pixelg
KGHM - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80

KGHM [KGH]

AKTUALNY KURS: 186,30 zł (-3,04%) 12-04-2021 17:04
sasky
sasky PREMIUM
31
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 650
Wysłane: 13 stycznia 2016 08:45:29 przy kursie: 54,52 zł
Pomiędzy wzlotem a upadkiem – analiza techniczna KGHM w porannym Wykresie dnia.



kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/pomie...

ucofb
1
Dołączył: 2010-11-12
Wpisów: 1 199
Wysłane: 13 stycznia 2016 14:18:58 przy kursie: 55,90 zł
Ostatnie spadki ogólnikowo mówiąc są głównie wynikiem gorszych wskaźników płynących z Chin i spadających cen surowców, które wynikają właśnie z zagrożenia zmniejszenia popytu przez Chiny.

Pytanie: czy gdzieś można uzyskać dokładną strukturę geograficzną przychodów generowanych przez KGHM?

W ostatnim raporcie półrocznym na stronie 69 znalazłem jedynie coś takiego:

"Struktura geograficzna sprzedaży produktów:
W I półroczu 2015 r. wolumen sprzedaży miedzi i wyrobów z miedzi na rynek krajowy stanowił 25% sprzedaży miedzi ogółem, natomiast na eksport (w tym na rynki krajów Unii Europejskiej) 75%. W tym okresie największymi zagranicznymi odbiorcami miedzi produkowanej w KGHM Polska Miedź S.A. były: Niemcy, Chiny, Czechy i Francja. W ciągu I półrocza 2015 r. sprzedaż na rynek krajowy stanowiła 1% wolumenu ogólnej sprzedaży srebra, natomiast na eksport (w tym na rynki krajów Unii Europejskiej) 99%. Największymi odbiorcami zagranicznymi srebra były: Wielka Brytania, USA i Niemcy."

Coś, gdzieś nieco dokładniej? Za ile % przychodu odpowiadają w kghm Chiny?
"Głos opinii publicznej nie jest substytutem myślenia". W.E. Buffett

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
191
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 551


ucofb
1
Dołączył: 2010-11-12
Wpisów: 1 199
Wysłane: 13 stycznia 2016 17:13:13 przy kursie: 55,90 zł
anty_terasa -> tytanik pracy! :)

PS Dziękuję serdecznie.

PS 2 Czyli KGHM jest bardzo fajnie zdywersyfikowany geograficznie. Znaczący wzrost przychodów bo o ponad 200% do USA oznacza, że rozwijają działalność na dojrzałym, bardziej przewidywalnym rynku.
To raczej dobrze świadczy o zarządzie.

Jeżeli stara prawda, że cu ma dokorat z ekonomii jest nadal aktualna, choć tu są wątpliwości, to ta nasza gospodarka w I połowie 2015 r. w porównaniu do I połowy 2014 radziła sobie bardzo dobrze.
"Głos opinii publicznej nie jest substytutem myślenia". W.E. Buffett
Edytowany: 13 stycznia 2016 17:28

lesgs
lesgs PREMIUM
21
Dołączył: 2012-07-19
Wpisów: 848
Wysłane: 13 stycznia 2016 19:43:03 przy kursie: 55,90 zł
To tabela z ich sprawozdania za III kw. 2015 r. 25% sprzedawane jest do Polski. To, że USA rośnie jest oczywiście dobre, ale pytanie brzmi jak jest ekonomika tej sprzedaży?

Kilka dni temu (chyba w sobotę), zdaje się, że w Parkiecie, pojawił się artykuł dotyczący surowców. Wskazywano tam, że Chiny zużywają 40% światowego zużycia miedzi. Dość często zapomina się w statystykach o Indiach. Tam nie było tej durnej polityki ograniczającej przychówek do 1 dziecka, i w związku z tym ludność Indii powoli dogania Chiny. Oznacza to, że Indie też mają potencjał na 40%, a reszta świata też na co najmniej 40% światowego zużycia Cu. Ponieważ 120% nie jest możliwe, może to oznaczać, że w dłuższym terminie na rynku Cu pojawi się niedobór miedzi. Dlatego (ale w dłuższym terminie) nie sądzę by ceny rynkowe spadły znacznie od obecnych poziomów. Uwzględniając wszelkie elementy kryzysowe pojawiające się w skali globalnej, można przypuszczać, że dołek notowań Cu jest bliski. Gdzie będzie KGHM, kiedy ceny odbiją? Tego nie wiemy, ale:

- obecna władza zaczyna się zastanawiać nad celowością inwestycji w Sierra Gorda;

- obecne złoża Cu w Polsce są od dość dawna eksploatowane. Kolejne znajdują się jeszcze głębiej (ale bogatsze są o inne pierwiastki) i ich eksploatacja będzie bardziej kosztowna;

- obecny okres nieco chudszych lat należy wykorzystać m.in. na usprawnienie działania całej grupy kapitałowej; decyzje o dywersyfikacji są rodem ze snu chorego.

