11BIT [11B]

Pojawiła się nowa rekomendacja BOSia, w której ścięte są prognozy sprzedaży zarówno FP2 jak i wszystkich kolejnych gier spółki. Mimo to BOŚ przewiduje, że w okresie 2 lat po premierze przychody z FP2 wyniosą 220 mln zł vs. 100 mln z FP1, a zatem „słaba” premiera FP2 ma dać 2,2 razy większe przychody od FP1. Zysk netto w okresie 3 lat miałby być w okolicach 130 mln co przy obecnej kapitalizacji daje P/E ok 5,6. Proponowałbym więc zaprzestać porównywania 11bit do CIG’a, SI czy TS Games, bo to nie ma najmniejszego sensu.

Pozytywne opinie na Steam rosną do 73%, a w ciągu ostatniej doby było ich powyżej 80%. Premiera ruszyła bez rabatu. Zobaczymy więc jaka będzie reakcja graczy na pierwszą promocję, bo to też da informację odnośnie potencjału sprzedaży w długim terminie.

Ten sam DM BOŚ rekomendował zakupy Ten Square Games z ceną docelową 518 zł 25 marca 2021 r., po którym odbył się spadek do 74 zł. Proponowałbym nie przytaczać tutaj na forum rekomendacji domów maklerskich, bo ich sprawdzalność jak już wielokrotnie tutaj było pisane - mija się z celem, do którego zazwyczaj dąży rynek. Zwłaszcza, że rekomendacje wydali rano 23 września, a więc jej przygotowanie, obliczenia i wszelkie założenia były przygotowywane najprawdopodobniej przed premierą. Kurs z dnia wydania recenzji = 538 zł.
Źródło: bossa.pl/notowania/instrumenty...
p. Tomasz Rodak z BOŚ DM, który pokrywał rekomendacje dla 11BIT rekomendował "PRZEWAŻAJ" z ceną docelowa: 863 zł (sic!!).
Nie świadczy to o dobrych intencjach tego analityka, zwłaszcza, że rekomendacje są pisane dla "szarej masy rynku", a więc czytają to osoby niedoświadczone z giełdą. Oczywiście jest disclaimer mówiący o ryzyku, ale jak wiadomo - co małym drukiem to małym drukiem.

I odnośnie prognozy przychodu na 2024 mam duże zastrzeżenia do tych prognoz. Przy założeniu, że uda im się sprzedać łącznie 500 tys. sztuk do końca 2024 r., będzie premiera Alters o której tutaj piszecie - nie ma najmniejszych szans na przychody w II półroczu 200 mln zł. Z czego te przychody miałyby się brać?

Na chwilę obecną we FrostPunk 1 grało dzisiaj maks. 11,5 tys graczy, natomiast we FrostPunk 2 ok. 15,4 tys. graczy. Peaki dzienne coraz niższe - to nie zwiastuje stabilnej sprzedaży Frostpunk 2.

W maju 2018 r. we Frostpunka 1 grało ok. 24 tys. graczy dziennie średnio chciałbym przypomnieć, czyli miesiąc pod premierze gry.

FP2 vs FP1 ostatni tydzień

kliknij, aby powiększyć
Wygasanie. Jakieś wnioski?

007

P/E - jeżeli skumulujesz prognozowane zyski z 5 lat to gwarantuje, że wskaźnik P/E będzie miał jeszcze niższą wartość niż 5,6.

TomiT

1) Proszę przeczytaj zasady księgowe jakie stosuje spółka dla amortyzacji WNIP w sprawozdaniu finansowym np. za 2023 r.

2) Jeżeli koszty programu były zawyżone w związku z wyższym kursem akcji, to teraz ulegną korekcie w dół, gdy kurs akcji jest niższy.

3) Raz przyznanych warrantów nie można "zabrać". Nowe warranty nie zostaną przyznane, jeżeli warunki programu nie zostaną spełnione.

