PREMIUM
101
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 916
Wysłane:
7 maja 2021 09:38:50
przy kursie: 53,00 zł
To wynika z definicji ryzyka - możliwość jego zaistnienia. Wskazywałem wyłącznie na zmianę jego postrzegania, a czasami w sytuacji jego przeceniania na - ponadprzeciętne zyski. Oczywistością jest epidemia i na jej przykładzie też można łatwo to "postrzeganie zobaczyć". W kwietniu zeszłego roku (poniżej 50 osób zmarłych na dobę) - pustki na ulicach, całkiem niedawno - 800 zmarłych - hordy na krupówkach. W odniesieniu do Kernela - nawet na tym forum z czasem będzie się pisać coraz mniej o ryzyku (ryzykach) na rzecz wyników Spółki - i to jest ta zmiana postrzegania.
|
|
11
Dołączył: 2009-03-03
Wpisów: 83
Wysłane:
7 maja 2021 10:09:10
przy kursie: 53,00 zł
Ja to inaczej postrzegam. W przypadku epidemii ryzyko się już "ziściło". Epidemia trwa, ( III fala ), ludzie chorują, coraz więcej umiera - konsekwencją jest to, że oswoiliśmy się z epidemią ( możemy z nią żyć ). Natomiast jeżeli chodzi o ryzyko dotyczące Kernela to ono jeszcze się nie ziściło - wojna nie wybuchła. Aby się z nią oswoić musiałaby trwać i toczyć się.
|
|
PREMIUM
101
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 916
Wysłane:
10 maja 2021 16:48:06
przy kursie: 54,00 zł
Odnoszę wrażenie, że nasz rynek reaguje wzrostem cen tam gdzie sygalizowane są niedobory - zboża, papier, etc Nie ukrywam że czekałem na taki impuls - inny niż covidowy
Edytowany: 10 maja 2021 16:51
|
|
|
|
|
PREMIUM
147
Dołączył: 2021-01-30
Wpisów: 892
Wysłane:
12 maja 2021 14:20:14
przy kursie: 54,70 zł
Strasznie na Kernelu cicho się zrobiło. Nie ma tu lawiny informacji o wspaniałych wynikach, parametrach, mega dywidendach i ogólnie o tym ile zarobią na farmingu a ile na tradingu. To chyba zaczyna oznaczać, ze sytuacja się uspokoiła i coś może warto znowu jakieś placki na tym oleju podsmażyć w granicach rozsądku oczywiście.
|
|
PREMIUM
101
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 916
Wysłane:
18 maja 2021 12:16:20
przy kursie: 54,30 zł
biznes.interia.pl/finanse/news...Takie artykuły będą wodą na młyn Kernela Moderator:Linki bez cytatu i komentarza są usuwane
Edytowany: 18 maja 2021 12:40
|
|
PREMIUM
101
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 916
Wysłane:
27 maja 2021 07:51:48
przy kursie: 56,30 zł
Kurs zbliża się do magicznych 58 zł. Czeka nas albo "zwyczajowe" odbicie od granicy albo wjedziemy na bezkresne pola Ukrainy. Przydałaby się opinia "techników" z zacięciem geograficznym ;-)
Edytowany: 27 maja 2021 07:59
|
|
8
Dołączył: 2010-05-20
Wpisów: 44
Wysłane:
27 maja 2021 21:13:24
przy kursie: 56,00 zł
Jestem bardzo ciekawy jutrzejszego raportu. Zakładam sporo dodatnich przepływów i mimo wszystko znacznie lepszy wynik netto y/y. Głównie przez słabą bazę, bo tajemnicą poliszynela jest, że większość wyniku w tym roku obrotowym z relatywnie słabych zbiorów spowodowanych suszą zostało już wykręcone w Q1 i Q2. Chociaż mam świadomość, że driverem ceny będzie raczej prognoza tego ile KERNEL wyciągnie z tegorocznych rekordowych zbiorów przy tak wysokich cenach. Patrząc na dzisiejszy popyt na Agro to z jednej strony wygląda bardzo optymistycznie dla Kernela a z drugiej niebezpiecznie dla portfela zwykłego konsumenta. Wygląda bowiem, że na wsparciu pojawiła się świeca, która zawróci nas pod minione szczyty. Analogicznie jak na Kernelu. Z punktu widzenia AT powinien tam być co najmniej test nie tyle tegorocznych szczytów co ATH. Tam się zapewne wyjaśni co dalej. Wyjście górą to byłby niezwykle byczy sygnał, który fundamentalnie również daje sporą przestrzeń na kontynuację. Patrząc na prognozowane wskaźniki nawet przy 150 ciężko będzie powiedzieć, że jest drogo... No ale ryzyko polityczne jest tutaj wciąż wysoko wyceniane.
