pixelg
HAWE - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33

HAWE [HWE]

AKTUALNY KURS: 0,30 zł (+3,45%) 04-05-2017 15:25
Kamil Gemra
0
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 001
Wysłane: 11 marca 2014 18:17:03 przy kursie: 3,25 zł
Czat jest jak najbardziej, zapraszamy jutro. Musieliśmy na chwilę zdjąć zapowiedź. Czat odbędzie się tutaj: www.stockwatch.pl/czat-inwesto...

Kamil Gemra
0
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 001
Wysłane: 12 marca 2014 12:16:22 przy kursie: 3,11 zł
Można już zadawać pytania na czacie: www.stockwatch.pl/czat-inwesto... Zapraszamy!

totmes4
totmes4 PREMIUM
0
Dołączył: 2012-04-07
Wpisów: 108
Wysłane: 12 marca 2014 15:44:58 przy kursie: 3,11 zł
Proszę o analizę raportu spółki. Jakie zagrożenie dyskontuje rynek?

>> Ponad 160% zysku od początku 2017 r. – sprawdź ofertę portfela wzorcowego Cztery Fazy Rynku w StockWatch.pl


Zara Thustra
0
Dołączył: 2013-11-15
Wpisów: 24
Wysłane: 15 marca 2014 15:22:45 przy kursie: 2,87 zł
Zagrożenie to Cypr i cały obecny akcjonariat. Nie ma żadnych OFE, TFI, nikogo znanego. A obecni jeszcze wychodzą i sypią. I dlatego takie zjazdy z 4,3 na 2,8_... i teoretycznie przy rekordowych wynikach Liar Liar Liar
Ale oczywiście nikt w Hawe nic nie wie, ot, czeski film Liar Liar Liar

addi
0
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 086
Wysłane: 15 marca 2014 16:53:31 przy kursie: 2,87 zł
Nie jest prawdą kolego, że w tutaj nie ma OFE i TFI Liar.

Zara Thustra
0
Dołączył: 2013-11-15
Wpisów: 24
Wysłane: 15 marca 2014 19:35:06 przy kursie: 2,87 zł
A niby które to z nich?

Trinitybay Investments Ltd. 28 023 509
Marek Falenta 8 284 623
Pozostali 70 928 932

Petrenams wyszedł z ponad 9,5 mln kwita. Pewnie mieli inne priorytety Liar
Prawie 71 baniek rumiankowego jest w rynku. Kto to będzie teraz zbierał, jak zrobili syf i nikt tego nie tknie? Wywalali na propagandzie kontraktów i rewelacyjnych wyników za 4ty kwartał i tych rocznych, za 2013, a Witoń mydli oczy Ukrainą i geopolityką. Tej nie było 3-4 miesiące temu, a wywalali na potęgę, co każdy widział.

I sam sobie bajek nie opowiadaj. Od prawie dwóch lat trwają liczne rozmowy z inwestorami instytucjonalnymi. I żadnego do tej pory nie ma. Coś więcej dorzucić?
Edytowany: 15 marca 2014 19:36

addi
0
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 086
Wysłane: 15 marca 2014 22:43:04 przy kursie: 2,87 zł
Cytat:
A niby które to z nich?

np.: http://stooq.pl/n/?f=835795 + ca 10 TFI wave
Cytat:
I sam sobie bajek nie opowiadaj. Od prawie dwóch lat trwają liczne rozmowy z inwestorami instytucjonalnymi. I żadnego do tej pory nie ma. Coś więcej dorzucić?