Chyba że oni liczą że udział rynków z niską ceną będzie spadał w stosunku do tych z wysoką oraz liczą na wyższą sprzedaż. Jeżeli te 0,5 mln przemnożymy nie przez 80 a przez 100 to mamy już 50 mln . Jeżeli będziemy sprzedawać 1 mln rocznie to jest już 100 mln. Tylko to są dane optymistyczne i to łagodnie powiedziane. Nawet akceptując to brakuje ok 130 mln a powiedział że bardziej 100 mln bo jeszcze wydawnictwa i inne gry się sprzedają. Czyli zakładają sukces Altersów. Wygląda to mega optymistycznie i trzeba patrzeć na to z dużą rezerwą. Przy tych zyskach odbiegając od tematu to kapitalizacja była by ok 1,2 mld licząc 1/10.

Można zrozumieć, że sztuka liczenia jest trudna ale jest to w zakresie 4 klasy. Nie umiejąc pomnożyć prostych kliczb chyba nie powinno się komentować.....

Tak źle liczysz. Nie wchodzę w całość obliczeń bo to abstrakcja przed premierami.

Błąd jest już przy pierwszym założeniu.
Przychody z FP2 przy założonej sprzedaży 500tyś to
159x0,7 = 111 x0,5 = 55 mln
Oczywiście może się róznić bo ceny na Zachodzie są wyższe a na Wschodzie niższe. Jednak bazowo można przyjąć 50mln.

Patrząc na sprzedaż oraz to, że przed nami promocja "Haloween", koniec listopada, Mikołajki i promocja świąteczna bez ryzyka można przyjąć, że sprzedaż powinna osiągnąć 700-800tyś.
Pytanie jakie promocje trzeba będzie dać. Promocja promocją ale już aktualna sprzedaż 350tyś jest objęta zniżką prowizji która obowiązuje po przekroczeniu 10mln USD czyli po sprzedaniu niecało 250tyś - czyli daje to kolejne 2mln.
Po przekroczeniu 1mln prowizja znów spadnie.
To są jednak szczegóły mniej znaczące.
Nikt nie wie jak faktycznie wypadnie premiera Alters.
Patrząc na WL to są minimalne szanse aby wypadła lepiej. Mam nadzieję, że choć technicznie będzie lepsza. Jak sami wiemy WL o niczym nie świadczy.
Jednak do BOŚ akurat bym się nie czepiał bo wszyscy analitycy mocno przeszacowali wyceny.

UUUaaaa ale się potaniło.

W liczbach faktycznie słabo wygląda.
Mcap nadal zacny, ale faktycznie jakby kurs się uspokoił i czeka na impuls w którą stronę ma iść.
Czemu rynek się zastanawia od dwóch dni i nie kwotuje po 250 zł?
Stamtąd byłoby miejsce gdzie odbić, a tu przez tą lukę to całość ubrana po 320-350 to chyba takiego pozytywnego info nie będzie żeby przebić 400-500k akcji.
Dziwna sytuacja.

Czemu w wielu postach przewija się poziom 250 zł? To jest poziom cenowy pośrodku niczego, więc czemu rynek miałby akurat tam dążyć?

Taki Krakowski targ od 500 :) nie analizowałem po prostu z 250 do 300 można ugrać kilka % a tutaj trzeba sporo rynku podłączyć aby wymienić ludzi co kupowali po 320 i 350 no chyba że mam do czynienia z sytuacją że ta luka to taka akcja jak swego czasu XTB po wynikach na 12 zł. Otwarcie mega niskie gigantyczne obroty i atak w górę, wtedy domkniecie luki było możliwe. Jeśli te 120 baniek obrotu mają mocne ręce to i taki scenario jest możliwy.

Ważny być może sentymentalnie, ale nie technicznie. Skokowy wzrost wolumenu miał miejsce w pierwszym tygodniu kwietnia. W kolejnym tygodniu powstała niewielka, ale jednak luka ucieczki i to ją rynek uznał za istotną, kończąc późniejszą przecenę właśnie w obszarze luki.


kliknij, aby powiększyć

Ale mi powiedziałeś, nie pozbieram się
Niestety mam złą wiadomość - ta wypowiedź o Tobie świadczy.


Tak dobrze liczysz, wszystko wiesz a jednak nie chcesz policzyć tego, że 50% sprzedaży poszło/pójdzie za 50% ceny i do obliczeń bierzesz cene brutto "zachodnią", podatek VAT niestety istnieje.
I robisz to wszystko dwa zdania po tekstach o umiejętności liczenia z 4 klasy