Mała książeczka która podbija rynek

Postanowiłem zweryfikować metodę przedstawiona przez Greenblatta. Wykorzystując screener fundamentalny stockwatch.pl oraz dane w nim zawarte /które pobrałem w pliku csv/ wykonałem analizę spółek zgodnie z jego metodyką.
Jest to jedna z wielu metod inwestycyjnych którą można sprawdzić przy pomocy danych znajdujących się na stockwatchu. To tylko przykład wykorzystania.

Pierwszy portfel jest tutaj.

Będe śledził dalszy rozwój sytuacji.

Ja też Dapi z niecierpliwością czekam na wyniki Twojego portfela i trzymam kciuki.

Ja dodam, z pozdrowieniami dla tłumacza-amatora, że The Little Book That Beats the Market znaczy raczej "Mała książeczka, która bije rynek". I to wcale nie księgarski

Ja również bacznie obserwuję symulację Dapiego i pozdrawiam życząc wytrwałości. Świetna inicjatywa

Witam,
Niewiele wnoszę do całego forum, trochę z braku czasu, trochę dlatego że nie jestem na GPW (kiedyś grałem i może w 2010 wrócę).
Nie analizowałem też całej strategii, jak na razie nie jest mi to do niczego potrzebne.
Ale jeśli mogę zapytać to gdzie w tej startegii ustawiasz SL dla poszczególnych spółek?

Pozdrawiam i również życzę wytrwałości i powodzenia w testach
Krzysiek

Wątek jest czysto edukacyjny i założenie jest takie, że do roku nie ruszamy. Czyli stop czasowy.
Ale będę gdybał z róznymi wariantami w celu modyfikacji portfela jednakże podstawą pozostanie ten nie ruszany czyli przedstawiony dzisiaj. Będzie on swoistym benchmarkiem dla innych modyfikacji.

Taurus odpychała jak odpychała ale kasę swojego czasu metoda robiła. Szukaj wad metody bo styl pisania jest bez znaczenia.
Nie przeczytałem tej książki w całości. Interesowała mnie sama metodyka

Dapi, też ostatnio testowałem wyniki MFI, ale na danych historycznych. Wykorzystałem, zgodnie z zaleceniami Greenblatta ROA (przy czym pominąłem jego założenie, że musi być min. 25%). Okres testów to 2003-2008 (tj. ostatnie nabycie akcji w 2008, a rozliczenie ostateczne na 31.12.09). Średnioroczna stopa zwrotu (liczona średnią arytmetyczną, nie geometryczną) wyszła ok. 66%, więc warto się tym zainteresować.

Niedługo (okolice lipca) postaram się napisać artykuł na ten temat dla portalu investstock.pl, jakby co, mogę dać znać, że już "wisi".

Pozdrawiam,
Mikeroz

Z dniem 31.07 Investstock ma przestać istnieć. Co za tym idzie - z uwagi na walory merytoryczne oraz ciekawe dyskusje przeniosę się w całości tutaj.
Wyniki testu, wraz z dokładnym opisem metodologii oraz wszelkimi informacjami przedstawię albo tutaj, albo (o ile redakcja jest za) podeślę na maila redakcyjnego w formie artykułu.
Pozdrawiam,
Mike

A gdzie tam jest napisane o RM? Jest tylko o zobowiązaniach krótkoterminowych.

W tej drugiej części jest jakiś bełkot. Napisz co chcesz wiedzieć, to wyprostujmy tylko nie wiem czy dziś...

Sorki, chyba nie zrozumiałem wcześniejszej wypowiedzi...

No więc tak...

CRM należałoby faktycznie wyjąć z aktywów, bo jeśli zastanowić się czym one są, to ma to sens. Ubezpieczenie samochody ciężko jest spieniężyć :). W Orlenie też są. Zerknij do raportu rocznego gdzie są wszystkie noty. Rozliczenia międzyokresowe czynne tkwią w pozostałych należnościach. nota 15

Jeśli zaś chodzi o drugą część to chyba autor miał na myśli koszty ogólnego zarządu, bo to tam są koszty zarządu i utrzymania siedziby. Dla uporządkowania:

RZIS wygląda mniej więcej tak w układzie kalkulacyjnym:

1. Przychody
2. Koszty własne sprzedaży, czyli sprzedanych materiałów i wytworzonych produktów, czy usług
3. Zysk brutto na sprzedaży= 1-2
4. Koszty ogólnego zarządu
5. Koszty sprzedaży
6. Zysk na sprzedaży = 3-4-5
7. Pozostałe przychody operacyjne
8. Pozostałe koszty operacyjne
9. Zysk operacyjny = 6+7-8
10. Przychody finansowe
11. Koszty finansowe
12. Zysk z działalności gospodarczej = 9+10-11
13. Zdarzenia nadzwyczajne
14. Zysk brutto = 12-13
15. Podatek
16. Zysk netto = 14-15

Teraz chcemy aby nasz wynik był jak największy i miał jak najniższy próg rentowności. Pierwsze wymusza jak najniższe wszystkie koszty. Drugie jak najniższe koszty stałe.
Teraz gdzie są koszty stałe?
Ano troszkę jest ich w kosztach własnych sprzedaży - amortyzacja produkcyjnych środków trwałych, kosztach ogólnego zarządu - amortyzacja nieprodukcyjnych środków trwałych, koszty księgowe, obsługi informatycznej, wynajmu, wynagrodzenia pracowników nieprodukcyjnych w tym zarządu. Koszty sprzedaży powinny być ogólnie zmienne zależne od sprzedaży.
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE SĄ TO wszelkie odpisy na przeterminowane należności, zapasy, aktualizacje wartości środków trwałych i wnipów, zwiększenia rezerw, zapłacone odszkodowania. Czasem pojawiają się tutaj także straty na derywatach. Te koszty w związku ze swoim charakterem są zmienne.