Dawaj thumbright
Edytowany: 15 marca 2014 22:45

buldi
0
Dołączył: 2009-02-21
Wpisów: 5 064
Wysłane: 16 marca 2014 09:50:38 przy kursie: 2,87 zł
Podprogowcy z TFI


kliknij, aby powiększyć

klewicki
0
Dołączył: 2013-05-16
Wpisów: 107
Wysłane: 16 marca 2014 11:28:59 przy kursie: 2,87 zł
Rekomendacja KALLIWODA z ceną docelową 5.80 zł. 2013 r. wypadł trochę lepiej niż szacowali, ale czy w tym roku uda się osiągnąć 400 mln przychodu?


kliknij, aby powiększyć
Edytowany: 16 marca 2014 11:30

Zara Thustra
0
Dołączył: 2013-11-15
Wpisów: 24
Wysłane: 16 marca 2014 14:31:04 przy kursie: 2,87 zł
Myślałem, że rozmawiamy poważnie.. Pray
Nie ma żadnych TFI/OFE, które są w akcjonariacie z zaangażowaniem powyżej 5% -a wiadomo, co takowe oznacza. Pograć na krótko to może sobie i Hugo i Depko Whistle
Oficjalnie jest ponad 70% FF u ludu, także ogrom. A co dzieje się na kursie, każdy chyba widzi.
I stąd zadałem retoryczne pytanie, czy jest sens dodawać coś jeszcze? Nie ma. Omijać szerokim łukiem legnickie cwaniactwo i tyle.


tomcichy
0
Dołączył: 2009-06-11
Wpisów: 263
Wysłane: 16 marca 2014 20:22:39 przy kursie: 2,87 zł
@zara
straty mieszają ludziom w głowach i ty jesteś ewidentnym przykładem że już nawet FF jest winny spadkom blackeye

PS jak by FF wynosił 20% to by rosło po 30% dziennie laughing6

Zara Thustra
0
Dołączył: 2013-11-15
Wpisów: 24
Wysłane: 17 marca 2014 11:56:58 przy kursie: 3,05 zł
A co zatem, Mądralo,jest powodem TAKICH spadków?

tomcichy
0
Dołączył: 2009-06-11
Wpisów: 263
Wysłane: 17 marca 2014 16:26:29 przy kursie: 3,05 zł
jest kilka możliwości również z mitycznym "zaniżaniem przed odpałem", a może po prostu ktoś większy wychodził?
w średnim terminie uważam że fundamenty się obronią, prezes na razie realizuje to co mówi, prognozy spełnione to jaki problem widzisz w spółce?


anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
249
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 653
Wysłane: 17 marca 2014 22:03:34 przy kursie: 3,05 zł
Omówienie sprawozdania GK Hawe SA za rok obrotowy 2013
Wyniki Hawe nie są jednoznaczne. Nominalnie są najwyższe w historii, ale ciąży na nich księgowe ujęcie niektórych zdarzeń.


Spółka pokazała w raporcie przychody na poziomie 178 mln zł, przy czym rentowność zysku brutto osiągnęła poziom 48 proc. Taka marża budzi od razu podejrzenia i skłania do sięgnięcia w noty. Zerknijmy na tę dotyczącą przychodów.


kliknij, aby powiększyć


45 proc. z raportowanej kwoty pochodzi z leasingu włókien. Trzeba wyjaśnić, że spółka podmiotom trzecim te włókna wynajmuje na długi okres, ale przez przychody wcale nie idzie kwota rocznej opłaty. Hawe sumuje wszystkie zdyskontowane przyszłe opłaty z dzierżawy przez okres 20 lat i pokazuje jednorazowo zysk z różnicy poniesionych nakładów i sumy zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych. Suma dotyczy 20 lat, ale umowy mogą być i faktycznie są krótsze, bo zarząd zakłada, że zostaną odnowione. W tym roku wszystkie umowy miały okres krótszy niż 15 lat.

Kolejną sprawą na którą trzeba zwrócić uwagę to barter. 67% przychodów z leasingu dotyczy umów barterowych. Krótko mówiąc ze wzajemnej dzierżawy łącz, na zasadzie „ja tobie, ty mnie”. Problem w tym, że tutaj znów kłania się prezentacja. Wzajemna dzierżawa to według spółki także wymiana usług leasingowych. W związku z tym Hawe pokazuje jednorazowy zysk. W przychody idzie suma zdyskontowanych opłat, a przez koszty poniesione nakłady. I tylko nakłady, bo przyjęte od partnera w leasing obce włókno zwiększa aktywa trwałe… Faktycznego zysku w tym nie widzę, natomiast księgowo i owszem, bo za przychodami poszły i zyski. Namacalne zyski pojawią się dopiero wtedy kiedy przyjęte w leasing włókno zostanie znów komuś wydzierżawione. Ponoć w roku obecnym udało się wydzierżawić 28 proc.