Takich i podobnych czynników można zapewne znaleźć jeszcze kilka.

Nie jest wykluczone, że gwałtowne ruchy naszej władzy doprowadzą do powstania nienaprawialnych szkód w tym segmencie wydobywczym.

Informuję, że jestem zaangażowany w KGHM i moje wypowiedzi, nawet nieświadomie, mogą być tendencyjne.



lesgs
lesgs PREMIUM
21
Dołączył: 2012-07-19
Wpisów: 848
Wysłane: 14 stycznia 2016 08:24:49 przy kursie: 55,90 zł
Właśnie opublikowano analizy i prognozy dla projektu Ajaks w Kanadzie.

www.stockwatch.pl/przeglad-pra...

W związku z podanymi tam informacjami może warto przyjrzeć się jak mają się one do do przyjętej na początku 2015 r. strategii KGHM na lata 2015-2020 z perspektywą do 2040 r.

www.stockwatch.pl/przeglad-pra...

Dla Ajaksu przyjęto średnie ceny Cu 3,21 USD/lb czyli 7086 USD/t i Ag 16 USD/oz.

Dla porównania, w strategii KGHM jest Cu 7600 USD/t i Ag 21 USD/oz.

Jak widać, strategia KGHM mogła być przyjęta zbyt optymistycznie i powinna zostać zweryfikowana. Szczególnie wysoka różnica występuje dla cen Ag, którego KGHM jest największym producentem na świecie. Rozumiem, że Ag jest produkowane przede wszystkim ze złóż w Polsce, a analizy ekonomiczne zostały przygotowane w warunkach niezależności politycznej..

Oznacza to, że tak naprawdę problemem KGHM nie są inwestycje zagraniczne, ale podstawowa jednostka produkcyjna w Polsce. To tu są największe koszty wydobycia i tu złoża są najbardziej wyeksploatowane.

To jeszcze bardziej podkreśla konieczność restrukturyzacji działalności KGHM w Polsce i jej optymalizacji gospodarczej. O to właśnie może być najtrudniej, bo polityka wskazuje na dalsze uleganie górnikom, zwalnianie KGHM z podatków i inne petryfikujące dotychczasowe praktyki działania.

Nie potrafię powstrzymać się od kolejnego komentarza dotyczącego tej bzdurnej dywersyfikacji, za co przepraszam: może to Minister Skarbu powinien zdywersyfikować mózgi, którymi się posługuje?


rottor
0
Dołączył: 2011-05-17
Wpisów: 141
Wysłane: 14 stycznia 2016 10:14:36 przy kursie: 56,10 zł
KGH w USD vs FCX, RIO, BHP, SCCO:


kliknij, aby powiększyć


czerwony - KGH w USD, niebieski - FCX, zielony - RIO, żółty - BHP, stalowy - SCCO

lesgs
lesgs PREMIUM
21
Dołączył: 2012-07-19
Wpisów: 848
Wysłane: 14 stycznia 2016 11:11:58 przy kursie: 56,10 zł
Dzięki @rottor

To wspiera moją tezę o traktowaniu KGHM wyłącznie w kategoriach USD, a nie PLN i potwierdza, że na KGHM nie dzieje się nic nadzwyczajnego.
Edytowany: 14 stycznia 2016 11:12

ucofb
1
Dołączył: 2010-11-12
Wpisów: 1 199
Wysłane: 14 stycznia 2016 13:44:15 przy kursie: 56,10 zł
Nie dzieje się nic nadzwyczajnego, to prawda, ale ludzie na innych forach piszą, że idą się wieszać, co pokazuje, że prawdopodobnie niewiele osób rozumie ten biznes.