|
|
2
Dołączył: 2021-04-15
Wpisów: 39
Wysłane:
28 maja 2021 08:35:50
przy kursie: 56,00 zł
Jest raport: www.kernel.ua/wp-content/uploa...I prezentacja: www.kernel.ua/wp-content/uploa...Wszystkie znaki na niebie mówią, że będzie musiało rosnąć w dłuższym terminie :-) A i może dzisiaj jakieś mocniejsze odreagowanie będzie...czas pokaże... Powyższe informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 19.10.2005. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na ich podstawie.
|
|
12
Dołączył: 2020-04-12
Wpisów: 82
Wysłane:
28 maja 2021 09:10:52
przy kursie: 57,80 zł
Toz to nie raport, to petarda. NIech ktos profesjonalny zyci okiem
Edytowany: 28 maja 2021 09:11
|
|
PREMIUM
101
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 916
Wysłane:
28 maja 2021 09:29:26
przy kursie: 57,80 zł
Poproszę o analizę. Szukam kogoś kto doda łyżkę dziegciu do beczki miodu powyższych ocen...
|
|
|
|
|
8
Dołączył: 2010-05-20
Wpisów: 44
Wysłane:
28 maja 2021 10:43:36
przy kursie: 57,80 zł
Minusem na pewno jest, że w tym kwartale tylko trading ciągnie wynik. Z tym, że to chyba było jasne i jest także jasne na Q4. To efekt suszy i kiepskich zbiorów. Wynik roczny był robiony w Q1 i Q2. Niemniej gra nadal toczy się o to jak będzie wyglądał przyszły rok obrotowy. Tutaj właściwie sytuacja zmienia się w dwóch kluczowych elementach: wolumeny (rekordowe zbiory i nowy zakład) i cena (rekordy na zbożach i olejach). Do tego dochodzi zakończenie najważniejszych inwestycji. Tak więc oczekiwania wobec wyników przyszłorocznych mają prawo być bardzo wysokie. Oczywiście jak to w Agro i jak to na Ukrainie, wszystko może się bardzo szybko zmienić.
|
|
PREMIUM
4
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2008-08-11
Wpisów: 125
Wysłane:
28 maja 2021 12:02:59
przy kursie: 57,80 zł
grum napisał(a):Poproszę o analizę. Szukam kogoś kto doda łyżkę dziegciu do beczki miodu powyższych ocen... że to Ukraina i blisko do Putina ? USD/UAH - choć z tym to różnie bywa.
|
|
103
Dołączył: 2011-02-18
Wpisów: 1 520
Wysłane:
28 maja 2021 15:27:58
przy kursie: 57,80 zł
Cieszy duży wzrost przychodów. Jest baza do kręcenia wyników. ujeżdżam byki ===>>
|
|
0
Dołączył: 2012-01-29
Wpisów: 16
Wysłane:
28 maja 2021 18:06:40
przy kursie: 57,80 zł
Zgadza się, wzrost obrotów to super baza.
Widać zwiększają udział w rynku
|
|
13
Dołączył: 2020-07-25
Wpisów: 47
Wysłane:
29 maja 2021 07:48:27
przy kursie: 57,80 zł
W skrocie jest bardzo dobrze. Gra tutaj pod "nasz" Q3 / Q4. Wyniki super bo niewiadomy element Avere znowu sporo dorzucil - o reszcie wiedzielismy ile bedzie bo juz wszystko np z farmingu sprzedane i robimy wyniki na bazie zbiorow w trakcie suszy w poprzednim sezonie.
Taki moj skrot earnings calla:
2020/2021
Oilseed – USD 70 mln EBITDA [(3.2/2.2) x 50 USD]
Infra – 400 mln
Farming – 300 mln (excl reevaluation)
2021/2022
64% corn contract
80% sunflower
80% wheat
75 USD for sunflower from third parties (czyli marza minimum na oilseed to bedzie wedlug mnie dla calego 2021/2022 – upsides mozliwe kogeneracja + mocne zbiory) – Minimum w nowym roku zatem 150M USD w EBITDA – pod 200M USD spokojnie mozliew
3 cogen done – 100% (commissioned a bit later than planned)
3 other 2022 to be commissioned
Avere Q4 will bring contribution
Infra – 10M plus (kluczowy ten plus) – whole infrastructure will be better than 20 USD – Mysle ze spoko mozemy przyjac nawet konserwatywnie 25 USD zatem – moze nawet ?30?. 250 mln USD w EBITDA praktycznie pewne nawet bez Avere
|
|
13
Dołączył: 2020-07-25
Wpisów: 47
Wysłane:
31 maja 2021 14:59:11
przy kursie: 57,90 zł
Wyslalem maila do relacji inwestorskich Kernela. Ponizej odpowiedz. Wyglada super ten farming - wedlug mnie mozna w miare konserwatywnie przyjac +200M USD w EBITDA dla farmingu przy obecnych okolicznosciach (oczywiscie jak zawsze jakies ryzyko jest - gorsze zbiory itd - mi sie wydaje ze +10% vs poprzedni rok to jest base case patrzac sie na historie a do tej pory wyglada git ze zbiorami - ryzyko cen tez istnieje oczywiscie - generalnie Kernel z moich doswiadczen zawsze zachowawczo sie wypowiada czyli dla mnie ok zeby brac ich estimate na dzien dzisiejszy - ale sie moze zmienic w gore i w dol oczywiscie)
Thank you for your letter.
Answering your questions:
1) We contracted 1.4m tons of corn of 2021 harvest (to be recognized in fY2022 farming EBITDA) at 211 US$ per ton FOB Black Sea price. We estimate our remaining long position at 0.8 million tons (but it is subject to favorable weather conditions in summer) at mark-to-market price of US$ 283. Average corn FOB price for FY2021 was 206 US$.
2) We promised to announce a formal capital allocation policy in October 2021 in our FY2021 annual report. Current thinking is to keep dividend for FY2021 flat at 0.42 US$ per share. We also plan to repay ~US$ 200m of the remaining 2022 bonds outstanding in January 2022.
Ponizej obliczenia na szybko (dirty bo to copy paste z Excela)
Corn 21/22
Contracted Assumption Total
1.4 0.8 2.2
Price (fix) Price (Assumption)
211 283 521.8
Corn 20/21
Sold (assumption 10% less than 21/22) Total
1.98 1.98
Price (fix)
206 407.88
Difference 113.92
Land use
Corn 255
Other 246
Sum 501
Applying similar EBITDA effect to remainder and no major cost increase yields following upside (in M USD)
224
|
|
103
Dołączył: 2011-02-18
Wpisów: 1 520
Wysłane:
31 maja 2021 15:42:37
przy kursie: 57,90 zł
micmak napisał(a):Technicznie opory: 57, potem 65, potem 73. Dalej już nowe szczyty.
WIG Ukraina i Kernel kończy miesiąc ładnymi wzrostami. Pierwsza stacja zdobyta. Kernel dotarł do pierwszego oporu, najpóźniej w wakacje/3 kwartał 2021 powinniśmy ruszyć dalej. ujeżdżam byki ===>>
|
|
PREMIUM
101
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 916
Wysłane:
28 czerwca 2021 11:35:04
przy kursie: 57,20 zł
Od 01.07 zostaje zniesiony zakaz handlu gruntami rolnymi. Ktoś ma może jakieś przemyślenia w kontekście Spółki? Kernel jest chyba największym agroholdingiem na Ukrainie z areałem około 530 tys. ha.
Edytowany: 28 czerwca 2021 11:36
|
|
48
Dołączył: 2020-06-08
Wpisów: 99
Wysłane:
28 czerwca 2021 11:38:31
przy kursie: 57,20 zł
Przemyślenia takie, że się na razie spółka w żaden sposób nie łapie na coś takiego.
Przy czym jeśli w dłuższej perspektywie by to było związane z ogólną poprawą efektywności z hektara, to biorąc pod uwagę, że przetwórstwo i transport/handel każde z osobna ma potencjał taki sam, jeśli nie wyższy od części rolniczej, to może to ta zwiększona efektywność przez podmioty trzecie na pewno pozytywnie wpłynie na te 2 główne silniki Kernela.
|
|
11
Dołączył: 2009-03-03
Wpisów: 83
Wysłane:
30 czerwca 2021 10:20:59
przy kursie: 54,70 zł
A moje przemyślenia są takie, że kurs stoi w miejscu, mimo, że giełda idzie do góry i wyznacza nowe maksima. Widocznie brak zainteresowania tą spółką ze strony większych inwestorów. Czyżby za wysokie ryzyko inwestycji ?
|
|
Czy na pewno chcesz przesłać zgłoszenie do moderatora?
Poniżej potwierdź lub anuluj swój wybór.