Z raportowanych 320 mln wartości infrastruktury teletechnicznej nie wszystko ma potencjał do pokazania zysku. W tym roku aktywa przyjęte z barteru to 75 mln, natomiast rok wcześniej kolejne 20. W aktywach wisi także wybudowana jedna nitka rurociągu, o wartości kilkudziesięciu milionów złotych, która wydaje się mieć znacznie mniejszy potencjał do powiększania wartości.
Kolejna sprawa, że tylko 20 mln ubyło z tej infrastruktury z tytułu sprzedaży, natomiast przychody ze sprzedaży infrastruktury wyniosły 30 mln zł, a przecież tutaj w rozchodzie musiano także rozliczyć barter.

Z tych wszystkich powodów spółce ciężko przypisać jakąś wartość powtarzalnego zysku i tempo wzrostu, a w związku z tym także wycenić dochodowo. Wskaźniki oparte o jednoroczne zyski mogą wyglądać atrakcyjnie, ale dla mnie nie maja większego znaczenia. Znacznie odpowiedniejsze wydaje się podejście majątkowe i wycena za pomocą skorygowanej wartości księgowej. Przy czym wydaje się, że około 100 mln infrastruktury ma potencjał do istotnego zwiększenia wartości przy podpisaniu umów leasingu i to należałoby brać pod uwagę przy wycenie.

Dość dobrze jak na Hawe wyglądają przepływy operacyjne. Spółka pokazała 44 mln wpływ gotówki, co po obciążeniu odsetkami daje 35 mln. Na tej podstawie można szacować wartość przepływową na około 300 mln, co jest prawie równe kapitalizacji. W estymacji tej założyłem 2 procentowe tempo wzrostu i koszt kapitału na poziomie 12 proc.

Za największą wartość tego roku należy uznać rolowanie kredytów, co poprawiło strukturę zobowiązań oraz ocenę płynności. Jak wspomniałem z przepływów operacyjnych po odsetkach Hawe na tę chwilę jest w stanie spłacać 35 mln rocznie swoich zobowiązań kredytowych. To nadal nie daje komfortu przy obsłudze zadłużenia, ale nie wygląda już źle. Spłata długu z CF operacyjnego bez uwzględniania odsetek zajęłaby około 4 lat.

Paru słów komentarza wymaga także strategia i przyszłość. Hawe ma dwa duże kontrakty infrastrukturalne, z których będzie pokazywać przychody. Kwoty są znaczące, ale pozostaje pytanie o marże. Być może objawi się dodatkowa wartość dochodowa, ale musimy poczekać, aż spółka zacznie rozpoznawać przychody.

Nowa strategia zakłada także budowę infrastruktury FFTH. Prezes wielokrotnie wypowiadał się, że jest tu spory potencjał, bo penetracja jest znikoma w porównaniu do europy zachodniej. Ja jestem jednak dość sceptyczny. Idea ciągnięcia infrastruktury światłowodowej do domu ma już grubo ponad 10 lat, kiedy wdrażano takie systemy w Japonii. W dużych miastach Polski idea dostarczania kompletu usług jest już realizowana przez sieci telewizji kablowych. Światłowód w domu pozwoliłby w tym przypadku przesyłać sygnał telewizyjny mniej skompresowany i przyspieszyć prędkości Internetu. Krótko mówiąc z punktu widzenia dostawcy FFTH pozwala rozszerzyć w ofercie ilość kanałów w jakości HD, a także zaproponować dodatkowe usługi. To nie wydaje się dużą wartością dodaną dla klientów. Sytuacja zmieniłaby się w przypadku wprowadzenia jeszcze lepszego standardu od HD, ale na przeszkodzie stoją stacje telewizyjne, którym spadają przychody reklamowe i wcale nie tak dawno zmieniały własną infrastrukturę emisyjną do standardu HD(3D). Upowszechnienie się idei w Polsce to naprawdę lata. Z drugiej strony Zarząd spółki powinien patrzeć na biznes długofalowo i samemu kreować zmiany. Czy Hawe się uda? Nie wiem.

