pixelg
XTB - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37

XTB [XTB]

AKTUALNY KURS: 18,18 zł (-3,71%) 15-06-2021 15:40
mixD
0
Dołączył: 2009-04-07
Wpisów: 5
Wysłane: 25 października 2020 15:50:09 przy kursie: 16,50 zł
Według oficjalnych informacji o szacunkowych wynikach w trzecim kwartale XTB zarobiło niemal 70 mln zł. Moim zdaniem wynik bardzo dobry, ale pytanie czy rynek nie zafunduje nam jutro atrakcji jak po szacunkach za drugi kwartał...

Masa
8
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2010-09-05
Wpisów: 843
Wysłane: 25 października 2020 16:42:09 przy kursie: 16,50 zł
No patrząc na same wyniki nie powinno być jutro żadnych niespodzianek bo:
Zysk netto +341%r/r
EBIT +342% r/r
Przychody opercyjne +129% r/r
Nowi kienci +110% r/r

Bardzo fajnie prezentuje sie pozycja z nowymi klientami. Ponad 100% przybyło nowych a więc idzie to w dobrą stronę bo wiadomo że nowy klient równa się z większym zyskiem dla spółki a że przybyło ich aż tylu to daje nadzieję że wyniki będą lepsze a co za tym idzie kurs będzie rósł :)
Cytat:
Business and business every day :)

longterm
longterm PREMIUM
16
Dołączył: 2010-11-09
Wpisów: 122
Wysłane: 25 października 2020 16:54:31 przy kursie: 16,50 zł
@mixD porównaj zachowanie kurs przed szacunkami za 2Q a teraz


sasky
sasky PREMIUM
33
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 661
Wysłane: 25 października 2020 20:35:17 przy kursie: 16,50 zł
Nowych klientów jest mniej więcej tyle, co w I kwartale, czyli na początku pandemii.

twitter.com/DPackowski/status/...


kliknij, aby powiększyć


EDIT

A co do samych wyników... Dynamika R/R robi wrażenie, ale trzeba mieć na uwadze, że to już jest (w znacznej mierze) w cenie. W ujęciu r/r cena akcji XTB nie stała w miejscu, tylko podskoczyła o 385 proc.

Konsensusu nie ma, ale (za gpwinfosfera) analitycy Trigona spodziewali się takich wyników. Drobni raczej nie, wiec można spodziewać się jutro podbitki kursu na otwarciu.

Cytat:
Wstępne wyniki XTB są zbliżone do oczekiwań analityków Trigon DM, którzy zakładali, że spółka będzie miała w trzecim kwartale 131 mln zł przychodów, 82,4 mln zł zysku operacyjnego oraz 67,1 mln zł zysku netto.
Edytowany: 25 października 2020 22:01

glorjanek
15
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2018-11-20
Wpisów: 75
Wysłane: 25 października 2020 23:11:52 przy kursie: 16,50 zł
Kolejne bardzo dobre wyniki, kolejne potwierdzenie iż w spółce dobrze się dzieje. Potwierdzili, że prognoze Ipopemy dotyczącą 90mln zysku w 2021 można wyrzucić do kosza, gra pod wyniki za Q4 zapowiada się ciekawie.

niedźwiedź
43
Dołączył: 2015-02-06
Wpisów: 508
Wysłane: 26 października 2020 08:08:08 przy kursie: 16,50 zł
Nawiązując do wypowiedzi sasky'ego
Idąc kontr - logiką
Uważam, ze wynik nie jest w cenie, a kurs powinien wynosić 400 zł - stosując analogię do allegro (w kwestii wyników w relacji do kapitalizacji)
.
to oczywiście prowokacyjny wpis, ale bardzo nie lubię takich założeń, że coś jest, albo nie jest w cenie.

iktorniasty
iktorniasty PREMIUM
9
Dołączył: 2020-04-12
Wpisów: 20
Wysłane: 28 października 2020 16:37:49 przy kursie: 16,65 zł
Zachowanie tej spółki mnie zadziwia. Wraca wysoka zmienność, więc najprawdopodobniej będą rosły zyski, a kurs mimo wszystko leci w dół. Jedyne moje wytłumaczenie tego jest takie, że spory % akcjonariatu to kapitał spekulacyjny co jak widzi XTB -10% vs jakaś spółka XYZ z NC -25% to przeparkowuje swój kapitał w -25%.
Edytowany: 28 października 2020 16:38

Buyeverything
1
Dołączył: 2020-06-16
Wpisów: 26
Wysłane: 28 października 2020 17:38:52 przy kursie: 16,65 zł
Albo że jeszcze spadnie trochę, a wtedy się odkupi.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
249
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 651
Wysłane: 28 października 2020 21:57:50 przy kursie: 16,65 zł
Tak po prostu wygląda walka o płynność na płytkim rynku... I jak to trochę potrwa to zrobią się prawdziwe okazje, także dla tych co przespali marzec

longterm
longterm PREMIUM
16
Dołączył: 2010-11-09
Wpisów: 122
Wysłane: 30 października 2020 13:33:32 przy kursie: 15,60 zł
Przy tej zmienności Q4 za pewne znowu dostarczy świetnych wyników


Padre Ricco
Padre Ricco PREMIUM
9
Dołączył: 2010-01-05
Wpisów: 53
Wysłane: 9 listopada 2020 07:48:57 przy kursie: 17,15 zł
Zastanawia mnie co takiego jest w modelu binesowym XTB, że EBITDA nie przekłada się wprost na free cash? Capexu przecież nie mają Pomimo świetnych wyniików w 2 i 3 kwartale cash operacyjny był ujemny. To oznacza, że wkładają mnóstwo gotówki w kapitał pracujący. I tu pytanie do znawców: co w przypadku XTB jest kapitałem pracującym? Na co go przeznaczają? Bo przecież zapasów chyba nie mają? Czyli saldo zobowiązań i należności? Ale z jakiego tytułu, wobec kogo? Czy ktoś mógłby się wypowiedzieć na ten temat? Anty_teresa?

longterm
longterm PREMIUM
16
Dołączył: 2010-11-09
Wpisów: 122
Wysłane: 9 listopada 2020 21:49:17 przy kursie: 17,00 zł
kolejny dzien ogromnej zmiennosci

Q4 zapowiada sie rewelacyjnie przy tej wielkosci bazy klientow

czas by rynek zaczal to dostrzegac

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
249
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 651
Wysłane: 10 listopada 2020 00:45:23 przy kursie: 17,00 zł
Padre Ricco napisał(a):
Zastanawia mnie co takiego jest w modelu binesowym XTB, że EBITDA nie przekłada się wprost na free cash? Capexu przecież nie mają Pomimo świetnych wyniików w 2 i 3 kwartale cash operacyjny był ujemny. To oznacza, że wkładają mnóstwo gotówki w kapitał pracujący. I tu pytanie do znawców: co w przypadku XTB jest kapitałem pracującym? Na co go przeznaczają? Bo przecież zapasów chyba nie mają? Czyli saldo zobowiązań i należności? Ale z jakiego tytułu, wobec kogo? Czy ktoś mógłby się wypowiedzieć na ten temat? Anty_teresa?


To prawdopodobnie działa mniej więcej tak:
Wpłata gotówki przez klienta - mamy wzrost zobowiązań wobec klientów oraz wzrost gotówki o ograniczonej możliwości dysponowania. Potem klient zawiera transakcję. I mamy dwa przypadki:
a) stroną jest spółka
Jak klient traci to pojawia się w bilansie aktywo z wyceny, ale to aktywo do momentu zamknięcia przez klienta jest niegotówkowe. Dopiero jak zamknie transakcję następuje gotówkowe rozliczenie zysków - przepływ pieniężny do spółki, czyli konwersja wycenianej pozycji w gotówkę.
b) stroną jest inny podmiot na rynku (spółka ma pozycję z klientem i przeciwstawną pozycję z innym uczestnikiem rynku)
Jak klient traci to pojawia się aktywo z wyceny, ale jednocześnie zobowiązanie z wyceny wobec podmiotu trzeciego - to się powinno nettować. Strata klienta w momencie zamknięcia nie oznacza przepływu do spółki, bo mamy wypływ do strony trzeciej.

Jak widać kapitałem obrotowym jest to co spółka ma zaangażowane w transakcje z własnymi klientami. Oczywiście przepływem będzie także pobierany spread, ale to pewnie mniejsza część wyniku.

longterm
longterm PREMIUM
16
Dołączył: 2010-11-09
Wpisów: 122
Wysłane: 10 listopada 2020 09:08:33 przy kursie: 16,80 zł
anty_teresa, czy mozna liczyc na zwyczajowa analize raportu kwartalnego? dzieki!

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
249
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 651
Wysłane: 10 listopada 2020 19:21:11 przy kursie: 16,80 zł

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
249
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 651
Wysłane: 12 listopada 2020 20:16:26 przy kursie: 17,05 zł
anty_teresa napisał(a):
Padre Ricco napisał(a):
Zastanawia mnie co takiego jest w modelu binesowym XTB, że EBITDA nie przekłada się wprost na free cash? Capexu przecież nie mają Pomimo świetnych wyniików w 2 i 3 kwartale cash operacyjny był ujemny. To oznacza, że wkładają mnóstwo gotówki w kapitał pracujący. I tu pytanie do znawców: co w przypadku XTB jest kapitałem pracującym? Na co go przeznaczają? Bo przecież zapasów chyba nie mają? Czyli saldo zobowiązań i należności? Ale z jakiego tytułu, wobec kogo? Czy ktoś mógłby się wypowiedzieć na ten temat? Anty_teresa?


To prawdopodobnie działa mniej więcej tak:
Wpłata gotówki przez klienta - mamy wzrost zobowiązań wobec klientów oraz wzrost gotówki o ograniczonej możliwości dysponowania. Potem klient zawiera transakcję. I mamy dwa przypadki:
a) stroną jest spółka
Jak klient traci to pojawia się w bilansie aktywo z wyceny, ale to aktywo do momentu zamknięcia przez klienta jest niegotówkowe. Dopiero jak zamknie transakcję następuje gotówkowe rozliczenie zysków - przepływ pieniężny do spółki, czyli konwersja wycenianej pozycji w gotówkę.
b) stroną jest inny podmiot na rynku (spółka ma pozycję z klientem i przeciwstawną pozycję z innym uczestnikiem rynku)
Jak klient traci to pojawia się aktywo z wyceny, ale jednocześnie zobowiązanie z wyceny wobec podmiotu trzeciego - to się powinno nettować. Strata klienta w momencie zamknięcia nie oznacza przepływu do spółki, bo mamy wypływ do strony trzeciej.

Jak widać kapitałem obrotowym jest to co spółka ma zaangażowane w transakcje z własnymi klientami. Oczywiście przepływem będzie także pobierany spread, ale to pewnie mniejsza część wyniku.


Podczas prac nad raportem dogrzebałem się z czego wynikają niskie przepływy operacyjne w II i III kw. Spółka zaczęła istotne kwoty lokować w obligacjach i traktuje to jako część działalności operacyjnej. Inaczej mówiąc zamiast gotówki mamy obligacje, które "schowały się" w aktywach finansowych.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
249
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 651
Wysłane: 12 listopada 2020 22:11:15 przy kursie: 17,05 zł
Zmienność, kocham i szanuję, zmienności oddać nie umiem – omówienie sprawozdania XTB po III kw. 2020 r.
Uwaga! Pełna treść wpisu zarezerwowana jest dla osób posiadających abonament do Strefy Premium i stanie się ogólnodostępna dnia 12-11-2021 22:11:15.

Zamiast czekać, zamów abonament, a uzyskasz natychmiastowy dostęp do wszystkich treści i narzędzi serwisu.

(Liczba znaków: 10974)


>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Edytowany: 13 listopada 2020 11:05

longterm
longterm PREMIUM
16
Dołączył: 2010-11-09
Wpisów: 122
Wysłane: 16 listopada 2020 20:14:49 przy kursie: 16,80 zł
dzieki Anty_teresa, jak zwykle solidna robota

Ciekawe jak w Q4 powiedzie się cross selling produktowy związany z promocja na akcje i ETFy, obecna zmienność wręcz sprzyja zainteresowaniu się innymi klasami aktywów przez dotychczasowych wyłącznie akcyjnych inwestorów

Padre Ricco
Padre Ricco PREMIUM
9
Dołączył: 2010-01-05
Wpisów: 53
Wysłane: 17 listopada 2020 08:11:34 przy kursie: 16,80 zł
anty_teresa napisał(a):

Podczas prac nad raportem dogrzebałem się z czego wynikają niskie przepływy operacyjne w II i III kw. Spółka zaczęła istotne kwoty lokować w obligacjach i traktuje to jako część działalności operacyjnej. Inaczej mówiąc zamiast gotówki mamy obligacje, które "schowały się" w aktywach finansowych.


Taką właśnie odpowiedź uzyskałem w dziale relacji inwestorskich XTB :)
"Aby mieć pełny obraz środków pieniężnych z działalności operacyjnej w cash flow musi Pan uwzględnić jeden czynnik, który zmieni Pana percepcję. Chodzi o lokowanie nadwyżek finansowych XTB w obligacje skarbowe i obligacje poręczone przez Skarb Państwa. W raporcie bieżącym nr 15 dot. wstępnych wyników za I półrocze 2020 pisaliśmy:
...tu screenshot...
Z kolei w raporcie bieżącym nr 16 poświęconym wstępnym wynikom za III kwartał 2020 pisaliśmy:
...tu też screen...
Jak porówna sobie Pan stan środków pieniężnych łącznie z obligacjami na koniec czerwca (812,7 mln zł) i na koniec września (880,7 mln zł) to zauważalny jest wzrost o 68 mln zł. Dla przypomnienia zysk netto za 3Q wyniósł 68,4 mln zł. Aktualnie środki pieniężne wydatkowane na zakup obligacji wchodzą nam w przepływy pieniężne z działalności operacyjnej co może prowadzić do wniosków jakie Pan wysunął. W rzeczywistości obraz jest taki, że XTB zarabia cashowo na działalności operacyjnej i równocześnie lokuje swoje nadwyżki gotówkowe w instrumenty finansowe posiadające wagę ryzyka 0% (obligacje skarbowe i podobne). Zastanowimy się wewnętrznie (i skonsultujemy z audytorem) nad zmianą sposobu prezentacji tych wydatków na obligacje (przesunięcie z działalności operacyjnej do inwestycyjnej).

Pozdrawiam,
Paweł Szejko"

Padre Ricco
Padre Ricco PREMIUM
9
Dołączył: 2010-01-05
Wpisów: 53
Wysłane: 17 listopada 2020 08:13:53 przy kursie: 16,80 zł
Tak więc zarabiają również gotówkowo hello1

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,615 sek.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +168,88% +33 776,63 zł 53 776,63 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło