AILLERON [ALL]

Ja bym nie rezygnował. Moim zdaniem prezentowałem uczciwe podejście informując że masz akcje. A to czy analiza była przez kogoś oceniona tak czy inaczej. To subiektywne.

AILLERON - spojrzenie na wykres


Wykres w ujęciu tygodniowym. Miesiąc temu zwracałem uwagę na ryzyko wystąpienia korekty spadkowej, które to właśnie zrealizowało się. Na chwilę obecną przecena znalazła swój kres na pierwszym wsparciu, lecz w przypadku jego utraty mogłaby się rozwinąć do poziomu 15,20 zł.
Trend nadrzędny nie jest zagrożony, kurs w dalszym ciągu przebywa w obszarze kanału wzrostowego i zejście w okolice dolnego pułapu nie zaneguje trendu wzrostowego. Powstaniu lokalnego szczytu nie towarzyszyła negatywna dywergencja na RSI, możemy zatem spodziewać się, że faza korekty nie potrwa długo.

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Która część dokładnie nie wróży dobrze? Bo ja mam inne odczucia.

Trzeba ich zrozumieć z tym późnym komunikatem. Gdyby poinformowali że stracili 4,5 mln USD a później że odzyskają te środki byłaby sporą huśtawka na kursie. A tak nic się istotnego nie zadziało, poza piątkiem.

Zgoda. Z tym, że nie wiesz kiedy oni dostali informację z USA i jakiej była ona treści.

dokładnie..

Analizował ktoś raport roczny? Zysk operacyjny jest wyższy o około 5% od wyników za 4 kw.

Odsłuchałem ostatni webinar:

www.youtube.com/watch?v=2oAKfw...

Dla mnie dwie ciekawe informacje. Spodziewają się, że Fintech będzie rentowny w 2023 r. Jeżeli chodzi o SM marże będą utrzymane.

Widać, również po zmianach w spółce tj. zwolnieniu Dąbrowskiego (w rezygnację nie wierzę) po słabych wynikach Fintechu w 1q2023 r., że prezes Styczeń jest zmęczony stratami generowanymi przez kontrakt z Pekao (2,2 mln zł w 1q2023 r.). Brak powołania kogoś na miejsc Dąbrowskiego do dziś wskazuje, że była to nagła decyzja. Wiceprezes Dąbrowski zarabiał 1 mln zł rocznie, więc jeżeli nikogo nie ma na jego miejsce to, może Prezes zajął się sam Fintech-em i renegocjacją umowy z Pekao.

Podobno wszystkie papiery zostały wysłane do banku więc niedługo powinna być decyzja w tej sprawie.

Ostatnie zakupy prezesa wskazują na sporą determinację po jego stronie (ca 590 tys. zł).

Moim zdaniem jest spora szansa, że spółka w tym roku wypracuje ponad 50 mln zł zysku netto. Nie ukrywam, że liczę na znaczny wzrost zysku netto, jeżeli chodzi o zysk dla akcjonariuszy jednostki dominującej w wyniku niższych kosztów i pozytywnego wyniku Fintechu.

Aneks został zawarty na 10 lat więc zakładam, że oszczędności mogą być znaczne gdyż wydłużając okres najmu właściciel budynku zrekompensował sobie niższe wpływy wydłużeniem okresu najmu i uniknął w ten sposób obniżenia wartości godziwej nieruchomości. To wyniki z modeli jakie właściciele nieruchomości przyjmują do wycen.

Zarząd spółki na ostatnim webinarze zaznaczył, że spodziewa się, że Fintech w tym roku nie przyniesie strat. To oczywiście plan minimum. Trzeba pamiętać, że spółka zawarła nowe umowy w zeszłym roku w tym segmencie w formule time&material, które powinny mieć pozytywny wpływ na wynik tego segmentu w br. w innej skali niż w roku poprzednim. Poza tym większy z etapów jeżeli chodzi o umowę z Pekao został zakończony, co operacyjnie spowodowało zapewne uwolnienie części pracowników i dlatego spółka mogła zawrzeć nowe umowy w tym segmencie i zacząć je realizować.

Ponadto negocjacje z Pekao w sprawie obecnej umowy weszły w decydującą fazę. Widać, z tego ile trwają, że sprawa jest istotna, skoro podobno materiały zostały przekazane do zarządu banku, o czym była również mowa na ostatnim webinarze.

Spółka planuje zakupu innych spółek do grupy na drugą połowę roku 2023 r. (spodziewam się 4 q23) Myślę, że jest szansa na to, że koszty M&A będą znacznie niższe niż w 2022 r. Nie spodziewam się zakupu w tym roku 3 podmiotów.

Poza tym Enterprise Investors planuje IPO SoftwareMind. Trochę spekuluje ale najlepszym rynkiem wydaje mi się USA lub UK. To IPO przeprowadzone w odpowiednim okresie mogłoby mieć spory wpływ na wycenę Aillerona. Plany o ile dobrze pamiętam dotyczą 2025 r.

Tu masz dodatkowe informacje. Wygląda to sensownie.



crn.pl/aktualnosci/z-comarchu-...