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

konris
0
Dołączył: 2009-06-21
Wpisów: 1 249
Wysłane: 23 marca 2014 09:26:12 przy kursie: 3,03 zł
tomcichy napisał(a):
jest kilka możliwości również z mitycznym "zaniżaniem przed odpałem", a może po prostu ktoś większy wychodził?
w średnim terminie uważam że fundamenty się obronią, prezes na razie realizuje to co mówi, prognozy spełnione to jaki problem widzisz w spółce?



Pytanie chyba powinno brzmieć: "jaki problem rynek widzi (i to od dawna) w spółce"?
Też szukam odpowiedzi na to pytanie.

tack
0
Dołączył: 2011-12-18
Wpisów: 180
Wysłane: 23 marca 2014 12:35:52 przy kursie: 3,03 zł
Moim zdaniem ten problem nazywa się Falenta ?

free_mind
0
Dołączył: 2009-06-24
Wpisów: 29
Wysłane: 3 kwietnia 2014 14:19:23 przy kursie: 3,27 zł
A tymczasem Kalliwoda znów rekomenduje 'kupuj' dla Hawe:

Warszawa, 03.04.2013 (ISBnews) – Analitycy Dr. Kalliwoda wydali rekomendację "kupuj" dla spółki Hawe z ceną docelową 5,8 zł, wynika z raportu datowanego na 3 kwietnia.
Rekomendację wydano przy cenie 3,11 zł za akcję. W czwartek po godz. 11-ej kurs wynosił 3,19 zł, po wzroście o 2,57%.

Analitycy szacują, że Hawe wypracuje w 2014 roku przychody na poziomie 316,27 mln zł, EBITDA rzędu 94,49 mln zł, a zysk netto 58,54 mln zł.

(ISBnews)

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
249
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 653
Wysłane: 3 kwietnia 2014 15:24:28 przy kursie: 3,27 zł
A czy jest dostępny pdf z tej rekomendacji? Ciekaw jestem co zrobiono z kapitałem obrotowym

sasky
sasky PREMIUM
33
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 662
Wysłane: 4 kwietnia 2014 07:57:05 przy kursie: 3,27 zł
Krecia robota - analiza techniczna Hawe w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/kreci...

klewicki
0
Dołączył: 2013-05-16
Wpisów: 107
Wysłane: 14 kwietnia 2014 13:30:41 przy kursie: 3,03 zł
tack napisał(a):
Moim zdaniem ten problem nazywa się Falenta ?


Otóż Falenta mówi, że traktuje Hawe jako inwestycję długoterminową i nie zamierza sprzedawać akcji.

Cytat:
Marek Falenta, wiodący akcjonariusz Hawe, nie planuje wyjścia z tej inwestycji, a spółkę traktuje jako inwestycję długoterminową

"Transakcje zakupu akcji Netii oraz wezwanie na akcje ATM pośrednio zwiększą i tak duże zainteresowanie inwestorów strategicznych Hawe. Natomiast ja na dzisiaj nie jestem zainteresowany wyjściem z tej inwestycji i dalej traktuję ją jako długoterminową. Gdyby któryś z inwestorów chciał dołączyć do spółki, musiałby skupić akcje z rynku" - powiedział ISBnews Falenta.

"Hawe pokazało bardzo dobre wyniki. Spółka nie tylko znacznie pokazała rekordowy zysk na poziomie netto, ale bardzo wyraźnie poprawiła cash flow i pokazała, że jest w stanie generować dużą ilość gotówki. Myślę, że ten pozytywny trend będzie kontynuowany również w 2014 r." – dodał inwestor.
biznes.pl/rynki/gielda/agencyj...


Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,981 sek.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +168,16% +33 632,53 zł 53 632,53 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło