CDPROJEKT [CDR]

Co myślicie o jutrzejszych wynikach, będą dobre? Czy teraz raczej gra idzie pod premierę i wyniki sprzedaży gry?

Wygląda dobrze.
Chociaż starym dziadom jak ja chyba nie przystoi to kupię PlayStation 5 i spróbuje się pobawić.

Dobre pewnie będą, znając życie znowu "powyżej konsensusu", ale istotne raczej nie, mnie tu ciekawi wynik GOG'a i Gwinta.

Istotne będą wyniki sprzedażowe Cyberpunka i jego oceny, a później informacje o kolejnych projektach. Może jeszcze wcześniej jakiś specjalny marketingowy strzał się pojawi.

Muszę przyznać, że może nawet bardziej jako gracz niż inwestor czekam na Cyberpunka, a co wcześniej nie było aż tak oczywiste i w sumie nie spodziewałem się tego. Bardzo mnie też ciekawi, jak będzie wyglądało multi. Mam tylko nadzieję, że komputer wytrzyma, bo chociaż w środku dalej jest stosunkowo mocny, to patrząc na wymagania różnie może być, chociaż i tak lekki upgrade muszę zrobić...

No sam muszę przyznać, że po czterdziestce nie spodziewałem się, że będę na jakąś grę czekał a tu proszę. Wygląda na to, że gra będzie naprawdę ciekawa i sam ją kupię.

Wcześniejsze przekładanie premiery "grzało" mnie tylko jako inwestora a teraz wszedłem już w tryb gracza i szczerze mówiąc nie mogę się już doczekać.

Myślę, że hype będzie rósł z każdym dniem i możemy się spodziewać jeszcze jakiegoś ruchu kursu do góry ale w dłuższym terminie tylko "coś nowego" popchnie notowania w okolice 500-600 zł.

A co ciekawego może być w tych wynikach ? Jedynie przepływy kasowe z jeszcze nierozpędzonych preorderów oraz pewnie sowite koszty. Już konferencja wynikowa zapowiada się zdecydowanie ciekawiej.

Mi wychodzi ok. 1,8-1,9 mln. Te kopie to sprzedaż tylko ze Steam i GOG, zakładam, że dla CDR jest około 200-210 zł (średnia cena kopii uwzględniając rózne ceny ze względu na kraj) * 0,9 (podatki) * 0,8 (30% prowizja steam 2/3 sprzedaży, 0% prowizja GOG - 1/3 sprzedaży) = około 148 zł za kopie. Wychodzi 1,82 mln kopii.

Realizacja zysków przez duży kapitał.

Gra pod Cyberpunka trwa już który rok...?? sama gra niby spoko, ale czy każdemu przypadnie do gustu, jakie będą recenzje? Wiedźmin stawia poprzeczkę bardzo wysoko.

Jest taka możliwość ale czy wolumen nie jest za niski?

"Wszyscy wiedzą" że w okolicach premiery jest zjazd. Może to już przedwczesna reakcja na tą "ogólnie powszechną wiedzę". A może ten typowy przed-premierowy zjazd zaczął się w 27 sierpnia, kiedy mieliśmy ostatnie ATH? Od ATH do ostatniego dołka mamy 30%, natomiast 22% do obecnego kursu. Wierzę, że nowy dołek nie zostanie wybity. Zjazdy przed-premierowe zwykle (zawsze?) mają miejsce od szczytu, więc dlatego uważam, że ew. zjazd będzie mniej dotkliwy.

Z tego co widzę to w "nowoczesnej" historii CDR największy zjazd był wielkości ok. 44% w 2018r. Gdyby takie coś miało się zrealizować od ATH to wylądowalibyśmy w połowie Covidowego spadku. Wg mnie nierealny scenariusz, uważam, że silny popyt dużo wcześniej by się uaktywnił.

Jaki jest upside? Wczoraj pokusiłem się zrobienie analizy na własne potrzeby, jestem totalnym laikiem więc nie chcę wklejać za dużo szczegółów. Spróbowałem oszacować ilość preorderów, kopii sprzedanych do końca roku i kopii sprzedanych przez najbliższe 5 lat. Porównywałem do RDR2, Wiedźmina i tego co wiemy z rozliczeń międzyokresowych. Starałem się to robić chłodno, ostrożnie. Sprzedaż wyszła mi lekko poniżej mediany analityków (15mln do końca roku, 29mln do końca 2021, 90mln przez 5 lat).

Próbowałem ocenić zyski, ale tutaj mam sporo więcej wątpliwości, więc nie chcę się chyba dzielić moimi szacunkami - powiem tyle, że wyszły podobnie jak program motywacyjny. Na tej podstawie, chłodno oceniam, że kurs powinien w średnio-terminowym okresie (1 rok) wrócić do ATH, taki jest mój bazowy, neutralny scenariusz.

Pod uwagę wziąłem podstawkę i przychód z dwóch dodatków uwzględniając ich wypuszczenie w 2021r i 2022r.

Wiem, że upside 30% w ciągu roku może nie brzmi na "o-Jezus-Maryjo kupujemy PKC" ale starałem się to ocenić chłodno. Jeśli się sprawdzi, to dla mnie 30% zysku w ciągu roku to ekstra sprawa, więc postanowiłem dobrać dzisiaj i pewnie dobiorę w następnych dniach.