - mogliby pojsc za przykladem Codelco i sciac na poczatek wynagrodzenia managerow o 15% i przerzedzic kadre.

PIS nie zniesie podatku w tym roku bo budzet sie nie spina...
Moze pozniej...

Z drugiej strony przy tych cenach miedzi to utrata wpływów jest symboliczna... Byłby medialny sukces itd. Owszem obietnica padła, ale wszyscy wiemy jak to jest z obietnicami... Podatek Belki! Gdzieś słyszałem wypowiedź, że zniesienie podatku od niektórych kopalin planowane jest na 2017/2018 r. W końcu maja na to 4 lata.

Dzisiaj kontrakty na Kghm luką niemal idealnie wskoczyły do następnego okienka Darvasa powyżej 58,21. Otwarcie na 58,50 i delikatne zejście właśnie do wsparcia w okolice na 58,25.