CAPITEA [CAP]

Sanacja daje przede wszystkim ochronę przed wierzycielami i to do 12 miesięcy. Obligacje z kowenantem cross-default stają się wymagalane i jest rozbiór majątku, Sanacja to zatrzymuje.

A nie lepiej dokapitalizować spółkę zamiast robić sanację?

Kwota pożyczki zmieni bardzo dużo. Jesli dojdzie do skutku to spółka będzie dalej funkcjonować, nie zostaną złamane konwenanty cross-default(zresztą nawet jeśli obligacje zostaną postawione w stan wymagalności to obligatariuszom niewiele to da jak nie mają zabezpieczenia, a spółka padnie) ,a jeśli GB ma zdolność do generowania gotówki to Abrisowi nie będzie na rękę sanacja. W przypadku takowej 1/3 aktywów GB zostanie rozebrana przez zabezpieczenia (na pakietach, certyfikatach lub z art.777), pożyczka zresztą takie zabezpieczenia ma. Z całego długo długu, podobno, 1,5mld jest niezabezpieczona, więc około 1mld ma zabezpieczenia.

co do emisji- nie dziwne, że Abris nie chce emisji, bo jak biznes się jednak nie zepnie, to zwróci im się hajs za który chcą ratować? spółkę. W przypadku objęcia emisji, są po prostu umoczeni. Ja im się nie dziwie, że idą taką drogą.

Dodatkowo, sanację musi zatwierdzić Sąd, na podstawie aktualnych danych finansowych, jesli okaże się że w raporcie GB wcale nie stoi tak źle, a dodatkowo Abris wykazuje chęć dokapitalizowania spółki to żaden Sąd nie klepnie sanacji. Ale nie sądzę też, że i Abris tego chce bo wrzucą im zarząd komisaryczny albo jeszcze inne cuda, a do klepnięcia wniosku wszystkie zabezpieczone notarialnie papiery staną się wymagalne(klauzula wykonalności + komornik) i rozbiorą pół spółki za pół darmo.

Najsesowniejszym działaniem, pod warunkiem dobrych wyników jest spłata zobowiązań z pożyczki i dogadanie się z obligatariuszami na poziomie zarząd - wierzyciele, np. likwidacja opcji put - cięcie oprocentowania. Wszyscy się na to zgodzą, jeśli tylko będą mieć nadzieję na odzyskanie kapitału.

Wg mnie sanacja = spółka do piachu.

Pod warunkiem, że jednak coś odzyskują z tych swoich portfeli.

Tak, zgadza się, ale od momentu złożenia wniosku do zatwierdzenia przez Sąd jest czas na egzekucje komornicze etc., dopiero zatwierdzenie wniosku daje pełną ochronę przed wierzycielami. A klauzula wykonalnośći z art.777 to kilka dni, a później od razu komornik.
Sama złożenie wniosku chyba nic nie zmienia..

jakby tak nie było to przy defaultcie zostałbyś z niczym. Spółka odpowiada całym majątkiem, w razie likwidacji. Pozostałe możliwości mogą zmieniać WEO, żeby nie położyć spółki.

Spółka nie może przekazywać raportu w trakcie sesji.
Jedynym wyjątkiem jest sytuacja, kiedy istnieje ryzyko, iż nie da się zachować poufności i dane wypłyną wcześniej

Nie wiem, czy ustawodawca przewidział taką sytuację ;)
Niemniej, raporty okresowe można przekazywać do godziny 08:30, wznowienie następuje o 17:05

A z czego to wynika?
To, że taka jest praktyka to jedno ale teoretycznie zawsze można podnieść argument, że "opublikowałem o 13.00 bo istniało ryzyko wycieku informacji"

A możesz podać jaki to jest przepis o tych godzinach przekazywania raportów okresowych bo widzę, że niektóre spółki publikują raporty w trakcie sesji?

nie ma większego znaczenia kiedy go podadzą i tak KNF nie odwiesi notowań 10 minut później

znaczenie ma czy podadzą go dzisiaj czy nie (bo to że dzisiaj ten raport się pojawi to nic pewnego)

- znaczenia dla Akcjonariuszy i Obligatoriuszy GBK.