I druga kwestia, np. bhp czy fcx dotarły do długoterminowych wsparć i są już tak na niektórych wskaźnikach wyprzedane, że chyba niedługo sprzedającym zabraknie akcji albo już zabrakło i sprzedają pożyczone... Kghm też dotarł do takiego poziomu, a po sesji poniedziałkowej RSI w interwale miesięcznym też był poniżej 30. Jak często miała miejsce taka sytuacja w historii każdy może sprawdzić. Nie zapominajmy jednak, że mamy silny trend spadkowy, a wsparcia cytując anty_teresę są po to, żeby je łamać.

Pojawił się też artykuł bardzo, bardzo "obiektywny":

wpolityce.pl/gospodarka/277974...

Zadałbym pytanie, skoro trzeba ratować kghm to co trzeba zrobić z jsw? Przecież tam prawdopodobieństwo wypłacenia 13 i 14 i tak będzie wysokie, nawet jeśli rok będzie liczył 6 miesięcy :)


"Głos opinii publicznej nie jest substytutem myślenia". W.E. Buffett
Edytowany: 14 stycznia 2016 13:58

szprota
0
Dołączył: 2012-04-15
Wpisów: 18
Wysłane: 14 stycznia 2016 15:57:56 przy kursie: 56,10 zł
Witam !!!
Może nic takiego ciekawego się nie dzieje na miedziaku lecz dzisiejszy dzień zamknijmy na 55 zeta a będzie dobrze , sam się zastanawiam czy do 44 zeta spadnie , kiedyś czytałem że opłacalność wydobycia jest na poziomie 4600 dolara za tonę .......lecz chyba dolar kosztował coś po 3,2 .
Więc może faktycznie przy drogim dolarze to czysta spekulacja i kurs powinien wrócić na 65 zeta jak myślicie ???


diR
1
Dołączył: 2009-07-21
Wpisów: 977
Wysłane: 14 stycznia 2016 16:23:12 przy kursie: 56,10 zł
okolice 35 zł także są możliwe blah5
przecież kurs już latał tak nisko parę lat temu... wave
Nie nauczysz się pływać - nie wchodząc do wody

Avocado
Avocado PREMIUM
0
Dołączył: 2013-06-23
Wpisów: 370
Wysłane: 14 stycznia 2016 17:46:11 przy kursie: 56,10 zł
Cytat:
dolar kosztował coś po 3,2


kurs kursem tylko popatrzmy moze na ceny surowcow w przedziale ostatnich 10 lat w USD:
- na miedzi bywala spora zmiennosc, ale jesli zalozymy, ze poziom z kryzysu w 2009 jest mozliwy, to jeszcze mamy 20% spadkow przed soba - przy czym ponownie zwracam uwage na znaczne zwiekszenie mocy producentow w ostatnich latach, wiec spadek ponizej tego poziomu tez wchodzi w gre - sumarycznie 3x nizej niz max,
- na srebrze mamy powrot do normalnosci po boomie z lat 2011-13, a cena i tak nadal jest w miare wysoka i dalsze 30% spadku wcale mnie nie zdziwi, sumarycznie 3-4x nizej niz max.

innymi slowy - spadek wartosci PLN (te 20-30%) jest na razie zdecydowanie za niski w stosunku do spadku cen surowcow, a przeciez KGHM w Polsce ma praktycznie calosc kosztow w PLN.

nota bene ciekawy, jak u nich wyglada hedge'owanie - zeby sie nie okazalo, ze nawet spadki PLN im nie pomagaja, bo juz dawno sprzedali USD i teraz tylko doloza do roznicy.

Avocado
Avocado PREMIUM
0
Dołączył: 2013-06-23
Wpisów: 370
Wysłane: 15 stycznia 2016 22:54:36 przy kursie: 52,90 zł
lesgs napisał(a):
Dla Ajaksu przyjęto średnie ceny Cu 3,21 USD/lb czyli 7086 USD/t (sick! powinno byc 7077 USD/t) i Ag 16 USD/oz.


poza tym pisza o cenie Au (wazne, bo daje okolo 25% zakladanych przychodow) na poziomie 1200/oz, okresie zwrotu 6,5 lat i sredniej cenie wydobycia 1,37 USD/lb.

jak patrze na dzisiejsze ceny metali, nawet juz po boomie na Au, to wychodzi mi, ze przychody roczne beda okolo 30% nizsze niz w zalozeniach, co przy hipotetycznie stalych kosztach wydobycia daje okres zwrotu pomiedzy 40-50 lat (nie chce mi sie liczyc dokladnie).

innymi slowy - inwestycja do odlozenia ad acta.

lepiej bedzie, jak wydadza te 5 mld PLN dosypujac kase na inwestycje optymalizacyjne w Polsce, bo niewiele potrzeba, zeby sciac sredni koszt wydobycia o 5-10%.

byle tylko calosc nie poszla na zwiazki i roszczenia pracownikow, a wrecz przeciwnie - mogliby pojsc za przykladem Codelco i sciac na poczatek wynagrodzenia managerow o 15% i przerzedzic kadre.

lesgs
lesgs PREMIUM
21
Dołączył: 2012-07-19
Wpisów: 848
Wysłane: 20 stycznia 2016 14:54:50 przy kursie: 52,29 zł
Zastanawiam się nad planami zawieszenia lub zniesienia podatku od kopalin. To obietnica wyborcza, a jak dotąd cisza. Czy czasem SP nie czeka z tym na wymianę Zarządu w KGHM? To byłoby "mocne uderzenie" na wejściu nowych zarządzających, i laur dla owego prezesa w oczach załogi.

Informuję, że jestem zaangażowany w KGHM i moje wypowiedzi, nawet nieświadomie, mogą być tendencyjne.

Vox
123
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 599
Wysłane: 20 stycznia 2016 14:58:25 przy kursie: 52,29 zł
PIS nie zniesie podatku w tym roku bo budzet sie nie spina...
Moze pozniej...

Deogracias
Deogracias PREMIUM
6
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2012-10-10
Wpisów: 469
Wysłane: 20 stycznia 2016 15:01:07 przy kursie: 52,29 zł
Cytat:
Zastanawiam się nad planami zawieszenia lub zniesienia podatku od kopalin. To obietnica wyborcza, a jak dotąd cisza. Czy czasem SP nie czeka z tym na wymianę Zarządu w KGHM? To byłoby "mocne uderzenie" na wejściu nowych zarządzających, i laur dla owego prezesa w oczach załogi.


Za chwilę podatek sam się odwiesi z uwagi na niskie ceny miedzi:
- aktualnie jesteśmy koło 18 tys. zł za tonę
- poniżej 15 tys. zł ma zastosowanie niższa stawka
- poniżej 12 tys. zł stawka to symboliczne 0,5%

Przy takich potrzebach budżetowych ja nie liczę na odwieszenie podatku.
Nowy wpis >>> Top 10 wpisów z 2020 roku
Zapraszam na bloga - https://dariuszgrupa.pl
https://twitter.com/DarekGrupa

Poproś analityków Stockwatch o analizę fundamentalną wybranej spółki >>> Przycisk w profilu spółki

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
191
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 551
Wysłane: 20 stycznia 2016 15:34:26 przy kursie: 52,29 zł
Z drugiej strony przy tych cenach miedzi to utrata wpływów jest symboliczna... Byłby medialny sukces itd. Owszem obietnica padła, ale wszyscy wiemy jak to jest z obietnicami... Podatek Belki! Gdzieś słyszałem wypowiedź, że zniesienie podatku od niektórych kopalin planowane jest na 2017/2018 r. W końcu maja na to 4 lata.

Vox
123
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 599
Wysłane: 20 stycznia 2016 16:36:51 przy kursie: 52,29 zł
jesli zniosą na sam koniec kadencji - obietnica bedzie spelniona.
A o brak wplywow budzetowych beda sie martwic nastepni.

Jak zniosa, to raczej kolo 2020 Angel

ucofb
1
Dołączył: 2010-11-12
Wpisów: 1 199
Wysłane: 4 lutego 2016 12:16:34 przy kursie: 60,20 zł
Dzisiaj kontrakty na Kghm luką niemal idealnie wskoczyły do następnego okienka Darvasa powyżej 58,21. Otwarcie na 58,50 i delikatne zejście właśnie do wsparcia w okolice na 58,25.
"Głos opinii publicznej nie jest substytutem myślenia". W.E. Buffett

vladinho
24
Dołączył: 2015-01-03
Wpisów: 793
Wysłane: 5 lutego 2016 14:17:08 przy kursie: 61,62 zł
Kurs mocno w górę po zmianie prezesa i spółka bardzo mocno odstaje od pozostałej części wig20, wzrost nieadekwatny do zmian ceny miedzi - czyżby zagrywka pod pozytywny komunikat ze strony rządu jak sugerował Anty ?

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,272 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +160,29% +32 058,65 zł 52 058,65 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d